Laporan Penelitian Makro Pasar Kripto: Resonansi Kebijakan AS-China Mendorong Bitcoin Mencapai Puncak Baru
I. Latar Belakang Makro: Pelonggaran Kebijakan dan Perubahan Emosi Pasar
Pada Mei 2025, Bank Sentral China menerapkan kebijakan "double cut", menurunkan rasio cadangan wajib sebesar 0,5 poin persentase, melepaskan sekitar 1 triliun yuan likuiditas jangka panjang, sementara suku bunga kebijakan diturunkan sebesar 0,1 poin persentase menjadi 1,4%. Kebijakan ini tidak hanya memiliki dampak yang mendalam pada pasar keuangan tradisional, tetapi juga membawa peluang potensial bagi pasar kripto dan ekosistem Web3. Sementara itu, harapan untuk negosiasi perdagangan tingkat tinggi antara China dan AS yang positif semakin mendorong sentimen risiko pasar global beralih.
1. Hubungan perdagangan yang membaik merangsang suasana pasar
Harapan pemulihan hubungan perdagangan dan ekonomi antara China dan Amerika Serikat secara signifikan meningkatkan selera risiko pasar, harga aset berisiko secara umum meningkat, terutama di pasar kripto. Kebijakan "dual reduction" di China menyampaikan sinyal pelonggaran moneter, melepaskan likuiditas pasar. Negosiasi perdagangan tingkat tinggi antara China dan Amerika Serikat akan segera dimulai, meningkatkan harapan optimis untuk kerjasama di masa depan. Sinyal kebijakan ini membentuk kembali suasana investor, memberikan dampak positif pada pasar kripto. Kenaikan aset berisiko seperti Bitcoin adalah cerminan langsung dari pergeseran suasana pasar.
2. Likuiditas global yang melimpah mendorong harga aset
Kebijakan "penurunan ganda" China memiliki dampak penting pada pasar modal global. Dengan menurunkan rasio cadangan dan suku bunga, bank sentral China menyuntikkan likuiditas yang cukup ke pasar. Pelonggaran moneter ini tidak hanya berdampak positif pada ekonomi China, tetapi juga dapat memicu perubahan aliran modal global. Investor global merespons dengan positif, permintaan investasi di pasar kripto meningkat secara signifikan. Bitcoin sebagai "emas digital", dalam lingkungan pelonggaran moneter global, nilainya menonjol dan menjadi alat penting untuk melawan inflasi.
3. Arah kebijakan Federal Reserve dan ekspektasi pasar
Kebijakan moneter Federal Reserve menjadi fokus perhatian pasar. Data ekonomi terbaru menunjukkan bahwa ekonomi Amerika Serikat menghadapi tekanan inflasi tinggi dan pengangguran tinggi secara bersamaan. Pasar memperkirakan bahwa Federal Reserve akan mempertahankan kebijakan suku bunga yang ada dalam waktu dekat. Hal ini menyebabkan dolar menguat, mempengaruhi aliran modal global. Meskipun dolar kuat, permintaan terhadap aset enkripsi tidak menurun secara signifikan, bahkan muncul permintaan untuk "emas digital" sebagai aset safe haven. Dengan beberapa negara bagian di AS mengesahkan legislasi cadangan koin enkripsi, regulasi aset enkripsi di masa depan mungkin akan dilonggarkan lebih lanjut.
4. Penyesuaian Strategi Investasi
Resonansi kebijakan antara Tiongkok dan Amerika Serikat serta pergeseran emosi pasar akan berdampak mendalam pada pasar modal global, terutama pasar kripto. Peningkatan preferensi risiko global mendorong permintaan terhadap aset seperti Bitcoin. Namun, investor tetap perlu berhati-hati menghadapi risiko yang mungkin muncul. Disarankan untuk mengadopsi portofolio "inti + satelit", menjadikan Bitcoin sebagai konfigurasi dasar, dan memperhatikan proyek Web3 yang memiliki skenario aplikasi nyata, terutama di bidang inovasi seperti pembayaran lintas batas dan otentikasi identitas digital.
Dua, pasar Bitcoin: harga mendekati 100.000 dolar
Bitcoin 2025 menunjukkan tren kenaikan yang kuat, beberapa kali mendekati batas psikologis sejarah 100 ribu dolar AS. Kekuatan yang mendorong kenaikan kali ini kompleks dan beragam, termasuk kebijakan makro, evolusi industri, ekspektasi emosi, dan faktor lainnya. Dalam ketidakpastian sistem keuangan tradisional, Bitcoin kembali menjadi fokus perhatian modal global.
Ciri utama dari kenaikan ini:
Investor institusi menjadi kekuatan dominan. Institusi manajemen aset besar mempersiapkan Bitcoin ETF, mendorongnya menuju pengaturan yang terinstitusi.
Logika kelangkaan sisi pasokan diperkuat. Setelah pengurangan setengah pada April 2024, tingkat inflasi Bitcoin turun di bawah 1%, memperkuat narasi "mata uang deflasi".
Sisi permintaan menunjukkan pertumbuhan eksponensial. Banyak faktor seperti peluncuran ETF, pembelian oleh bank sentral, alokasi dana kedaulatan, dan perlindungan global mendorong lonjakan permintaan.
Perubahan Struktur Pasar. Pemegang jangka panjang mengurangi tekanan jual, pendatang baru terkonsentrasi di posisi tinggi, pasar beralih dari pengguna awal yang beriman ke pengguna arus utama.
Efek FOMO sangat jelas. Media gencar memberitakan Bitcoin mendekati 100.000 dolar, menarik banyak ritel untuk masuk dalam jangka pendek, tetapi juga membawa risiko spekulasi yang berlebihan.
Secara keseluruhan, Bitcoin yang mendekati 100.000 dolar AS mewakili lompatan posisinya dalam sistem kapital global. Dalam konteks de-dollarization, meningkatnya permintaan untuk perlindungan, dan masuknya dana institusional, Bitcoin telah menjadi aset strategis dalam redistribusi kekayaan global yang baru. Meskipun ada risiko penyesuaian dalam jangka pendek, tetapi dari sudut pandang jangka menengah hingga panjang, kenaikan ini menandakan titik awal dari siklus konsensus baru.
Tiga, Pengembangan Ekosistem Web3: Penggerak Ganda Kebijakan dan Teknologi
Ekosistem Web3 sedang memasuki siklus pengembangan baru, secara bertahap berevolusi menjadi infrastruktur dasar yang ditujukan untuk tata kelola digital global, kolaborasi lintas batas, dan internet nilai. Tiga kekuatan: panduan kebijakan, inovasi teknologi, dan perluasan aplikasi, saling tumpang tindih, mendorong Web3 dari konsep menuju implementasi berskala.
1. Dukungan kebijakan
Kebijakan enkripsi Amerika Serikat sedang beralih dari "penekanan regulasi" ke "penerimaan strategis". New Hampshire telah meluluskan "Undang-Undang Cadangan Bitcoin", yang mengharuskan sebagian cadangan pemerintah negara bagian disimpan dalam bentuk Bitcoin, untuk menyuntikkan dana institusional jangka panjang ke dalam Web3. Beberapa negara bagian mendorong legislasi percobaan terkait penambangan enkripsi, keuangan on-chain, dan lainnya. Di tingkat federal, mendorong "Undang-Undang Inovasi Keuangan dan Masa Depan Teknologi", yang mendefinisikan aset digital mainstream sebagai "barang non-sekuritas". Dinamika ini memperkuat keyakinan pasar jangka panjang, memberikan titik jangkar kebijakan untuk perusahaan dan modal masuk.
2. Kemajuan Teknologi
Teknologi infrastruktur seperti blockchain modular dan bukti nol pengetahuan telah memasuki tahap praktis, meningkatkan kinerja jaringan Web3 dan perlindungan privasi. Protokol jenis MCP yang menggabungkan AI dan Web3 mulai terbentuk, memberikan kemampuan evolusi mandiri pada kecerdasan di blockchain. Teknologi baru ini telah menembus batasan sistem Web3 yang ada, memungkinkan aplikasi di blockchain untuk bersaing dengan pengalaman Web2.
3. Ekspansi Skenario Aplikasi
Pembayaran lintas batas, otentikasi identitas digital ( DID ) menjadi terobosan penting bagi implementasi Web3. Sosial on-chain, permainan, pemungutan suara warga, dan skenario lainnya mendapatkan peluang ledakan karena kematangan sistem DID. Dorongan aplikasi Web3 berasal dari: kebutuhan "perubahan rantai" industri tradisional, evolusi kebutuhan kripto asli, resonansi budaya pemuda global terhadap kolaborasi bebas.
Empat, Faktor Risiko dan Strategi Investasi
Meskipun ekosistem Web3 dan pasar Bitcoin mengalami pertumbuhan yang kuat, investor tetap perlu memperhatikan risiko potensial:
Arah kebijakan suku bunga global tidak pasti, dapat mempengaruhi valuasi aset berisiko.
Gangguan regulasi tetap menjadi variabel eksternal yang signifikan, yang mungkin memberikan tekanan pada infrastruktur inti.
Risiko teknis seperti serangan, celah kode, dan lainnya tidak boleh diabaikan.
Diferensiasi struktur pasar mungkin membawa gelembung fase.
Saran strategi investasi:
Pengambil risiko rendah: Menggunakan Bitcoin sebagai alokasi jangka panjang, secara bertahap menambah posisi saat terjadi koreksi.
Pengejar pertumbuhan: Fokus pada proyek yang memiliki aplikasi nyata dan ekosistem yang aktif di jalur infrastruktur.
Strategi Operasional: Menggunakan akumulasi secara bertahap dan manajemen dinamis, menghindari keputusan yang dipengaruhi emosi.
Pemilihan proyek: memperkuat sensitivitas kebijakan, memprioritaskan penempatan proyek-proyek baru di daerah yang memiliki tren kepatuhan yang jelas.
Lima, Kesimpulan
Pada paruh pertama tahun 2025, pasar kripto memasuki siklus kenaikan struktural baru di bawah berbagai dorongan. Harga Bitcoin mendekati seratus ribu dolar, dan skenario aplikasi ekosistem Web3 terus berkembang. Namun, risiko seperti perubahan kebijakan dan ketidakpastian regulasi masih ada. Investor harus tetap tenang dalam kemakmuran struktural, mengikuti logika strategi yang menggabungkan dorongan nilai, arahan kebijakan, dan garis aman, serta menangkap dividen inti tahap berikutnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
20 Suka
Hadiah
20
6
Bagikan
Komentar
0/400
NestedFox
· 07-30 08:34
bull run To da moon sudah, harus bagaimana?
Lihat AsliBalas0
TokenDustCollector
· 07-30 01:49
Bitcoin satu terbang tinggi
Lihat AsliBalas0
HodlVeteran
· 07-30 01:49
Sudah mencium aroma bull run tahun 18 lagi, sopir berpengalaman mengingatkan para suckers untuk mengenakan sabuk pengaman.
Lihat AsliBalas0
ShadowStaker
· 07-30 01:44
meh... semua katalis makro ini terlihat sudah terharga sejujurnya. fundamental jaringan > kebisingan kebijakan
Lihat AsliBalas0
StableGenius
· 07-30 01:22
sebenarnya, pump ini secara matematis tidak terhindarkan... trader yang tidak bisa melihat korelasi antara kebijakan moneter dan btc adalah ngmi
Lihat AsliBalas0
DoomCanister
· 07-30 01:19
Siapa lagi yang menghasilkan satu miliar dalam mimpi?
Kebijakan informasi menguntungkan mendorong Bitcoin mendekati 100 ribu dolar AS, ekosistem Web3 memasuki siklus pengembangan baru.
Laporan Penelitian Makro Pasar Kripto: Resonansi Kebijakan AS-China Mendorong Bitcoin Mencapai Puncak Baru
I. Latar Belakang Makro: Pelonggaran Kebijakan dan Perubahan Emosi Pasar
Pada Mei 2025, Bank Sentral China menerapkan kebijakan "double cut", menurunkan rasio cadangan wajib sebesar 0,5 poin persentase, melepaskan sekitar 1 triliun yuan likuiditas jangka panjang, sementara suku bunga kebijakan diturunkan sebesar 0,1 poin persentase menjadi 1,4%. Kebijakan ini tidak hanya memiliki dampak yang mendalam pada pasar keuangan tradisional, tetapi juga membawa peluang potensial bagi pasar kripto dan ekosistem Web3. Sementara itu, harapan untuk negosiasi perdagangan tingkat tinggi antara China dan AS yang positif semakin mendorong sentimen risiko pasar global beralih.
1. Hubungan perdagangan yang membaik merangsang suasana pasar
Harapan pemulihan hubungan perdagangan dan ekonomi antara China dan Amerika Serikat secara signifikan meningkatkan selera risiko pasar, harga aset berisiko secara umum meningkat, terutama di pasar kripto. Kebijakan "dual reduction" di China menyampaikan sinyal pelonggaran moneter, melepaskan likuiditas pasar. Negosiasi perdagangan tingkat tinggi antara China dan Amerika Serikat akan segera dimulai, meningkatkan harapan optimis untuk kerjasama di masa depan. Sinyal kebijakan ini membentuk kembali suasana investor, memberikan dampak positif pada pasar kripto. Kenaikan aset berisiko seperti Bitcoin adalah cerminan langsung dari pergeseran suasana pasar.
2. Likuiditas global yang melimpah mendorong harga aset
Kebijakan "penurunan ganda" China memiliki dampak penting pada pasar modal global. Dengan menurunkan rasio cadangan dan suku bunga, bank sentral China menyuntikkan likuiditas yang cukup ke pasar. Pelonggaran moneter ini tidak hanya berdampak positif pada ekonomi China, tetapi juga dapat memicu perubahan aliran modal global. Investor global merespons dengan positif, permintaan investasi di pasar kripto meningkat secara signifikan. Bitcoin sebagai "emas digital", dalam lingkungan pelonggaran moneter global, nilainya menonjol dan menjadi alat penting untuk melawan inflasi.
3. Arah kebijakan Federal Reserve dan ekspektasi pasar
Kebijakan moneter Federal Reserve menjadi fokus perhatian pasar. Data ekonomi terbaru menunjukkan bahwa ekonomi Amerika Serikat menghadapi tekanan inflasi tinggi dan pengangguran tinggi secara bersamaan. Pasar memperkirakan bahwa Federal Reserve akan mempertahankan kebijakan suku bunga yang ada dalam waktu dekat. Hal ini menyebabkan dolar menguat, mempengaruhi aliran modal global. Meskipun dolar kuat, permintaan terhadap aset enkripsi tidak menurun secara signifikan, bahkan muncul permintaan untuk "emas digital" sebagai aset safe haven. Dengan beberapa negara bagian di AS mengesahkan legislasi cadangan koin enkripsi, regulasi aset enkripsi di masa depan mungkin akan dilonggarkan lebih lanjut.
4. Penyesuaian Strategi Investasi
Resonansi kebijakan antara Tiongkok dan Amerika Serikat serta pergeseran emosi pasar akan berdampak mendalam pada pasar modal global, terutama pasar kripto. Peningkatan preferensi risiko global mendorong permintaan terhadap aset seperti Bitcoin. Namun, investor tetap perlu berhati-hati menghadapi risiko yang mungkin muncul. Disarankan untuk mengadopsi portofolio "inti + satelit", menjadikan Bitcoin sebagai konfigurasi dasar, dan memperhatikan proyek Web3 yang memiliki skenario aplikasi nyata, terutama di bidang inovasi seperti pembayaran lintas batas dan otentikasi identitas digital.
Dua, pasar Bitcoin: harga mendekati 100.000 dolar
Bitcoin 2025 menunjukkan tren kenaikan yang kuat, beberapa kali mendekati batas psikologis sejarah 100 ribu dolar AS. Kekuatan yang mendorong kenaikan kali ini kompleks dan beragam, termasuk kebijakan makro, evolusi industri, ekspektasi emosi, dan faktor lainnya. Dalam ketidakpastian sistem keuangan tradisional, Bitcoin kembali menjadi fokus perhatian modal global.
Ciri utama dari kenaikan ini:
Investor institusi menjadi kekuatan dominan. Institusi manajemen aset besar mempersiapkan Bitcoin ETF, mendorongnya menuju pengaturan yang terinstitusi.
Logika kelangkaan sisi pasokan diperkuat. Setelah pengurangan setengah pada April 2024, tingkat inflasi Bitcoin turun di bawah 1%, memperkuat narasi "mata uang deflasi".
Sisi permintaan menunjukkan pertumbuhan eksponensial. Banyak faktor seperti peluncuran ETF, pembelian oleh bank sentral, alokasi dana kedaulatan, dan perlindungan global mendorong lonjakan permintaan.
Perubahan Struktur Pasar. Pemegang jangka panjang mengurangi tekanan jual, pendatang baru terkonsentrasi di posisi tinggi, pasar beralih dari pengguna awal yang beriman ke pengguna arus utama.
Efek FOMO sangat jelas. Media gencar memberitakan Bitcoin mendekati 100.000 dolar, menarik banyak ritel untuk masuk dalam jangka pendek, tetapi juga membawa risiko spekulasi yang berlebihan.
Secara keseluruhan, Bitcoin yang mendekati 100.000 dolar AS mewakili lompatan posisinya dalam sistem kapital global. Dalam konteks de-dollarization, meningkatnya permintaan untuk perlindungan, dan masuknya dana institusional, Bitcoin telah menjadi aset strategis dalam redistribusi kekayaan global yang baru. Meskipun ada risiko penyesuaian dalam jangka pendek, tetapi dari sudut pandang jangka menengah hingga panjang, kenaikan ini menandakan titik awal dari siklus konsensus baru.
Tiga, Pengembangan Ekosistem Web3: Penggerak Ganda Kebijakan dan Teknologi
Ekosistem Web3 sedang memasuki siklus pengembangan baru, secara bertahap berevolusi menjadi infrastruktur dasar yang ditujukan untuk tata kelola digital global, kolaborasi lintas batas, dan internet nilai. Tiga kekuatan: panduan kebijakan, inovasi teknologi, dan perluasan aplikasi, saling tumpang tindih, mendorong Web3 dari konsep menuju implementasi berskala.
1. Dukungan kebijakan
Kebijakan enkripsi Amerika Serikat sedang beralih dari "penekanan regulasi" ke "penerimaan strategis". New Hampshire telah meluluskan "Undang-Undang Cadangan Bitcoin", yang mengharuskan sebagian cadangan pemerintah negara bagian disimpan dalam bentuk Bitcoin, untuk menyuntikkan dana institusional jangka panjang ke dalam Web3. Beberapa negara bagian mendorong legislasi percobaan terkait penambangan enkripsi, keuangan on-chain, dan lainnya. Di tingkat federal, mendorong "Undang-Undang Inovasi Keuangan dan Masa Depan Teknologi", yang mendefinisikan aset digital mainstream sebagai "barang non-sekuritas". Dinamika ini memperkuat keyakinan pasar jangka panjang, memberikan titik jangkar kebijakan untuk perusahaan dan modal masuk.
2. Kemajuan Teknologi
Teknologi infrastruktur seperti blockchain modular dan bukti nol pengetahuan telah memasuki tahap praktis, meningkatkan kinerja jaringan Web3 dan perlindungan privasi. Protokol jenis MCP yang menggabungkan AI dan Web3 mulai terbentuk, memberikan kemampuan evolusi mandiri pada kecerdasan di blockchain. Teknologi baru ini telah menembus batasan sistem Web3 yang ada, memungkinkan aplikasi di blockchain untuk bersaing dengan pengalaman Web2.
3. Ekspansi Skenario Aplikasi
Pembayaran lintas batas, otentikasi identitas digital ( DID ) menjadi terobosan penting bagi implementasi Web3. Sosial on-chain, permainan, pemungutan suara warga, dan skenario lainnya mendapatkan peluang ledakan karena kematangan sistem DID. Dorongan aplikasi Web3 berasal dari: kebutuhan "perubahan rantai" industri tradisional, evolusi kebutuhan kripto asli, resonansi budaya pemuda global terhadap kolaborasi bebas.
Empat, Faktor Risiko dan Strategi Investasi
Meskipun ekosistem Web3 dan pasar Bitcoin mengalami pertumbuhan yang kuat, investor tetap perlu memperhatikan risiko potensial:
Saran strategi investasi:
Lima, Kesimpulan
Pada paruh pertama tahun 2025, pasar kripto memasuki siklus kenaikan struktural baru di bawah berbagai dorongan. Harga Bitcoin mendekati seratus ribu dolar, dan skenario aplikasi ekosistem Web3 terus berkembang. Namun, risiko seperti perubahan kebijakan dan ketidakpastian regulasi masih ada. Investor harus tetap tenang dalam kemakmuran struktural, mengikuti logika strategi yang menggabungkan dorongan nilai, arahan kebijakan, dan garis aman, serta menangkap dividen inti tahap berikutnya.