A loucura do mercado de moeda digital em 2024: a ascensão do Bitcoin
O mercado de moeda digital em 2024 está apresentando uma dinâmica sem precedentes, com o desempenho do Bitcoin a ser particularmente notável. No último mês, o Bitcoin subiu mais de 50%, tornando-se o ativo com melhor desempenho entre todos os tipos de ativos. Quais são os fatores que impulsionam esse desempenho surpreendente do mercado? Essa loucura pode continuar? Vamos analisar mais a fundo.
A subida dos preços dos ativos normalmente resulta da redução da oferta e do aumento da procura. Vamos explorar detalhadamente a partir de duas perspetivas: a oferta e a procura.
Análise do lado da oferta
Com a contínua redução pela metade do Bitcoin, o impacto do lado da oferta sobre seu preço está gradualmente diminuindo, mas ainda precisamos prestar atenção à pressão de venda potencial:
O número de novos Bitcoins é limitado, menos de 2 milhões, e está prestes a entrar em uma nova fase de halving, reduzindo ainda mais a pressão de venda.
A conta dos mineradores mantém-se acima de 1.800.000 moedas a longo prazo, mostrando uma tendência de venda relativamente baixa.
O número de Bitcoins na conta de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas.
A quantidade de Bitcoin de alta liquidez é limitada, com um valor de mercado inferior a 3500 bilhões de dólares.
Estes fatores explicam por que a compra contínua de cerca de 500 milhões de dólares diariamente pode impulsionar significativamente o preço do Bitcoin.
Análise do lado da demanda
Aumento da demanda vem principalmente de várias áreas:
A nova liquidez trazida pelos ETFs
O aumento do valor dos ativos detidos pelos grupos abastados
Os negócios financeiros são mais atraentes em comparação com investimentos de curto prazo.
Para os fundos, o Bitcoin tornou-se uma opção de investimento impossível de ignorar
Bitcoin como o núcleo da atenção do mercado
ETF: A escassez única do Bitcoin
Bitcoin obteve a aprovação do ETF pela SEC, abrindo as portas para sua entrada no mercado financeiro tradicional. Fundos em conformidade podem finalmente fluir para o mercado de Bitcoin, enquanto no mundo das criptomoedas, os fundos financeiros tradicionais só podem direcionar-se para o Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin facilita a formação de bolhas de investimento. Enquanto os fundos continuarem a comprar, o preço continuará a subir, aumentando a taxa de retorno dos fundos que detêm Bitcoin, o que, por sua vez, atrai mais fluxo de capital. Os fundos que não possuem Bitcoin enfrentam pressão de desempenho e podem até enfrentar saídas de capital. Esse modelo já opera há vários anos no mercado imobiliário de Wall Street.
Bitcoin é mais adequado para esse modelo de investimento. No último mês, a média de compra líquida por dia foi de menos de 500 milhões de dólares, mas trouxe mais de 50% de valorização do mercado. Isso é apenas uma pequena quantidade de compra nos mercados financeiros tradicionais.
Os ETFs também aumentaram o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. O tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) atingiu cerca de 560 trilhões de dólares em 2023. Isso indica que a liquidez das finanças tradicionais existentes é totalmente capaz de sustentar ativos financeiros dessa magnitude. Embora a liquidez do Bitcoin seja muito inferior à dos ativos financeiros tradicionais, o acesso às finanças tradicionais criará, sem dúvida, um espaço de avaliação mais alto para o Bitcoin. Vale a pena notar que essa liquidez regulamentada só pode fluir para o Bitcoin, e não para outros ativos criptográficos.
Os ricos preferem o valor do Bitcoin
De acordo com a pesquisa de mercado, os bilionários no setor de criptomoedas costumam deter uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto a proporção de investidores da classe média ou abaixo que possuem Bitcoin geralmente não ultrapassa 1/4 de seus portfólios. Atualmente, o Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas. Isso significa que a maior parte do Bitcoin está concentrada nas mãos de ricos e instituições.
Este fenómeno provoca o efeito Mateus: os ativos detidos pelos ricos continuam a valorizar-se, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns perdem valor. Na ausência de intervenção governamental, a economia de mercado leva inevitavelmente a este resultado. Os ricos não só podem ser mais inteligentes e mais capazes, como também têm, por natureza, mais recursos. Pessoas inteligentes, recursos úteis e informações naturalmente procuram oportunidades de cooperação em torno desses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida puramente por sorte, pode-se formar um efeito multiplicador de riqueza.
No mercado de criptomoedas, os ricos e as instituições tendem a usar moedas alternativas como ferramentas para lucrar com investidores comuns, enquanto tokens principais com alta liquidez são utilizados como ferramentas de armazenamento de valor. A riqueza muitas vezes começa a fluir dos investidores comuns para as altcoins, sendo depois colhida pelos ricos ou instituições, antes de voltar a fluir para moedas principais como o Bitcoin. Com o aumento contínuo da liquidez do Bitcoin, sua atratividade para os ricos e instituições também está crescendo.
A importância da quota de mercado financeira do Bitcoin
A aprovação do ETF de Bitcoin pela SEC desencadeou uma concorrência de múltiplas camadas no mercado. Várias instituições renomadas estão competindo pelo domínio do mercado de ETFs nos Estados Unidos, e vários centros financeiros globais também estão seguindo o exemplo. Para essas instituições, perder o Bitcoin à vista não significa apenas perder a receita de taxas, mas, mais importante, perder a capacidade de influenciar o preço do Bitcoin. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Assim, é difícil para o capital financeiro tradicional global formar um consenso para reprimir o preço do Bitcoin, e pode, ao contrário, gerar uma onda de investimento no processo de conquista contínua de participação de mercado.
Bitcoin：华尔街的"铭文"
Para os fundos mainstream, manter uma pequena quantidade de Bitcoin tornou-se uma escolha estratégica. A avaliação do Bitcoin no mercado financeiro tradicional ainda representa uma pequena proporção, e a sua correlação com ativos mainstream não é alta. Isso faz do Bitcoin uma ferramenta potencial para aumentar o rendimento do portfólio de ativos, enquanto o risco é controlável.
Se em 2024 o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream, será difícil para os gestores de fundos que não têm alocação em Bitcoin explicarem isso aos investidores. Por outro lado, mesmo que possuam 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que haja perdas, isso não afetará muito o desempenho geral e será mais fácil de explicar aos investidores.
Vantagens únicas do Bitcoin
A natureza semi-anônima da rede Bitcoin oferece aos gestores de fundos um certo espaço de manobra. Embora as principais plataformas de negociação exijam KYC, ainda existem negociações OTC offline. Os reguladores têm dificuldade em monitorar completamente as posições à vista dos profissionais financeiros.
Os gestores de fundos podem utilizar razões objetivas adequadas para apoiar a decisão de investir em Bitcoin. Considerando as características de liquidez do mercado de Bitcoin, um pequeno capital pode ter um impacto significativo no preço. Isso cria um espaço potencial de lucro para os gestores de fundos.
conclusão
Comparado com o ano passado, a maior variável do mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que vários fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta continua a diminuir, enquanto a demanda aumenta significativamente.
Em suma, o Bitcoin tem grande potencial para se tornar a oportunidade de investimento mais promissora em 2024.
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Bitcoin 2024 dispara 50% ETF provoca bull run Wall Street disputa o poder de precificação do BTC
A loucura do mercado de moeda digital em 2024: a ascensão do Bitcoin
O mercado de moeda digital em 2024 está apresentando uma dinâmica sem precedentes, com o desempenho do Bitcoin a ser particularmente notável. No último mês, o Bitcoin subiu mais de 50%, tornando-se o ativo com melhor desempenho entre todos os tipos de ativos. Quais são os fatores que impulsionam esse desempenho surpreendente do mercado? Essa loucura pode continuar? Vamos analisar mais a fundo.
A subida dos preços dos ativos normalmente resulta da redução da oferta e do aumento da procura. Vamos explorar detalhadamente a partir de duas perspetivas: a oferta e a procura.
Análise do lado da oferta
Com a contínua redução pela metade do Bitcoin, o impacto do lado da oferta sobre seu preço está gradualmente diminuindo, mas ainda precisamos prestar atenção à pressão de venda potencial:
Estes fatores explicam por que a compra contínua de cerca de 500 milhões de dólares diariamente pode impulsionar significativamente o preço do Bitcoin.
Análise do lado da demanda
Aumento da demanda vem principalmente de várias áreas:
ETF: A escassez única do Bitcoin
Bitcoin obteve a aprovação do ETF pela SEC, abrindo as portas para sua entrada no mercado financeiro tradicional. Fundos em conformidade podem finalmente fluir para o mercado de Bitcoin, enquanto no mundo das criptomoedas, os fundos financeiros tradicionais só podem direcionar-se para o Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin facilita a formação de bolhas de investimento. Enquanto os fundos continuarem a comprar, o preço continuará a subir, aumentando a taxa de retorno dos fundos que detêm Bitcoin, o que, por sua vez, atrai mais fluxo de capital. Os fundos que não possuem Bitcoin enfrentam pressão de desempenho e podem até enfrentar saídas de capital. Esse modelo já opera há vários anos no mercado imobiliário de Wall Street.
Bitcoin é mais adequado para esse modelo de investimento. No último mês, a média de compra líquida por dia foi de menos de 500 milhões de dólares, mas trouxe mais de 50% de valorização do mercado. Isso é apenas uma pequena quantidade de compra nos mercados financeiros tradicionais.
Os ETFs também aumentaram o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. O tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) atingiu cerca de 560 trilhões de dólares em 2023. Isso indica que a liquidez das finanças tradicionais existentes é totalmente capaz de sustentar ativos financeiros dessa magnitude. Embora a liquidez do Bitcoin seja muito inferior à dos ativos financeiros tradicionais, o acesso às finanças tradicionais criará, sem dúvida, um espaço de avaliação mais alto para o Bitcoin. Vale a pena notar que essa liquidez regulamentada só pode fluir para o Bitcoin, e não para outros ativos criptográficos.
Os ricos preferem o valor do Bitcoin
De acordo com a pesquisa de mercado, os bilionários no setor de criptomoedas costumam deter uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto a proporção de investidores da classe média ou abaixo que possuem Bitcoin geralmente não ultrapassa 1/4 de seus portfólios. Atualmente, o Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas. Isso significa que a maior parte do Bitcoin está concentrada nas mãos de ricos e instituições.
Este fenómeno provoca o efeito Mateus: os ativos detidos pelos ricos continuam a valorizar-se, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns perdem valor. Na ausência de intervenção governamental, a economia de mercado leva inevitavelmente a este resultado. Os ricos não só podem ser mais inteligentes e mais capazes, como também têm, por natureza, mais recursos. Pessoas inteligentes, recursos úteis e informações naturalmente procuram oportunidades de cooperação em torno desses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida puramente por sorte, pode-se formar um efeito multiplicador de riqueza.
No mercado de criptomoedas, os ricos e as instituições tendem a usar moedas alternativas como ferramentas para lucrar com investidores comuns, enquanto tokens principais com alta liquidez são utilizados como ferramentas de armazenamento de valor. A riqueza muitas vezes começa a fluir dos investidores comuns para as altcoins, sendo depois colhida pelos ricos ou instituições, antes de voltar a fluir para moedas principais como o Bitcoin. Com o aumento contínuo da liquidez do Bitcoin, sua atratividade para os ricos e instituições também está crescendo.
A importância da quota de mercado financeira do Bitcoin
A aprovação do ETF de Bitcoin pela SEC desencadeou uma concorrência de múltiplas camadas no mercado. Várias instituições renomadas estão competindo pelo domínio do mercado de ETFs nos Estados Unidos, e vários centros financeiros globais também estão seguindo o exemplo. Para essas instituições, perder o Bitcoin à vista não significa apenas perder a receita de taxas, mas, mais importante, perder a capacidade de influenciar o preço do Bitcoin. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Assim, é difícil para o capital financeiro tradicional global formar um consenso para reprimir o preço do Bitcoin, e pode, ao contrário, gerar uma onda de investimento no processo de conquista contínua de participação de mercado.
Bitcoin：华尔街的"铭文"
Para os fundos mainstream, manter uma pequena quantidade de Bitcoin tornou-se uma escolha estratégica. A avaliação do Bitcoin no mercado financeiro tradicional ainda representa uma pequena proporção, e a sua correlação com ativos mainstream não é alta. Isso faz do Bitcoin uma ferramenta potencial para aumentar o rendimento do portfólio de ativos, enquanto o risco é controlável.
Se em 2024 o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream, será difícil para os gestores de fundos que não têm alocação em Bitcoin explicarem isso aos investidores. Por outro lado, mesmo que possuam 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que haja perdas, isso não afetará muito o desempenho geral e será mais fácil de explicar aos investidores.
Vantagens únicas do Bitcoin
A natureza semi-anônima da rede Bitcoin oferece aos gestores de fundos um certo espaço de manobra. Embora as principais plataformas de negociação exijam KYC, ainda existem negociações OTC offline. Os reguladores têm dificuldade em monitorar completamente as posições à vista dos profissionais financeiros.
Os gestores de fundos podem utilizar razões objetivas adequadas para apoiar a decisão de investir em Bitcoin. Considerando as características de liquidez do mercado de Bitcoin, um pequeno capital pode ter um impacto significativo no preço. Isso cria um espaço potencial de lucro para os gestores de fundos.
conclusão
Comparado com o ano passado, a maior variável do mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que vários fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta continua a diminuir, enquanto a demanda aumenta significativamente.
Em suma, o Bitcoin tem grande potencial para se tornar a oportunidade de investimento mais promissora em 2024.