Perspectiva do mercado de julho: variáveis políticas VS calma recorde, a fraqueza do verão continuará?
O mercado entrou em um período de anormal calma, com o volume de negociações caindo para o nível mais baixo em 9 meses, e a volatilidade atingindo o menor ponto em 21 meses. Isso sugere que, apesar de haver muitos eventos em julho, o mercado pode continuar a apresentar uma desaceleração do crescimento de verão.
Nos últimos quatro anos, julho teve grandes eventos de impacto, mas os preços permaneceram relativamente estáveis. Os traders parecem preferir "aproveitar a vida" neste mês em vez de negociar frequentemente. Será que julho deste ano será diferente?
Perspectivas de Julho - Outro Verão Tranquilo?
Em julho, haverá uma série de eventos importantes. As direções políticas podem continuar a influenciar o sentimento do mercado e a tendência do preço do Bitcoin. Este mês haverá três questões-chave:
Orçamento: um orçamento fiscal expansionista é benéfico para ativos escassos como o bitcoin, mas pode ser neutralizado pelo impacto das tarifas.
Questões de tarifas: Após o término do período de isenção de tarifas, o impacto das novas tarifas começará a se manifestar gradualmente. Experiências passadas mostram que a incerteza das tarifas pode exercer pressão sobre o Bitcoin.
Políticas de criptomoeda: o final do mês é o prazo para a apresentação de relatórios sobre políticas relacionadas com criptomoedas. Embora alguns prazos para decisões anteriores já tenham passado, as tendências políticas em torno dos ativos digitais ainda merecem atenção.
Esses eventos podem afetar o movimento do Bitcoin, dependendo de qual fator, a expansão fiscal ou a incerteza comercial, prevalece. Além disso, a redução da liquidez devido ao feriado do Dia da Independência nos EUA pode aumentar a incerteza no mercado recente.
Evolução do Sentimento do Mercado
De acordo com indicadores como a taxa de financiamento, contratos em aberto, exposição a ETFs de alavancagem, volume de negociação e inclinação de opções, a preferência de risco do mercado é relativamente moderada, em um estado estrutural diferente em comparação com os períodos de mercado em alta anteriores. Essa preferência de risco reprimida pode ser vista como um sinal positivo para o futuro do Bitcoin. A emoção limitada significa que, quando o mercado se aquecer novamente, o risco de liquidação também será menor. Atualmente, não há razões para uma desleverage em larga escala, e o nível geral de alavancagem ainda está sob controle, o que é mais adequado para continuar a manter ativos à vista e manter a paciência neste mercado sazonal em baixa.
O padrão histórico irá se repetir?
Revisando o período de 2021 a 2024, julho é o segundo mês menos ativo do ano em termos de volume de negociação, embora os meses de julho dos últimos anos tenham sido repletos de eventos noticiáveis significativos:
Em julho de 2021, o preço do Bitcoin caiu para o ponto mais baixo do ano devido a questões regulatórias.
Em julho de 2022, várias instituições de criptomoedas faliram.
Em julho de 2023, uma grande empresa de gestão de ativos apresentou um pedido de ETF de Bitcoin.
Em julho de 2024, após várias ocorrências políticas e de mercado de grande impacto.
Num ambiente em que o mercado atual não apresenta sinais de sobreaquecimento, optar por continuar a manter a posição em ativos à vista e manter a paciência pode ser uma estratégia mais segura.
Análise Profunda dos Dados de Mercado
desempenho do mercado à vista
A atividade de negociação no mercado à vista enfraqueceu ainda mais, com o volume médio diário de negociação a cair para 2,18 mil milhões de dólares no dia 7, um novo mínimo em 9 meses. Isso deve-se principalmente à faixa de preços estreita e à calmaria nas notícias.
O volume de negociação spot de Bitcoin continuou a tendência geralmente fraca do verão. Dados históricos mostram que de junho a outubro representou apenas 32% do volume total do ano. Julho e setembro costumam ser os meses mais fracos do ano.
A volatilidade também apresenta um padrão semelhante. A volatilidade de 7 dias caiu para 0,79%, o nível mais baixo em 21 meses. No último ano, uma volatilidade tão baixa durou apenas dois dias, o que significa que pode haver uma maior oscilação nos preços em um futuro próximo.
Apesar da fraqueza nos preços, os fluxos de capital mostraram-se fortes. O ETP de Bitcoin registou uma entrada líquida de 18,877 Bitcoins na última semana, a maior entrada semanal desde o final de maio. No entanto, a forte entrada de capital contrasta fortemente com os preços estagnados, indicando uma pressão significativa de venda no mercado.
Portanto, embora haja vários fatores catalisadores potenciais no mercado em julho de 2025, com base em padrões anteriores, o mercado ainda pode entrar em um típico estado de fraqueza de verão.
mercado de derivados
De um modo geral, o baixo prémio dos futuros, o fluxo limitado de fundos em ETFs alavancados e a baixa alavancagem e moderados rendimentos no mercado de contratos perpétuos indicam que a pressão do mercado impulsionada por alavancagem apresenta riscos limitados a curto prazo.
Mercado de futuros: O prémio anual dos futuros de Bitcoin mantém-se fraco, a pairar em torno de 7-8%.
ETF de Alavancagem: atividades moderadas, com saídas de pequenos montantes de capital contínuas, indicando uma baixa aversão ao risco do mercado.
Contratos perpétuos: A taxa de financiamento está baixa, muito abaixo do nível neutro, indicando falta de disposição para estabelecer novas posições longas.
Mercado de opções: as inclinações de diferentes prazos tendem a ser neutras, a volatilidade implícita comprimida até um novo mínimo anual, e o mercado espera que o mercado de verão continue a avançar lentamente.
O surgimento do mercado de derivativos de criptomoedas
No último ano, a taxa de alavancagem relativa no mercado de altcoins aumentou drasticamente. A proporção do volume de contratos perpétuos em relação à capitalização de mercado cresceu de 3% para 5,6%, indicando que as negociações alavancadas em altcoins estão mais ativas.
O volume aberto em nome do Ethereum e Solana cresceu 68% e 115%, respectivamente, enquanto o volume aberto do Bitcoin permaneceu praticamente inalterado, destacando que o foco dos traders está cada vez mais se voltando para as altcoins.
No entanto, apesar do aumento constante no volume de posições das altcoins, a taxa de financiamento pinta um quadro cauteloso do mercado. Este fenômeno de crescimento estável no volume de posições, juntamente com uma taxa de financiamento moderada, indica que a estratégia de posições em todo o mercado é bastante contida.
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SocialAnxietyStaker
· 07-19 05:23
Cansado e ainda nesta flutuação, é melhor dormir profundamente.
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MetaNeighbor
· 07-17 16:21
As expectativas são todas uma farsa. Lateral não é mais agradável?
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NftMetaversePainter
· 07-16 14:12
padrões algorítmicos sugerem equilíbrio de mercado no pico da entropia... fascinante como a dinâmica da função hash reflete a estagnação do mercado, para ser sincero.
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ProposalDetective
· 07-16 14:10
O mercado está muito parado, vou para a praia descansar um pouco.
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LeverageAddict
· 07-16 14:08
Muito seco, morrendo de tédio, é só segurar e está feito~
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HappyToBeDumped
· 07-16 13:57
Mais um mês de idas e vindas, esperando comer terra.
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StableGenius
· 07-16 13:50
na verdade, esta calma de verão é exatamente o que eu previa... o mercado está apenas provando minha tese novamente smh
Perspectiva de mercado para julho: baixa flutuação continua, aguardando as variáveis políticas que podem desencadear o mercado
Perspectiva do mercado de julho: variáveis políticas VS calma recorde, a fraqueza do verão continuará?
O mercado entrou em um período de anormal calma, com o volume de negociações caindo para o nível mais baixo em 9 meses, e a volatilidade atingindo o menor ponto em 21 meses. Isso sugere que, apesar de haver muitos eventos em julho, o mercado pode continuar a apresentar uma desaceleração do crescimento de verão.
Nos últimos quatro anos, julho teve grandes eventos de impacto, mas os preços permaneceram relativamente estáveis. Os traders parecem preferir "aproveitar a vida" neste mês em vez de negociar frequentemente. Será que julho deste ano será diferente?
Perspectivas de Julho - Outro Verão Tranquilo?
Em julho, haverá uma série de eventos importantes. As direções políticas podem continuar a influenciar o sentimento do mercado e a tendência do preço do Bitcoin. Este mês haverá três questões-chave:
Orçamento: um orçamento fiscal expansionista é benéfico para ativos escassos como o bitcoin, mas pode ser neutralizado pelo impacto das tarifas.
Questões de tarifas: Após o término do período de isenção de tarifas, o impacto das novas tarifas começará a se manifestar gradualmente. Experiências passadas mostram que a incerteza das tarifas pode exercer pressão sobre o Bitcoin.
Políticas de criptomoeda: o final do mês é o prazo para a apresentação de relatórios sobre políticas relacionadas com criptomoedas. Embora alguns prazos para decisões anteriores já tenham passado, as tendências políticas em torno dos ativos digitais ainda merecem atenção.
Esses eventos podem afetar o movimento do Bitcoin, dependendo de qual fator, a expansão fiscal ou a incerteza comercial, prevalece. Além disso, a redução da liquidez devido ao feriado do Dia da Independência nos EUA pode aumentar a incerteza no mercado recente.
Evolução do Sentimento do Mercado
De acordo com indicadores como a taxa de financiamento, contratos em aberto, exposição a ETFs de alavancagem, volume de negociação e inclinação de opções, a preferência de risco do mercado é relativamente moderada, em um estado estrutural diferente em comparação com os períodos de mercado em alta anteriores. Essa preferência de risco reprimida pode ser vista como um sinal positivo para o futuro do Bitcoin. A emoção limitada significa que, quando o mercado se aquecer novamente, o risco de liquidação também será menor. Atualmente, não há razões para uma desleverage em larga escala, e o nível geral de alavancagem ainda está sob controle, o que é mais adequado para continuar a manter ativos à vista e manter a paciência neste mercado sazonal em baixa.
O padrão histórico irá se repetir?
Revisando o período de 2021 a 2024, julho é o segundo mês menos ativo do ano em termos de volume de negociação, embora os meses de julho dos últimos anos tenham sido repletos de eventos noticiáveis significativos:
Num ambiente em que o mercado atual não apresenta sinais de sobreaquecimento, optar por continuar a manter a posição em ativos à vista e manter a paciência pode ser uma estratégia mais segura.
Análise Profunda dos Dados de Mercado
desempenho do mercado à vista
A atividade de negociação no mercado à vista enfraqueceu ainda mais, com o volume médio diário de negociação a cair para 2,18 mil milhões de dólares no dia 7, um novo mínimo em 9 meses. Isso deve-se principalmente à faixa de preços estreita e à calmaria nas notícias.
O volume de negociação spot de Bitcoin continuou a tendência geralmente fraca do verão. Dados históricos mostram que de junho a outubro representou apenas 32% do volume total do ano. Julho e setembro costumam ser os meses mais fracos do ano.
A volatilidade também apresenta um padrão semelhante. A volatilidade de 7 dias caiu para 0,79%, o nível mais baixo em 21 meses. No último ano, uma volatilidade tão baixa durou apenas dois dias, o que significa que pode haver uma maior oscilação nos preços em um futuro próximo.
Apesar da fraqueza nos preços, os fluxos de capital mostraram-se fortes. O ETP de Bitcoin registou uma entrada líquida de 18,877 Bitcoins na última semana, a maior entrada semanal desde o final de maio. No entanto, a forte entrada de capital contrasta fortemente com os preços estagnados, indicando uma pressão significativa de venda no mercado.
Portanto, embora haja vários fatores catalisadores potenciais no mercado em julho de 2025, com base em padrões anteriores, o mercado ainda pode entrar em um típico estado de fraqueza de verão.
mercado de derivados
De um modo geral, o baixo prémio dos futuros, o fluxo limitado de fundos em ETFs alavancados e a baixa alavancagem e moderados rendimentos no mercado de contratos perpétuos indicam que a pressão do mercado impulsionada por alavancagem apresenta riscos limitados a curto prazo.
O surgimento do mercado de derivativos de criptomoedas
No último ano, a taxa de alavancagem relativa no mercado de altcoins aumentou drasticamente. A proporção do volume de contratos perpétuos em relação à capitalização de mercado cresceu de 3% para 5,6%, indicando que as negociações alavancadas em altcoins estão mais ativas.
O volume aberto em nome do Ethereum e Solana cresceu 68% e 115%, respectivamente, enquanto o volume aberto do Bitcoin permaneceu praticamente inalterado, destacando que o foco dos traders está cada vez mais se voltando para as altcoins.
No entanto, apesar do aumento constante no volume de posições das altcoins, a taxa de financiamento pinta um quadro cauteloso do mercado. Este fenômeno de crescimento estável no volume de posições, juntamente com uma taxa de financiamento moderada, indica que a estratégia de posições em todo o mercado é bastante contida.