Décrypter la logique derrière le jeton VC

Récemment, le marché des crypto-monnaies a vu l'émergence d'un grand nombre de projets dominés par des investissements à risque (VC), en particulier dans les domaines du Staking et du CeDeFi. Ces projets attirent rapidement des fonds grâce à des valorisations élevées et à une forte chaleur du marché, mais à mesure que les investisseurs se familiarisent avec les mécanismes, leur attrait diminue progressivement.

Prenons Ethena, IO et MSN comme exemples pour analyser le processus de montée et de chute des projets VC :

Ethena a excellé lors du tour de financement VC grâce à une valorisation élevée et un mécanisme de liste blanche strict, mais par la suite, le prix du jeton a chuté, de nombreux investissements VC étant verrouillés. L'annonce par IO d'un financement de 30 millions de dollars a suscité l'attention, mais la technologie était immature et présentait des vulnérabilités de sécurité, ce qui a finalement conduit à une attaque par des hackers. Le fondateur de MSN a largement promu pour attirer des investissements, mais après son introduction en bourse, il a rapidement perdu de l'élan, la valeur du jeton tombant presque à zéro.

Il existe également des projets VC relativement réussis tels qu'EtherFi, Bouncebit et Eigenlayer, mais la standardisation est sévère. Ces projets déterminent souvent dès le départ la plateforme de transaction, l'équipe et le plan de sortie, puis cherchent des VC prêts à "porter le chariot".

La vague de financements actuelle a conduit à une bulle sur le marché, rendant difficile la réalisation des attentes pour les projets à forte valorisation. De nombreux fonds, sous le nom de capital-risque en cryptomonnaie, affluent sur le marché, levant d'importants capitaux. Les institutions VC, afin de satisfaire les exigences de temps des LP, doivent investir des fonds sur le marché à court terme, ce qui entraîne une surévaluation des projets.

Les idéalistes ont du mal à perdurer, les projets "marionnettes" dépendent des opérations de capital. Dans la région nord-américaine, on trouve souvent des projets portés par l'idéalisme, mais ils ont souvent du mal à se maintenir. Une autre catégorie est celle des fondateurs "marionnettes" mis en avant, dont le projet dépend d'une promotion soigneusement conçue et d'un système de soutien en coulisses. Il existe également des projets qui collaborent entièrement avec des VC, lançant des projets "chien de terre" à bénéfice à court terme.

Il existe également d'excellents projets composés d'équipes scientifiques de premier plan, comme Zama et Fhenix, qui étudient le chiffrement homomorphe complet. Les membres de ces équipes sont souvent de véritables scientifiques, axés sur la recherche académique et l'avancement de l'industrie. Les projets financés par Paradigm méritent également d'être surveillés, bien que les performances à court terme soient incertaines, les perspectives à long terme semblent prometteuses.

Les fonds nord-américains investissent en mettant l'accent sur la technologie et l'émotion, et sont prêts à soutenir des projets qui ont du mal à réussir à court terme. Les fonds asiatiques se concentrent davantage sur les résultats pratiques, en s'intéressant à la manière d'obtenir plus de liquidités sur la chaîne et une reconnaissance sur le marché.

Pour les petits investisseurs, il est nécessaire de changer de mentalité d'investissement et de se placer du côté des projets pour en tirer profit des VC. Les personnes ayant un bagage technique peuvent plus facilement identifier la véracité des projets, et en combinant les canaux d'information dans le secteur, il est possible de découvrir de nombreux projets "d'accumulation".

La théorie de "l'exploitation minière des personnes" révèle qu'il n'y a pas de véritable mine d'or sur le marché, les projets dépendent de la consommation de nouveaux utilisateurs. La "mine des personnes" actuelle sur le marché est le VC lui-même, ceux qui en profitent vraiment sont les participants qui coupent le VC avec les porteurs de projet.

Le coût de l'exploitation est faible et le risque est contrôlable. Des stratégies de diversification à travers des airdrops et du staking peuvent générer des bénéfices stables. Soyez vigilant face aux projets à forte valorisation et faible circulation ; vous pouvez vérifier la répartition des adresses de détention via un explorateur de blockchain pour évaluer la qualité du projet.

La technologie ETH est rigoureuse et de haute sécurité, ce qui en fait un projet idéal dans le domaine des cryptomonnaies, mais la technologie n'est pas directement liée au prix du jeton.