Laporan Mingguan Makro: Sentimen Pasar Lesu, Data Ekonomi Terpisah, Arah Kebijakan Masih Perlu Diamati
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Minggu ini, sentimen pasar terus lesu, indeks S&P 500 saham AS jatuh di bawah rata-rata 200 hari, memicu penjualan strategis. Indeks VIX tetap berada di atas level tinggi 20, rasio opsi put/call meningkat, mencerminkan kekhawatiran pasar yang semakin meningkat. Pasar cryptocurrency terbatas dipengaruhi oleh berita kebijakan, dengan keseluruhan preferensi risiko yang jelas menyusut.
2. Analisis Data Ekonomi
Indeks pesanan baru PMI manufaktur jatuh di bawah garis pemisah, indeks pekerjaan tidak memenuhi ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor manufaktur menjadi lebih berhati-hati karena pengaruh eksternal. PMI non-manufaktur melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor jasa relatif stabil. Proyeksi GDP diturunkan, tetapi terutama disebabkan oleh penurunan ekspor bersih, pengeluaran konsumen tetap stabil. Data pekerjaan menunjukkan perbedaan, tingkat pengangguran sedikit meningkat, penambahan pekerjaan melambat, pertumbuhan upah terbatas, perusahaan cenderung memperpanjang jam kerja karyawan yang ada daripada menambah posisi baru.
3. Kebijakan moneter dan likuiditas
Pernyataan Gubernur Bank Sentral menunjukkan bahwa di tengah ketidakpastian kebijakan, mereka cenderung untuk bersikap hati-hati dan menunggu. Menegaskan target inflasi 2%, kenaikan inflasi jangka pendek tidak akan mendorong kenaikan suku bunga. Menganggap bahwa fundamental ekonomi masih stabil, tetapi jika pekerjaan terus melemah, mereka mungkin mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga. Indikator likuiditas menunjukkan perbaikan marginal, tetapi sentimen pasar masih lemah. Pasar suku bunga menunjukkan bahwa suku bunga pembiayaan jangka pendek menurun, sementara imbal hasil obligasi negara jangka panjang sedikit meningkat, harapan resesi sedikit mereda.
Dua, Tinjauan Makro Minggu Depan
Pasar masih berada dalam fase permainan ekspektasi, tren belum jelas. Dana institusi cenderung menunggu, sulit untuk membentuk arah yang jelas dalam jangka pendek. Disarankan untuk memperhatikan perubahan mikro data ekonomi dalam beberapa bulan mendatang, mengevaluasi dampak tertunda dari kebijakan, pekerjaan, dan faktor-faktor lainnya. Tidak perlu terlalu pesimis, ekonomi belum menunjukkan kemunduran yang signifikan, investor sebaiknya menjaga keseimbangan antara risiko dan peluang, menunggu sinyal tren yang lebih jelas.
Minggu depan perhatikan CPI, PPI, indeks kepercayaan konsumen, dan data kunci lainnya untuk menilai perubahan tren inflasi dan konsumsi.
Tiga, Analisis Pergerakan Pasar: Tren masih belum pasti, menunggu lebih banyak data untuk mendukung
1. Analisis Data Ekonomi
Minggu ini, beberapa data menunjukkan bahwa ekonomi AS melambat, tetapi kekhawatiran akan resesi mungkin berlebihan. Sektor manufaktur sangat terpengaruh oleh tarif, tetapi sektor jasa tetap relatif kuat. Penurunan proyeksi PDB terutama disebabkan oleh penurunan ekspor bersih, sementara pengeluaran konsumsi pribadi dan investasi swasta tidak menunjukkan penurunan yang signifikan. Data pekerjaan menunjukkan kelemahan secara keseluruhan, tetapi tidak menunjukkan penurunan yang serius.
2. Analisis Arah Kebijakan
Posisi bank sentral cenderung hati-hati dan menunggu, menunjukkan bahwa mereka akan mempertahankan tingkat suku bunga saat ini di bawah ketidakpastian kebijakan. Menegaskan kembali target inflasi jangka panjang, kenaikan inflasi jangka pendek tidak akan segera memicu kenaikan suku bunga. Jika pasar tenaga kerja terus melemah, kemungkinan penurunan suku bunga akan meningkat. Secara keseluruhan, menyampaikan harapan kebijakan moneter yang relatif longgar.
3. Prospek Pasar
Pasar masih dalam periode pengolahan ekspektasi risiko, dan tren belum jelas. Dana institusi mungkin akan terus bersikap wait and see. Disarankan kepada investor untuk memperhatikan perubahan data ekonomi dalam beberapa bulan mendatang, menunggu variabel makro yang mulai jelas. Tidak perlu terlalu pesimis, jaga manajemen risiko posisi dalam portofolio investasi, dan cari keseimbangan antara menyerang dan bertahan di tengah volatilitas.
Minggu depan, fokus utama adalah pada data inflasi, indeks harga produsen, dan kepercayaan konsumen, untuk mengevaluasi tren ekonomi dan dampak kebijakan.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
9
Bagikan
Komentar
0/400
BuyHighSellLow
· 08-04 18:24
Semua merah, hati saya sakit...
Lihat AsliBalas0
GasFeePhobia
· 08-04 16:42
Aduh, sepertinya satu gelombang Bear Market lagi akan datang.
Lihat AsliBalas0
GasGrillMaster
· 08-04 03:17
Beruang, beruang, masih belum stop loss?
Lihat AsliBalas0
Rugpull幸存者
· 08-02 12:24
Sekarang menghindari dunia kripto lebih cepat dari anjing.
Lihat AsliBalas0
GasOptimizer
· 08-01 19:30
Kapan pasar beruang ini akan berakhir?
Lihat AsliBalas0
GigaBrainAnon
· 08-01 19:30
Bear Market hampir selesai, sudah menunggu setengah mati.
Laporan Mingguan Makro: Sentimen Pasar Lesu, Data Ekonomi Terpisah, Arah Kebijakan Masih Tidak Jelas
Laporan Mingguan Makro: Sentimen Pasar Lesu, Data Ekonomi Terpisah, Arah Kebijakan Masih Perlu Diamati
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Minggu ini, sentimen pasar terus lesu, indeks S&P 500 saham AS jatuh di bawah rata-rata 200 hari, memicu penjualan strategis. Indeks VIX tetap berada di atas level tinggi 20, rasio opsi put/call meningkat, mencerminkan kekhawatiran pasar yang semakin meningkat. Pasar cryptocurrency terbatas dipengaruhi oleh berita kebijakan, dengan keseluruhan preferensi risiko yang jelas menyusut.
2. Analisis Data Ekonomi
Indeks pesanan baru PMI manufaktur jatuh di bawah garis pemisah, indeks pekerjaan tidak memenuhi ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor manufaktur menjadi lebih berhati-hati karena pengaruh eksternal. PMI non-manufaktur melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor jasa relatif stabil. Proyeksi GDP diturunkan, tetapi terutama disebabkan oleh penurunan ekspor bersih, pengeluaran konsumen tetap stabil. Data pekerjaan menunjukkan perbedaan, tingkat pengangguran sedikit meningkat, penambahan pekerjaan melambat, pertumbuhan upah terbatas, perusahaan cenderung memperpanjang jam kerja karyawan yang ada daripada menambah posisi baru.
3. Kebijakan moneter dan likuiditas
Pernyataan Gubernur Bank Sentral menunjukkan bahwa di tengah ketidakpastian kebijakan, mereka cenderung untuk bersikap hati-hati dan menunggu. Menegaskan target inflasi 2%, kenaikan inflasi jangka pendek tidak akan mendorong kenaikan suku bunga. Menganggap bahwa fundamental ekonomi masih stabil, tetapi jika pekerjaan terus melemah, mereka mungkin mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga. Indikator likuiditas menunjukkan perbaikan marginal, tetapi sentimen pasar masih lemah. Pasar suku bunga menunjukkan bahwa suku bunga pembiayaan jangka pendek menurun, sementara imbal hasil obligasi negara jangka panjang sedikit meningkat, harapan resesi sedikit mereda.
Dua, Tinjauan Makro Minggu Depan
Pasar masih berada dalam fase permainan ekspektasi, tren belum jelas. Dana institusi cenderung menunggu, sulit untuk membentuk arah yang jelas dalam jangka pendek. Disarankan untuk memperhatikan perubahan mikro data ekonomi dalam beberapa bulan mendatang, mengevaluasi dampak tertunda dari kebijakan, pekerjaan, dan faktor-faktor lainnya. Tidak perlu terlalu pesimis, ekonomi belum menunjukkan kemunduran yang signifikan, investor sebaiknya menjaga keseimbangan antara risiko dan peluang, menunggu sinyal tren yang lebih jelas.
Minggu depan perhatikan CPI, PPI, indeks kepercayaan konsumen, dan data kunci lainnya untuk menilai perubahan tren inflasi dan konsumsi.
Tiga, Analisis Pergerakan Pasar: Tren masih belum pasti, menunggu lebih banyak data untuk mendukung
1. Analisis Data Ekonomi
Minggu ini, beberapa data menunjukkan bahwa ekonomi AS melambat, tetapi kekhawatiran akan resesi mungkin berlebihan. Sektor manufaktur sangat terpengaruh oleh tarif, tetapi sektor jasa tetap relatif kuat. Penurunan proyeksi PDB terutama disebabkan oleh penurunan ekspor bersih, sementara pengeluaran konsumsi pribadi dan investasi swasta tidak menunjukkan penurunan yang signifikan. Data pekerjaan menunjukkan kelemahan secara keseluruhan, tetapi tidak menunjukkan penurunan yang serius.
2. Analisis Arah Kebijakan
Posisi bank sentral cenderung hati-hati dan menunggu, menunjukkan bahwa mereka akan mempertahankan tingkat suku bunga saat ini di bawah ketidakpastian kebijakan. Menegaskan kembali target inflasi jangka panjang, kenaikan inflasi jangka pendek tidak akan segera memicu kenaikan suku bunga. Jika pasar tenaga kerja terus melemah, kemungkinan penurunan suku bunga akan meningkat. Secara keseluruhan, menyampaikan harapan kebijakan moneter yang relatif longgar.
3. Prospek Pasar
Pasar masih dalam periode pengolahan ekspektasi risiko, dan tren belum jelas. Dana institusi mungkin akan terus bersikap wait and see. Disarankan kepada investor untuk memperhatikan perubahan data ekonomi dalam beberapa bulan mendatang, menunggu variabel makro yang mulai jelas. Tidak perlu terlalu pesimis, jaga manajemen risiko posisi dalam portofolio investasi, dan cari keseimbangan antara menyerang dan bertahan di tengah volatilitas.
Minggu depan, fokus utama adalah pada data inflasi, indeks harga produsen, dan kepercayaan konsumen, untuk mengevaluasi tren ekonomi dan dampak kebijakan.