Tokenização RWA: A tecnologia Blockchain lidera a inovação financeira, a diferenciação da taxa de juros na cadeia e fora da cadeia gera novas oportunidades
Tokenização de ativos do mundo real: uma aplicação poderosa da tecnologia Blockchain
Ativos do mundo real ( RWA ) tokenização está se tornando uma das aplicações mais promissoras da tecnologia Blockchain em todo o mundo. Espera-se que traga maior eficiência e segurança ao mercado financeiro, promovendo a inovação financeira na era digital.
Recentemente, com a compressão das taxas de retorno on-chain e o aumento das taxas pelo Federal Reserve dos EUA, houve uma grande divergência entre as taxas on-chain e off-chain. Especialistas da indústria apontam que os RWA podem talvez fechar essa lacuna. Embora o mercado de stablecoins seja a base do ecossistema cripto, a subutilização desses ativos estável tem sido uma questão pendente. A emergência dos RWA promete resolver esse problema, tornando-se uma força disruptiva em 2023, liberando o potencial dessa classe de ativos e mudando fundamentalmente a forma como o valor é criado, transferido e armazenado.
Atualmente, o impulso das taxas de rendimento do mundo real sem risco deslocou o foco da indústria para a tokenização de instrumentos financeiros regulamentados. Títulos do tesouro, imóveis, metais preciosos e obras de arte são considerados os ativos tokenizados mais viáveis. Tomando como exemplo a tokenização de títulos do tesouro de curto prazo, um projeto arrecadou 123 milhões de dólares em pouco mais de cinco meses, refletindo a forte demanda do mercado por taxas de juros sem risco e execução de transações conveniente.
Com a tokenização de títulos do tesouro a ser amplamente adotada pela indústria, a exploração da tokenização de outros valores mobiliários listados com liquidez também se tornará possível. Espera-se que RWA se estenda a áreas como imóveis, títulos corporativos e vinhos de prestígio. Espera-se que a indústria RWA se torne um grande tema do ecossistema de ativos digitais nos próximos anos, adicionando trilhões de dólares em valor ao mercado.
RWA irá enriquecer significativamente a escala e a variedade de ativos disponíveis na blockchain. Com a expectativa de que as taxas de juros sem risco continuem a subir, espera-se que nas próximas semanas as instituições adotem bilhetes tokenizados devido a incentivos econômicos, enquanto haverá mais inovações em produtos de mercado no espaço DeFi.
Embora o RWA ainda esteja numa fase inicial do ciclo de tokenização, o interesse de participantes nativos de criptomoeda e de finanças tradicionais está a aumentar. A indústria já teve alguns avanços notáveis, incluindo o sucesso do Project Guardian do banco central de Singapura em utilizar DeFi para o mercado de financiamento grossista, realizar testes de negociação de câmbio e de títulos do governo, assim como um grande banco alemão testando fundos tokenizados na rede pública Ethereum. A taxa de adoção do RWA está a aumentar rapidamente, e a contínua inovação em estratégias de liquidação e algoritmos inteligentes está a impulsionar este ímpeto, com progressos significativos esperados até ao final do ano.
tokenização de vantagens e desafios
Um dos maiores benefícios da tokenização é a democratização dos mercados financeiros, eliminando intermediários, acelerando a velocidade das transações e reduzindo custos, ao mesmo tempo que abre oportunidades de investimento anteriormente disponíveis apenas para pessoas de alto patrimônio. A tokenização tem o potencial de transformar radicalmente o panorama financeiro, criando novas fontes de receita e até mesmo novos mercados.
Em comparação com o empréstimo tradicional, o empréstimo on-chain combinado com ativos do mundo real possui várias vantagens-chave, incluindo maior acessibilidade internacional, acessibilidade a ferramentas financeiras criptográficas e um processo de decisão mais democrático. Esses fatores ajudam a tornar os empréstimos mais inclusivos, transparentes e a facilitar um maior número de mutuários e credores, ao mesmo tempo que promovem a estabilidade do ecossistema de empréstimos e reduzem o risco. À medida que a indústria avança, podemos ver a fusão das finanças tradicionais e DeFi, criando condições para uma economia global mais inteligente e mais programável.
No entanto, um dos maiores obstáculos para o RWA é a incerteza regulatória. O quadro legal está lutando para acompanhar o rápido desenvolvimento da tokenização. Isso é especialmente evidente no campo da infraestrutura RWA integrada com DeFi, onde os reguladores devem enfrentar questões de escalabilidade do Blockchain para se adaptarem à capacidade dos mercados financeiros tradicionais.
Para superar este obstáculo, especialistas da indústria sugerem a adoção de uma abordagem regulatória progressiva, com foco na criação de uma estrutura integrada que seja totalmente compatível com os padrões DeFi. Tal estrutura deve impor rigorosamente os protocolos de gestão de riscos, a fim de aumentar a transparência e a segurança. O sucesso da regulamentação pioneira de stablecoins em Singapura demonstra o poder de diretrizes claras e robustas. Elas não apenas protegem os investidores, mas também criam um ambiente favorável para que emissores e instituições financeiras inovem e explorem novas oportunidades de investimento.
Os desafios técnicos são relativamente fáceis de resolver, pois já existem soluções viáveis. Os gargalos surgem mais nas áreas de regulamentação e conformidade, onde é necessário esclarecer a definição de valores mobiliários e como lidar com a propriedade on-chain fora da cadeia. Algumas jurisdições estão mais avançadas nesse aspecto do que outras, o que naturalmente impulsionará o desenvolvimento a nível de inovação.
O maior obstáculo pode ser a equipe de conformidade interna que deseja aplicar a mesma estrutura a essas novas categorias de ativos, mas muitas práticas tradicionais podem não ser mais aplicáveis ou viáveis em um ambiente de blockchain. Embora os problemas relacionados à conformidade regulatória estejam atualmente causando atrasos na adoção de RWA, os especialistas da indústria acreditam que esses obstáculos serão finalmente superados, permitindo que RWA prospere globalmente.
Perspectivas Futuras
A demanda futura por liquidez profunda na blockchain será extremamente forte, especialmente para grandes protocolos. Embora os tokens de segurança (STO) apresentem algumas limitações e requisitos de licença, usar valores mobiliários como ativos subjacentes para outros produtos oferecerá certa flexibilidade. A indústria está ativamente explorando essas possibilidades, trabalhando para impulsionar a inovação.
Uma vez que os RWA atinjam uma escala suficiente na indústria, o resultado final pode ser a fusão do mundo das finanças tradicionais e das criptomoedas em um único domínio financeiro. Essa fusão será diferente das tendências de corrida do mercado anteriores, podendo trazer transformações surpreendentes. À medida que os RWA continuam a evoluir e a se aperfeiçoar, temos razões para esperar um futuro financeiro mais eficiente, inclusivo e inovador.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
Tokenização RWA: A tecnologia Blockchain lidera a inovação financeira, a diferenciação da taxa de juros na cadeia e fora da cadeia gera novas oportunidades
Tokenização de ativos do mundo real: uma aplicação poderosa da tecnologia Blockchain
Ativos do mundo real ( RWA ) tokenização está se tornando uma das aplicações mais promissoras da tecnologia Blockchain em todo o mundo. Espera-se que traga maior eficiência e segurança ao mercado financeiro, promovendo a inovação financeira na era digital.
Recentemente, com a compressão das taxas de retorno on-chain e o aumento das taxas pelo Federal Reserve dos EUA, houve uma grande divergência entre as taxas on-chain e off-chain. Especialistas da indústria apontam que os RWA podem talvez fechar essa lacuna. Embora o mercado de stablecoins seja a base do ecossistema cripto, a subutilização desses ativos estável tem sido uma questão pendente. A emergência dos RWA promete resolver esse problema, tornando-se uma força disruptiva em 2023, liberando o potencial dessa classe de ativos e mudando fundamentalmente a forma como o valor é criado, transferido e armazenado.
Atualmente, o impulso das taxas de rendimento do mundo real sem risco deslocou o foco da indústria para a tokenização de instrumentos financeiros regulamentados. Títulos do tesouro, imóveis, metais preciosos e obras de arte são considerados os ativos tokenizados mais viáveis. Tomando como exemplo a tokenização de títulos do tesouro de curto prazo, um projeto arrecadou 123 milhões de dólares em pouco mais de cinco meses, refletindo a forte demanda do mercado por taxas de juros sem risco e execução de transações conveniente.
Com a tokenização de títulos do tesouro a ser amplamente adotada pela indústria, a exploração da tokenização de outros valores mobiliários listados com liquidez também se tornará possível. Espera-se que RWA se estenda a áreas como imóveis, títulos corporativos e vinhos de prestígio. Espera-se que a indústria RWA se torne um grande tema do ecossistema de ativos digitais nos próximos anos, adicionando trilhões de dólares em valor ao mercado.
RWA irá enriquecer significativamente a escala e a variedade de ativos disponíveis na blockchain. Com a expectativa de que as taxas de juros sem risco continuem a subir, espera-se que nas próximas semanas as instituições adotem bilhetes tokenizados devido a incentivos econômicos, enquanto haverá mais inovações em produtos de mercado no espaço DeFi.
Embora o RWA ainda esteja numa fase inicial do ciclo de tokenização, o interesse de participantes nativos de criptomoeda e de finanças tradicionais está a aumentar. A indústria já teve alguns avanços notáveis, incluindo o sucesso do Project Guardian do banco central de Singapura em utilizar DeFi para o mercado de financiamento grossista, realizar testes de negociação de câmbio e de títulos do governo, assim como um grande banco alemão testando fundos tokenizados na rede pública Ethereum. A taxa de adoção do RWA está a aumentar rapidamente, e a contínua inovação em estratégias de liquidação e algoritmos inteligentes está a impulsionar este ímpeto, com progressos significativos esperados até ao final do ano.
tokenização de vantagens e desafios
Um dos maiores benefícios da tokenização é a democratização dos mercados financeiros, eliminando intermediários, acelerando a velocidade das transações e reduzindo custos, ao mesmo tempo que abre oportunidades de investimento anteriormente disponíveis apenas para pessoas de alto patrimônio. A tokenização tem o potencial de transformar radicalmente o panorama financeiro, criando novas fontes de receita e até mesmo novos mercados.
Em comparação com o empréstimo tradicional, o empréstimo on-chain combinado com ativos do mundo real possui várias vantagens-chave, incluindo maior acessibilidade internacional, acessibilidade a ferramentas financeiras criptográficas e um processo de decisão mais democrático. Esses fatores ajudam a tornar os empréstimos mais inclusivos, transparentes e a facilitar um maior número de mutuários e credores, ao mesmo tempo que promovem a estabilidade do ecossistema de empréstimos e reduzem o risco. À medida que a indústria avança, podemos ver a fusão das finanças tradicionais e DeFi, criando condições para uma economia global mais inteligente e mais programável.
No entanto, um dos maiores obstáculos para o RWA é a incerteza regulatória. O quadro legal está lutando para acompanhar o rápido desenvolvimento da tokenização. Isso é especialmente evidente no campo da infraestrutura RWA integrada com DeFi, onde os reguladores devem enfrentar questões de escalabilidade do Blockchain para se adaptarem à capacidade dos mercados financeiros tradicionais.
Para superar este obstáculo, especialistas da indústria sugerem a adoção de uma abordagem regulatória progressiva, com foco na criação de uma estrutura integrada que seja totalmente compatível com os padrões DeFi. Tal estrutura deve impor rigorosamente os protocolos de gestão de riscos, a fim de aumentar a transparência e a segurança. O sucesso da regulamentação pioneira de stablecoins em Singapura demonstra o poder de diretrizes claras e robustas. Elas não apenas protegem os investidores, mas também criam um ambiente favorável para que emissores e instituições financeiras inovem e explorem novas oportunidades de investimento.
Os desafios técnicos são relativamente fáceis de resolver, pois já existem soluções viáveis. Os gargalos surgem mais nas áreas de regulamentação e conformidade, onde é necessário esclarecer a definição de valores mobiliários e como lidar com a propriedade on-chain fora da cadeia. Algumas jurisdições estão mais avançadas nesse aspecto do que outras, o que naturalmente impulsionará o desenvolvimento a nível de inovação.
O maior obstáculo pode ser a equipe de conformidade interna que deseja aplicar a mesma estrutura a essas novas categorias de ativos, mas muitas práticas tradicionais podem não ser mais aplicáveis ou viáveis em um ambiente de blockchain. Embora os problemas relacionados à conformidade regulatória estejam atualmente causando atrasos na adoção de RWA, os especialistas da indústria acreditam que esses obstáculos serão finalmente superados, permitindo que RWA prospere globalmente.
Perspectivas Futuras
A demanda futura por liquidez profunda na blockchain será extremamente forte, especialmente para grandes protocolos. Embora os tokens de segurança (STO) apresentem algumas limitações e requisitos de licença, usar valores mobiliários como ativos subjacentes para outros produtos oferecerá certa flexibilidade. A indústria está ativamente explorando essas possibilidades, trabalhando para impulsionar a inovação.
Uma vez que os RWA atinjam uma escala suficiente na indústria, o resultado final pode ser a fusão do mundo das finanças tradicionais e das criptomoedas em um único domínio financeiro. Essa fusão será diferente das tendências de corrida do mercado anteriores, podendo trazer transformações surpreendentes. À medida que os RWA continuam a evoluir e a se aperfeiçoar, temos razões para esperar um futuro financeiro mais eficiente, inclusivo e inovador.