prediction market: alat keuangan baru yang menggunakan kebijaksanaan kolektif

Pasar prediksi adalah alat keuangan inovatif yang memungkinkan peserta untuk melakukan perdagangan berdasarkan hasil peristiwa masa depan. Mekanisme pasar ini memanfaatkan kebijaksanaan kolektif, dengan perubahan harga yang mencerminkan pandangan masyarakat tentang probabilitas terjadinya peristiwa. Dibandingkan dengan jajak pendapat tradisional, pasar prediksi mendorong prediksi yang akurat melalui insentif ekonomi, sehingga menyediakan data yang lebih andal.

Ciri-ciri Utama Pasar Prediksi

Karakteristik paling penting dari pasar prediksi adalah keterbukaannya. Berbeda dengan taruhan tradisional di mana bandar menetapkan odds tetap, pasar prediksi memungkinkan peserta untuk melakukan perdagangan secara bebas, dengan harga berfluktuasi sesuai dengan hubungan penawaran dan permintaan. Sebagai contoh, dalam final Piala Dunia FIFA 2022, misalkan Argentina melawan Inggris. Pasar mungkin akan membuat dua token hasil: "ARGWIN"( Argentina menang) dan "ENGWIN"( Inggris menang). Token-token ini memiliki harga awal yang sama, dan seiring dengan perdagangan berlangsung, harga akan berubah berdasarkan ekspektasi peserta, akhirnya mencerminkan hasil yang paling mungkin.

prediction market sebagai pasar derivatif

Prediction market juga dapat dianggap sebagai jenis pasar derivatif. Mereka memiliki beberapa keuntungan yang signifikan:

1. Dapat beroperasi tanpa aset dasar
2. Mudah untuk menerapkan Automated Market Maker (AMM)
3. Beragam skenario aplikasi yang fleksibel
4. Memiliki isomorfisme dengan opsi Eropa
5. Efisiensi Modal Tinggi
6. Tidak ada risiko short squeeze

Namun, prediction market juga menghadapi beberapa tantangan, seperti risiko penyedia likuiditas, kurva pembelajaran yang curam, dan risiko tidak diketahui yang potensial.

Mekanisme inti dari prediction market

Pasar prediksi terutama menggunakan dua mekanisme: lelang dua arah terus-menerus (CDA) dan aturan penilaian pasar logaritmik (LMSR).

lelang dua arah berkelanjutan (CDA)

CDA adalah mekanisme perdagangan yang umum, di mana peserta langsung memasukkan order beli dan jual di buku pesanan. Ketika harga order beli dan jual cocok, transaksi dieksekusi secara otomatis. CDA menunjukkan kinerja yang luar biasa di pasar dengan likuiditas tinggi, tetapi mungkin menghadapi masalah kekurangan likuiditas di pasar dengan sedikit peserta.

aturan penilaian pasar logaritma ( LMSR )

LMSR adalah mekanisme pembuat pasar otomatis yang dirancang khusus untuk mengatasi masalah likuiditas pada prediction market. LMSR terus menyediakan penawaran beli dan jual melalui pembuat pasar otomatis pusat, dan menyesuaikan harga secara dinamis berdasarkan total jumlah kontrak yang belum digabung. Mekanisme ini dapat memberikan likuiditas yang stabil, memastikan bahwa perdagangan dapat dilakukan kapan saja, bahkan dalam situasi di mana jumlah peserta sedikit.

Jenis Pasar Prediksi

Prediction market dapat dibagi menjadi berbagai jenis, sesuai untuk berbagai skenario:

1. Pasar biner: hanya ada dua kemungkinan hasil
2. Klasifikasi pasar: hasil dengan lebih dari dua opsi
3. Skalar ( interval ) pasar: hasil prediksi dalam kisaran tertentu
4. Pasar Kombinasi: Menggabungkan beberapa pasar prediksi untuk menciptakan prediksi yang kompleks

Berbagai jenis pasar prediksi ini dapat memenuhi berbagai kebutuhan prediksi, mulai dari pertanyaan ya atau tidak yang sederhana hingga prediksi multivariat yang kompleks.

Kesimpulan

Pasar prediksi sebagai alat keuangan baru, mengumpulkan kebijaksanaan kolektif untuk memprediksi peristiwa di masa depan. Mereka menunjukkan potensi besar di berbagai bidang, dari acara olahraga hingga pengambilan keputusan politik, hingga prediksi indikator ekonomi. Seiring dengan perkembangan teknologi dan perluasan aplikasi, pasar prediksi diharapkan akan memainkan peran yang semakin penting dalam penggabungan informasi dan dukungan pengambilan keputusan.