Perspectiva Além do Crypto: Reavaliando a Onda de Tokenização de Ações
Nós, que estamos imersos no campo Crypto há muito tempo, frequentemente caímos em um modo de pensamento estreito. Habitualmente, ao avaliar as coisas, sempre perguntamos: "Qual é o benefício disso para o Crypto? O Crypto precisa disso? Pode ser especulado?" Esse modo de pensar pode ser chamado de "Crypto em primeiro lugar".
No entanto, quando discutimos o tema da tokenização de ações, talvez precisemos sair desse pensamento arraigado e tentar olhar para a questão de outra perspectiva:
Talvez não seja o Crypto que precise de ações, mas sim as ações que precisem de Crypto.
Imagine que você é o CEO de uma empresa que está prestes a ser listada e tem duas opções à sua frente:
Um é o mercado tradicional de ações, que tem um horário de negociação limitado todos os dias, fecha aos fins de semana e feriados, e apresenta restrições geográficas rigorosas.
Outro é um mercado que opera 24 horas por dia, onde qualquer pessoa no mundo com acesso à internet pode participar na negociação das suas ações.
Qual escolha é mais atraente?
Para ir mais além, se os seus tokens de ações não apenas puderem ser negociados, mas também pudessem ser utilizados como garantia em uma plataforma de empréstimo descentralizada para obter moedas estáveis? Se forem ações com dividendos, poderiam até ser integrados em mais protocolos, tornando-se ativos subjacentes para vários produtos de rendimento, como certos tokens? Tudo isso traria mais liquidez e cenários de aplicação para suas ações.
É evidente que o ambiente de negociação global disponível 24 horas oferecido pelo último é mais atraente para as empresas listadas. A longo prazo, as ações em cadeia com mais horas de negociação e uma base de usuários maior terão mais liquidez e, eventualmente, poderão exercer o poder de precificação.
Esta é a potencial influência da tokenização de ações no mercado tradicional de ações.
Algumas pessoas podem questionar por que a tokenização de ações, que já foi discutida há muitos anos, de repente se tornou um tema quente agora.
De fato, desde 2017, muitos projetos têm explorado a tokenização de ações, mas a maioria terminou em fracasso. As principais razões incluem restrições regulatórias, bem como questões relacionadas ao momento e aos sujeitos envolvidos.
Antes de 2024, a principal força motriz da tokenização de ações foi o poder nativo do Crypto. Mas nesse estágio, o Crypto ainda era um mercado de nicho não mainstream.
No entanto, a situação mudou desde 2024. Com a aprovação dos ETFs de Bitcoin, a entrada de instituições financeiras tradicionais e a adoção de políticas amigáveis nos EUA, o mercado de Crypto está gradualmente se transformando em um padrão guiado pelo governo e dominado por instituições. Isso cria um ambiente favorável para a tokenização de ações.
Atualmente, as principais instituições que impulsionam a tokenização de ações são duas categorias:
A primeira categoria inclui novas plataformas de corretagem e bolsas de criptomoedas, como uma aplicação de negociação de ações e algumas bolsas de criptomoedas conhecidas. Elas tentam expandir sua participação no mercado através da tokenização de ações.
A segunda categoria merece mais atenção, incluindo as principais empresas de gestão de ativos e bancos de investimento globais. Elas gerenciam centenas de milhares de milhões de dólares em ativos, sendo os maiores clientes institucionais do mercado de ações tradicional, ao mesmo tempo que são os principais bancos de investimento e corretores.
Esses gigantes financeiros controlam enormes quantias de capital, direitos de emissão de ações de empresas cotadas e uma grande quantidade de clientes institucionais, e a única coisa que lhes falta é o seu próprio mercado de negociação. A emergência da tecnologia blockchain oferece-lhes uma oportunidade de contornar as bolsas tradicionais e construir um novo tipo de mercado.
Para esses gigantes, a tokenização de ações é apenas o primeiro passo para transferir ativos tradicionais para a cadeia. No futuro, eles podem construir blockchains exclusivos, lançar produtos financeiros baseados em ações na cadeia, estabelecer novos mercados de liquidez e até mesmo criar suas próprias exchanges de negociação de tokens de ações.
Esta prática está, na verdade, a transferir gradualmente a liquidez, os emissores e os utilizadores de negociação dos mercados tradicionais para a cadeia, representando uma ameaça potencial para as bolsas de valores tradicionais.
Desde que as políticas não sejam um obstáculo, este processo é difícil de reverter sob a enorme pressão dos interesses.
Então, as ações em blockchain realmente têm mais vantagens do que as ações tradicionais?
Além do ambiente de negociação global 24 horas mencionado anteriormente, as finanças on-chain também têm vantagens significativas em termos de custo e eficiência.
Nos mercados financeiros tradicionais, a contabilidade e a liquidação são os maiores custos operacionais. No entanto, na blockchain, todos os registros são públicos e transparentes, o custo de contabilidade é quase zero; a liquidação também pode ser feita em tempo real na cadeia, reduzindo significativamente os custos de tempo e dinheiro.
Mais importante ainda, as finanças em blockchain quebraram as limitações do mercado tradicional em termos de horários de negociação, acesso geográfico e eficiência de liquidação, maximizando assim a eficiência de capital. Uma estimativa aproximada sugere que a eficiência de capital das finanças em blockchain pode ser dezenas de vezes superior à das finanças tradicionais.
Além disso, a combinabilidade das finanças em cadeia permite que vários protocolos sejam aninhados de forma flexível, aumentando ainda mais a eficiência do capital.
Diante de um mercado tão eficiente e inovador, os gigantes financeiros tradicionais naturalmente irão participar ativamente. Como disse o CEO de uma das maiores empresas de gestão de ativos do mundo, "as ações e os títulos do futuro irão operar em uma blockchain unificada."
Impulsionar a tokenização de ações é apenas o começo; a realização de um mercado financeiro totalmente em cadeia requer uma transformação financeira completa, que pode ser chamada de "movimento de ativos além do tempo e do espaço".
Os desafios que esta iniciativa enfrenta incluem: a falta de direitos completos dos tokens de ações atuais, a insuficiência de liquidez e a legislação inadequada. Contudo, com o impulso contínuo dos gigantes financeiros, espera-se que esses problemas sejam resolvidos progressivamente.
Para os profissionais de criptomoedas, esta revolução trouxe novas oportunidades. Em primeiro lugar, as principais blockchains que servem como ambientes de emissão e negociação de ativos descentralizados beneficiarão, sendo que atualmente as mais vantajosas são o Ethereum e uma certa blockchain de alto desempenho. Em segundo lugar, os protocolos financeiros já existentes nas principais blockchains também obterão novos cenários de aplicação e usuários.
Além disso, a infraestrutura financeira on-chain que suporta especificamente tokens de ações também pode se tornar uma nova direção de empreendedorismo.
No entanto, para a maioria das altcoins, se não conseguirem tornar-se a infraestrutura ou o componente central das finanças em cadeia, o futuro poderá ser ainda mais sombrio.
Por fim, o Bitcoin, como âncora de valor e ouro digital no mundo das cadeias, mantém sua posição sólida. A crescente oferta de moeda fiduciária em todo o mundo continuará a impulsionar o preço do Bitcoin.
Este majestoso movimento de ativos transcendentais já começou, como você está se preparando para participar?
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screenshot_gains
· 07-19 20:16
Estão todos a falar sobre assuntos financeiros? Mas deixe-me dizer o que penso: o mais importante é fazer o negócio crescer. Deixe de lado o jogo que tem nas mãos.
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MetaMuskRat
· 07-19 17:24
Fritar ou não fritar, qual é a diferença? No final, somos idiotas.
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CryptoComedian
· 07-19 03:08
idiotas também trazem mestres do mundo crypto, fazem as pessoas de parvas e vivem rindo depois.
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MEV_Whisperer
· 07-19 03:03
Pequenos idiotas também querem participar.
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CantAffordPancake
· 07-19 02:56
Chocado, esses pros também estão cobiçando na cadeia.
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GasFeeLady
· 07-19 02:52
tem monitorado a taxa de gás desde 2017... ainda observando o gwei como um falcão agora, para ser honesto
A onda de tokenização de ações: novas oportunidades de mercado na cadeia para gigantes financeiros
Perspectiva Além do Crypto: Reavaliando a Onda de Tokenização de Ações
Nós, que estamos imersos no campo Crypto há muito tempo, frequentemente caímos em um modo de pensamento estreito. Habitualmente, ao avaliar as coisas, sempre perguntamos: "Qual é o benefício disso para o Crypto? O Crypto precisa disso? Pode ser especulado?" Esse modo de pensar pode ser chamado de "Crypto em primeiro lugar".
No entanto, quando discutimos o tema da tokenização de ações, talvez precisemos sair desse pensamento arraigado e tentar olhar para a questão de outra perspectiva:
Talvez não seja o Crypto que precise de ações, mas sim as ações que precisem de Crypto.
Imagine que você é o CEO de uma empresa que está prestes a ser listada e tem duas opções à sua frente:
Um é o mercado tradicional de ações, que tem um horário de negociação limitado todos os dias, fecha aos fins de semana e feriados, e apresenta restrições geográficas rigorosas.
Outro é um mercado que opera 24 horas por dia, onde qualquer pessoa no mundo com acesso à internet pode participar na negociação das suas ações.
Qual escolha é mais atraente?
Para ir mais além, se os seus tokens de ações não apenas puderem ser negociados, mas também pudessem ser utilizados como garantia em uma plataforma de empréstimo descentralizada para obter moedas estáveis? Se forem ações com dividendos, poderiam até ser integrados em mais protocolos, tornando-se ativos subjacentes para vários produtos de rendimento, como certos tokens? Tudo isso traria mais liquidez e cenários de aplicação para suas ações.
É evidente que o ambiente de negociação global disponível 24 horas oferecido pelo último é mais atraente para as empresas listadas. A longo prazo, as ações em cadeia com mais horas de negociação e uma base de usuários maior terão mais liquidez e, eventualmente, poderão exercer o poder de precificação.
Esta é a potencial influência da tokenização de ações no mercado tradicional de ações.
Algumas pessoas podem questionar por que a tokenização de ações, que já foi discutida há muitos anos, de repente se tornou um tema quente agora.
De fato, desde 2017, muitos projetos têm explorado a tokenização de ações, mas a maioria terminou em fracasso. As principais razões incluem restrições regulatórias, bem como questões relacionadas ao momento e aos sujeitos envolvidos.
Antes de 2024, a principal força motriz da tokenização de ações foi o poder nativo do Crypto. Mas nesse estágio, o Crypto ainda era um mercado de nicho não mainstream.
No entanto, a situação mudou desde 2024. Com a aprovação dos ETFs de Bitcoin, a entrada de instituições financeiras tradicionais e a adoção de políticas amigáveis nos EUA, o mercado de Crypto está gradualmente se transformando em um padrão guiado pelo governo e dominado por instituições. Isso cria um ambiente favorável para a tokenização de ações.
Atualmente, as principais instituições que impulsionam a tokenização de ações são duas categorias:
A primeira categoria inclui novas plataformas de corretagem e bolsas de criptomoedas, como uma aplicação de negociação de ações e algumas bolsas de criptomoedas conhecidas. Elas tentam expandir sua participação no mercado através da tokenização de ações.
A segunda categoria merece mais atenção, incluindo as principais empresas de gestão de ativos e bancos de investimento globais. Elas gerenciam centenas de milhares de milhões de dólares em ativos, sendo os maiores clientes institucionais do mercado de ações tradicional, ao mesmo tempo que são os principais bancos de investimento e corretores.
Esses gigantes financeiros controlam enormes quantias de capital, direitos de emissão de ações de empresas cotadas e uma grande quantidade de clientes institucionais, e a única coisa que lhes falta é o seu próprio mercado de negociação. A emergência da tecnologia blockchain oferece-lhes uma oportunidade de contornar as bolsas tradicionais e construir um novo tipo de mercado.
Para esses gigantes, a tokenização de ações é apenas o primeiro passo para transferir ativos tradicionais para a cadeia. No futuro, eles podem construir blockchains exclusivos, lançar produtos financeiros baseados em ações na cadeia, estabelecer novos mercados de liquidez e até mesmo criar suas próprias exchanges de negociação de tokens de ações.
Esta prática está, na verdade, a transferir gradualmente a liquidez, os emissores e os utilizadores de negociação dos mercados tradicionais para a cadeia, representando uma ameaça potencial para as bolsas de valores tradicionais.
Desde que as políticas não sejam um obstáculo, este processo é difícil de reverter sob a enorme pressão dos interesses.
Então, as ações em blockchain realmente têm mais vantagens do que as ações tradicionais?
Além do ambiente de negociação global 24 horas mencionado anteriormente, as finanças on-chain também têm vantagens significativas em termos de custo e eficiência.
Nos mercados financeiros tradicionais, a contabilidade e a liquidação são os maiores custos operacionais. No entanto, na blockchain, todos os registros são públicos e transparentes, o custo de contabilidade é quase zero; a liquidação também pode ser feita em tempo real na cadeia, reduzindo significativamente os custos de tempo e dinheiro.
Mais importante ainda, as finanças em blockchain quebraram as limitações do mercado tradicional em termos de horários de negociação, acesso geográfico e eficiência de liquidação, maximizando assim a eficiência de capital. Uma estimativa aproximada sugere que a eficiência de capital das finanças em blockchain pode ser dezenas de vezes superior à das finanças tradicionais.
Além disso, a combinabilidade das finanças em cadeia permite que vários protocolos sejam aninhados de forma flexível, aumentando ainda mais a eficiência do capital.
Diante de um mercado tão eficiente e inovador, os gigantes financeiros tradicionais naturalmente irão participar ativamente. Como disse o CEO de uma das maiores empresas de gestão de ativos do mundo, "as ações e os títulos do futuro irão operar em uma blockchain unificada."
Impulsionar a tokenização de ações é apenas o começo; a realização de um mercado financeiro totalmente em cadeia requer uma transformação financeira completa, que pode ser chamada de "movimento de ativos além do tempo e do espaço".
Os desafios que esta iniciativa enfrenta incluem: a falta de direitos completos dos tokens de ações atuais, a insuficiência de liquidez e a legislação inadequada. Contudo, com o impulso contínuo dos gigantes financeiros, espera-se que esses problemas sejam resolvidos progressivamente.
Para os profissionais de criptomoedas, esta revolução trouxe novas oportunidades. Em primeiro lugar, as principais blockchains que servem como ambientes de emissão e negociação de ativos descentralizados beneficiarão, sendo que atualmente as mais vantajosas são o Ethereum e uma certa blockchain de alto desempenho. Em segundo lugar, os protocolos financeiros já existentes nas principais blockchains também obterão novos cenários de aplicação e usuários.
Além disso, a infraestrutura financeira on-chain que suporta especificamente tokens de ações também pode se tornar uma nova direção de empreendedorismo.
No entanto, para a maioria das altcoins, se não conseguirem tornar-se a infraestrutura ou o componente central das finanças em cadeia, o futuro poderá ser ainda mais sombrio.
Por fim, o Bitcoin, como âncora de valor e ouro digital no mundo das cadeias, mantém sua posição sólida. A crescente oferta de moeda fiduciária em todo o mundo continuará a impulsionar o preço do Bitcoin.
Este majestoso movimento de ativos transcendentais já começou, como você está se preparando para participar?