BTCとナスダック指数の動向の乖離分析

最近、市場に面白い現象が現れました：ナスダック指数が新高を更新し続ける一方で、ビットコイン価格は下落しており、全体の暗号通貨市場にも大幅な下落をもたらしています。これは、ナスダックとビットコインが正の相関関係にあるという従来の認識とは一致しません。それでは、背後にある論理は何でしょうか？歴史的に類似の状況が存在したことはあるのでしょうか？今回と前回の牛市を振り返ることで、異なる時間軸における両者の関連性の強さと変化を探求してみましょう。

実際、ビットコインと米株は常に固定の係数の正の相関関係を維持しているわけではなく、周期の異なる段階で異なる程度の相関性を示します。前回の牛市と今回の牛市を振り返ると、以下の規則が見つかります：

1. 両者の上昇の起点と終点は、時間的次元で高度に一致している。

2. 両者の上昇過程には違いがある：

   • ナスダックの上昇速度は比較的安定しており、K線チャートにはほぼ固定の傾斜の直線が表示されています。
   • ビットコインは指数的な成長の兆しを見せ、初期の上昇速度は比較的緩やかでしたが、ある時点以降に急激に上昇しました。興味深いことに、この加速的な上昇の「転換点」は、ナスダックの上昇段階で最初の調整が安定した瞬間にしばしば対応しています。

3. ビットコインの初めてのピークは通常、ナスダック指数の上昇段階における第二回調小プラットフォームに対応します。

! BTCとナスダックの関係を深く掘り下げる:乖離はいつまで続くのか?

では、現在の市場の位置は歴史上のどの段階に対応していますか？市場が経験している米国株の上昇とビットコインの下落の状況には何か手がかりがありますか？

観察によると、二回のブルマーケットの大部分の期間において、ビットコインは米国株と正の相関関係を保っており、負の相関段階は出現しましたが、主導的ではありませんでした。前回のブルマーケットでは、ビットコインが初めてピークを迎えた後、ナスダックは上昇を続けましたが、ビットコインは調整し、両者の動きに乖離が見られました。これは現在の市場の状況に似ており、歴史は同じ場所で自らを繰り返しているようです。

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では、その後の市場の動向はどうなるのでしょうか？ビットコインとナスダックの乖離はどれくらい続くのでしょうか？乖離はどのように回復するのでしょうか？時間と強さの二つの観点から見て：

1. 前回のブルマーケットでは、両者の乖離の持続期間はあまり長くなく、週足で見ると約9週間でした。その後、再び正の相関関係に戻りました（週足レベル）。

2. 前回の牛市では、両者が正の相関関係を回復するタイミングは、ビットコインの日足レベルで明らかな下落力の衰退が見られ、重要なサポート位置に達したときでした。

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歴史的な基準で測ると、現在の市場はまだ背離が回復する条件を完全に満たしていないため、より多くのK線情報を待つ必要があります。それでは、論理的に二度の牛市の中で見られるこの特別な共通の動きはどのように理解すればよいのでしょうか？

ビットコイン、金、米国株式のいずれも、同じマクロ環境にあり、価格は金融流動性や無リスク資産の利回りなどの要因に制約されています。ビットコインは柔軟性の高い資産の一種として、ブルマーケットの初期に強力に上昇し、米国株式を大きく上回ります。しかし、物事には反動があるため、永遠の強さは存在せず、主な上昇の後には米国株式よりも弱い状況が現れます。これはアルトコインとビットコインの関係にも同様の理由が見られます。

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別の視点から見ると、主な上昇段階では、市場の流動性が資産価格全体の上昇を支えるのに十分です。しかし、上昇がある程度まで達すると、上昇の燃料や力が枯渇し、全ての資産が集団的に上昇するのを支えることが難しくなり、資産間での長短の消失が起こる可能性があります。

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イベント型要因から見ると、市場は最近ドイツ政府や一部機関からの売り圧力の影響を受けています。この動きがどのように解釈されるとしても、最終的にはビットコインは調整が十分に行われた後、米国株式との正の相関関係に戻るでしょう。この見解は参考までに、投資家は自身の状況に応じて慎重に判断するべきです。

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