Maple Finance: Capturando a linha principal institucional, capitalização de mercado em novos máximos

Quando muitas pessoas pensavam que a temporada de altcoins estava longe, alguns tokens aumentaram em valor. O SYRUP da Maple Finance é um deles, tendo subido 400% desde o início deste ano, alcançando um novo recorde histórico.

Na versão atual, uma linha principal clara, mas que não está diretamente relacionada à maioria das pessoas, está se destacando - a entrada das instituições. Embora haja uma infinidade de produtos de criptomoeda voltados para indivíduos, a concorrência está se tornando cada vez mais intensa. Em comparação, a abordagem voltada para as instituições, embora menos intuitiva, contém mais oportunidades no contexto da entrada das instituições.

A Maple Finance está a aproveitar esta tendência. O projeto foca-se em fornecer empréstimos com baixa margem para instituições e investimentos em RWA, como títulos do Tesouro dos EUA tokenizados e pools de contas a receber comerciais. Em junho de 2025, o seu volume de ativos sob gestão ultrapassou 2 mil milhões de dólares, atendendo a clientes que incluem fundos de hedge tradicionais, DAOs e empresas de negociação de criptomoedas.

SYRUP atualmente tem uma capitalização de mercado de cerca de 700 milhões de dólares, em comparação com a última rodada de algumas moedas Meme impulsionadas puramente por emoções, que facilmente alcançam 1 bilhão de capitalização de mercado, se a sua avaliação é razoável é algo a se refletir.

Empréstimos On-Chain para Instituições

Maple Finance é uma plataforma DeFi multichain, operando na Ethereum, Solana e Base, que oferece serviços de empréstimo e investimento em blockchain para clientes institucionais. Pode ser visto como uma ferramenta de gestão de ativos, ajudando grandes instituições a emprestar na blockchain, gerenciar fundos ou investir, evitando os processos complexos e os baixos retornos dos bancos tradicionais.

Desde a sua fundação em 2019, a Maple desenvolveu-se como uma plataforma madura. Em junho de 2025, a sua gestão de ativos atingiu 2,4 mil milhões de dólares, com um valor total bloqueado de 1,8 mil milhões de dólares.

Os participantes da plataforma incluem tomadores de empréstimos (instituições que precisam de fundos), credores (que fornecem liquidez), delegados de pool (que avaliam o crédito dos tomadores de empréstimos) e apostadores (que mantêm tokens SYRUP para compartilhar riscos).

A Maple oferece dois tipos de produtos de empréstimo: "acesso aberto" e "acesso por licença". O acesso aberto inclui SyrupUSDC, com uma taxa de rendimento anual de 6,4%, adequado para indivíduos e pequenas instituições. O acesso por licença é direcionado a clientes institucionais, incluindo Blue Chip (7% APY), High Yield (9,7% APY) e Bitcoin Yield (4-6% APY), exigindo a certificação KYC, com um investimento mínimo a partir de 100 mil dólares, oferecendo um serviço de luva branca disponível 24 horas.

Da crise DeFi à capitalização de mercado de 2 bilhões

Em 2022, quando a indústria DeFi enfrentou uma crise, a Maple também não conseguiu escapar. Alguns modelos de colateralização adotados no início levaram a uma taxa de inadimplência que subiu para mais de 5%, e o tamanho dos ativos sob gestão encolheu para 200 milhões de dólares.

Diante da crise, a Maple fez uma transformação decisiva. Em 2023, introduziu o sobrecolateral (taxa de colateral de 150%) e um acordo tripartido, aumentando significativamente a segurança. Com a narrativa predominante do mercado de criptomoedas mudando de especulação individual para liderança institucional, a Maple demonstra um forte impulso de recuperação:

1. SyrupUSDC viu o valor total bloqueado aumentar de 166 milhões de dólares para 775 milhões de dólares em 11 meses.
2. Desde janeiro de 2025, o crescimento dos ativos sob gestão aumentou quase 10 vezes.
3. O montante de empréstimos ativos não pagos dentro do protocolo aumentou para cerca de 880 milhões de dólares.
4. Em maio de 2025, a receita mensal ultrapassou 1 milhão de dólares, estabelecendo um recorde de crescimento de receita por três meses consecutivos.

Em maio deste ano, a conhecida empresa de serviços financeiros Cantor Fitzgerald anunciou um plano de empréstimo de 2 mil milhões de dólares em Bitcoin, escolhendo a Maple como parceira preferencial, marcando o reconhecimento do crédito on-chain por parte de gigantes tradicionais.

Razões para a ascensão do SYRUP em meio à adversidade

O SYRUP consegue destacar-se em um mercado em queda, principalmente devido aos seguintes fatores:

1. Características dos ativos de refúgio: Os produtos RWA da Maple e os empréstimos sobrecolateralizados oferecem rendimentos estáveis, tornando-se uma escolha ideal de refúgio.

2. Benefícios diretos da narrativa RWA: O aumento do interesse das instituições financeiras tradicionais pelo blockchain está a impulsionar o crescimento do mercado RWA. A Maple, como o "motor de empréstimos de nível institucional" da DeFi, beneficia-se diretamente.

3. Competição diferenciada: Em comparação com protocolos voltados para o varejo, a orientação institucional e o foco em RWA da Maple fazem com que se destaque no mercado segmentado.

4. A equipe tem uma posição precisa sobre as necessidades do produto: focando em resolver problemas centrais, em vez de buscar cegamente a inovação tecnológica.

Tendências de Mercado e Aviso de Risco

Apesar de os fundamentos serem sólidos e o preço das moedas continuar a subir, os investidores devem ser cautelosos. O fluxo de fundos on-chain indica que os primeiros lucros podem estar a sair:

1. Há sinais de saída maciça de fundos de dinheiro inteligente e fundos.
2. Nos últimos 90 dias, a quantidade de dinheiro inteligente que detém SYRUP caiu mais de 83%.
3. O saldo SYRUP da exchange cresceu 96%.
4. Ao mesmo tempo, alguns whales começaram a acumular SYRUP, com um aumento de 116.000% na quantidade detida nos últimos 90 dias.

Estes dados indicam que o mercado pode estar num ponto de mudança e divergência. Embora o modelo de negócios da Maple esteja alinhado com a tendência da versão atual, apresentando um grande espaço para crescimento, manter uma posição de espera em qualquer ponto específico pode ser a escolha mais segura.