Discussão sobre as tendências de desenvolvimento das moedas estáveis Web3
Recentemente, a moeda estável, como um dos produtos mais amplamente utilizados no campo da blockchain, tornou-se novamente um tópico quente. Este artigo convida o fundador da dForce, Min Dao, para explorar profundamente as características de desenvolvimento da moeda estável no ciclo atual, o impacto das políticas de regulação e as perspectivas de interação com áreas como DeFi e IA.
Moeda estável na atual fase do ciclo
Em comparação com o ciclo anterior, o desenvolvimento da moeda estável nesta ronda apresenta as seguintes características:
A variedade de moedas estáveis diminuiu, com as moedas estáveis apoiadas por moeda fiduciária a dominar.
A quantidade total de emissão de moeda estável recuperou-se do fundo e já ultrapassou o pico anterior, atingindo 250 bilhões de dólares.
O desenvolvimento de moedas estáveis nativas da blockchain e moedas estáveis algorítmicas é limitado, com projetos representativos emergentes como o USDE da Ethena.
Os projetos de moeda estável são mais impulsionados por canais, como a entrada de gigantes de pagamentos tradicionais como o PayPal.
O crescimento da DAI e de outras moedas estáveis descentralizadas tem sido lento, mantendo-se na faixa de 5 a 6 bilhões de dólares.
De uma forma geral, as moedas estáveis centralizadas suportadas por moeda fiduciária ainda dominam, enquanto os novos projetos de moedas estáveis estão mais focados em rendimentos e atributos de gestão de ativos.
Políticas regulatórias com maior impacto
Recentemente, os Estados Unidos e a União Europeia fizeram progressos significativos na regulamentação das moedas estáveis:
O Senado dos EUA avança com a lei Genius, que visa estabelecer um quadro regulatório para moedas estáveis.
O regulamento MiCA da União Europeia estabelece um quadro regulatório bastante rigoroso para ativos criptográficos.
O projeto de lei FIT21 dos EUA foi aprovado na Câmara dos Representantes, abrangendo disposições sobre tecnologia de inovação financeira.
Estes pontos-chave das políticas incluem:
Definir a elegibilidade dos emissores de moeda estável, incluindo instituições financeiras e instituições não financeiras licenciadas.
Definir restrições à emissão de moeda estável por grandes empresas de tecnologia.
Regulamentação em camadas por tamanho, acima de 100 bilhões de dólares sob supervisão federal, abaixo sob supervisão estadual.
Incentivar instituições financeiras em conformidade a participar no negócio de moeda estável.
Estas políticas irão impulsionar o desenvolvimento regulamentar da moeda estável e afetar a formulação de políticas relacionadas em outras regiões do mundo.
USDT vs USDC
Recentemente, a quota de mercado e a velocidade de crescimento do USDT superaram claramente os concorrentes como o USDC, e as principais razões incluem:
USDT está mais próximo da "moeda sombra" do dólar, com um uso mais amplo.
A circulação do USDT em áreas como negociação e OTC supera amplamente a do USDC.
O custo de canal do USDC é elevado, e a rentabilidade é inferior ao esperado.
USDT tem um efeito de rede mais forte e uma menor dependência de canais.
O preço do USDT apresenta uma certa flutuação, correspondendo melhor à demanda do mercado.
A principal vantagem do USDC está na conveniência de depósitos e retiradas, mas os cenários de uso são relativamente limitados.
No futuro, a USDC e outros concorrentes enfrentarão grandes dificuldades para desafiar a posição da USDT, e as novas instituições regulamentadas podem ainda mais pressionar o espaço de mercado da USDC.
A possibilidade de instituições financeiras tradicionais entrarem no campo das moedas estáveis
As principais vias de instituições financeiras tradicionais e gigantes da internet para entrar no mercado de moeda estável são:
Utilizar os negócios de pagamento e e-commerce existentes como entrada, como JD.com, Alibaba, etc.
Colaborar com projetos de moeda estável existentes, como o Facebook que pode relançar o projeto Libra.
Emitir sua própria moeda estável, como o JP Morgan já lançou o JPM Coin.
Adquirir plataformas de pagamento em criptomoeda existentes, como a Stripe adquiriu a Bridge.
A vantagem dessas instituições reside em uma forte base de usuários e capacidade de conformidade, mas ainda é difícil, no curto prazo, desafiar a posição do USDT em aspectos como a circulação no mercado secundário. O efeito de rede do USDT e seu posicionamento único no mercado conferem-lhe uma forte competitividade, mesmo em um novo ambiente regulatório.
O impacto da legislação sobre moedas estáveis nos negócios DeFi de topo
Após a aprovação da lei sobre moedas estáveis, pode haver um impacto positivo em alguns projetos DeFi de destaque:
Protocolos de empréstimo como Aave podem beneficiar-se de mais entradas de moeda estável, aumentando a liquidez.
DEX como Uniswap pode obter mais volume de negociação.
Projetos relacionados a RWA podem ter oportunidades de desenvolvimento.
Projetos tradicionais de arbitragem de moedas estáveis como Ethena podem enfrentar desafios.
Moedas estáveis descentralizadas como DAI podem manter a escala atual, com impacto limitado.
De um modo geral, o crescimento da escala das moedas estáveis trará mais liquidez para o ecossistema DeFi, mas o grau específico de benefício dependerá do modelo de negócios e do posicionamento de mercado de cada projeto.
DeFi, AI e a reação química das moedas estáveis
A combinação de AI com DeFi e moeda estável pode trazer as seguintes transformações:
O agente de IA pode implementar estratégias DeFi mais complexas, superando as limitações dos contratos inteligentes tradicionais.
A maior parte da lógica DeFi pode ser realizada por IA, mantendo apenas as funções de liquidação central a serem executadas na cadeia.
A IA pode aumentar a velocidade de iteração dos produtos DeFi, reduzindo a lacuna com os serviços centralizados.
A moeda estável tornará-se o principal meio de pagamento entre agentes de IA.
A IA pode otimizar estratégias DeFi complexas como cross-chain e agregação de rendimento.
O protocolo de controle de modelo MCP(AI especializado pode surgir, aumentando ainda mais o grau de modularidade do DeFi.
A IA ajuda a melhorar a segurança do DeFi, introduzindo mecanismos de controle de risco mais granulares.
Esta combinação irá impulsionar o DeFi em direção a um desenvolvimento mais flexível e eficiente, mas também traz novos desafios, como a credibilidade dos modelos de IA. No futuro, os projetos DeFi poderão precisar encontrar um equilíbrio entre a lógica em cadeia e a lógica de IA, a fim de alcançar funcionalidades mais robustas e uma melhor experiência do usuário.
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GateUser-a5fa8bd0
· 08-08 03:08
Ainda é preciso comprar seguro de USDT.
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0xLostKey
· 08-07 14:31
A supervisão já é invencível.
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BlockImposter
· 08-06 06:37
A quantidade de moeda subiu tanto que, se fosse mais cedo, já tinha até à lua.
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GmGnSleeper
· 08-06 06:36
mundo crypto é ouvir a regulamentação.
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SeeYouInFourYears
· 08-06 06:30
Realmente, chegou uma boa altura. Vi isso nos anos zero.
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MEVVictimAlliance
· 08-06 06:30
fiat moeda estável uma só se destaca Quem ainda joga Algoritmo?
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PaperHandsCriminal
· 08-06 06:25
Na última rodada já foi muito exposto, nesta onda ainda se atreve a arriscar, tem medo.
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SatoshiChallenger
· 08-06 06:13
É só a história a repetir-se. Já se esqueceram da lição da queda do UST no ano passado?
Novo ciclo de moeda estável: o suporte de fiat domina, e as políticas regulatórias têm um impacto profundo.
Discussão sobre as tendências de desenvolvimento das moedas estáveis Web3
Recentemente, a moeda estável, como um dos produtos mais amplamente utilizados no campo da blockchain, tornou-se novamente um tópico quente. Este artigo convida o fundador da dForce, Min Dao, para explorar profundamente as características de desenvolvimento da moeda estável no ciclo atual, o impacto das políticas de regulação e as perspectivas de interação com áreas como DeFi e IA.
Moeda estável na atual fase do ciclo
Em comparação com o ciclo anterior, o desenvolvimento da moeda estável nesta ronda apresenta as seguintes características:
A variedade de moedas estáveis diminuiu, com as moedas estáveis apoiadas por moeda fiduciária a dominar.
A quantidade total de emissão de moeda estável recuperou-se do fundo e já ultrapassou o pico anterior, atingindo 250 bilhões de dólares.
O desenvolvimento de moedas estáveis nativas da blockchain e moedas estáveis algorítmicas é limitado, com projetos representativos emergentes como o USDE da Ethena.
Os projetos de moeda estável são mais impulsionados por canais, como a entrada de gigantes de pagamentos tradicionais como o PayPal.
O crescimento da DAI e de outras moedas estáveis descentralizadas tem sido lento, mantendo-se na faixa de 5 a 6 bilhões de dólares.
De uma forma geral, as moedas estáveis centralizadas suportadas por moeda fiduciária ainda dominam, enquanto os novos projetos de moedas estáveis estão mais focados em rendimentos e atributos de gestão de ativos.
Políticas regulatórias com maior impacto
Recentemente, os Estados Unidos e a União Europeia fizeram progressos significativos na regulamentação das moedas estáveis:
O Senado dos EUA avança com a lei Genius, que visa estabelecer um quadro regulatório para moedas estáveis.
O regulamento MiCA da União Europeia estabelece um quadro regulatório bastante rigoroso para ativos criptográficos.
O projeto de lei FIT21 dos EUA foi aprovado na Câmara dos Representantes, abrangendo disposições sobre tecnologia de inovação financeira.
Estes pontos-chave das políticas incluem:
Estas políticas irão impulsionar o desenvolvimento regulamentar da moeda estável e afetar a formulação de políticas relacionadas em outras regiões do mundo.
USDT vs USDC
Recentemente, a quota de mercado e a velocidade de crescimento do USDT superaram claramente os concorrentes como o USDC, e as principais razões incluem:
USDT está mais próximo da "moeda sombra" do dólar, com um uso mais amplo.
A circulação do USDT em áreas como negociação e OTC supera amplamente a do USDC.
O custo de canal do USDC é elevado, e a rentabilidade é inferior ao esperado.
USDT tem um efeito de rede mais forte e uma menor dependência de canais.
O preço do USDT apresenta uma certa flutuação, correspondendo melhor à demanda do mercado.
A principal vantagem do USDC está na conveniência de depósitos e retiradas, mas os cenários de uso são relativamente limitados.
No futuro, a USDC e outros concorrentes enfrentarão grandes dificuldades para desafiar a posição da USDT, e as novas instituições regulamentadas podem ainda mais pressionar o espaço de mercado da USDC.
A possibilidade de instituições financeiras tradicionais entrarem no campo das moedas estáveis
As principais vias de instituições financeiras tradicionais e gigantes da internet para entrar no mercado de moeda estável são:
Utilizar os negócios de pagamento e e-commerce existentes como entrada, como JD.com, Alibaba, etc.
Colaborar com projetos de moeda estável existentes, como o Facebook que pode relançar o projeto Libra.
Emitir sua própria moeda estável, como o JP Morgan já lançou o JPM Coin.
Adquirir plataformas de pagamento em criptomoeda existentes, como a Stripe adquiriu a Bridge.
A vantagem dessas instituições reside em uma forte base de usuários e capacidade de conformidade, mas ainda é difícil, no curto prazo, desafiar a posição do USDT em aspectos como a circulação no mercado secundário. O efeito de rede do USDT e seu posicionamento único no mercado conferem-lhe uma forte competitividade, mesmo em um novo ambiente regulatório.
O impacto da legislação sobre moedas estáveis nos negócios DeFi de topo
Após a aprovação da lei sobre moedas estáveis, pode haver um impacto positivo em alguns projetos DeFi de destaque:
Protocolos de empréstimo como Aave podem beneficiar-se de mais entradas de moeda estável, aumentando a liquidez.
DEX como Uniswap pode obter mais volume de negociação.
Projetos relacionados a RWA podem ter oportunidades de desenvolvimento.
Projetos tradicionais de arbitragem de moedas estáveis como Ethena podem enfrentar desafios.
Moedas estáveis descentralizadas como DAI podem manter a escala atual, com impacto limitado.
De um modo geral, o crescimento da escala das moedas estáveis trará mais liquidez para o ecossistema DeFi, mas o grau específico de benefício dependerá do modelo de negócios e do posicionamento de mercado de cada projeto.
DeFi, AI e a reação química das moedas estáveis
A combinação de AI com DeFi e moeda estável pode trazer as seguintes transformações:
O agente de IA pode implementar estratégias DeFi mais complexas, superando as limitações dos contratos inteligentes tradicionais.
A maior parte da lógica DeFi pode ser realizada por IA, mantendo apenas as funções de liquidação central a serem executadas na cadeia.
A IA pode aumentar a velocidade de iteração dos produtos DeFi, reduzindo a lacuna com os serviços centralizados.
A moeda estável tornará-se o principal meio de pagamento entre agentes de IA.
A IA pode otimizar estratégias DeFi complexas como cross-chain e agregação de rendimento.
O protocolo de controle de modelo MCP(AI especializado pode surgir, aumentando ainda mais o grau de modularidade do DeFi.
A IA ajuda a melhorar a segurança do DeFi, introduzindo mecanismos de controle de risco mais granulares.
Esta combinação irá impulsionar o DeFi em direção a um desenvolvimento mais flexível e eficiente, mas também traz novos desafios, como a credibilidade dos modelos de IA. No futuro, os projetos DeFi poderão precisar encontrar um equilíbrio entre a lógica em cadeia e a lógica de IA, a fim de alcançar funcionalidades mais robustas e uma melhor experiência do usuário.