2025年の暗号通貨市場のレビューと見通し

2025年の初めに、暗号資産市場は激しい変動を経験しました。政治的雰囲気が暗号資産に有利に変わり、価格が上昇しましたが、その後大幅な調整がありました。ビットコインとソラナは1月に歴史的な最高値を記録した後、市場全体が下落しました。S&P 500指数とビットコインはそれぞれ15-20%下落し、市場価値の2番目に大きい通貨は47%下落しました。

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今回の調整は主にマクロ要因と暗号資産特有の問題に起因しています。市場は政策の不確実性の増加とスタグフレーションリスクを懸念しています。新政府が実施した関税政策は、消費者信頼感、企業の利益、GDPの予想を低下させました。政府効率部の設立も、政府支出の削減の可能性に対する懸念を引き起こしました。

AI関連の株式とトークンは大幅な売却に直面し、多くは50%以上の下落を記録しました。同時に、memecoinのバブル崩壊やある大手取引所のハッキング攻撃などの事件も市場の信頼を打撃しました。

第1四半期に、トークンの価格中央値は50%以上下落しました。しかし、ファンダメンタルが堅調なトークンは相対的に良好なパフォーマンスを示し、無収入のトークンよりも8ポイント高いです。これは、市場がますますファンダメンタルに注目していることを示しています。

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大幅な調整を経験したにもかかわらず、歴史的な観点から見ると、これはブルマーケットでは珍しいことではありません。過去の経験から、大幅な下落の後には通常、強力な反発が見られます。

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複数の市場センチメント指標が極端な水準に達しており、最悪の売却段階は過ぎた可能性が示唆されています。同時に、有利な金利と流動性条件がリスク資産にとって有利です。世界の主要経済圏は刺激策を実施または検討しており、これが流動性を高める可能性があります。

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注目すべきは、ビットコインの主な上昇トレンドは、世界の流動性が増加している時期にしばしば発生することです。現在、世界の流動性が上昇しており、これは重要なポジティブサインです。

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最近のマクロ経済イベントは、ドルの信頼危機に発展しているようです。このような背景の中で、ビットコインは非主権的な価値保存手段としての魅力が増す可能性があります。

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市場の変動にもかかわらず、多くのポジティブな業界の発展が見過ごされています。これには、デジタル資産ワーキンググループの設立や戦略的なビットコイン準備の構築など、一連の有利な政策行動が含まれます。これらの構造的変化の影響は、市場によって十分に消化されていない可能性があります。

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最も重要なことは、デジタル資産の基本的な状況が改善していることです。ブロックチェーン企業はかなりの収益を上げており、ユーザーの活動度は引き続き新記録を更新し、ステーブルコインの使用量が増加しています。複数の重要な分野での革新は強い勢いを維持しています。

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総じて、第一四半期は課題に満ちているものの、長期的な見通しは依然として明るい。関税によって引き起こされる現在の変動を乗り越えれば、投資家は積極的な要因や強固なファンダメンタルに再び注目し始めるかもしれない。成長型資産の先駆者として、暗号資産は最初に反発し、力強いパフォーマンスを示す可能性がある。

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