Análise das tendências de capital de risco em encriptação: a evolução do domínio de Token para capital de risco em Liquidez
O ambiente de financiamento atual está a tornar-se cada vez mais difícil, sendo a principal razão os desafios enfrentados pela taxa de retorno do capital upstream e pela situação financeira dos sócios limitados. No amplo campo do capital de risco, os fundos de várias fases devolveram menos dinheiro aos sócios limitados em comparação aos anos anteriores, levando à diminuição dos fundos disponíveis para investimento em capital de risco existente e novo, agravando a dificuldade de financiamento dos fundadores.
Como essa tendência afeta o encriptação de capital de risco? O número de transações em 2025 desacelerou, mas o ritmo de implantação de capital permanece basicamente o mesmo de 2024. A diminuição no número de transações pode estar relacionada ao fato de muitos fundos de capital de risco estarem próximos do final de seu ciclo de vida, resultando na redução de capital disponível. No entanto, alguns grandes fundos ainda estão realizando grandes transações, portanto, o ritmo de implantação de capital permanece consistente com os dois anos anteriores.
Nos últimos dois anos, a atividade de fusões e aquisições no campo da encriptação tem melhorado continuamente, criando condições favoráveis para a liquidez e oportunidades de saída. Vários grandes casos de fusões e aquisições recentes proporcionaram mais garantias para a consolidação do setor e a saída de investimentos de capital de risco em encriptação.
No último ano, o número de transações manteve-se geralmente estável, com algumas transações de maior escala a serem concluídas no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025. Isso deve-se principalmente ao fato de que mais transações estão concentradas nas fases iniciais, como a fase pré-seed, a rodada seed e a fase de acelerador, onde o capital tem sido relativamente abundante.
De acordo com a fase de financiamento, os aceleradores e plataformas de lançamento lideram em número de transações. Desde 2024, surgiram muitos aceleradores e plataformas de lançamento no mercado, o que pode refletir um ambiente de financiamento mais apertado, onde os fundadores tendem a lançar moedas e iniciar projetos mais cedo.
O tamanho mediano das rodadas de financiamento inicial apresenta uma tendência de recuperação. O tamanho do financiamento antes da rodada de sementes continua a crescer ano a ano, o que indica que os fundos ainda estão abundantes na fase mais inicial. O tamanho mediano do financiamento nas rodadas de sementes, A e B já se aproxima ou recuperou os níveis de 2022.
Para o futuro do investimento de risco em encriptação, existem as seguintes três previsões principais:
Token será o principal mecanismo de investimento: o mercado mudará de uma estrutura dupla "token + ações" para um modelo de "ativo único que suporta valor".
O capital de risco em fintech e o capital de risco em encriptação aceleram a fusão: cada investidor em fintech está gradualmente se tornando um investidor em encriptação, focando nas próximas gerações de redes de pagamento, novos bancos digitais e plataformas de tokenização de ativos baseadas em blockchain.
A ascensão do "capital de risco em liquidez": este novo modelo de investimento busca oportunidades semelhantes ao capital de risco no mercado de tokens circulantes, apresentando vantagens como alta liquidez, forte acessibilidade e flexibilidade na gestão de posições.
O setor de encriptação continuará a estar na vanguarda da inovação em investimento de risco. A fusão dos mercados de capital público e privado é a tendência de desenvolvimento do investimento de risco, e cada vez mais fundos tradicionais de investimento de risco optam por se posicionar no mercado de liquidez ou no mercado secundário de ações, enquanto o círculo de encriptação já está a seguir este caminho. À medida que mais ativos vão para a cadeia, cada vez mais empresas optarão por formas de financiamento "prioritário na cadeia".
Por fim, a distribuição de retornos no mercado de encriptação tende a ser mais extrema do que no capital de risco tradicional, com os principais ativos de encriptação não apenas lutando para se tornarem moedas soberanas digitais, mas também para serem a camada base da nova economia financeira. Apesar do risco elevado, a possibilidade de obter retornos assimétricos continuará a atrair um grande fluxo de capital para o capital de risco de encriptação.
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GasFeeCrying
· 08-06 15:27
Quando é que a zona do dinheiro podre acaba?
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GetRichLeek
· 08-04 07:57
Financiamento mais difícil? Este investidor de retalho vê a alta no topo do bull run e cai, isso é que é realmente difícil, as lições dolorosas dos investidores de retalho.
encriptação de capital de risco: da dominação de Token a uma nova tendência de Liquidez de capital de risco
Análise das tendências de capital de risco em encriptação: a evolução do domínio de Token para capital de risco em Liquidez
O ambiente de financiamento atual está a tornar-se cada vez mais difícil, sendo a principal razão os desafios enfrentados pela taxa de retorno do capital upstream e pela situação financeira dos sócios limitados. No amplo campo do capital de risco, os fundos de várias fases devolveram menos dinheiro aos sócios limitados em comparação aos anos anteriores, levando à diminuição dos fundos disponíveis para investimento em capital de risco existente e novo, agravando a dificuldade de financiamento dos fundadores.
Como essa tendência afeta o encriptação de capital de risco? O número de transações em 2025 desacelerou, mas o ritmo de implantação de capital permanece basicamente o mesmo de 2024. A diminuição no número de transações pode estar relacionada ao fato de muitos fundos de capital de risco estarem próximos do final de seu ciclo de vida, resultando na redução de capital disponível. No entanto, alguns grandes fundos ainda estão realizando grandes transações, portanto, o ritmo de implantação de capital permanece consistente com os dois anos anteriores.
Nos últimos dois anos, a atividade de fusões e aquisições no campo da encriptação tem melhorado continuamente, criando condições favoráveis para a liquidez e oportunidades de saída. Vários grandes casos de fusões e aquisições recentes proporcionaram mais garantias para a consolidação do setor e a saída de investimentos de capital de risco em encriptação.
No último ano, o número de transações manteve-se geralmente estável, com algumas transações de maior escala a serem concluídas no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025. Isso deve-se principalmente ao fato de que mais transações estão concentradas nas fases iniciais, como a fase pré-seed, a rodada seed e a fase de acelerador, onde o capital tem sido relativamente abundante.
De acordo com a fase de financiamento, os aceleradores e plataformas de lançamento lideram em número de transações. Desde 2024, surgiram muitos aceleradores e plataformas de lançamento no mercado, o que pode refletir um ambiente de financiamento mais apertado, onde os fundadores tendem a lançar moedas e iniciar projetos mais cedo.
O tamanho mediano das rodadas de financiamento inicial apresenta uma tendência de recuperação. O tamanho do financiamento antes da rodada de sementes continua a crescer ano a ano, o que indica que os fundos ainda estão abundantes na fase mais inicial. O tamanho mediano do financiamento nas rodadas de sementes, A e B já se aproxima ou recuperou os níveis de 2022.
Para o futuro do investimento de risco em encriptação, existem as seguintes três previsões principais:
O setor de encriptação continuará a estar na vanguarda da inovação em investimento de risco. A fusão dos mercados de capital público e privado é a tendência de desenvolvimento do investimento de risco, e cada vez mais fundos tradicionais de investimento de risco optam por se posicionar no mercado de liquidez ou no mercado secundário de ações, enquanto o círculo de encriptação já está a seguir este caminho. À medida que mais ativos vão para a cadeia, cada vez mais empresas optarão por formas de financiamento "prioritário na cadeia".
Por fim, a distribuição de retornos no mercado de encriptação tende a ser mais extrema do que no capital de risco tradicional, com os principais ativos de encriptação não apenas lutando para se tornarem moedas soberanas digitais, mas também para serem a camada base da nova economia financeira. Apesar do risco elevado, a possibilidade de obter retornos assimétricos continuará a atrair um grande fluxo de capital para o capital de risco de encriptação.