Adoção acelerada por instituições: evolução e desafios da infraestrutura de ativos digitais

【moeda】Com a TradFi a compreender gradualmente as perspetivas do Blockchain e os inovadores nativos da encriptação a liderar o caminho, o setor de ativos digitais está a passar por uma rápida transformação. O desenvolvimento de ações tokenizadas e normas de segurança modernas está a impulsionar o diálogo em toda a indústria em atividades globais. Adam Levine, vice-presidente sénior de desenvolvimento e parcerias da Fireblocks e CEO da Fireblocks Trust Company, está precisamente no cruzamento desses avanços. Na Sunnycan, na Riviera Francesa, Levine partilhou a sua visão franca sobre o progresso regulatório, a tokenização e o estado atual da adoção de ativos de criptografia por instituições.

Compreensão das instituições, velocidade de adoção e curva de risco em constante evolução

Estamos vendo as conversas se tornarem mais sábias, certo? No passado, elas sempre buscavam razões para rejeitar, seja apontando para a regulamentação ou alegando que a tecnologia não funcionava. Mas o que estamos vendo agora é que instituições tradicionais estão vendo a prova de escala e velocidade que a Blockchain pode alcançar no mundo das Ativos de criptografia. Agora, eles estão começando a considerar seriamente como aproveitar essa tecnologia para fazer as coisas de forma mais inteligente e melhor. Portanto, a natureza do diálogo está se tornando melhor. As equipes de tecnologia realmente começaram a entender as diferenças entre as infraestruturas em diferentes protocolos, bem como as limitações e oportunidades dos contratos inteligentes. Portanto, no geral, é bom ver que eles não estão mais partindo de uma perspectiva negativa, mas sim pensando na possibilidade de alcançar resultados de negócios.

Os bancos nunca foram os mais rápidos, o que não é surpreendente, certo? Mas as equipes nativas de criptografia que estão sempre à frente conseguem executar mais rapidamente. Eles são partes interessadas diferentes. O que estamos vendo é que algumas dessas empresas nativas de criptografia já se desenvolveram em negócios mais maduros. As empresas de tecnologia financeira e os novos bancos estão em algum lugar entre os dois, ainda tendo aqueles que precisam que você considere todos os diferentes tipos de riscos como partes interessadas, mas agindo muito mais rápido do que os bancos tradicionais. Portanto, uma vez que os bancos realmente tomem medidas, você sentirá o impacto, mas absolutamente são essas empresas nativas de criptografia e agora as novas empresas de tecnologia financeira que começam a ver o impacto mais rapidamente.

Liquidez, interoperabilidade e a ascensão do Layer 2

Vemos de muitas maneiras que, tanto Layer 1 quanto Layer 2, eles têm estratégias semelhantes ao entrar no mercado. Eles estão procurando um nicho de mercado que possa ser diferenciado e estão utilizando seus fundos para oferecer incentivos realmente importantes para promover a adoção da indústria. Não há nada de errado nisso. É uma coisa boa. Mas isso significa que certos tipos de ativos estão sendo tokenizados em uma cadeia, e não em outra. Agora você tem esses diferentes pools de liquidez. Você pode dizer a mesma coisa sobre stablecoins, certo? Ter USDC ou USDT em um protocolo, mas querer comprar ativos em outro protocolo, não funciona, certo? Então você se depara com esses problemas, muitos provedores de stablecoins dizem, ótimo, vou obter incentivos entregues localmente em vários protocolos. Isso não é o mais eficaz.

Portanto, é emocionante ver as inovações que estamos observando em termos de interoperabilidade. As empresas com as quais trabalhamos de perto, LayerZero, Ownera, Chainlink, Wormhole, estão todas fornecendo soluções de interoperabilidade muito importantes, que ajudarão a resolver o problema das partes que querem fazer a tokenização em uma blockchain, mas precisam comprar stablecoins em outra blockchain. As pessoas não precisam mais se preocupar, bem, há USDC na Polygon, e também há USDC no ETH, mas eu quero comprar ativos na Base, o que faço agora? Essas soluções são cruciais, elas vêm de nativos da criptografia, mas mesmo exemplos como Biddle, Kinexis e JPM dependem de POCs reais e entregas de produção desses parceiros temporários.

Padrões de segurança em Ativos de criptografia e MPC

O MPC é o padrão de qualidade de segurança ouro que a sua carteira utiliza. O local onde eles controlam as chaves é crucial. Infelizmente, muitas pessoas ainda acreditam que a assinatura múltipla é MPC ou computação multipartidária. Claramente não é assim. Isso pode parecer óbvio, mas podemos apontar alguns hacks muito grandes e muito públicos ou exemplos como assinaturas múltiplas nos bastidores. Se você não quer comprar peixe barato ou segurança, você deve se concentrar em alguma versão do MPC. Claramente, acreditamos que nossa experiência e resiliência comprovada são o lugar onde você precisa começar, mas o MPC precisa se tornar o padrão.

O quadro regulatório e os progressos dos ativos digitais

Eu acho que a indústria avançou milhas em relação ao ano passado, provavelmente devido às mudanças no mercado americano. Cada órgão regulador de mercado precisa considerar suas próprias preocupações, e alguns reguladores, como a VARA, já estão à frente há algum tempo. No entanto, enquanto viajava pelo mundo, vi grandes instituições querendo saber o que aconteceria nos Estados Unidos, pois isso seria um marco. Nas primeiras semanas do governo federal atual, foram feitas algumas mudanças muito significativas, não apenas para os participantes do TradFi americano, mas também para o mundo, mostrando que a tokenização de ativos, Blockchain e Ativos de criptografia são possíveis. Agora começamos a ver mudanças na comunidade reguladora. O "Projeto Genius" será crucial não apenas a nível nacional, mas também global. Isso enviou um sinal para bancos, participantes tradicionais e provedores de serviços de pagamento. Eles devem se inclinar para isso.

tokenização de centros e adoção de casos de uso

A tokenização é incrível. Ela permite que você use nossa biblioteca de contratos inteligentes para tokenizar qualquer coisa que desejar. Mas o que estamos considerando é um sistema mais aberto. Portanto, se você tiver contratos inteligentes desenvolvidos por você ou contratos inteligentes desenvolvidos por um de seus parceiros (como a Tokeny) e quiser integrá-los ao Mint and Burn, você pode, sem dúvida. Vimos alguns casos de uso muito bons de alguns clientes, como tokenização de dívidas privadas, tokenização de ações e levar isso a novos mercados. Isso é incrível. Ainda vemos alguns casos de borda estranhos, onde as pessoas querem tokenizar vinhos de investimento ou recursos. O motor de tokenização está funcionando bem.

O que não foi dito no palco é: DeFi institucional e reações competitivas

O anúncio de uma plataforma de negociação é absolutamente muito interessante. Ouvimos as pessoas falarem sobre como os europeus conseguem acessar facilmente as ações americanas através de um aplicativo incrivelmente simples. Eles estão realmente felizes em ver como outras partes do mercado, incluindo alguns grandes bancos, estão reagindo. Portanto, não se trata apenas do impacto de uma determinada plataforma de negociação.

Um tópico que surge constantemente é como as grandes empresas de gestão de ativos e fundos de hedge estão adotando o DeFi institucional, e quando os bancos começarão a promover isso. Isso parece ser fundamental.

Conclusão

Adam Levine da Fireblocks demonstrou claramente o rápido desenvolvimento da infraestrutura de ativos digitais, enquanto o TradFi continua a mudar de forma constante para uma adoção mais inteligente, com empresas de fintech e equipes nativas de criptografia impulsionando inovações rápidas. Os desafios de interoperabilidade e liquidez estão sendo resolvidos por meio dos avanços nas soluções de protocolo, enquanto padrões de segurança como o MPC estão estabelecendo novas referências. A evolução regulatória está criando a confiança tão necessária para as instituições, e o aumento dos casos de tokenização indica que uma indústria madura está pronta para colaborar e alcançar o sucesso mainstream. O progresso da indústria continua intimamente ligado à clareza regulatória, inovações financeiras competitivas e um compromisso com segurança robusta e interoperabilidade sem costura.