Kegilaan Pasar Uang Digital 2024: Kebangkitan Bitcoin
Pasar Uang Digital 2024 menunjukkan fenomena yang belum pernah terjadi sebelumnya, di mana kinerja Bitcoin sangat mencolok. Dalam sebulan terakhir, Bitcoin mengalami kenaikan lebih dari 50%, menjadikannya sebagai aset yang paling menonjol di antara berbagai jenis aset lainnya. Di balik kinerja pasar yang luar biasa ini, faktor-faktor apa saja yang menjadi pendorongnya? Dapatkah kegilaan ini berlanjut? Mari kita analisis lebih dalam.
Kenaikan harga aset biasanya berasal dari pengurangan pasokan dan peningkatan permintaan. Kami akan membahasnya secara rinci dari dua sudut pandang, sisi pasokan dan sisi permintaan.
Analisis Sisi Penawaran
Seiring dengan berkurangnya Bitcoin secara terus-menerus, pengaruh sisi pasokan terhadap harganya semakin melemah, tetapi kita masih perlu memperhatikan potensi tekanan jual:
Jumlah Bitcoin yang baru ditambahkan terbatas, kurang dari 2 juta koin, dan akan segera menghadapi pengurangan setengah yang baru, yang akan semakin mengurangi tekanan jual yang baru.
Akun penambang tetap di atas 1.8 juta koin dalam jangka panjang, menunjukkan kecenderungan jual yang rendah.
Jumlah Bitcoin yang dipegang dalam akun jangka panjang terus meningkat, saat ini sekitar 14,9 juta koin.
Jumlah Bitcoin dengan likuiditas tinggi terbatas, dengan kapitalisasi pasar kurang dari 3500 miliar dolar.
Faktor-faktor ini menjelaskan mengapa pembelian berkelanjutan sekitar 500 juta dolar setiap hari dapat mendorong harga Bitcoin naik secara signifikan.
Analisis Sisi Permintaan
Permintaan yang meningkat terutama berasal dari beberapa aspek berikut:
Likuiditas baru yang dibawa oleh ETF
Pertumbuhan nilai aset yang dimiliki oleh kelompok kaya
Bisnis keuangan lebih menarik dibandingkan investasi jangka pendek
Bagi dana, Bitcoin menjadi pilihan investasi yang tidak dapat diabaikan.
Bitcoin sebagai inti perhatian pasar
ETF: Keunikan kelangkaan Bitcoin
Bitcoin mendapatkan persetujuan ETF dari SEC, membuka pintu bagi masuknya ke pasar keuangan tradisional. Dana yang sesuai akhirnya dapat mengalir ke pasar Bitcoin, sementara di dunia cryptocurrency, dana keuangan tradisional hanya dapat mengalir ke Bitcoin.
Karakteristik deflasi Bitcoin memudahkan terbentuknya gelombang investasi. Selama dana terus membeli, harga akan terus meningkat, dan imbal hasil dana yang memegang Bitcoin meningkat, yang pada gilirannya menarik lebih banyak aliran dana. Dana yang tidak memegang Bitcoin menghadapi tekanan kinerja, dan bahkan mungkin menghadapi aliran dana keluar. Pola ini telah beroperasi selama bertahun-tahun di pasar real estat Wall Street.
Bitcoin lebih cocok untuk model investasi ini. Selama sebulan terakhir, rata-rata pembelian bersih per hari kurang dari 500 juta USD, namun menghasilkan lebih dari 50% kenaikan pasar. Ini hanya merupakan jumlah pembelian yang sangat kecil di pasar keuangan tradisional.
ETF juga meningkatkan nilai Bitcoin dari sudut pandang likuiditas. Skala finansial tradisional global (termasuk real estat) mencapai sekitar 560 triliun dolar AS pada tahun 2023. Ini menunjukkan bahwa likuiditas finansial tradisional yang ada sepenuhnya mampu mendukung aset finansial dengan skala sebesar itu. Likuiditas Bitcoin meskipun jauh dari aset finansial tradisional, tetapi akses ke finansial tradisional tidak diragukan lagi akan menciptakan ruang valuasi yang lebih tinggi untuk Bitcoin. Perlu dicatat bahwa likuiditas kepatuhan ini hanya dapat mengalir ke Bitcoin, dan tidak dapat mengalir ke aset kripto digital lainnya.
Preferensi orang kaya terhadap nilai Bitcoin
Menurut riset pasar, miliarder di bidang cryptocurrency seringkali memiliki Bitcoin dalam proporsi besar selama pasar bull, sementara proporsi investor kelas menengah atau di bawahnya yang memiliki Bitcoin biasanya tidak lebih dari 1/4 dari portofolio mereka. Saat ini, Bitcoin memiliki pangsa 54,8% di seluruh pasar cryptocurrency. Ini berarti sebagian besar Bitcoin terpusat di tangan orang kaya dan institusi.
Fenomena ini memicu efek Matthew: aset yang dimiliki orang kaya terus meningkat nilainya, sementara aset yang dimiliki orang biasa menurun nilainya. Tanpa intervensi pemerintah, ekonomi pasar akan menghasilkan hasil ini. Orang kaya tidak hanya mungkin lebih pintar dan lebih mampu, tetapi juga secara alami memiliki lebih banyak sumber daya. Orang-orang cerdas, sumber daya yang berguna, dan informasi secara alami akan mencari peluang kolaborasi di sekitar orang kaya ini. Selama kekayaan seseorang tidak diperoleh semata-mata karena keberuntungan, efek pengganda kekayaan dapat terbentuk.
Di pasar Uang Digital, orang kaya dan institusi cenderung menggunakan koin non-mainstream sebagai alat untuk mendapatkan keuntungan dari investor biasa, sementara koin utama yang likuid tinggi dijadikan sebagai alat penyimpanan nilai. Kekayaan sering kali dimulai dari investasi orang biasa di koin alternatif, kemudian dipanen oleh orang kaya atau institusi, dan kemudian mengalir kembali ke Bitcoin dan koin utama lainnya. Dengan meningkatnya likuiditas Bitcoin, daya tariknya bagi orang kaya dan institusi juga semakin besar.
Pentingnya Pangsa Pasar Keuangan Bitcoin
Setelah SEC menyetujui ETF Bitcoin spot, kompetisi pasar yang berlapis-lapis pun muncul. Banyak lembaga terkenal di Amerika berjuang untuk mendapatkan posisi terdepan di pasar ETF, dan berbagai pusat keuangan global juga ikut serta. Bagi lembaga-lembaga ini, kehilangan Bitcoin spot tidak hanya berarti kehilangan pendapatan dari biaya transaksi, tetapi yang lebih penting adalah kehilangan kekuasaan dalam penetapan harga Bitcoin. Ini adalah kegagalan strategis bagi negara mana pun dan pasar keuangan.
Oleh karena itu, modal keuangan tradisional global sulit membentuk konsensus untuk secara bersamaan menekan harga Bitcoin, sebaliknya mungkin malah membentuk gelombang investasi dalam proses terus merebut pangsa pasar.
Bitcoin: "Inskripsi" Wall Street
Bagi dana arus utama, memiliki sejumlah kecil Bitcoin telah menjadi pilihan strategis. Saat ini, nilai Bitcoin di pasar keuangan tradisional masih sangat kecil, dan korelasinya dengan aset utama tidak tinggi. Ini menjadikan Bitcoin sebagai alat potensial untuk meningkatkan imbal hasil portofolio, sekaligus risiko yang dapat dikendalikan.
Jika pada tahun 2024 Bitcoin menjadi aset dengan pengembalian tertinggi di pasar keuangan arus utama, maka manajer dana yang tidak mengalokasikan Bitcoin akan kesulitan menjelaskan kepada para investor. Sebaliknya, bahkan jika hanya memiliki 1% atau 2% Bitcoin, meskipun mengalami kerugian, hal itu tidak akan berdampak besar pada kinerja keseluruhan dan lebih mudah untuk dijelaskan kepada para investor.
Keunggulan unik Bitcoin
Karakteristik semi-anonim dari jaringan Bitcoin memberikan ruang gerak tertentu bagi manajer dana. Meskipun platform perdagangan utama memerlukan KYC, perdagangan OTC offline masih ada. Regulator kesulitan untuk secara menyeluruh mengawasi posisi spot para pelaku keuangan.
Manajer dana dapat menggunakan alasan objektif yang cukup untuk mendukung keputusan investasi Bitcoin. Mengingat karakteristik likuiditas pasar Bitcoin, sejumlah kecil modal dapat memberikan dampak signifikan terhadap harga. Ini menciptakan ruang keuntungan potensial bagi manajer dana.
Kesimpulan
Dibandingkan dengan tahun lalu, variabel terbesar di pasar adalah persetujuan ETF Bitcoin. Melalui analisis, kami menemukan bahwa berbagai faktor sedang mendorong kenaikan harga Bitcoin. Pasokan terus berkurang, permintaan meningkat secara signifikan.
Dengan demikian, Bitcoin sangat mungkin menjadi peluang investasi paling potensial di tahun 2024.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Bitcoin 2024 melesat 50% ETF memicu bull run Wall Street berebut hak penetapan harga BTC
Kegilaan Pasar Uang Digital 2024: Kebangkitan Bitcoin
Pasar Uang Digital 2024 menunjukkan fenomena yang belum pernah terjadi sebelumnya, di mana kinerja Bitcoin sangat mencolok. Dalam sebulan terakhir, Bitcoin mengalami kenaikan lebih dari 50%, menjadikannya sebagai aset yang paling menonjol di antara berbagai jenis aset lainnya. Di balik kinerja pasar yang luar biasa ini, faktor-faktor apa saja yang menjadi pendorongnya? Dapatkah kegilaan ini berlanjut? Mari kita analisis lebih dalam.
Kenaikan harga aset biasanya berasal dari pengurangan pasokan dan peningkatan permintaan. Kami akan membahasnya secara rinci dari dua sudut pandang, sisi pasokan dan sisi permintaan.
Analisis Sisi Penawaran
Seiring dengan berkurangnya Bitcoin secara terus-menerus, pengaruh sisi pasokan terhadap harganya semakin melemah, tetapi kita masih perlu memperhatikan potensi tekanan jual:
Faktor-faktor ini menjelaskan mengapa pembelian berkelanjutan sekitar 500 juta dolar setiap hari dapat mendorong harga Bitcoin naik secara signifikan.
Analisis Sisi Permintaan
Permintaan yang meningkat terutama berasal dari beberapa aspek berikut:
ETF: Keunikan kelangkaan Bitcoin
Bitcoin mendapatkan persetujuan ETF dari SEC, membuka pintu bagi masuknya ke pasar keuangan tradisional. Dana yang sesuai akhirnya dapat mengalir ke pasar Bitcoin, sementara di dunia cryptocurrency, dana keuangan tradisional hanya dapat mengalir ke Bitcoin.
Karakteristik deflasi Bitcoin memudahkan terbentuknya gelombang investasi. Selama dana terus membeli, harga akan terus meningkat, dan imbal hasil dana yang memegang Bitcoin meningkat, yang pada gilirannya menarik lebih banyak aliran dana. Dana yang tidak memegang Bitcoin menghadapi tekanan kinerja, dan bahkan mungkin menghadapi aliran dana keluar. Pola ini telah beroperasi selama bertahun-tahun di pasar real estat Wall Street.
Bitcoin lebih cocok untuk model investasi ini. Selama sebulan terakhir, rata-rata pembelian bersih per hari kurang dari 500 juta USD, namun menghasilkan lebih dari 50% kenaikan pasar. Ini hanya merupakan jumlah pembelian yang sangat kecil di pasar keuangan tradisional.
ETF juga meningkatkan nilai Bitcoin dari sudut pandang likuiditas. Skala finansial tradisional global (termasuk real estat) mencapai sekitar 560 triliun dolar AS pada tahun 2023. Ini menunjukkan bahwa likuiditas finansial tradisional yang ada sepenuhnya mampu mendukung aset finansial dengan skala sebesar itu. Likuiditas Bitcoin meskipun jauh dari aset finansial tradisional, tetapi akses ke finansial tradisional tidak diragukan lagi akan menciptakan ruang valuasi yang lebih tinggi untuk Bitcoin. Perlu dicatat bahwa likuiditas kepatuhan ini hanya dapat mengalir ke Bitcoin, dan tidak dapat mengalir ke aset kripto digital lainnya.
Preferensi orang kaya terhadap nilai Bitcoin
Menurut riset pasar, miliarder di bidang cryptocurrency seringkali memiliki Bitcoin dalam proporsi besar selama pasar bull, sementara proporsi investor kelas menengah atau di bawahnya yang memiliki Bitcoin biasanya tidak lebih dari 1/4 dari portofolio mereka. Saat ini, Bitcoin memiliki pangsa 54,8% di seluruh pasar cryptocurrency. Ini berarti sebagian besar Bitcoin terpusat di tangan orang kaya dan institusi.
Fenomena ini memicu efek Matthew: aset yang dimiliki orang kaya terus meningkat nilainya, sementara aset yang dimiliki orang biasa menurun nilainya. Tanpa intervensi pemerintah, ekonomi pasar akan menghasilkan hasil ini. Orang kaya tidak hanya mungkin lebih pintar dan lebih mampu, tetapi juga secara alami memiliki lebih banyak sumber daya. Orang-orang cerdas, sumber daya yang berguna, dan informasi secara alami akan mencari peluang kolaborasi di sekitar orang kaya ini. Selama kekayaan seseorang tidak diperoleh semata-mata karena keberuntungan, efek pengganda kekayaan dapat terbentuk.
Di pasar Uang Digital, orang kaya dan institusi cenderung menggunakan koin non-mainstream sebagai alat untuk mendapatkan keuntungan dari investor biasa, sementara koin utama yang likuid tinggi dijadikan sebagai alat penyimpanan nilai. Kekayaan sering kali dimulai dari investasi orang biasa di koin alternatif, kemudian dipanen oleh orang kaya atau institusi, dan kemudian mengalir kembali ke Bitcoin dan koin utama lainnya. Dengan meningkatnya likuiditas Bitcoin, daya tariknya bagi orang kaya dan institusi juga semakin besar.
Pentingnya Pangsa Pasar Keuangan Bitcoin
Setelah SEC menyetujui ETF Bitcoin spot, kompetisi pasar yang berlapis-lapis pun muncul. Banyak lembaga terkenal di Amerika berjuang untuk mendapatkan posisi terdepan di pasar ETF, dan berbagai pusat keuangan global juga ikut serta. Bagi lembaga-lembaga ini, kehilangan Bitcoin spot tidak hanya berarti kehilangan pendapatan dari biaya transaksi, tetapi yang lebih penting adalah kehilangan kekuasaan dalam penetapan harga Bitcoin. Ini adalah kegagalan strategis bagi negara mana pun dan pasar keuangan.
Oleh karena itu, modal keuangan tradisional global sulit membentuk konsensus untuk secara bersamaan menekan harga Bitcoin, sebaliknya mungkin malah membentuk gelombang investasi dalam proses terus merebut pangsa pasar.
Bitcoin: "Inskripsi" Wall Street
Bagi dana arus utama, memiliki sejumlah kecil Bitcoin telah menjadi pilihan strategis. Saat ini, nilai Bitcoin di pasar keuangan tradisional masih sangat kecil, dan korelasinya dengan aset utama tidak tinggi. Ini menjadikan Bitcoin sebagai alat potensial untuk meningkatkan imbal hasil portofolio, sekaligus risiko yang dapat dikendalikan.
Jika pada tahun 2024 Bitcoin menjadi aset dengan pengembalian tertinggi di pasar keuangan arus utama, maka manajer dana yang tidak mengalokasikan Bitcoin akan kesulitan menjelaskan kepada para investor. Sebaliknya, bahkan jika hanya memiliki 1% atau 2% Bitcoin, meskipun mengalami kerugian, hal itu tidak akan berdampak besar pada kinerja keseluruhan dan lebih mudah untuk dijelaskan kepada para investor.
Keunggulan unik Bitcoin
Karakteristik semi-anonim dari jaringan Bitcoin memberikan ruang gerak tertentu bagi manajer dana. Meskipun platform perdagangan utama memerlukan KYC, perdagangan OTC offline masih ada. Regulator kesulitan untuk secara menyeluruh mengawasi posisi spot para pelaku keuangan.
Manajer dana dapat menggunakan alasan objektif yang cukup untuk mendukung keputusan investasi Bitcoin. Mengingat karakteristik likuiditas pasar Bitcoin, sejumlah kecil modal dapat memberikan dampak signifikan terhadap harga. Ini menciptakan ruang keuntungan potensial bagi manajer dana.
Kesimpulan
Dibandingkan dengan tahun lalu, variabel terbesar di pasar adalah persetujuan ETF Bitcoin. Melalui analisis, kami menemukan bahwa berbagai faktor sedang mendorong kenaikan harga Bitcoin. Pasokan terus berkurang, permintaan meningkat secara signifikan.
Dengan demikian, Bitcoin sangat mungkin menjadi peluang investasi paling potensial di tahun 2024.