Revolusi Liquid Staking: Kebangkitan Sanctum dalam Ekosistem Solana
Liquid staking sedang mengubah cara pengelolaan aset di jaringan PoS secara menyeluruh. Dengan mengubah aset staking yang sebelumnya tidak likuid menjadi token yang dapat diperdagangkan, inovasi ini memberikan pengguna fleksibilitas dan potensi imbal hasil yang lebih besar.
Di jaringan Ethereum, protokol seperti EigenLayer memperluas konsep ini lebih lanjut melalui mekanisme stak ulang. Pengguna dapat menyimpan token stak likuid (LST) ke dalam kontrak pintar, mendapatkan token stak ulang likuid (LRT), sehingga memperoleh hadiah tambahan dan fleksibilitas.
Total nilai terkunci dari liquid staking ( TVL ) telah melonjak dari 30 juta dolar AS menjadi lebih dari 57 miliar dolar AS dalam beberapa tahun terakhir, menunjukkan permintaan pasar yang besar. Namun, terdapat perbedaan signifikan dalam rasio staking antar jaringan. Misalnya, rasio staking Solana melebihi 70%, jauh di atas 27% milik Ethereum. Namun, LST Solana hanya menyumbang 6% dari total pasokan staking, sementara Ethereum lebih dari 40%.
Perbedaan ini memberikan kesempatan pasar yang besar bagi proyek seperti Sanctum di ekosistem Solana. Dengan memperkenalkan opsi re-staking yang inovatif dan memfasilitasi lingkungan kompetitif, Sanctum diharapkan dapat memberikan lebih banyak fleksibilitas, likuiditas, dan kesempatan hasil bagi para staker Solana, sambil menghindari munculnya satu protokol dominan.
Komponen inti Sanctum
Infinity Pool
Sanctum Infinity adalah kolam likuiditas inovatif yang dirancang untuk menyederhanakan proses perdagangan dan stake LST di Solana. Ini menggunakan data on-chain untuk menentukan harga LST secara akurat, menghindari masalah efisiensi yang mungkin muncul pada AMM tradisional saat likuiditas rendah atau terjadi perdagangan besar.
Pengguna yang menyimpan LST ke dalam kolam Infinity akan menerima token INF sebagai imbalan. Token ini tidak hanya dapat memperoleh imbalan stake dari semua LST di kolam, tetapi juga dapat menghasilkan pendapatan tambahan dari biaya transaksi. Infinity mempertahankan keseimbangan kolam dengan menyesuaikan biaya pertukaran secara dinamis, mendorong perdagangan yang membantu menjaga keragaman LST.
validator LST
Validator LST mewakili stak pengguna pada validator tertentu, yang meningkat nilainya seiring dengan akumulasi hadiah staking. Mekanisme ini menyederhanakan proses staking, menawarkan pertukaran instan, dan menghindari periode tunggu lama untuk pencairan yang ada dalam metode tradisional.
Keunggulan LST validator termasuk:
Memungkinkan validator untuk membedakan dengan menerbitkan token mereka sendiri
Memungkinkan staker untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi yang lebih luas
Menurunkan ambang batas untuk membuat kolam likuiditas, sehingga validator kecil lebih kompetitif
Mendorong desentralisasi jaringan validator
cadangan kolam
Sanctum reserve pool menyediakan likuiditas mendalam untuk semua LST di Solana, mengatasi tantangan kunci dalam ekosistem staking. Ini memungkinkan pengguna untuk segera menukar LST kembali ke SOL, menyederhanakan proses penebusan. Reserve pool juga mendukung berbagai protokol DeFi yang menerima LST sebagai jaminan, meningkatkan utilitas LST.
Dengan menyediakan sumber likuiditas yang dibagikan, cadangan kolam membantu validator yang lebih kecil untuk bersaing lebih mudah dengan validator besar, mempromosikan desentralisasi jaringan, memberikan lebih banyak pilihan dan imbal hasil yang lebih tinggi bagi pengguna.
Router
Router Sanctum membuat pertukaran antara berbagai LST di Solana menjadi sederhana dan efisien. Ini mencapai pertukaran tanpa hambatan antara LST mana pun dengan memindahkan akun staking di antara kolam, menyatukan likuiditas semua LST.
Router telah membuka seluruh potensi liquid staking di Solana, meningkatkan likuiditas dan ketersediaan LST dalam ekosistem DeFi. Sanctum mengenakan biaya tetap 0,01% untuk setiap pertukaran LST ke SOL yang dilakukan melalui Router.
Perbandingan Sanctum dengan Pesaing
Sanctum vs Lido
Lido telah menjadi kekuatan dominan dalam ekosistem staking di Ethereum, mengendalikan hampir 30% dari ETH yang di-stake. Namun, sentralisasi ini menimbulkan kekhawatiran tentang desentralisasi jaringan.
Sebagai perbandingan, Sanctum mengadopsi strategi yang berbeda di Solana. Mereka menyadari bahwa LST pada dasarnya dapat dipertukarkan, sehingga fokus pada pengembangan lingkungan multi-LST, bukan bersaing langsung dengan kolam staking lainnya. Tujuan Sanctum adalah untuk menciptakan infrastruktur yang mendukung berbagai LST, dengan memperluas pasar staking secara keseluruhan melalui kolaborasi daripada kompetisi.
Sanctum vs Jito
Jito adalah penyedia LST terkemuka di Solana, yang telah memperoleh keuntungan signifikan melalui integrasi dengan protokol utama Solana dan teknologi optimisasi MEV yang inovatif. Namun, dominasi Jito juga menimbulkan kekhawatiran tentang kesehatan ekosistem.
Sanctum berfokus pada penyediaan dukungan infrastruktur yang kuat, memastikan stabilitas dan keamanan ekosistem Solana. Kolam likuiditas Infinity yang memiliki banyak LST, kolam cadangan, dan Router memfasilitasi layanan pembatalan staking secara instan dan pertukaran LST yang efisien, mendukung likuiditas dan stabilitas secara keseluruhan.
Keuntungan dan Tantangan Sanctum
keunggulan
Metode cadangan dan Router yang unik menawarkan cara penebusan dan pertukaran LST yang efisien secara modal.
Cadangan kolam memiliki banyak Likuiditas, memastikan pemegang LST dapat melakukan penebusan secara instan.
Menurunkan ambang batas untuk membuat LST, mendorong desentralisasi dan persaingan validator
TVL yang tumbuh cepat menunjukkan penerimaan pasar yang kuat
tantangan
Menghadapi persaingan ketat dari pemain mapan seperti Jito
Keberhasilan sangat terkait dengan pertumbuhan dan stabilitas ekosistem Solana.
Mekanisme pengurangan Solana yang potensial dapat mempengaruhi daya tarik stake.
Mekanisme inovatif mungkin menghadapi tantangan dalam pemahaman dan adopsi pengguna.
Menghadapi potensi risiko tinjauan regulasi dan perubahan legislasi
Pendekatan inovatif Sanctum membawa kemungkinan baru untuk liquid staking di Solana. Dengan memfasilitasi ekosistem LST yang beragam dan menyediakan infrastruktur yang efisien, Sanctum diharapkan dapat mendorong pertumbuhan pasar staking Solana tanpa mengorbankan desentralisasi. Namun, keberhasilannya akan bergantung pada kemampuan untuk mengatasi tantangan kompetisi, teknologi, dan regulasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Sanctum: Memimpin revolusi liquid staking ekosistem Solana
Revolusi Liquid Staking: Kebangkitan Sanctum dalam Ekosistem Solana
Liquid staking sedang mengubah cara pengelolaan aset di jaringan PoS secara menyeluruh. Dengan mengubah aset staking yang sebelumnya tidak likuid menjadi token yang dapat diperdagangkan, inovasi ini memberikan pengguna fleksibilitas dan potensi imbal hasil yang lebih besar.
Di jaringan Ethereum, protokol seperti EigenLayer memperluas konsep ini lebih lanjut melalui mekanisme stak ulang. Pengguna dapat menyimpan token stak likuid (LST) ke dalam kontrak pintar, mendapatkan token stak ulang likuid (LRT), sehingga memperoleh hadiah tambahan dan fleksibilitas.
Total nilai terkunci dari liquid staking ( TVL ) telah melonjak dari 30 juta dolar AS menjadi lebih dari 57 miliar dolar AS dalam beberapa tahun terakhir, menunjukkan permintaan pasar yang besar. Namun, terdapat perbedaan signifikan dalam rasio staking antar jaringan. Misalnya, rasio staking Solana melebihi 70%, jauh di atas 27% milik Ethereum. Namun, LST Solana hanya menyumbang 6% dari total pasokan staking, sementara Ethereum lebih dari 40%.
Perbedaan ini memberikan kesempatan pasar yang besar bagi proyek seperti Sanctum di ekosistem Solana. Dengan memperkenalkan opsi re-staking yang inovatif dan memfasilitasi lingkungan kompetitif, Sanctum diharapkan dapat memberikan lebih banyak fleksibilitas, likuiditas, dan kesempatan hasil bagi para staker Solana, sambil menghindari munculnya satu protokol dominan.
Komponen inti Sanctum
Infinity Pool
Sanctum Infinity adalah kolam likuiditas inovatif yang dirancang untuk menyederhanakan proses perdagangan dan stake LST di Solana. Ini menggunakan data on-chain untuk menentukan harga LST secara akurat, menghindari masalah efisiensi yang mungkin muncul pada AMM tradisional saat likuiditas rendah atau terjadi perdagangan besar.
Pengguna yang menyimpan LST ke dalam kolam Infinity akan menerima token INF sebagai imbalan. Token ini tidak hanya dapat memperoleh imbalan stake dari semua LST di kolam, tetapi juga dapat menghasilkan pendapatan tambahan dari biaya transaksi. Infinity mempertahankan keseimbangan kolam dengan menyesuaikan biaya pertukaran secara dinamis, mendorong perdagangan yang membantu menjaga keragaman LST.
validator LST
Validator LST mewakili stak pengguna pada validator tertentu, yang meningkat nilainya seiring dengan akumulasi hadiah staking. Mekanisme ini menyederhanakan proses staking, menawarkan pertukaran instan, dan menghindari periode tunggu lama untuk pencairan yang ada dalam metode tradisional.
Keunggulan LST validator termasuk:
cadangan kolam
Sanctum reserve pool menyediakan likuiditas mendalam untuk semua LST di Solana, mengatasi tantangan kunci dalam ekosistem staking. Ini memungkinkan pengguna untuk segera menukar LST kembali ke SOL, menyederhanakan proses penebusan. Reserve pool juga mendukung berbagai protokol DeFi yang menerima LST sebagai jaminan, meningkatkan utilitas LST.
Dengan menyediakan sumber likuiditas yang dibagikan, cadangan kolam membantu validator yang lebih kecil untuk bersaing lebih mudah dengan validator besar, mempromosikan desentralisasi jaringan, memberikan lebih banyak pilihan dan imbal hasil yang lebih tinggi bagi pengguna.
Router
Router Sanctum membuat pertukaran antara berbagai LST di Solana menjadi sederhana dan efisien. Ini mencapai pertukaran tanpa hambatan antara LST mana pun dengan memindahkan akun staking di antara kolam, menyatukan likuiditas semua LST.
Router telah membuka seluruh potensi liquid staking di Solana, meningkatkan likuiditas dan ketersediaan LST dalam ekosistem DeFi. Sanctum mengenakan biaya tetap 0,01% untuk setiap pertukaran LST ke SOL yang dilakukan melalui Router.
Perbandingan Sanctum dengan Pesaing
Sanctum vs Lido
Lido telah menjadi kekuatan dominan dalam ekosistem staking di Ethereum, mengendalikan hampir 30% dari ETH yang di-stake. Namun, sentralisasi ini menimbulkan kekhawatiran tentang desentralisasi jaringan.
Sebagai perbandingan, Sanctum mengadopsi strategi yang berbeda di Solana. Mereka menyadari bahwa LST pada dasarnya dapat dipertukarkan, sehingga fokus pada pengembangan lingkungan multi-LST, bukan bersaing langsung dengan kolam staking lainnya. Tujuan Sanctum adalah untuk menciptakan infrastruktur yang mendukung berbagai LST, dengan memperluas pasar staking secara keseluruhan melalui kolaborasi daripada kompetisi.
Sanctum vs Jito
Jito adalah penyedia LST terkemuka di Solana, yang telah memperoleh keuntungan signifikan melalui integrasi dengan protokol utama Solana dan teknologi optimisasi MEV yang inovatif. Namun, dominasi Jito juga menimbulkan kekhawatiran tentang kesehatan ekosistem.
Sanctum berfokus pada penyediaan dukungan infrastruktur yang kuat, memastikan stabilitas dan keamanan ekosistem Solana. Kolam likuiditas Infinity yang memiliki banyak LST, kolam cadangan, dan Router memfasilitasi layanan pembatalan staking secara instan dan pertukaran LST yang efisien, mendukung likuiditas dan stabilitas secara keseluruhan.
Keuntungan dan Tantangan Sanctum
keunggulan
tantangan
Pendekatan inovatif Sanctum membawa kemungkinan baru untuk liquid staking di Solana. Dengan memfasilitasi ekosistem LST yang beragam dan menyediakan infrastruktur yang efisien, Sanctum diharapkan dapat mendorong pertumbuhan pasar staking Solana tanpa mengorbankan desentralisasi. Namun, keberhasilannya akan bergantung pada kemampuan untuk mengatasi tantangan kompetisi, teknologi, dan regulasi.