新しい投資方法を探る：オンチェーンステーブルコイン投資の台頭

近年、従来の資産運用商品では利回りが持続的に低下しており、多くの投資者は困惑しています。銀行預金金利の低下、国債やマネーマーケットファンドの利回りがインフレに勝てず、保険商品も静かに利回り予想を引き下げています。このような市場環境に直面して、新たな資産運用の方法が徐々に注目を集めています。それは、ステーブルコインに基づくオンチェーンの資産運用です。

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ステーブルコイン理財とは？

ステーブルコインは、法定通貨に連動したデジタル資産で、相対的に安定した価値を持っています。ステーブルコインの資産運用とは、余剰のステーブルコインをオンチェーンや特定のプラットフォームに投入し、貸付、ステーキング、またはプロトコルへの投資を行うことで年利収益を得ることを指します。このモデルは伝統的な銀行の預金と貸出業務に似ていますが、ブロックチェーンの世界では、収益の分配がより透明で、リターンもより合理的です。

現在、一般的なステーブルコインによる資産運用商品は大きく以下のいくつかのカテゴリーに分けられます：

1. 貸付:貸付契約を通じて受取利息を得る
2. 流動性マイニング：流動性を提供して報酬を得る
3. 固定収益型：安定した年利回りを提供します
4. ステーキング類：ネットワーク検証に参加して報酬を得る
5. 収益分層戦略：複雑な金融デリバティブ操作

ステーブルコイン理財の優位性

従来の投資商品と比較して、ステーブルコインによる投資には以下のいくつかの顕著な利点があります：

1. 高い利回り：主流の貸出プロトコルのUSDT/USDCの年利は通常2.5%から4%の間であり、一部のプラットフォームでは8%程度に達することもあります。
2. 柔軟性が高い：ほとんどの製品は随時入出金をサポートし、日単位で利息が計算され、ロック期間は不要です。
3. 透明度高：プラットフォームは通常、収益の出所、リスクの説明、資金の流れを公開しており、一部はリアルタイムのオンチェーン検証もサポートしています。
4. 適切な分配：プラットフォームは実際の利益をユーザーに比例配分し、価値がユーザーに還元される理念を反映しています。

収益源分析

ステーブルコインの投資の収益は主に3つの側面から来ています：

1. オンチェーン貸付利息：ユーザーが預けたステーブルコインを他人に貸し出し、利ざやを得る。
2. ステーキング類の製品において、質押報酬またはノード収入：特に。
3. 金融派生商品戦略：オプションまたは収益層化商品の利益配分に参加する。

ユーザーにとって、プラットフォームが透明に運営され、資産管理が安全であれば、これらの製品はオンチェーンの「類似固定収益製品」と見なされることができます。

市場トレンドとユーザー層

ステーブルコインによる資産運用は、ますます多くのユーザーや機関投資家を惹きつけています。東南アジア、ラテンアメリカ、中東などの地域では、ステーブルコインは住民が自国通貨の価値下落リスクをヘッジし、ドル資産の収益を得るための重要なツールとなっています。同時に、保険会社、ファミリーオフィス、ファンドなどの機関もステーブルコインによる資産運用を流動性管理戦略に取り入れ始めています。

リスク警告

ステーブルコインの資産運用は魅力的な展望を示していますが、ユーザーは潜在的なリスクに警戒する必要があります：

1. ステーブルコイン本身可能存在脱锚风险。
2. スマートコントラクトとプラットフォームの安全性問題。
3. 規制政策の不確実性。

リスクを低減するために、ユーザーは知名度が高く、規制に準拠したプラットフォームを選択し、収益構造が明確で、柔軟な償還をサポートする製品を優先的に検討することをお勧めします。年率収益が10％を超える製品については、より慎重な態度を維持するべきです。

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まとめ

現在の低金利環境下で、ステーブルコインの資産運用は投資家に新しい資産配分の選択肢を提供します。暴利をもたらすことはないかもしれませんが、資産ポートフォリオの「デジタル現金類資産」として、普通預金よりも高い、株式投資よりも安定したリターンを提供することが期待されます。世界各地でのステーブルコインの規制枠組みが整備されるにつれて、今後はより安全で、コンプライアンスがあり、透明性のあるステーブルコイン資産運用商品が登場し、投資家に新たな機会をもたらす可能性があります。