Bagi banyak penggemar cryptocurrency — terutama pemburu airdrop, peserta DeFi, dan trader berpengalaman, istilah perdagangan dasar mungkin masih terasa asing. Namun, ini adalah strategi netral pasar yang kuat, yang didasarkan pada perbedaan harga antara pasar spot dan pasar futures. Sebagai pembuat konten Gate, saya akan memandu Anda memahami dasar-dasar perdagangan dasar, bagaimana perdagangan dasar beroperasi dalam cryptocurrency, dan pentingnya dalam ekosistem yang didorong oleh futures.
##Apa itu dasar?
Dalam keuangan, basis merujuk pada selisih antara harga aset saat ini (spot) dan harga pengiriman di masa depan (kontrak berjangka). Misalnya, jika harga perdagangan Bitcoin saat ini adalah $80,000, tetapi harga kontrak berjangka kuartalan adalah $82,000, maka basisnya adalah $2,000. Selisih harga ini mungkin berasal dari faktor-faktor seperti suku bunga pinjaman, bunga, atau ekspektasi penawaran dan permintaan.
##Bagaimana Perdagangan Dasar Bekerja
1. Posisi Spot dan Berjangka
Perdagangan basis biasanya melibatkan pengambilan posisi berlawanan secara bersamaan di pasar spot dan pasar berjangka:
Anda membeli aset tersebut di pasar spot.
Anda menjual (short) aset yang sama dalam kontrak berjangka.
2. Basis Panjang dan Basis Pendek
Dasar jangka panjang: Anda mengharapkan selisih harga futures-spot menyusut (misalnya, harga futures turun).
Shorting basis: Anda memperkirakan selisih akan meluas (misalnya, harga futures naik).
3. Arbitrase Tunai dan Spot
Ketika futures diperdagangkan dengan premi (basis positif), Anda:
Beli spot, jual futures, dan tahan hingga jatuh tempo.
Jika harga futures menyusut ke harga spot, Anda akan mengunci selisih harga sebagai profit.
4. Arbitrase Terbalik
Dalam situasi diskon (futures di bawah spot), Anda:
Spot jangka pendek, beli futures, dan dapatkan keuntungan dari konvergensi saat jatuh tempo.
Strategi-strategi ini bersifat netral pasar, yang berarti mereka dapat menghasilkan keuntungan terlepas dari arah pergerakan harga.
##Mengapa perdagangan dasar sangat penting dalam cryptocurrency
1. Arbitrase risiko rendah dan imbal hasil biaya dana
Karena kontrak berjangka cryptocurrency biasanya mengandung suku bunga modal yang tinggi, trader memanfaatkan basis dengan cara berikut:
Melakukan short perpetual futures sambil melakukan long spot untuk mendapatkan biaya pendanaan positif.
Strategi ini mirip dengan perdagangan arbitrase cryptocurrency, menghasilkan keuntungan melalui premi futures.
2. Dasar Bitcoin di Pasar Institusi
Dengan peluncuran ETF spot Bitcoin, perdagangan basis antara institusi melonjak, menggunakan strategi arbitrase spot: mereka membeli ETF (eksposur spot) dan menjual short futures CME untuk menangkap perbedaan basis.
3. Eksposur Netral Pasar
Perdagangan basis menyediakan eksposur netral delta - yang berarti keuntungan didorong oleh perubahan spread, bukan oleh tren pasar. Ini menjadikan perdagangan basis sebagai alat yang menarik untuk mengelola risiko.
##Risiko dan Tantangan
Tidak ada strategi yang bebas risiko. Fokus utama termasuk:
1. Risiko Dasar
Jika spot dan futures tidak dapat berkumpul seperti yang diharapkan, Anda mungkin akan mengalami kerugian.
2. Likuiditas dan Risiko Eksekusi
Akses berkelanjutan ke dua pasar diperlukan untuk perdagangan dasar. Kurangnya likuiditas dapat menghambat kinerja.
3. Margin dan Volatilitas Dana
Perubahan besar dalam selisih harga atau fluktuasi tajam dalam persyaratan margin dapat menyebabkan likuidasi paksa atau panggilan margin.
##Contoh: Arbitrase perdagangan Bitcoin Cash
Pertimbangkan Alice:
Spot BTC: $80,000
Kontrak berjangka 3 bulan: $82,000
Dasar: $2,000
Dia:
Beli BTC spot
Kontrak Berjangka BTC Short
Memegang hingga kontrak berakhir
Jika futures dan spot cenderung sama, Alice akan mendapatkan keuntungan bersih sekitar $2.000 dikurangi biaya transaksi untuk setiap kontrak.
Alat dan Indikator untuk Trader Dasar
Pemantauan Indikator Kunci:
Basis: harga futures saat ini dan harga spot
Tingkat pendanaan: Kontrak berjangka permanen biasanya menunjukkan imbal hasil pendanaan yang berkelanjutan
Kontrak yang belum ditutup dan volume perdagangan: Pasar dengan likuiditas tinggi dan volume perdagangan yang kuat mendukung eksekusi yang dapat diandalkan.
Gate mendukung fitur-fitur ini, termasuk dasbor futures dan spot, informasi tarif dana waktu nyata, serta alat grafik canggih untuk mengelola strategi basis secara efektif.
##Perdagangan Spot dan Perdagangan Margin
| Standar | Perdagangan Basis | Perdagangan Margin |
| --- | --- | --- |
| Strategi | Memanfaatkan perbedaan harga antara spot dan futures | Perdagangan berdasarkan tren harga |
| Tingkat Risiko | Rendah, netral pasar | Tinggi, tergantung arah harga |
| Periode Kepemilikan | Jangka Menengah dan Panjang | Jangka Pendek hingga Menengah |
| Persyaratan Modal | Modal Spot + Margin Futures | Jaminan Margin + Bunga Pinjaman |
| Paling Cocok untuk | Trader konservatif, strategi arbitrase | Trader dengan toleransi risiko tinggi, spekulan |
Perdagangan basis biasanya lebih aman, tetapi lebih kompleks, memanfaatkan dua pasar tanpa bertaruh pada pergerakan arah.
##Bagaimana Gate mendukung trader dasar
Di Gate, trader dasar diuntungkan dengan:
Mengintegrasikan pasar spot dan futures, dengan suku bunga kompetitif
Grafik basis yang rinci, sejarah suku bunga pembiayaan, dan analisis waktu nyata
Alat manajemen risiko yang kuat untuk selalu mengetahui persyaratan margin
Konten edukasi tentang pengetahuan dasar, hedging, dan arbitrase kripto - sangat cocok untuk pemburu airdrop dan trader tingkat lanjut
##Kesimpulan
Perdagangan basis adalah strategi pasar netral yang halus, memanfaatkan perbedaan antara harga spot dan harga futures untuk mendapatkan keuntungan. Baik Anda seorang pemburu airdrop, trader kripto, atau manajer risiko, memahami basis, cara melakukan perdagangan, dan alat yang dibutuhkan dapat membuka jalan baru untuk keuntungan bagi Anda—melampaui perdagangan tradisional.
Dengan bantuan alat komprehensif, likuiditas, dan dukungan pendidikan yang disediakan oleh Gate, masuk ke dunia perdagangan basis menjadi lebih mudah dan terkelola.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Apa itu perdagangan basis, dan bagaimana cara kerjanya?
##Apa itu dasar?
Dalam keuangan, basis merujuk pada selisih antara harga aset saat ini (spot) dan harga pengiriman di masa depan (kontrak berjangka). Misalnya, jika harga perdagangan Bitcoin saat ini adalah $80,000, tetapi harga kontrak berjangka kuartalan adalah $82,000, maka basisnya adalah $2,000. Selisih harga ini mungkin berasal dari faktor-faktor seperti suku bunga pinjaman, bunga, atau ekspektasi penawaran dan permintaan.
##Bagaimana Perdagangan Dasar Bekerja
1. Posisi Spot dan Berjangka
Perdagangan basis biasanya melibatkan pengambilan posisi berlawanan secara bersamaan di pasar spot dan pasar berjangka:
2. Basis Panjang dan Basis Pendek
3. Arbitrase Tunai dan Spot
Ketika futures diperdagangkan dengan premi (basis positif), Anda:
4. Arbitrase Terbalik
Dalam situasi diskon (futures di bawah spot), Anda:
Strategi-strategi ini bersifat netral pasar, yang berarti mereka dapat menghasilkan keuntungan terlepas dari arah pergerakan harga.
##Mengapa perdagangan dasar sangat penting dalam cryptocurrency
1. Arbitrase risiko rendah dan imbal hasil biaya dana
Karena kontrak berjangka cryptocurrency biasanya mengandung suku bunga modal yang tinggi, trader memanfaatkan basis dengan cara berikut:
Strategi ini mirip dengan perdagangan arbitrase cryptocurrency, menghasilkan keuntungan melalui premi futures.
2. Dasar Bitcoin di Pasar Institusi
Dengan peluncuran ETF spot Bitcoin, perdagangan basis antara institusi melonjak, menggunakan strategi arbitrase spot: mereka membeli ETF (eksposur spot) dan menjual short futures CME untuk menangkap perbedaan basis.
3. Eksposur Netral Pasar
Perdagangan basis menyediakan eksposur netral delta - yang berarti keuntungan didorong oleh perubahan spread, bukan oleh tren pasar. Ini menjadikan perdagangan basis sebagai alat yang menarik untuk mengelola risiko.
##Risiko dan Tantangan
Tidak ada strategi yang bebas risiko. Fokus utama termasuk:
1. Risiko Dasar
Jika spot dan futures tidak dapat berkumpul seperti yang diharapkan, Anda mungkin akan mengalami kerugian.
2. Likuiditas dan Risiko Eksekusi
Akses berkelanjutan ke dua pasar diperlukan untuk perdagangan dasar. Kurangnya likuiditas dapat menghambat kinerja.
3. Margin dan Volatilitas Dana
Perubahan besar dalam selisih harga atau fluktuasi tajam dalam persyaratan margin dapat menyebabkan likuidasi paksa atau panggilan margin.
##Contoh: Arbitrase perdagangan Bitcoin Cash
Pertimbangkan Alice:
Dia:
Alat dan Indikator untuk Trader Dasar
Pemantauan Indikator Kunci:
Gate mendukung fitur-fitur ini, termasuk dasbor futures dan spot, informasi tarif dana waktu nyata, serta alat grafik canggih untuk mengelola strategi basis secara efektif.
##Perdagangan Spot dan Perdagangan Margin
| Standar | Perdagangan Basis | Perdagangan Margin | | --- | --- | --- | | Strategi | Memanfaatkan perbedaan harga antara spot dan futures | Perdagangan berdasarkan tren harga | | Tingkat Risiko | Rendah, netral pasar | Tinggi, tergantung arah harga | | Periode Kepemilikan | Jangka Menengah dan Panjang | Jangka Pendek hingga Menengah | | Persyaratan Modal | Modal Spot + Margin Futures | Jaminan Margin + Bunga Pinjaman | | Paling Cocok untuk | Trader konservatif, strategi arbitrase | Trader dengan toleransi risiko tinggi, spekulan |
Perdagangan basis biasanya lebih aman, tetapi lebih kompleks, memanfaatkan dua pasar tanpa bertaruh pada pergerakan arah.
##Bagaimana Gate mendukung trader dasar
Di Gate, trader dasar diuntungkan dengan:
##Kesimpulan
Perdagangan basis adalah strategi pasar netral yang halus, memanfaatkan perbedaan antara harga spot dan harga futures untuk mendapatkan keuntungan. Baik Anda seorang pemburu airdrop, trader kripto, atau manajer risiko, memahami basis, cara melakukan perdagangan, dan alat yang dibutuhkan dapat membuka jalan baru untuk keuntungan bagi Anda—melampaui perdagangan tradisional.
Dengan bantuan alat komprehensif, likuiditas, dan dukungan pendidikan yang disediakan oleh Gate, masuk ke dunia perdagangan basis menjadi lebih mudah dan terkelola.