機関による加速：デジタル資産基盤の進化と課題

【通貨界】トラッドファイが徐々にブロックチェーンの前景を理解するにつれて、暗号の原生イノベーターが歩みをリードし、デジタル資産分野は急速に変化しています。トークン化された株式や現代のセキュリティ基準などの発展が世界中で業界の対話を促進しています。Fireblocks社の発展と協力の上級副社長兼Fireblocks Trust CompanyのCEOであるAdam Levineは、これらの進歩の交差点に立っています。フランスのリビエラにあるSunnycanで、Levineは規制の進展、トークン化、および現在の機関による暗号資産の採用状況について率直な見解を共有しました。

機関の理解、採用の速度と絶えず進化するリスク曲線

私たちは対話がより賢明になってきているのを見ていますよね？以前は、規制を指摘したり、技術が機能しないと主張したりする理由を探していました。しかし今、私たちが見ているのは、伝統的な機関が暗号資産の世界からブロックチェーンが実現できる規模と速度の証明を見ていることです。今、彼らはこの技術を活用してより賢く、より良くする方法を本当に考え始めています。したがって、対話の性質がより良くなってきています。技術チームは実際に異なるプロトコル上のインフラストラクチャ間の違いやスマートコントラクトの限界と機会を理解し始めています。したがって、全体として、彼らが否定的な視点から出発するのではなく、ビジネス成果を実現する可能性について考えているのを見ることができて嬉しいです。

銀行は決して最も速い存在ではありませんが、それは不思議ではありませんよね？しかし、常に先行している暗号ネイティブチームは、より迅速に実行することができます。彼らは異なる利害関係者です。我々が見ているのは、その中のいくつかの暗号ネイティブ企業がより成熟した企業に成長しているということです。そして、フィンテック企業と新しい銀行はその中間に位置しており、彼らは依然としてあなたが考慮する必要があるさまざまなリスクの利害関係者を持っていますが、行動の速度はトラッドファイよりもずっと速いです。それゆえ、銀行が本当に行動を起こすと、あなたはその影響を感じるでしょうが、確実にこれらの暗号ネイティブ企業、そして今の新しい銀行フィンテック企業が、より早くその影響を実感し始めています。

流動性、相互運用性、レイヤー2の台頭

私たちは多くの側面から見ると、Layer 1でもLayer 2でも、市場に入るときに似たような戦略を持っています。彼らは差別化できるニッチ市場を探しており、業界が彼らを採用するために本当に重要なインセンティブを提供するために資金を利用しています。これには何の問題もありません。これは良いことです。しかし、これは特定の種類の資産があるチェーン上でトークン化されていることを意味し、別のチェーンではそうではありません。今、あなたはこれらの異なる流動性プールを持っています。同じことをステーブルコインにも言えますよね？一つのプロトコル上にUSDCやUSDTを持っているが、別のプロトコル上で資産を購入したい場合、それはうまくいきませんよね？だから、あなたはこれらの問題に直面しています。多くのステーブルコインプロバイダーは、ああ、私は複数のプロトコルでネイティブに提供されるインセンティブを受け取ることになるといいます。これは最も効率的ではありません。

したがって、私たちが相互運用性の面で見ている革新は非常に刺激的です。私たちが密接に協力している企業、LayerZero、Ownera、Chainlink、Wormholeは、非常に重要な相互運用性ソリューションを提供しており、これらのソリューションは、あるブロックチェーン上でトークン化を行いながら、別のブロックチェーン上でそのステーブルコインを購入する必要があるという問題を解決するのに役立ちます。人々はもはや、「ああ、PolygonにはUSDCがある、ETHにもUSDCがあるが、Baseで資産を購入したい、今どうすればいいのか？」と考える必要はありません。これらのソリューションは非常に重要であり、それらは暗号化ネイティブから来ていますが、BiddleやKinexis、JPMのような例でさえ、これらの臨時パートナーの実際のPOCと生産納品に依存しています。

暗号資産のセキュリティ基準とMPC

MPCはあなたの財布が使用する安全品質の黄金基準です。彼らが鍵を管理する場所は非常に重要です。不幸なことに、多くの人々は依然としてマルチシグをMPCまたはマルチパーティ計算だと考えています。明らかにそうではありません。これは明白に思えるかもしれませんが、非常に公然と行われた非常に大きなハッキング攻撃や、裏でのマルチシグの例を指摘できます。安価な魚や安全性を購入したくないなら、MPCのあるバージョンに集中する必要があります。明らかに、私たちは私たちの経験と確認されたレジリエンスがあなたが始めるべき場所だと考えていますが、MPCは標準になる必要があります。

デジタル資産の規制の枠組みと進展

私は、この業界が昨年に比べて数マイルも先行していると考えていますが、これはアメリカ市場の変化によるものかもしれません。各市場の規制機関は自らの懸念を考慮する必要がありますが、VARAのような一部の規制機関はすでにしばらく先行しています。しかし、私が世界中を旅行していると、大手機関がアメリカで何が起こるかを知りたがっているのを見ました。なぜなら、それが指標となるからです。そして、この連邦政府が政権を握ってからの最初の数週間で、アメリカの伝統的な金融参加者に対してだけでなく、世界に対しても、トークン化された資産、ブロックチェーン、暗号資産が可能であることを示す非常に大きな変化がありました。今、私たちは規制コミュニティの変化を見始めています。「天才法案」は国内だけでなく、全球的にも極めて重要です。これは銀行、伝統的な参加者、そして決済サービスプロバイダーに対して信号を送っています。彼らはこれに傾くべきです。

トークン化センターとユースケースの採用

トークン化エンジンは素晴らしいです。これにより、私たちのスマートコントラクトライブラリを使用して、トークン化したいものを何でもトークン化することができます。しかし、私たちが考えているのは、よりオープンなシステムです。したがって、独自に開発したスマートコントラクトや、あなたのパートナーの一人（Tokenyなど）が開発したスマートコントラクトがあり、それをMint and Burnに導入したい場合、あなたは絶対にできます。私たちは、プライベート債務のトークン化、株式のトークン化、新しい市場への持ち込みなど、いくつかの顧客による非常に良いユースケースを見ました。これは素晴らしいです。私たちは、投資級のワインやリソースをトークン化したいと考える人々の奇妙なエッジケースもまだ見ています。トークン化エンジンはうまく機能しています。

舞台上で言われていないのは：機関 DeFi と競争的な反応

ある取引プラットフォームの発表は絶対に非常に興味深いです。私たちは、人々がどのようにヨーロッパの人々が驚くほどシンプルなアプリケーションを通じてアメリカの株式に簡単にアクセスできるかについて話しているのを聞きました。彼らは市場の他の部分、いくつかの大銀行がどのように反応するかを見ることに本当に喜んでいます。したがって、それは単なるある取引プラットフォームとその影響についてのものではありません。

絶えず話題に上るのは、大手資産運用会社やヘッジファンドがどのように機関DeFiを採用するか、そして銀行がいつこれを促進し始めるかということです。これは重要なポイントのようです。

結論

Fireblocks の Adam Levine は、デジタル資産インフラストラクチャの急速な発展を明確に示しています。トラッドファイは引き続き着実によりスマートな採用に移行しており、フィンテック企業と暗号化ネイティブチームが迅速な革新を推進しています。相互運用性と流動性の課題は、プロトコルソリューションの進展によって解決されていますが、MPC などのセキュリティ基準は新たな基準を確立しています。進化する規制は、機関にとって急務の信頼を築く一方で、トークン化のユースケースの急増は成熟した業界が協力とメインストリームでの成功の準備が整っていることを示しています。この業界の進展は、規制の明確性、競争力のあるフィンテック革新、強力なセキュリティとシームレスな相互運用性へのコミットメントと密接に関連しています。