Resumo

1. Na semana, o BTC caiu 1,77%, o ETH subiu 5,57% e os principais tokens DeFi apresentaram ganhos médios acima de 10%.
2. Circle e Paxos realizaram juntos o teste de uma nova tecnologia para ampliar a transparência e a segurança em pagamentos com stablecoins.
3. Linea fará seu TGE em setembro e lançará o recurso de rendimento nativo em ETH em outubro.
4. Aave Labs lançou a Horizon, uma plataforma que permite a instituições tomarem empréstimos em stablecoins usando ativos tokenizados como garantia.
5. A participação institucional nos ETFs de Ethereum cresceu, com o Goldman Sachs liderando Wall Street com mais de US$ 720 milhões em exposição.
6. Empresas de tecnologia agora acumulam mais de 20 000 BTC, marcando continuidade da adoção corporativa.

Visão Geral do Mercado

Comentário de Mercado

• BTC – O BTC registrou queda de 1,77% na semana. Após atingir máxima de US$ 124 497, entrou em correção e formou canal de baixa. O preço gira em torno de US$ 111 500, consolidando-se em níveis baixos há alguns dias. Em geral, o BTC permanece em consolidação fraca. Se o suporte dos US$ 111 000–US$ 112 000 se mantiver, há potencial de recuperação de curto prazo em direção à resistência dos US$ 114 000.
• ETH – O ETH subiu 5,57% nesta semana. Após bater US$ 4 956, recuou, sendo negociado próximo de US$ 4 518. O ativo consolida-se em patamar elevado, com pressão baixista, mas encontrou suporte relevante próximo de US$ 4 063, com repique em volume, indicando atuação dos compradores. No geral, ETH segue em faixa lateral de força moderada, com disputa entre comprados e vendidos. É recomendável acompanhar volume e a manutenção do suporte de US$ 4 500.
• Altcoins – Os principais altcoins tiveram ganhos modestos, com tokens DeFi de destaque apresentando média acima de 10% de valorização. Entre as 100 criptomoedas de maior valor de mercado, JTO subiu 17,28%, RAY avançou 13,54% e AAVE subiu 8,93%, atraindo forte atenção do mercado.
• Dados Macroeconômicos – Jerome Powell, presidente do Federal Reserve, fez discurso relevante na Jackson Hole Global Central Banking Conference, sinalizando postura dovish, destacando risco ao emprego e indicando possível corte de juros. A chance de corte de 25 pontos-base na taxa do Fed em setembro aumentou. Após sua fala, bolsas americanas e ouro subiram, com destaque para o avanço de ações de empresas chinesas.
• Stablecoins – O market cap total dos stablecoins está em US$ 291,9 bilhões, com USDC e USDE em alta evidência.
• Taxas de Gas – As taxas de gas da rede Ethereum diminuíram. Até o dia 28 de agosto, o valor médio diário foi 0,299 Gwei.

Setores em Alta

A maioria dos setores relevantes de altcoins subiu na semana. Segundo dados da Coingecko, tokens de airdrop de NFTs, stablecoins colateralizadas por criptoativos e staking líquido tiveram alta nos últimos sete dias, de 26,5%, 6,8% e 5,7%, respectivamente.

Tokens de Airdrop de NFTs

Tokens distribuídos por projetos NFT incentivam a comunidade, promovem iniciativas e recompensam usuários pioneiros. Diferente dos próprios NFTs, esses tokens costumam ser negociáveis, servem para staking ou governança on-chain e integram o ecossistema do projeto. — Na semana, o setor subiu 26,5%, com Loaded Lions em alta de 60,8% e WANDER, 2,9%.

Stablecoins Colateralizadas por Criptoativos

Stablecoins lastreadas em criptoativos como BTC ou ETH são criadas por contratos inteligentes ou soluções de custódia. Seu valor é atrelado a moedas fiduciárias (como USD) ou ativos estáveis, garantindo estabilidade e descentralização. — O segmento subiu 6,8% nos últimos sete dias, com JUST Stablecoin em alta de 80%.

Staking Líquido

No staking líquido, o usuário deposita criptoativos (ETH, SOL etc.) para validar redes e receber recompensas, obtendo tokens derivativos negociáveis. O modelo elimina restrições do staking tradicional e aumenta a liquidez de capital. — O setor teve alta de 5,7% em sete dias, com Veno Finance crescendo 103,5%.

Destaque da Semana

Circle e Paxos Testam Nova Tecnologia para Fortalecer Transparência e Segurança em Pagamentos com Stablecoins

Os emissores de stablecoins Circle Internet Group Inc. e Paxos Trust Co. estão testando tecnologia capaz de garantir segurança e verificabilidade de pagamentos digitais. Em parceria com a Bluprynt, fintech fundada pelo professor Chris Brummer de Georgetown Law, empregam blockchain e criptografia para verificar o emissor na emissão dos tokens. O sistema torna possível rastrear cada token até sua fonte validada, evitando falsificações e fraudes. Conforme Brummer, a solução da Bluprynt “garante prova de procedência, reduz a complexidade operacional e entrega transparência exigida por reguladores e investidores”, mitigando riscos e possíveis perdas financeiras.

Esse teste piloto representa avanço importante para maior segurança e conformidade no ecossistema de stablecoins. Com papel crescente dessas moedas em pagamentos globais, DeFi e liquidações transfronteiriças, a verificação do emissor pode ampliar a confiança de investidores e órgãos reguladores e reduzir fraudes. A iniciativa reflete o equilíbrio entre inovação e conformidade regulatória buscado pelo setor, e pavimenta a adoção dos stablecoins.

Linea terá TGE em setembro, com Rendimento Nativo em ETH em outubro

Linea informou que fará o Token Generation Event (TGE) em setembro de 2025, com valuation inicial de cerca de US$ 2 bilhões e uma sequência de programas de incentivo à liquidez voltados a elevar o TVL acima de US$ 1,8 bilhão. Ao mesmo tempo, será lançado o plano de incentivos “Linea Ignition”, com duração de 10 semanas, e o recurso de rendimento nativo em ETH em outubro.

Atualmente, Linea lidera os zkRollups por TVL: já concluiu 283 milhões de transações e atende 7 milhões de wallets. Tem arquitetura integrada com Ethereum, incluindo vaults para staking em ETH, transações de baixo custo e mecanismo de burn de 20% das taxas. A distribuição dos tokens reserva 85% para incentivos a comunidade e desenvolvedores, priorizando a descentralização do ecossistema.

O TGE define a valuation inicial, e com os incentivos de liquidez e rendimento favorece rápida expansão de capital no ecossistema. A meta de TVL e o rendimento nativo visam reter capital de usuários e fortalecer a posição da Linea entre zkRollups. Com concorrência acirrada em L2 no Ethereum, o lançamento amplo de tokens e incentivos deve estimular desenvolvedores e migrar capital no curto prazo, mudando o panorama do mercado de L2.

Aave Labs Lança Horizon, Permitindo Empréstimos de Stablecoins com Ativos Tokenizados como Garantia

Aave Labs apresentou a Horizon, plataforma que permite que investidores institucionais tomem empréstimos em stablecoins com ativos reais tokenizados (RWAs) como garantia. Inicialmente, instituições qualificadas podem usar ativos como títulos do Tesouro americano ou fundos garantidos em cripto para captar USDC, RLUSD e GHO. Os primeiros ativos aceitos são fundos Superstate de títulos do Tesouro americano de curto prazo, Circle Yield Fund e produtos Janus Henderson tokenizados pela Centrifuge.

O lançamento da Horizon acelera a entrada da Aave no mercado institucional de empréstimos lastreados em RWAs. Integrando ativos financeiros tradicionais ao DeFi, a Aave amplia as possibilidades de emissão e uso de stablecoins, além de oferecer opções de liquidez e gestão de rendimento para instituições. A medida potencializa a demanda por stablecoins e RWAs e reforça a integração entre DeFi e finanças tradicionais. Com garantias sob normas de compliance, a Horizon pode ser o elo para adoção institucional de DeFi e um novo ciclo de crescimento para a Aave.

Principais Dados do Mercado

Instituições Aumentam Posição em ETFs de Ethereum; Goldman Sachs Lidera Wall Street com US$ 720M em Exposição

Segundo registros 13F, o Goldman Sachs hoje detém US$ 721 milhões em exposição a ETFs spot de Ethereum, liderando entre as instituições globais e demonstrando estratégia clara em ETH. Em seguida vêm Jane Street, com US$ 190 milhões, e Millennium, com US$ 186 milhões. Os dados mostram que as principais instituições de Wall Street avançaram para alocação ativa em ETH.

Esta temporada de report revelou bancos, fundos multimercado, gestores de ativos, firmas de trading quantitativo e fundos de pensão entre os participantes de ETFs de Ethereum. Diferente dos ETFs de Bitcoin, os ETFs de Ethereum valorizam tecnologia e ecossistema, sendo escolhidos por instituições com foco em crescimento de longo prazo. Com cenário regulatório favorável e estrutura deflacionária ou maior rendimento, ETH pode ser visto como “ativo tecnológico de alto fluxo de caixa” e ganhar mais destaque em portfólios institucionais.

Carteiras de Grandes Investidores Mantêm Acúmulo em Agosto; Fluxos de BTC e ETH Continuam Positivos

Segundo dados Santiment, desde agosto, o Bitcoin viu a criação de 13 novos endereços com mais de 1 000 BTC e o Ethereum, 48 carteiras acima de 10 000 ETH. Apesar da volatilidade dos preços, whales aumentaram posições de modo consistente. O Bitcoin retomou o nível acima de 111 000 USDT, enquanto o Ethereum superou 4 600 USDT, reforçando que fundos institucionais seguem acumulando.

Grandes wallets geralmente operam com horizonte de investimento longo e estratégias estruturadas. O aumento do número revela otimismo do mercado e expectativas positivas para tendências de médio e longo prazo. O acúmulo durante consolidação elevada pode indicar novas altas à frente. O Ethereum cresce mais rápido do que o Bitcoin, o que mostra preferência dos whales pelo ETH devido a staking on-chain, maior presença em ETFs e fundamentos positivos do ecossistema.

Empresas de Tecnologia Detêm Mais de 20 000 BTC; Tendência de Adoção Corporativa Ganha Força

Dados da River indicam que várias empresas de tecnologia globais detêm, juntas, mais de 20 000 BTC, evidenciando interesse institucional crescente em criptos. Tesla e SpaceX somam 19 794 BTC, Figma tem 845 BTC, Mercado Livre 570 BTC e Rumble 211 BTC. O valor de mercado total ultrapassa US$ 2,2 bilhões, mostrando que o Bitcoin já é considerado ativo estratégico por grandes companhias.

A tendência indica que o Bitcoin deixou de ser ativo exclusivo do varejo ou das nativas do setor: empresas tecnológicas veem-no como reserva de valor contra inflação, resistente à censura e facilmente transferível globalmente. Embora a concentração ainda seja maior entre líderes, com evolução regulatória e infraestrutura madura, mais empresas abertas, startups e grandes techs devem entrar no mercado. O movimento institucional na alocação de Bitcoin se consolida como tendência relevante de médio e longo prazo.

Retrospectiva Semanal de Captação

De acordo com a RootData, entre 22 e 28 de agosto de 2025, 16 projetos de criptomoedas e setores relacionados anunciaram captação ou aquisições, incluindo camadas programáveis de Bitcoin, IA descentralizada para verificação e outros segmentos. A atividade permanece intensa, indicando que o capital segue migrando para protocolos base, aplicações de IA e tokenização de ativos. Os três maiores destaques da semana:

DeFi Development Corp

Anunciou captação de US$ 125 milhões em 25 de agosto para executar sua estratégia de tesouraria centrada na Solana, com objetivo de ampliar a posse de ativos SOL via compras spot e lockups com desconto, visando maximizar a quantidade de SPS (Solana por ação). Os recursos serão integralmente destinados ao aumento do patrimônio em SOL, fortalecendo o perfil high leverage da empresa.

Hemi

Em 26 de agosto, levantou US$ 15 milhões para avançar no desenvolvimento da camada programável do Bitcoin e expansão do ecossistema. O projeto constrói uma camada para contratos inteligentes compatível com a mainnet Bitcoin, buscando expandir a programabilidade sem abrir mão da segurança. O capital será aplicado no desenvolvimento do protocolo, ferramentas para desenvolvedores e programas de incentivo, ampliando a infraestrutura do Bitcoin para uma camada multifuncional.

Swarm Network

Em 27 de agosto, levantou US$ 13 milhões para acelerar o desenvolvimento do produto principal e expansão do ecossistema de seu protocolo de verificação descentralizada por IA. A Swarm Network constrói infraestrutura para dados verificáveis on-chain, combinando IA, inteligência humana e provas zero-knowledge para transformar dados off-chain em informação validada on-chain em tempo real. O foco do investimento será em upgrades e escalabilidade do produto Rollup News.

Atenção para a Próxima Semana

Desbloqueios de Tokens

Segundo o Tokenomist, diversos desbloqueios relevantes acontecerão nos próximos sete dias (29 de agosto a 3 de setembro de 2025). Os três principais:

• SUI: desbloqueio de cerca de US$ 152 milhões (1,3% do supply em circulação).
• SVL: desbloqueio de cerca de US$ 39 milhões (19% do supply em circulação).
• JUP: desbloqueio de cerca de US$ 26 milhões (1,8% do supply em circulação).
  
  
  Referências:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• bloomberg, https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-08-27/circle-paxos-trial-know-your-issuer-tech-to-weed-out-copycats?srnd=phx-crypto
• X, https://x.com/sk_sahil24/status/1960674218053664941
• Coindesk, https://www.coindesk.com/business/2025/08/25/aave-labs-debuts-horizon-to-let-institutions-borrow-stablecoins-against-tokenized-assets
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/1960885288583999981
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/1960764504305770731
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/1960779607818240059
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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