Maple Financeの時価総額は過去最高を記録し、制度化のトレンドはSYRUPを400%押し上げます

#Maple Finance:制度化のメインラインを把握し、時価総額は過去最高に達します

多くの人が山寨季は遠いと思っている中、一部のトークンは逆に上昇しています。Maple FinanceのSYRUPもその一つで、今年の初め以来400%上昇し、歴史的な高値を記録しました。

現在のバージョンでは、明確でありながら多くの人にとって直接的ではない主な流れが浮かび上がっています——機関の参入。個人向けの暗号製品は次々と出現していますが、競争はますます激化しています。それに対して、機関向けのルートはそれほど直感的ではありませんが、機関の参入という大環境の中でより多くの機会を秘めています。

Maple Financeはまさにこのトレンドを捉えています。このプロジェクトは、機関投資家に低担保ローンおよびRWA投資を提供することに焦点を当てており、トークン化されたアメリカ国債や貿易債権プールなどがあります。2025年6月には、資産運用規模が20億ドルを突破し、対象には伝統的なヘッジファンド、DAO、暗号取引会社が含まれます。

SYRUPの現在の時価総額は約7億ドルであり、前回の純粋な感情駆動による時価総額10億ドルに達する一部のMemeコインと比較して、その評価が妥当であるかどうかは考える価値がある。

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機関のオンチェーン借入業務

Maple Financeは、Ethereum、Solana、Base上で運営されるマルチチェーンDeFiプラットフォームで、機関投資家に対してオンチェーンの融資および投資サービスを提供します。これは資産管理ツールと見なされ、大規模な機関がオンチェーンで借入、資金管理、または投資を行い、従来の銀行の複雑なプロセスや低いリターンを回避するのに役立ちます。

2019年に設立されて以来、Mapleは成熟したプラットフォームに成長しています。2025年6月時点で、その資産管理規模は240億ドルに達し、総ロックアップ価値は180億ドルです。

プラットフォームの参加者には、借り手（資金を必要とする機関）、貸し手（流動性を提供する）、プールの委託者（借り手の信用を評価する）、および担保提供者（リスクを分担するためにSYRUPトークンを保有する）が含まれます。

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Mapleは"オープンアクセス"と"許可アクセス"の2種類の貸出商品を提供しています。オープンアクセスにはSyrupUSDCが含まれ、年利6.4%で、個人や小規模機関に適しています。許可アクセスは機関顧客向けで、Blue Chip（7% APY）、High Yield（9.7% APY）、およびBitcoin Yield（4-6% APY）が含まれ、KYC認証が必要で、最低投資額は10万ドルからで、24時間体制のホワイトグローブサービスを提供しています。

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DeFi危機から20億の資産運用規模へ

2022年にDeFi業界が危機に直面した際、Mapleも免れませんでした。初期に採用された一部の担保モデルにより、デフォルト率が一時5%以上に急増し、資産管理規模が2億ドルに縮小しました。

危機に直面して、Mapleは果断に転換しました。2023年に超過担保（150%の担保率）と三者協定を導入し、安全性を大幅に向上させました。暗号市場の主流な物語が個人の投機から機関主導に移行する中、Mapleは強力な回復の勢いを示しています：

1. SyrupUSDCは11ヶ月でロックされた総価値が1.66億ドルから7.75億ドルに増加しました。
2. 2025年1月以来、管理資産はほぼ10倍に増加しました。
3. 協定内未償付アクティブローンが約88億ドルに増加しました。
4. 2025年5月の月収が100万ドルを超え、3ヶ月連続で収入の成長記録を更新。

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今年5月、世界的に有名な金融サービス会社Cantor Fitzgeraldが20億ドルのビットコイン貸付計画を発表し、Mapleを選定パートナーとして選び、従来の巨人がオンチェーン信用を認めることを示しました。

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SYRUPの逆境における台頭の理由

SYRUPは市場全体が下落している時に優れたパフォーマンスを示すことができるのは、主に以下の要因による。

1. ヘッジ資産の特性：MapleのRWA製品とオーバーコラテラルローンは安定した収益を提供し、理想的なヘッジ選択となります。

2. RWAの物語は直接的な利益を受ける：伝統的な金融機関のブロックチェーンへの関心が高まり、RWA市場の成長を促進する。MapleはDeFiの"機関向けローンエンジン"として直接的な利益を得る。

3. 差別化競争：小売向けのプロトコルと比較して、Mapleの機関指向とRWAの重点が特定の市場で優位性をもたらしている。

4. チームは製品のニーズを正確に特定している：核心的な問題の解決に集中し、技術革新を盲目的に追求するのではない。

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市場動向とリスク警告

基本面が堅調であるにもかかわらず、コイン価格は引き続き上昇していますが、投資家は依然として慎重であるべきです。オンチェーンの資金フローは、初期の利益確定者が退出している可能性があることを示しています：

1. スマートマネーとファンドに大量の資金流出の兆候が見られます。
2. 過去90日間、SYRUPを保有しているスマートマネーの数量が83%以上減少しました。
3. 交換シロップの残高が96%増加しました。
4. 同時に、一部のクジラがSYRUPを蓄積し始め、過去90日間の保有量が116,000%増加しました。

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これらのデータは、市場が手の入れ替えや意見の相違の時点にある可能性を示しています。Mapleのビジネスモデルは現在のバージョントレンドに合致しており、成長の余地が大きいですが、特定の時点では様子を見ることがより安全な選択かもしれません。

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