長い間、いくつかのビジネスモデルは人間社会に存在してきました: ギャンブル、ポルノ、そして貸付。ギャンブルとポルノ業界の長期的な存続は顧客の欲望を刺激することに依存している一方で、貸付業の持続的な発展は貸付機関自身の誠実さとリスク耐性にもっと依存しています。最近、ある有名な暗号貸付プラットフォームが破産を申請した後、業界内でこのような議論が巻き起こりました。この3億ドル以上の信用資産を管理する暗号化借貸プラットフォームは、複数の著名機関からの支援を受けてきました。一部の著名な投資ファンドや業界の著名人がこの会社に投資しており、資金調達規模は2500万ドルを超え、業界内でかなりの地位を築いています。その突然の倒産は、確かに「312ブラックスワン」などの事件の影響を受けていますが、破産申請書に記載された1-5億ドルの負債や、経営陣間の公然たる争いと法的訴訟、さらには各方面の情報源が指摘する「内部関係者」の論争などから、この「借貸プラットフォーム」が規制を超えた操作を行っているのではないかと疑わざるを得ません。その倒産の背後に露呈した混乱は、暗号化業界全体に存在する問題でもあるのでしょうか？ユーザーとして、私たちはどのように選択すべきでしょうか？### 上級管理職による利益相反および不正流用この暗号化貸付プラットフォームの設立は、もともと一定の光環を持っている。公開資料によると、2人の共同創設者は有名な決済会社出身で、初期のフィンテックの実践者です。共同創設者兼CEOはその決済会社で6年間の勤務経験があり、金融イノベーション部門を担当していました。その後、株式取引会社に参加してチーフビジネスオフィサーを務めました。もう一人の共同創設者はその決済会社の中国地域の核心業務責任者でした。2人は2017年にこの暗号化貸付プラットフォームの前身を設立し、2018年4月にトークン発行を通じて資金調達を行いました。"ある有名な決済会社の元幹部"という肩書きが、当時まだ混乱していた暗号市場で彼らを多くの支持を得る手助けをし、大量の資金調達もその時に行われた。**スタートは良好で、すべてが順調に見えるが、水面下には多くの問題が潜んでいる。**経営陣の間の争いは、プラットフォーム破産の表面的な理由です。10月29日に公式に発表された声明によると、同社は「特定の資産」の処理中に詐欺問題に直面しており、これに関して法執行機関と協力しています。そして、公式な発表の数日前、10月26日に、プラットフォームは中国語コミュニティを解散しました。後に公開された破産文書から見ると、上記のいわゆる特定資産は、その会社の前最高投資責任者が取り扱っていた資金を指すべきである。報道によれば、今年3月、その会社は新しい会社を設立し、債券発行の手配を行い、暗号化資産管理を監視することを試みた。しかしその後すぐに、CEOと前最高投資責任者は会社の支配権について意見の相違を生じました。前者は後者が不適格で詐欺的な資産マネージャーを雇ったため、会社に巨大な損失をもたらし、自らを新会社の唯一の取締役にしようとし、会社の「300万ドル相当のビットコイン」を返還することを拒否したと考えています。前CIOは裁判所に対し、新会社は独立した法人であり、彼自身がその会社の唯一の取締役であるべきだと主張し、CEOなどの行動は疑いなく「企業クーデター」を引き起こそうとしている。双方はそれぞれの主張を持ち、高管の争いと法的手段を取ることが現在のプラットフォームの対外的な状態です。CEOは、会社が破産申請を余儀なくされた理由を前CIOおよびその「返還されない資金」に責任を負わせようとしているようですが、数百万ドルの争議金は数億ドルの負債に比べれば、明らかに焼け石に水です。それでは、何がそのプラットフォームの崩壊を引き起こしたのでしょうか？元従業員がさらなる内部情報を提供しました。! [](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-23b830a34417f8bef50fb095e90d5e2a)### 共同創業者が資金を流用して他のプロジェクトの赤字を補填したのか?その暗号化借貸プラットフォームの突発的な事件は、英語圏でかなりの関心を引き起こしました。そのプラットフォームの元資本市場責任者があるメディアに明かしたところによれば、事件の鍵は別の共同創業者とそのプラットフォームとの間のいくつかのもつれにあるとのことです。複数の情報源によると、この共同創設者はこのプラットフォームの幹部であるにもかかわらず、実際には会社のリーダーシップから徐々に離れつつある。彼は外部に、"オンラインゲーム配信サイトとプレイヤー間に信用に基づく支払い方法を提供する"ことを目的とした、このプラットフォームに類似した会社を設立した。プレイヤーが"先に遊んで後で支払う"という貸付業務を実現する手助けをしている。ソーシャルネットワークの情報からは、多くの社員がこの2つの会社で同時または交互に働いていることがわかる。そして現在、この共同創設者のソーシャルネットワーク情報は確認できず、削除された可能性がある。自身のビジネス成長を促進し、この共同創業者を支援するために、当該暗号化貸出プラットフォームは新会社に対して合計で3900万ドル以上を貸し出しました。この関連資金は当該プラットフォームに15%-24%の年利収益をもたらしました。公開情報によれば、香港に登録されたこの新会社は、中国本土で完全子会社として情報技術会社を持ち、この共同創業者が会長兼CEOを務め、ある著名な投資機関の創業パートナーが取締役を務めています。この共同創業者は、別の通信技術会社の取締役も務めており、上記の投資家と共に2016年2月に取締役の職を退任しました。公開資料によると、この通信技術会社が国内で発売した「先に遊んでから支払う」製品は、ある有名な投資機関から数千万ドルの投資を受けたことがある。同社の傘下には現金貸付製品もあり、現在これらの製品はすべてラインから外されている。ネット上にはこの現金貸付製品の融資と回収に関する情報が大量にあり、2018年8月7日に融資が停止されたとの議論スレッドもある。2017年12月から、中国は現金貸付に対する厳しい規制を始めました。これは、この共同創業者が禁止された現金貸付とトークン発行の2つの業務に従事していたことを意味します。そして、現金貸付製品の業務が停止した後、再び密かに新しい現金貸付プロジェクトを開始したかどうかは、公開資料から確認できませんでした。その暗号化プラットフォームが裁判所に提出した破産書類によると、3月の新型コロナウイルスの影響による資本市場の「連鎖崩壊」により、現金流は一時的に厳しくなった。危機的な時期に、この共同創設者は個人名義でこのプラットフォームに300ビットコインの貸付を行った。不可解なのは、この2社間の頻繁な借り入れの中に多くの問題が存在することです。一方で、関連する借り入れ情報はほとんど文書資料がなく、参照することができません。もう一方では、プラットフォームの一部の元社員がメディアに集団で暴露したところによると、極端な市場の衝撃によりキャッシュフローが厳しくなり、300ビットコインの個人ローンを受けた後、3900万ドル超の返済方法や金利についての問題にはその後の計画がなかったとされています。しかし、このプラットフォームが裁判所に提出した文書には、"再交渉された返済計画"が存在すると主張しています。これらの元従業員はさらに詳細を補足しました:そのプラットフォームはその資金を回収しようとはしておらず、投資委員会の関連する要求もCEOによってすべて却下されました。ここに至り、私たちは、このプラットフォームの幹部間の関係がどうであれ、実際に資金の貸借が行われているが返済が求められていない現象が存在することを確認できます。このプラットフォームのビジネスモデルを見ると、彼らは顧客がビットコイン、イーサリアム、リップルなどのデジタル資産を担保にして貸し出し利息を得ることで会社の収益を上げているが、法廷に提出された法律文書や、事後に多数の従業員や他の情報源から明らかにされた状況を見る限り、このプラットフォームは「顧客資産の私的流用」という疑いを逃れることはできないでしょう。! [](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-4a3cbaa4e48f8f185eaa151529386e2e)### このプラットフォーム以外の他の中央集権的金融プラットフォームは信頼できますか？多くのP2Pネット貸付プラットフォームが中国本土で撤退、停止される中、この暗号化貸付プラットフォームの倒産もまた、悲惨な物語と共にあります。報道によれば、多くの元従業員が自分自身と家族の資金をプラットフォームに投入しており、36年分の貯蓄を失った人もいます。ソーシャルメディア上では、400人以上の被害を受けた顧客が彼らの経験を共有しています。では、現在破産を申請したこのプラットフォームはどのような処理方案に直面する可能性があるのでしょうか？法廷の発表によれば、プラットフォームの破産申請に関する関連公聴会は11月10日に開催され、現在このプラットフォームは破産法第11章の適用を求めています。これは「再編成」を行い、正常に運営することができることを意味し、まだいくつかの固有の優位資源を回転させて債務を返済する可能性が残っています。これはおそらく顧客にとって最も有利な選択肢です。しかし、そのプラットフォーム内部の複雑な財務状況と、最大で5億ドルに達する可能性のある債務を考慮すると、彼らの申請は却下される可能性があり、関連法の第7章に該当することが判定されるため、「破産清算」段階に入ることを意味します。その時、プラットフォームはすべての運営を停止せざるを得ず、裁判所によって指定された"受託者"がその資産を清算し、顧客資産の返済に充てられます。この場合、顧客の資産は一定の優先順位に従って返済されることになります。つまり、清算後の資産があまり多くない場合、一部の顧客の資産は返済されない可能性があります。これは"それほど重要でない"債権者にとって、彼らの財産権が保障されない可能性があることを意味します。全体の暗号業界から見ると、中央集権的金融における貸出業務の発展は急速であり、規模も相当なものです。このプラットフォームの競合相手は多く、彼らの貸出残高は一般的に数億ドルから数十億ドルに及びます。例えば、あるプラットフォームは11月10日に管理する暗号資産が22億ドルを超えたと発表しました。これは暗号化業界内ではかなりの額であり、これらのローンのもう一方の端には業界内で重要なマイナー、トレーダー、取引所、またはマーケットメーカーがいる可能性があります。さらに下層には多くの普通の「コイン業界の投資者」がいます------彼らの資金はどのように管理されているのか、流用されていないのか、借りた後はどのように返済されるのか、さらには、これらの中に循環借貸のような高リスクな操作が存在するのか……これらは私たちには知る由もありません。このプラットフォームの倒産は鏡のようなものであり、すべての投資家にこの業界には依然として多くのリスクと危険が存在することを常に思い出させています。透明性、監査可能性、そして自主性は、すべての一般投資家の資産処分の追求であるべきです。今年持続的に熱い流動性マイニングは、ユーザーに分散型金融の神秘的なベールを最初に剥がしました。この機関が暴落し、中央集権的金融の発展が妨げられている今、マイニングの熱狂が退いても、分散型金融が示す許可不要、公開透明、自由に制御できる魅力は、私たちが考え、鑑賞し、実践するに値するものだと信じています。! [](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-7003a98357c6e1813cc6faf274269a3e)! [](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-82067f6ed30a2119e7ec0de70263e6e5)
暗号化借貸プラットフォーム破産背後:高管の争いと資金の流用が業界の反省を引き起こす
長い間、いくつかのビジネスモデルは人間社会に存在してきました: ギャンブル、ポルノ、そして貸付。ギャンブルとポルノ業界の長期的な存続は顧客の欲望を刺激することに依存している一方で、貸付業の持続的な発展は貸付機関自身の誠実さとリスク耐性にもっと依存しています。最近、ある有名な暗号貸付プラットフォームが破産を申請した後、業界内でこのような議論が巻き起こりました。
この3億ドル以上の信用資産を管理する暗号化借貸プラットフォームは、複数の著名機関からの支援を受けてきました。一部の著名な投資ファンドや業界の著名人がこの会社に投資しており、資金調達規模は2500万ドルを超え、業界内でかなりの地位を築いています。
その突然の倒産は、確かに「312ブラックスワン」などの事件の影響を受けていますが、破産申請書に記載された1-5億ドルの負債や、経営陣間の公然たる争いと法的訴訟、さらには各方面の情報源が指摘する「内部関係者」の論争などから、この「借貸プラットフォーム」が規制を超えた操作を行っているのではないかと疑わざるを得ません。その倒産の背後に露呈した混乱は、暗号化業界全体に存在する問題でもあるのでしょうか？ユーザーとして、私たちはどのように選択すべきでしょうか？
上級管理職による利益相反および不正流用
この暗号化貸付プラットフォームの設立は、もともと一定の光環を持っている。
公開資料によると、2人の共同創設者は有名な決済会社出身で、初期のフィンテックの実践者です。共同創設者兼CEOはその決済会社で6年間の勤務経験があり、金融イノベーション部門を担当していました。その後、株式取引会社に参加してチーフビジネスオフィサーを務めました。もう一人の共同創設者はその決済会社の中国地域の核心業務責任者でした。2人は2017年にこの暗号化貸付プラットフォームの前身を設立し、2018年4月にトークン発行を通じて資金調達を行いました。
"ある有名な決済会社の元幹部"という肩書きが、当時まだ混乱していた暗号市場で彼らを多くの支持を得る手助けをし、大量の資金調達もその時に行われた。
スタートは良好で、すべてが順調に見えるが、水面下には多くの問題が潜んでいる。
経営陣の間の争いは、プラットフォーム破産の表面的な理由です。10月29日に公式に発表された声明によると、同社は「特定の資産」の処理中に詐欺問題に直面しており、これに関して法執行機関と協力しています。そして、公式な発表の数日前、10月26日に、プラットフォームは中国語コミュニティを解散しました。
後に公開された破産文書から見ると、上記のいわゆる特定資産は、その会社の前最高投資責任者が取り扱っていた資金を指すべきである。報道によれば、今年3月、その会社は新しい会社を設立し、債券発行の手配を行い、暗号化資産管理を監視することを試みた。
しかしその後すぐに、CEOと前最高投資責任者は会社の支配権について意見の相違を生じました。前者は後者が不適格で詐欺的な資産マネージャーを雇ったため、会社に巨大な損失をもたらし、自らを新会社の唯一の取締役にしようとし、会社の「300万ドル相当のビットコイン」を返還することを拒否したと考えています。
前CIOは裁判所に対し、新会社は独立した法人であり、彼自身がその会社の唯一の取締役であるべきだと主張し、CEOなどの行動は疑いなく「企業クーデター」を引き起こそうとしている。
双方はそれぞれの主張を持ち、高管の争いと法的手段を取ることが現在のプラットフォームの対外的な状態です。CEOは、会社が破産申請を余儀なくされた理由を前CIOおよびその「返還されない資金」に責任を負わせようとしているようですが、数百万ドルの争議金は数億ドルの負債に比べれば、明らかに焼け石に水です。
それでは、何がそのプラットフォームの崩壊を引き起こしたのでしょうか？元従業員がさらなる内部情報を提供しました。
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共同創業者が資金を流用して他のプロジェクトの赤字を補填したのか?
その暗号化借貸プラットフォームの突発的な事件は、英語圏でかなりの関心を引き起こしました。そのプラットフォームの元資本市場責任者があるメディアに明かしたところによれば、事件の鍵は別の共同創業者とそのプラットフォームとの間のいくつかのもつれにあるとのことです。
複数の情報源によると、この共同創設者はこのプラットフォームの幹部であるにもかかわらず、実際には会社のリーダーシップから徐々に離れつつある。彼は外部に、"オンラインゲーム配信サイトとプレイヤー間に信用に基づく支払い方法を提供する"ことを目的とした、このプラットフォームに類似した会社を設立した。プレイヤーが"先に遊んで後で支払う"という貸付業務を実現する手助けをしている。ソーシャルネットワークの情報からは、多くの社員がこの2つの会社で同時または交互に働いていることがわかる。そして現在、この共同創設者のソーシャルネットワーク情報は確認できず、削除された可能性がある。
自身のビジネス成長を促進し、この共同創業者を支援するために、当該暗号化貸出プラットフォームは新会社に対して合計で3900万ドル以上を貸し出しました。この関連資金は当該プラットフォームに15%-24%の年利収益をもたらしました。
公開情報によれば、香港に登録されたこの新会社は、中国本土で完全子会社として情報技術会社を持ち、この共同創業者が会長兼CEOを務め、ある著名な投資機関の創業パートナーが取締役を務めています。この共同創業者は、別の通信技術会社の取締役も務めており、上記の投資家と共に2016年2月に取締役の職を退任しました。
公開資料によると、この通信技術会社が国内で発売した「先に遊んでから支払う」製品は、ある有名な投資機関から数千万ドルの投資を受けたことがある。同社の傘下には現金貸付製品もあり、現在これらの製品はすべてラインから外されている。ネット上にはこの現金貸付製品の融資と回収に関する情報が大量にあり、2018年8月7日に融資が停止されたとの議論スレッドもある。
2017年12月から、中国は現金貸付に対する厳しい規制を始めました。これは、この共同創業者が禁止された現金貸付とトークン発行の2つの業務に従事していたことを意味します。そして、現金貸付製品の業務が停止した後、再び密かに新しい現金貸付プロジェクトを開始したかどうかは、公開資料から確認できませんでした。
その暗号化プラットフォームが裁判所に提出した破産書類によると、3月の新型コロナウイルスの影響による資本市場の「連鎖崩壊」により、現金流は一時的に厳しくなった。危機的な時期に、この共同創設者は個人名義でこのプラットフォームに300ビットコインの貸付を行った。
不可解なのは、この2社間の頻繁な借り入れの中に多くの問題が存在することです。一方で、関連する借り入れ情報はほとんど文書資料がなく、参照することができません。もう一方では、プラットフォームの一部の元社員がメディアに集団で暴露したところによると、極端な市場の衝撃によりキャッシュフローが厳しくなり、300ビットコインの個人ローンを受けた後、3900万ドル超の返済方法や金利についての問題にはその後の計画がなかったとされています。しかし、このプラットフォームが裁判所に提出した文書には、"再交渉された返済計画"が存在すると主張しています。
これらの元従業員はさらに詳細を補足しました:そのプラットフォームはその資金を回収しようとはしておらず、投資委員会の関連する要求もCEOによってすべて却下されました。
ここに至り、私たちは、このプラットフォームの幹部間の関係がどうであれ、実際に資金の貸借が行われているが返済が求められていない現象が存在することを確認できます。このプラットフォームのビジネスモデルを見ると、彼らは顧客がビットコイン、イーサリアム、リップルなどのデジタル資産を担保にして貸し出し利息を得ることで会社の収益を上げているが、法廷に提出された法律文書や、事後に多数の従業員や他の情報源から明らかにされた状況を見る限り、このプラットフォームは「顧客資産の私的流用」という疑いを逃れることはできないでしょう。
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このプラットフォーム以外の他の中央集権的金融プラットフォームは信頼できますか？
多くのP2Pネット貸付プラットフォームが中国本土で撤退、停止される中、この暗号化貸付プラットフォームの倒産もまた、悲惨な物語と共にあります。報道によれば、多くの元従業員が自分自身と家族の資金をプラットフォームに投入しており、36年分の貯蓄を失った人もいます。ソーシャルメディア上では、400人以上の被害を受けた顧客が彼らの経験を共有しています。
では、現在破産を申請したこのプラットフォームはどのような処理方案に直面する可能性があるのでしょうか？
法廷の発表によれば、プラットフォームの破産申請に関する関連公聴会は11月10日に開催され、現在このプラットフォームは破産法第11章の適用を求めています。これは「再編成」を行い、正常に運営することができることを意味し、まだいくつかの固有の優位資源を回転させて債務を返済する可能性が残っています。これはおそらく顧客にとって最も有利な選択肢です。
しかし、そのプラットフォーム内部の複雑な財務状況と、最大で5億ドルに達する可能性のある債務を考慮すると、彼らの申請は却下される可能性があり、関連法の第7章に該当することが判定されるため、「破産清算」段階に入ることを意味します。
その時、プラットフォームはすべての運営を停止せざるを得ず、裁判所によって指定された"受託者"がその資産を清算し、顧客資産の返済に充てられます。この場合、顧客の資産は一定の優先順位に従って返済されることになります。つまり、清算後の資産があまり多くない場合、一部の顧客の資産は返済されない可能性があります。これは"それほど重要でない"債権者にとって、彼らの財産権が保障されない可能性があることを意味します。
全体の暗号業界から見ると、中央集権的金融における貸出業務の発展は急速であり、規模も相当なものです。このプラットフォームの競合相手は多く、彼らの貸出残高は一般的に数億ドルから数十億ドルに及びます。例えば、あるプラットフォームは11月10日に管理する暗号資産が22億ドルを超えたと発表しました。
これは暗号化業界内ではかなりの額であり、これらのローンのもう一方の端には業界内で重要なマイナー、トレーダー、取引所、またはマーケットメーカーがいる可能性があります。さらに下層には多くの普通の「コイン業界の投資者」がいます------彼らの資金はどのように管理されているのか、流用されていないのか、借りた後はどのように返済されるのか、さらには、これらの中に循環借貸のような高リスクな操作が存在するのか……これらは私たちには知る由もありません。
このプラットフォームの倒産は鏡のようなものであり、すべての投資家にこの業界には依然として多くのリスクと危険が存在することを常に思い出させています。透明性、監査可能性、そして自主性は、すべての一般投資家の資産処分の追求であるべきです。
今年持続的に熱い流動性マイニングは、ユーザーに分散型金融の神秘的なベールを最初に剥がしました。この機関が暴落し、中央集権的金融の発展が妨げられている今、マイニングの熱狂が退いても、分散型金融が示す許可不要、公開透明、自由に制御できる魅力は、私たちが考え、鑑賞し、実践するに値するものだと信じています。
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