Keterpaksaan Sejarah di Balik Aturan Pajak DeFi dan Pemikiran Keputusan Para Pelaku Industri

Departemen Keuangan AS dan IRS baru-baru ini mengeluarkan peraturan baru yang penting, memperluas jangkauan hukum pajak yang ada dengan memasukkan penyedia layanan depan DeFi ke dalam definisi "pialang". Penyedia layanan ini, termasuk platform yang berinteraksi langsung dengan pengguna, diharuskan mulai mengumpulkan data transaksi pengguna mulai 2026, dan mulai 2027 harus menyampaikan informasi kepada IRS melalui formulir 1099, yang mencakup total keuntungan pengguna, rincian transaksi, dan informasi identitas wajib pajak.

Meskipun peraturan baru akan berlaku dalam satu atau dua tahun ke depan, dan ada pula perdebatan yang cukup besar mengenai definisi "pialang", karena kebijakan regulasi yang ada tidak dapat langsung diterapkan pada proyek kripto, jadi mungkin saja peraturan tersebut dibatalkan. Namun, hari ini kami ingin membahas dari beberapa sudut pandang mengenai inevitabilitas sejarah dari pengeluaran peraturan baru ini, serta bagaimana para pelaku industri seharusnya membuat pilihan strategis.

Bagian Pertama: Evolusi Logika dari Kolonialisme Tradisional ke Kolonialisme Keuangan Baru

1.1 Logika sumber daya kolonial tradisional

Inti dari era kolonial tradisional adalah untuk mencapai perampasan sumber daya melalui kekuatan militer dan penguasaan wilayah. Inggris mengendalikan kapas dan teh India melalui Perusahaan Hindia Timur, sementara Spanyol merampok emas dari Amerika Latin, semua ini adalah contoh klasik dari transfer kekayaan yang dicapai melalui penguasaan langsung sumber daya.

1.2 Pola modern kolonialisasi keuangan

Kolonialisme modern berfokus pada aturan ekonomi, dengan memindahkan kekayaan melalui pergerakan modal dan kontrol pajak. Undang-Undang Kepatuhan Pajak Akun Asing Amerika Serikat (FATCA) adalah manifestasi penting dari logika ini, yang mengharuskan lembaga keuangan global untuk mengungkapkan informasi aset warganya, memaksa negara lain untuk terlibat dalam pengelolaan pajak Amerika. Regulasi pajak DeFi adalah kelanjutan dari pola ini di bidang aset digital, yang intinya adalah menggunakan cara dan aturan teknologi untuk memaksa transparansi modal global, untuk mendapatkan lebih banyak pendapatan pajak bagi Amerika, sekaligus memperkuat penguasaan mereka terhadap ekonomi global.

Bagian Kedua: Alat Neo-Kolonial Baru Amerika Serikat

2.1 Aturan Pajak: dari FATCA ke Keuangan Desentralisasi baru

Aturan pajak adalah dasar dari model kolonial baru Amerika. FATCA mewajibkan lembaga keuangan global untuk mengungkap informasi aset warga negara Amerika, menciptakan preseden untuk pemanfaatan senjata pajak. Dan peraturan pajak DeFi lebih lanjut melanjutkan logika ini, dengan mewajibkan platform DeFi untuk mengumpulkan dan melaporkan data transaksi pengguna, memperluas penguasaan Amerika atas ekonomi digital. Dengan pelaksanaan aturan ini, Amerika akan mendapatkan data aliran modal yang lebih akurat secara global, sehingga lebih memperkuat kontrolnya terhadap ekonomi global.

2.2 Kombinasi Teknologi dan Dolar: Dominasi Stablecoin

Dalam pasar stablecoin senilai 200 miliar USD, stablecoin dolar menyumbang lebih dari 95%, dengan aset yang mendasarinya terutama adalah obligasi pemerintah AS dan cadangan dolar. Stablecoin dolar yang diwakili oleh USDT dan USDC, melalui aplikasinya dalam sistem pembayaran global, tidak hanya memperkuat posisi global dolar, tetapi juga mengunci lebih banyak modal internasional dalam sistem keuangan AS. Ini adalah bentuk baru dari hegemoni dolar di era ekonomi digital.

2.3 Daya Tarik Produk Keuangan: ETF Bitcoin dan Produk Trust

ETF Bitcoin dan produk trust yang diluncurkan oleh raksasa Wall Street telah menarik masuknya sejumlah besar modal internasional ke pasar Amerika melalui legalisasi dan institusionalisasi. Produk keuangan ini tidak hanya memberikan ruang eksekusi yang lebih besar untuk aturan pajak AS, tetapi juga lebih lanjut mengintegrasikan investor global ke dalam ekosistem ekonomi Amerika. Saat ini, ukuran pasar adalah 100 miliar dolar.

2.4 tokenisasi aset riil (RWA)

Tokenisasi aset riil sedang menjadi tren penting di bidang Keuangan Desentralisasi. Diketahui bahwa skala tokenisasi utang negara AS telah mencapai 4 miliar dolar AS. Model ini meningkatkan likuiditas aset tradisional melalui teknologi blockchain, sekaligus menciptakan kekuatan dominasi baru bagi AS di pasar modal global. Dengan mengendalikan ekosistem RWA, AS dapat lebih lanjut mendorong peredaran global utang negara.

Bagian Ketiga: Ekonomi dan Keuangan---Tekanan Defisit dan Keadilan Pajak

3.1 Krisis Defisit Amerika dan Celah Pajak

Defisit federal AS tidak pernah semenyedihkan ini. Pada tahun anggaran 2023, defisit mendekati 1,7 triliun dolar AS, sementara stimulus fiskal pasca-pandemi dan investasi infrastruktur semakin memperburuk beban ini. Sementara itu, nilai pasar cryptocurrency global pernah melampaui 3 triliun dolar AS, namun sebagian besar berada di luar sistem perpajakan. Ini jelas tidak dapat diterima bagi negara modern yang bergantung pada dukungan pajak.

Pajak adalah dasar kekuasaan negara. Secara historis, Amerika selalu mencari untuk memperluas basis pajak di bawah tekanan defisit. Reformasi regulasi hedge fund pada tahun 1980-an adalah contoh yang mengisi kekurangan anggaran dengan memperluas cakupan pajak keuntungan modal. Dan sekarang, mata uang kripto menjadi target terbaru.

3.2 Pertahanan Kedaulatan Keuangan dan Dolar

Tapi ini bukan hanya masalah pajak. Kebangkitan DeFi dan stablecoin menantang dominasi dolar dalam sistem pembayaran global. Meskipun stablecoin adalah perpanjangan dari dolar, dengan mengaitkan nilai pada dolar, menciptakan sebuah sistem "mata uang pribadi" paralel, namun juga menghindari kontrol Federal Reserve dan bank tradisional. Pemerintah Amerika Serikat menyadari bahwa bentuk mata uang terdesentralisasi ini dapat menjadi ancaman jangka panjang bagi kedaulatan keuangannya.

Melalui pengawasan pajak, Amerika Serikat tidak hanya berniat untuk mendapatkan keuntungan fiskal, tetapi juga berusaha untuk menetapkan kembali kendali atas arus modal dan mempertahankan posisi dominasi dolar.

Bagian Keempat: Perspektif Industri---Pilihan dan Pertimbangan Praktisi

4.1 Penilaian Pentingnya Pasar Amerika

Sebagai praktisi proyek Keuangan Desentralisasi, langkah pertama adalah mengevaluasi secara rasional nilai strategis pasar Amerika Serikat terhadap bisnis. Jika volume perdagangan utama dan basis pengguna platform berasal dari pasar Amerika, maka keluar dari Amerika bisa berarti kerugian besar. Namun, jika proporsi pasar Amerika tidak tinggi, maka keluar sepenuhnya menjadi opsi yang layak.

4.2 Tiga Strategi Utama

Sebagian Mematuhi: Jalur Kompromi

• Mendirikan anak perusahaan di Amerika Serikat, fokus pada memenuhi kebutuhan kepatuhan pengguna di Amerika Serikat.
• Memisahkan protokol dari front-end, mengurangi risiko hukum melalui DAO atau metode manajemen berbasis komunitas lainnya.
• Memperkenalkan mekanisme KYC, hanya melaporkan informasi yang diperlukan untuk pengguna Amerika.

Sepenuhnya Keluar: Fokus pada Pasar Global

• Menerapkan pemblokiran geografis dengan membatasi akses pengguna AS melalui IP.
• Mengalihkan sumber daya ke pasar yang lebih ramah terhadap cryptocurrency seperti Asia Pasifik, Timur Tengah, dan Eropa.

Sepenuhnya Terdesentralisasi: Mempertahankan Teknologi dan Ideologi

• Menghentikan layanan frontend dan sepenuhnya mengalihkan platform ke otonomi protokol.
• Mengembangkan alat kepatuhan tanpa perlu kepercayaan (seperti sistem pelaporan pajak on-chain), secara teknis menghindari regulasi.

Bagian Lima: Pemikiran yang Lebih Mendalam---Pertarungan Masa Depan antara Regulasi dan Kebebasan

5.1 Evolusi dan Tren Jangka Panjang RUU

Dalam jangka pendek, industri mungkin akan menunda penerapan aturan melalui litigasi. Namun dalam jangka panjang, tren kepatuhan sulit untuk dibalik. Regulasi akan mendorong industri DeFi untuk mengalami polarisasi: satu sisi adalah platform besar yang sepenuhnya patuh, sementara sisi lainnya adalah proyek desentralisasi kecil yang memilih untuk beroperasi secara tersembunyi.

Amerika Serikat juga mungkin akan menyesuaikan kebijakan di bawah tekanan persaingan global. Jika negara lain menerapkan regulasi yang lebih longgar terhadap cryptocurrency, Amerika mungkin akan melonggarkan beberapa pembatasan untuk menarik para inovator.

5.2 Refleksi Filosofi Kebebasan dan Kontrol

Inti dari Keuangan Desentralisasi adalah kebebasan, sementara inti dari pemerintah adalah kontrol. Permainan ini tidak memiliki akhir. Mungkin industri kripto di masa depan akan ada dalam bentuk "desentralisasi yang sesuai": inovasi teknologi dan kompromi regulasi berdampingan, perlindungan privasi dan transparansi bergerak maju secara bergantian.

Penutup: Keterpaksaan Sejarah dan Pilihan Industri

RUU ini bukanlah peristiwa yang terpisah, melainkan hasil yang tak terhindarkan dari perkembangan logika politik, ekonomi, dan budaya Amerika Serikat. Bagi industri Keuangan Desentralisasi, ini adalah tantangan, tetapi juga kesempatan untuk bertransformasi. Pada titik sejarah ini, bagaimana menyeimbangkan kepatuhan dan inovasi, melindungi kebebasan dan memikul tanggung jawab, adalah pertanyaan yang harus dijawab oleh setiap pelaku industri.

Masa depan industri kripto tidak hanya bergantung pada kemajuan teknologi, tetapi juga pada bagaimana ia menemukan posisinya antara kebebasan dan aturan.