2024年12月経済レビューと2025年暗号市場の見通し

アメリカ経済は12月に安定した運営を維持し、主要な経済指標は概ね予想通りでした。しかし、連邦準備制度のタカ派の発言が短期市場の変動を激化させました。それにもかかわらず、米国株式市場とビットコインは共に歴史的な最高値を記録し、投資家に豊かなリターンをもたらしました。2025年を展望すると、多くの機関は楽観的な見通しを持ち、ビットコインが20万ドルの大台を突破する可能性があると予測しています。

11月のアメリカの非農業雇用者数は22.7万人増加し、市場予想の22万人をわずかに上回りました。同月のCPIは前年同月比で2.7%増、前月比で0.3%増で、いずれも予想通りでした。連邦準備制度はその後、フェデラルファンド金利の目標範囲を25ベーシスポイント引き下げて4.25%-4.50%とし、市場予想に沿ったものでした。しかし、連邦準備制度は2025年の利下げ幅が50ベーシスポイントに縮小する可能性があると述べ、25年の利下げ回数が以前の予想の4回から2回に減少する可能性があることを示唆し、来年の1月に利下げが行われない可能性も暗示しました。この発言は市場に短期的な変動を引き起こしました。

! 12月マクロ月次レポート:米国のタカ派的な利下げが不確実性を引き起こし、2025年の暗号のキーの方向性を見通し

米連邦準備制度理事会の最新の経済予測によると、今後2年間のアメリカ経済の成長率はそれぞれ2.5%と2.1%になると見込まれ、9月の予測から上方修正された。失業率はそれぞれ4.2%と4.3%になるとされ、以前の予測から下方修正された。インフレ率の予測はそれぞれ2.4%と2.5%で、コアインフレ率はそれぞれ2.8%と2.5%で、いずれも2%の長期目標を超えている。これはアメリカ経済が安定していることを示しているが、インフレはさらなる制御が必要である。

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12月のPMIデータによると、サービス業のPMI初値は58.5に達し、予想と前値を上回っており、サービス業が2021年のパンデミック解除以来、最も速い成長を遂げていることを反映しています。製造業のPMI初値は48.3で、予想と前値を下回っており、主に輸出需要の不足が影響しています。総合PMI初値は56.6で、予想と前値を超えています。

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マクロ経済環境が比較的安定している中で、米国株は着実に上昇し、ナスダック指数は20000ポイントを突破しました。複数のテクノロジー大手の株価は歴史的な新高値を記録しました。人工知能分野の継続的な進展が市場の熱意をさらに後押ししました。投資家の感情は全般的に楽観的で、米国株への配置は歴史的な高水準にありますが、これにより市場はブラックスワンイベントに対する感受性が増す可能性もあります。

注目すべきは、ダウ平均株価が珍しい「十連落」を記録し、1974年以来の最悪の連続下落記録を樹立したことです。これは主に構成銘柄の構造の違い、特に医療セクターの巨頭の政治的波乱と新たに加わった構成銘柄のパフォーマンスの低迷によるものです。

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暗号資産市場も重要な突破を迎え、ビットコインの価格が初めて10万ドルの大関を突破し、イーサリアムが4000ドルを突破しました。政治的な要因が今回の上昇の主要な推進力となっています。全世界の投資家の間で強い追随買いの感情が広がっており、韓国の暗号資産保有者の割合はすでに30%に達しています。

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多くの機関が2025年の暗号資産市場に楽観的な見方を示しています。分析によると、2025年にはビットコインが20万ドルに達する可能性があります。2024年末に米連邦準備制度が利下げサイクルに入ると、高リスク資産にとってより有利な環境が生まれると予測されています。現在、世界中で上場企業のわずか0.01%がビットコインを保有しており、機関投資の成長余地は依然として大きいことを意味します。

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2025年を展望すると、暗号分野の重要な議題には、ビットコインの世界的な資産配分における役割の変化、新たな市場の探索、価格の天井突破、そして規制環境の進化が含まれます。規制は2025年の主要なテーマとなると予想され、世界的な規制の明確性は、より多くの機関投資家や個人投資家を引き付けることが期待されています。

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ビットコインを除いて、人工知能とステーブルコインは2025年の暗号資産市場の新たな注目ポイントになる可能性があります。複数の伝統的金融機関がステーブルコイン市場に進出し始めており、これは暗号技術が主流金融システムにさらに統合されるための重要なステップになるかもしれません。

市場の見通しは一般的に楽観的ですが、投資家は短期的な変動リスクに警戒する必要があります。暗号資産市場は"成人式"を迎えようとしており、ビットコインは主流の金融界での合意された投資商品になる可能性があります。ステーブルコインはより広範な現実の用途を実現するかもしれません。2025年の暗号資産市場は2024年よりも魅力的で影響力があると予測されています。

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