【moeda】8 de agosto, foi relatado que a empresa de consultoria de risco da Aave, Chaos Labs, postou no fórum de governança da Aave que o aumento contínuo na quantidade de USDe depositada no protocolo Aave pode ameaçar a resiliência da Aave e provocar um aperto de liquidez. Os suportes de USDe estão depositando grandes quantidades de Tokens na Aave, enquanto seu emissor Ethena está emprestando moeda estável que suporta esse ativo, o que constitui um risco significativo. A Ethena deve evitar colocar reservas excessivas de moeda estável na Aave, limitando-se a essa exposição ao risco, para ajudar a manter a integridade do mecanismo de resgate e a estabilidade do mercado.
Ethena depositou ativos suportados por USDe no valor de 580 milhões de dólares no Aave, uma estratégia conhecida como rehipoteca. Além disso, o Aave atualmente detém ativos suportados por USDe no valor de 4,7 bilhões de dólares, incluindo PT e sUSDe, representando mais de 55% do fornecimento total de USDe. A Chaos Labs afirmou: "Como um duplo papel de ativos suportados, sendo tanto capital de resgate quanto liquidez do Aave, essa vulnerabilidade pode intensificar a pressão sobre os dois protocolos durante eventos de desalavancagem."
Devido ao mecanismo de suporte do USDe ter ciclos de crescimento e contração, se os ativos de suporte forem emprestados, o resgate dos detentores de USDe pode causar problemas durante um mercado em baixa. Sua estratégia de recuperação agrava esse risco, podendo apertar a liquidez do Aave e aumentar as taxas de juros dos empréstimos, resultando em um efeito dominó. No entanto, atualmente não há motivos diretos para preocupação, uma vez que a liquidação das posições de recuperação durante o período de contração pode compensar o aumento da utilização. Contudo, à medida que o USDe cresce ou o rehipotecamento aumenta, essa situação pode mudar. A Chaos Labs está desenvolvendo novas ferramentas de previsão de risco para ajustar as taxas de juros e garantir resgates ordenados durante períodos de pressão no mercado.
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LucidSleepwalker
· 08-08 00:50
Há grandes coisas a fazer.
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0xInsomnia
· 08-07 10:21
Já dizia que havia um problema com o USDe.
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AirdropCollector
· 08-06 02:26
USDe com atributo de palhaço
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Rugpull幸存者
· 08-05 03:50
A arrecadação de dinheiro e fazer as pessoas de parvas voltou.
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WalletAnxietyPatient
· 08-05 03:38
Isto vai mesmo colapsar?
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CoffeeNFTrader
· 08-05 03:32
Isso foi muito descuidado, quem deixou ele colocar tanto assim?
Aave consultor de riscos alerta: a estratégia de rehipoteca do USDe pode ameaçar a flexibilidade do protocolo
【moeda】8 de agosto, foi relatado que a empresa de consultoria de risco da Aave, Chaos Labs, postou no fórum de governança da Aave que o aumento contínuo na quantidade de USDe depositada no protocolo Aave pode ameaçar a resiliência da Aave e provocar um aperto de liquidez. Os suportes de USDe estão depositando grandes quantidades de Tokens na Aave, enquanto seu emissor Ethena está emprestando moeda estável que suporta esse ativo, o que constitui um risco significativo. A Ethena deve evitar colocar reservas excessivas de moeda estável na Aave, limitando-se a essa exposição ao risco, para ajudar a manter a integridade do mecanismo de resgate e a estabilidade do mercado.
Ethena depositou ativos suportados por USDe no valor de 580 milhões de dólares no Aave, uma estratégia conhecida como rehipoteca. Além disso, o Aave atualmente detém ativos suportados por USDe no valor de 4,7 bilhões de dólares, incluindo PT e sUSDe, representando mais de 55% do fornecimento total de USDe. A Chaos Labs afirmou: "Como um duplo papel de ativos suportados, sendo tanto capital de resgate quanto liquidez do Aave, essa vulnerabilidade pode intensificar a pressão sobre os dois protocolos durante eventos de desalavancagem."
Devido ao mecanismo de suporte do USDe ter ciclos de crescimento e contração, se os ativos de suporte forem emprestados, o resgate dos detentores de USDe pode causar problemas durante um mercado em baixa. Sua estratégia de recuperação agrava esse risco, podendo apertar a liquidez do Aave e aumentar as taxas de juros dos empréstimos, resultando em um efeito dominó. No entanto, atualmente não há motivos diretos para preocupação, uma vez que a liquidação das posições de recuperação durante o período de contração pode compensar o aumento da utilização. Contudo, à medida que o USDe cresce ou o rehipotecamento aumenta, essa situação pode mudar. A Chaos Labs está desenvolvendo novas ferramentas de previsão de risco para ajustar as taxas de juros e garantir resgates ordenados durante períodos de pressão no mercado.