Conversa com o trader Murphy: Quatro dimensões para te dizer em que ponto do ciclo te encontras agora

Murphy é um pesquisador de dados on-chain, especializado em usar dados on-chain para orientar decisões de negociação. Ele trabalhou na indústria financeira tradicional em marketing, acumulando sensibilidade a dados. Entrou no campo das criptomoedas em 2017, passando por vários ciclos de alta e baixa. Em 2022, começou a pesquisar sistematicamente dados on-chain, na esperança de encontrar um conjunto de estratégias de negociação executáveis, replicáveis e fechadas.

Estratégia de Negociação de Murphy

1. Alocação de fundos: 90% alocado em moedas principais (BTC, ETH, BNB), 10% alocado em altcoins.

2. Expectativa de rendimento: 200%-300%

3. Retração aceitável:

   • Moedas principais: sem stop loss, um recuo de 20%-30% é muito normal
   • Altcoin: parar a perda abaixo de 20%

4. Lógica de Negociação:

   • Timing em grandes ciclos, comprar em pontos relativamente baixos, vender em pontos relativamente altos
   • Orientar as transações através da análise de dados on-chain

5. Público-alvo:

   • Tipo conservador, busca alta certeza, pode ser mantido a longo prazo
   • Traders de tendência, que mantêm principalmente moedas principais

Como Murphy determina o fundo do mercado

Murphy usa principalmente os seguintes 5 aspectos dos dados para determinar o momento de comprar na baixa:

1. Indicador CVDD: Historicamente, o preço do BTC nunca caiu efetivamente abaixo do valor CVDD, podendo avaliar o preço do fundo de mercado.

2. RP(Preço Realizado) e BP(Preço de Balanço): Quando o preço do BTC se estabiliza no canal entre RP e BP, é um bom momento para comprar.

3. PSIP(Person Supply in Profit): Quando está abaixo de 50%, geralmente é o fundo extremo do mercado em baixa.

4. LTH(Long Time Holder) de NUPL e MVRV:

   • Quando o NUPL está vermelho, significa que os detentores de longo prazo se renderam, pode-se comprar.
   • Quando o MVRV é inferior a 1, significa que os detentores de longo prazo estão em perda, é uma oportunidade de compra.

5. Perspectiva do minerador:

   • Custo de mineração: pode-se comprar quando o preço se aproxima do custo
   • Índice de Pulso de Mineração: Quando é positivo, indica que há mineradores desligados, podendo comprar.

Murphy enfatiza que a análise de dados em blockchain não é "procurar a espada no barco", mas sim entender a lógica por trás dos dados e fazer uma avaliação abrangente em combinação com o ambiente macroeconômico. Nenhum indicador, por mais perfeito que seja, consegue prever com precisão o ponto de compra, apenas pode fornecer sinais dentro de um determinado intervalo.

Como Murphy determina o topo do mercado

Murphy acredita que julgar o topo é mais complexo do que o fundo, necessitando de uma análise abrangente de múltiplos dados. Ele se concentra principalmente nos seguintes 3 indicadores:

1. MVRV: Quando o MVRV é maior que 3, pode-se começar a vender. A venda pode ser feita durante o processo em que o MVRV aumenta gradualmente de 3 e depois volta para 3.

2. URPD: Reflete a estrutura de chips na cadeia, pode validar a eficácia de outros dados. Quando outros indicadores apresentam sinais de topo, use o URPD para validar.

3. Relação de oferta e demanda:

   • O lado da oferta são os detentores de longo prazo (LTH)
   • O lado da demanda são os detentores de curto prazo (STH)
   • Quando o LTH começar a vender em massa, pode alcançar o pico do ciclo

Murphy resume, a expectativa é dominada pelo macro, a mudança de expectativa afeta o sentimento, e o sentimento influencia a relação entre oferta e demanda, que por sua vez decide o preço do BTC. Através da observação e análise de dados on-chain, é possível encontrar os fatores e a lógica que influenciam a relação entre oferta e demanda, e assim prever as tendências ou as mudanças de ciclo que podem se formar.

Método de Aprendizagem de Murphy

1. Encontrar um professor: aprender com o conteúdo compartilhado por analistas de dados em blockchain no mercado, esclarecer a lógica e, em seguida, experimentar e calcular de acordo com os seus algoritmos.

2. Acumular um repositório de indicadores: registar no Excel os nomes, fontes, algoritmos, funções, classificações, etc. dos indicadores, otimizando e iterando continuamente.

3. Backtesting: Através de backtesting, corrigir continuamente e melhorar a eficácia dos indicadores.

Murphy enfatiza que a análise de dados na cadeia não é adequada para previsões de curto prazo e análise de altcoins. É mais adequada para avaliar tendências de médio a longo prazo e mudanças de ciclo.

Lista de Parar de Fazer do Murphy

1. Pare de ter uma mentalidade de sorte: não tente facilmente áreas que você não conhece.

2. Parar de ser emotivo: evite ser perturbado pelo ruído do mercado, enfrente os dados e a lógica por trás deles de forma objetiva.

3. Pare de negociar com frequência: concentre-se em negociar em grandes ciclos nos quais você é bom.

4. Pare de depender de uma única fonte de informação: integre múltiplos indicadores e fontes de dados.

5. Pare de tomar decisões sem pesquisa: baseie-se sempre na sua própria pesquisa e use as opiniões dos outros apenas como referência.

Murphy acredita que o mercado pode estar atualmente no meio do ciclo de um mercado em alta. Ele prevê que poderá haver uma faixa de topo relativa em março-abril do próximo ano, mas enfatiza que isso é apenas um julgamento baseado nos dados atuais e que é necessário acompanhar continuamente as mudanças no mercado.