暗号資産市場の操縦事件が規制当局のフォローを引き起こす

最近、アラブ首長国連邦に本社を置く暗号資産市場のマーケットメイカーが、米国証券取引委員会(SEC)による市場操作の疑いで調査と処罰を受けました。同社は、2024年8月から9月の間に洗浄取引を通じて、特定の暗号資産の虚偽の取引量を人為的に作り出し、投資家を誤解させたとされています。

SECの調査によれば、このマーケットメイカーは複数のウォレットアカウントを利用して大量の自己取引を行い、近60万ドルの虚偽の取引量を生み出し、この期間の総取引量の98%を占めていました。これらの取引はアルゴリズムと自動化プログラムによって駆動され、市場活性化の偽の印象を作り出し、個人投資家を引き寄せることを目的としています。

2024年10月、SECはこの会社とその従業員の一人に対して民事訴訟を提起し、同時にマサチューセッツ州検事総長室も刑事訴訟を提起しました。これはアメリカの法執行機関による暗号市場の違法行為への取り締まりの一環です。

2025年4月、民事事件は最終判決に達しました。マーケットメイカーは42.5万ドルの民事罰金と不法所得および利息の支払いを求められました。さらに、会社は厳格なコンプライアンス政策を実施し、今後3年間にわたり毎年コンプライアンス報告書を提出する必要があります。

この事件は、暗号資産市場に存在するいくつかの不正行為を明らかにしました。洗盤取引に加えて、一部のマーケットメーカーは「ローンオプションモデル」と呼ばれる手法を利用して略奪的な操作を行っています。彼らはプロジェクトの通貨を借りて、大量に売却して価格を押し下げ、個人投資家のパニック売りを誘発し、その後、安値で買い入れて利益を得ます。これらの行為は、小規模プロジェクトや投資家の利益を深刻に損なっています。

従来の金融市場と比較して、暗号資産市場は規制と透明性の面で依然として不足しています。従来の金融市場は厳格な規制措置、情報の透明性要件、リアルタイム監視システム、業界規範、投資家保護メカニズムを通じて、マーケットメイカーの行動を効果的に制約しています。例えば、アメリカのSECの関連規則は、裸売りなどの操作行為を制限しており、取引所のリアルタイム監視システムは異常な変動を迅速に発見できます。

暗号資産市場は伝統的な金融の経験を参考にし、より整った規制体系を構築することができる。これには、特定の規則を策定し、市場の透明性を高め、リアルタイムの監視を強化し、業界の行動を規範し、投資者保護メカニズムを確立することが含まれる。このようにすることで、効果的に市場操作行為を抑制し、投資者の利益を保護し、業界の健全な発展を促進することができる。

この事件はSECが近年行った暗号市場の操作に対する重要な執行措置の一つであり、規制当局が暗号資産市場の混乱を重視していることを反映しています。規制の強化が進むにつれて、今後の暗号資産市場の秩序は徐々に改善され、投資家にとってより公平で透明な取引環境を創出することが期待されます。