اتجاهات وآفاق الأصول الرقمية في السوق

آفاق الاقتصاد والسياسة النقدية

أظهر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يونيو الذي نشرته وزارة التجارة الأمريكية مؤخرًا (PCE) أن ضغوط التضخم قد تراجعت، مما جلب إشارات إيجابية للسوق. تظهر البيانات أن نفقات الاستهلاك الشخصي قد زادت بنسبة 2.5% على أساس سنوي، مما يمثل أدنى مستوى في 5 أشهر، وهو ما يتماشى مع التوقعات وأقل من القيمة السابقة. تعزز هذه النتيجة توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة خلال العام. وفقًا لأدوات توقع السوق، فإن احتمالات الحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة في اجتماع 31 يوليو تبلغ 90%، بينما هناك فرصة 88% لخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر.

أداء سوق صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية

أظهر صندوق تداول بيتكوين الفوري أداءً متواضعًا الأسبوع الماضي. باستثناء التدفق الصافي الكبير الذي تم تسجيله في اليوم الأول، كانت هناك تدفقات صافية صغيرة أو تدفقات خارجة خلال الأيام القليلة التالية. قد تنتقل أنظار السوق إلى إدراج صندوق تداول إيثريوم الفوري، مما أدى إلى انخفاض حجم تداول صندوق بيتكوين.

تم إدراج ETF النقدي للإيثيريوم رسميًا في الولايات المتحدة في 23 يوليو. باستثناء اليوم الأول من الإدراج الذي حقق تدفقًا صافياً، كانت الأيام الثلاثة التالية في حالة تدفق صافي للخارج، حيث تجاوز متوسط التدفق اليومي 100 مليون دولار. شهد منتج الإيثيريوم (ETH) من شركة إدارة أصول كبيرة تدفقًا صافيًا مستمرًا للخارج، بينما سجلت ناشطون آخرون تدفقًا صافياً للدخول. انخفض سعر الإيثيريوم من أعلى مستوى له عند 3,541 دولار في 23 إلى أدنى مستوى له عند 3,090 دولار في منتصف الأسبوع. حاليًا، يتجه سعر الإيثيريوم نحو الانخفاض، مشابهًا لسعر البيتكوين بعد إدراج ETF النقدي.

الاتجاهات السياسية والأصول الرقمية

في الآونة الأخيرة، أعرب عدد من الشخصيات السياسية الأمريكية عن آرائهم حول موضوع الأصول الرقمية. قام فريق مستشاري أحد مرشحي نائب الرئيس بإجراء استشارات بشأن القضايا المتعلقة بالأصول الرقمية، مما يشير إلى أنه قد يكون أكثر دعمًا لتطوير مجال التشفير مقارنةً بالحكومة الحالية.

عبر عمدة ثاني أكبر مدينة في ولاية ما، عن أن صندوق التقاعد في المدينة يقوم بتحديث الوثائق، ويخطط لتخصيص نسبة معينة من الأموال لصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين، تماشياً مع نهج صندوق تقاعد ولاية أخرى.

قدم مرشح رئاسي ثلاث نقاط التزام في مؤتمر البيتكوين: بعد الفوز، سيقوم بتغيير رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات، والاحتفاظ بالبيتكوين المملوك للحكومة كأصل استراتيجي، وتأسيس لجنة استشارية للبيتكوين والأصول الرقمية لوضع لوائح تنظيمية شفافة.

قدم سيناتور آخر يدعم الأصول الرقمية مشروع قانون يقترح على وزارة الخزانة الأمريكية شراء مليون عملة بيتكوين خلال 5 سنوات لمواجهة تأثير انخفاض قيمة الدولار.

هناك مرشح مستقل آخر يدعي أنه إذا تم انتخابه، سيأمر الولايات المتحدة بشراء 550 بيتكوين يوميًا، لإنشاء احتياطي استراتيجي من 4 ملايين بيتكوين، ويوجه مصلحة الضرائب لوضع الإرشادات ذات الصلة.

تحليل السوق

لا يزال سعر البيتكوين متأثراً بمقاومة خط الاتجاه الذي تشكل منذ بداية يونيو. في 27 يوليو، وبسبب توقعات مؤتمر البيتكوين، وصل سعر البيتكوين في بعض الأوقات إلى 69,000 دولار، وأغلق عند 67,900 دولار. تتراوح منطقة الدعم القصير الأجل بين 63,800 - 65,400 دولار.

تظهر البيانات التاريخية أن شهر يوليو عادة ما يكون شهرًا إيجابيًا لعائدات البيتكوين. كان سعر الافتتاح في بداية هذا الشهر 62,800 دولار، وقد سجل الآن عائدًا يبلغ حوالي 7%. ومع ذلك، فإن شهري أغسطس وسبتمبر عادة ما يكون لهما عائدات سلبية، ويجب على المستثمرين توخي الحذر من مخاطر التصحيح المحتملة.

ملخص

مع إدراج صندوق الاستثمار المتداول في الإيثيريوم وتغير موقف الشخصيات السياسية الأمريكية تجاه الأصول الرقمية، تدخل الأصول الرقمية تدريجياً في التيار المالي الرئيسي في الولايات المتحدة. في الأشهر الستة المقبلة، ستصبح الانتخابات الأمريكية وتوقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة عوامل رئيسية تؤثر على سعر عملة البيتكوين. بالإضافة إلى متابعة ديناميكيات سوق التشفير، يحتاج المستثمرون أيضاً إلى متابعة التغيرات في الاقتصاد الكلي الأمريكي، والوضع السياسي، وبيئة التنظيم.