Crypto Market Weekly Review:BTCは高値でボラティリティが高く、ブレイクアウトを待っています

過去一週間、ビットコイン市場は比較的安定した動きを見せました。BTC価格は週初めの108386.44ドルから0.77%の小幅な上昇を見せ、109217.98ドルで取引を終えました。週の最高価格は110590ドル、最低価格は105119.70ドルで、価格の変動幅は5.05%でした。注目すべきは、今週のBTC取引量が引き続き縮小していることです。

マクロイベントは依然としてBTCの価格動向に影響を与える重要な要因ですが、今週は市場の予想を超える重大な変化は見られませんでした。雇用データ、重要な法案、関税政策などの進展は基本的に予想通りでした。

14年間静かにしていた、8万BTC以上を保有する大口投資家が今週資産の移動を開始し、市場に一定の心理的圧力をもたらしています。BTC価格が再び歴史的高値に近づく中、長期保有者は再び減少を始める可能性があります。

しかし、いくつかのポジティブな兆しも見え始めています。1か月以上の静寂の後、市場内の資金の活動度が上昇し始めました。この活性化は、場外資金と共鳴し、BTCが今回の牛市の第4波の上昇を開始することを促進する可能性があります。

! 暗号市場週間観測(06.30~07.06):関税紛争が終わりに近づき、BTCは高値で変動し、突破を待っています

マクロ経済と政策動向

今週、暗号資産市場に影響を与える3つのマクロイベントがあります:

まず、アメリカの雇用データは予想を上回る結果となりました。6月の失業率は4.1%に低下し、予想の4.3%や前回の4.2%を下回りました。民間部門の雇用が減少したにもかかわらず、政府の雇用は大幅に増加しました。このデータは、アメリカ経済のリセッションに対する市場の懸念を和らげると同時に、7月の利下げの可能性も低下させました。

次に、アメリカの大統領は7月4日に重要な法案に正式に署名しました。この法案には、大規模な減税、政府予算の増加、支出の削減などの措置が含まれています。長期的には、これがドルの信用をさらに弱体化させ、債務負担を増加させ、政府の収入を減少させる可能性があります。しかし、中短期的な観点から見ると、これは間違いなく経済に明らかな刺激効果をもたらすでしょう。世論には大きな議論がありますが、金融市場は全体としてこれに対して好意的な態度を持ち、直接的にS&P 500指数が今週再び最高値を更新することを促進しました。

最後に、関税政策が新しい段階に入ります。7月5日、アメリカ合衆国大統領は12か国に対する「関税通知」にサインしたことを発表し、10%から70%の国別税率を設定しました。この政策は8月1日に正式に実施される予定で、世界の貿易、インフレ、市場の感情に新たな不確実性をもたらすでしょう。最高税率が予想を超える50%に達したため、市場はネガティブな反応を示しましたが、影響は比較的限定的です。

現在の観察に基づくと、アメリカ経済はソフトランディングまたはノーランディングの特徴を示しており、9月には利下げが始まると予想されています。新しい法案は短期的に米国株に好影響をもたらし、関税の対立の影響も間もなく薄れるでしょう。この背景の下で、米国株は再び歴史的な高値を更新し、利下げの期待の下でさらに上昇する可能性があります。しかし、現在の米国株の評価水準を考慮すると、企業の収益性の変化や関税政策が経済や雇用に与える影響に注意を払う必要があります。

暗号通貨市場分析

前の数週間と比べて、今週のBTC市場は比較的平穏な動きを見せていますが、内部では変化の兆しが見えています。

7月2日、BTCは再び「ブルマーケットの第一上昇トレンドライン」を検証しました。週の大部分の時間、BTCは108000ドルのラインで推移し、110000ドルの歴史的高値に対して8ヶ月ぶりの第三回目の攻撃を仕掛けました。

BTCの小売市場は明らかな分化を示しています。場内の資金取引の熱意は弱まっており、オンチェーンの活発さや新規アドレスの数は平凡な結果を示しています。しかし、BTC現物ETF市場は取引が活発で、資金の流入を引き続き惹きつけています。

現在、BTCの価格動向は完全にBTC現物ETFの資金の影響を受けているようで、BTCとナスダック指数の相関関係も0.94に上昇しています。

いくつかの潜在的な変化が起こっています。場内借り入れ金利と契約市場の30日平均プレミアム率は低位に達した後、反発し始めましたが、その持続性を観察する必要があります。もしBTC現物ETFチャネルへの資金が引き続き流入し、同時に場内資金が買いに転じて共鳴が形成されるなら、第四波の上昇がすぐに訪れる可能性があります。

! 暗号市場週間観測(06.30~07.06):関税紛争が終わりに近づき、BTCは高水準で変動し、突破を待っています

キャッシュフローの分析

四月と五月の大幅な反発後、資金流入に分化が見られた。ステーブルコインの通道への資金流入は減少したが、BTC現物ETFの通道への資金流入は比較的安定しており、旺盛である。

今週のBTC現物ETFの資金流入は7.90億ドルで、先週より減少したが、依然として高水準を維持している。ステーブルコインの流入は15.74億ドルで、先週とほぼ同じである。

売り圧力分析

価格が再び110,000ドルに挑戦する中で、長期保有者は売却を再開しているようです。

取引所への流入規模から見ると、今週の短期および長期保有者の合計売却規模は依然として縮小しており、BTC価格の上昇に強力なサポートを提供しています。

しかし、今週、8万枚以上のBTCを保有し、14年間静かだった古代ウォレットに異常が発生しました。この大規模な異常により、オンチェーンの現金化価値が大幅に上昇しました。

現在のトレンドに従って、BTCが110000ドルを突破すると、第四波の上昇が始まり、長期保有者や大きな年数のBTCの売却が再び始まる可能性があります。これらの売却圧力は、購入力と共にBTCの新しい価格レベルと上昇の高さを決定することになります。

###サイクルメトリクス

eMerge Engineのデータによると、EMC BTCの周期指標は0.625で、上昇期にあります。

! Crypto Market Week Watch (06.30~07.06):関税紛争が終わりに近づき、BTCは高値で変動し、突破を待っています