USDe e o crescimento colaborativo com a MakerDAO: novas tendências do mercado de Finanças Descentralizadas
Recentemente, o volume total de emissão do USDe apresentou um crescimento significativo, subindo de 2,4 bilhões de dólares para 3,8 bilhões de dólares em um mês, com um aumento mensal superior a 58%. Este fenômeno é principalmente decorrente da alta do preço do Bitcoin, que gerou um forte sentimento de compra no mercado, impulsionando a taxa de financiamento para cima, o que, por sua vez, aumentou a taxa de rendimento do USDe. Embora tenha havido uma recente queda, a taxa anualizada do USDe ainda se mantém em cerca de 25%.
Entretanto, a MakerDAO tornou-se beneficiária deste crescimento. A sua receita diária aumentou mais de 200% em relação a um mês atrás, atingindo um recorde histórico. Isso está intimamente relacionado ao desenvolvimento da Ethena. A alta taxa de rendimento de staking do USDe estimulou a demanda por empréstimos de sUSDe e ativos PT, e o volume de empréstimos de DAI com esses ativos como garantia na plataforma Morpho já atingiu 570 milhões de USD, com uma taxa de utilização dos empréstimos superior a 80% e uma taxa de rendimento anual dos depósitos de 12%. No último mês, a MakerDAO através do módulo D3M na plataforma Morpho concedeu novos empréstimos superiores a 300 milhões de USD.
O balanço patrimonial da MakerDAO mostra que o total de empréstimos DAI concedidos através do módulo D3M para Morpho e Spark atinge 2 bilhões de USD, representando quase 40% de seu lado de ativos. Apenas essas duas operações geraram uma receita anualizada de 203 milhões de USD para a MakerDAO, o que equivale a 550 mil USD por dia, representando 54% da receita anualizada total.
Neste ecossistema de subir, a Ethena tornou-se o núcleo da onda de renascimento das Finanças Descentralizadas. O otimismo trazido pelos novos máximos do Bitcoin aumentou as taxas de financiamento, afetando assim os rendimentos de staking do USDe. O MakerDAO, com sua cadeia completa de fluxo de capital e as "atribuições de banco central" do módulo D3M, tornou-se um importante apoiador do ecossistema USDe. O Morpho desempenhou um papel de "lubrificante" nesse processo. Outros protocolos de Finanças Descentralizadas, como AAVE, Curve e Pendle, também se beneficiaram, como a taxa de utilização de empréstimos DAI da AAVE superando 50%, com o total de depósitos em USDS se aproximando de 400 milhões de dólares.
A sustentabilidade deste modelo de crescimento depende principalmente da existência a longo prazo do diferencial de juros entre USDe e DAI. Os fatores que influenciam incluem a continuidade do sentimento de mercado em alta, a melhoria do modelo econômico da Ethena e o aumento da quota de mercado, assim como a pressão competitiva de outras plataformas.
No entanto, a ampla aplicação do módulo D3M também levantou algumas preocupações. Embora o D3M não leve diretamente a DAI a se tornar uma moeda estável não totalmente garantida, de fato aumenta alguns riscos: pode fazer com que DAI se torne novamente uma "moeda estável sombra"; o risco operacional da Ethena pode ser transmitido para DAI; ao mesmo tempo, pode reduzir a taxa de colateralização geral de DAI.
No geral, o modo de crescimento colaborativo entre USDe e MakerDAO demonstra uma nova tendência no mercado de Finanças Descentralizadas, mas sua sustentabilidade a longo prazo e os riscos potenciais ainda precisam ser validados pelo mercado.
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LiquidationAlert
· 1h atrás
Esta operação é realmente boa.
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GasWaster
· 08-08 10:08
oof 25% apy mas as taxas de gás para entrar provavelmente consomem 3 meses de rendimento smh...
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BridgeNomad
· 08-07 21:24
já vi este filme antes... 25% apy dá-me ptsd de wormhole para ser sincero
USD e MakerDAO juntam-se para impulsionar o crescimento das Finanças Descentralizadas, com rendimento e risco coexistindo.
USDe e o crescimento colaborativo com a MakerDAO: novas tendências do mercado de Finanças Descentralizadas
Recentemente, o volume total de emissão do USDe apresentou um crescimento significativo, subindo de 2,4 bilhões de dólares para 3,8 bilhões de dólares em um mês, com um aumento mensal superior a 58%. Este fenômeno é principalmente decorrente da alta do preço do Bitcoin, que gerou um forte sentimento de compra no mercado, impulsionando a taxa de financiamento para cima, o que, por sua vez, aumentou a taxa de rendimento do USDe. Embora tenha havido uma recente queda, a taxa anualizada do USDe ainda se mantém em cerca de 25%.
Entretanto, a MakerDAO tornou-se beneficiária deste crescimento. A sua receita diária aumentou mais de 200% em relação a um mês atrás, atingindo um recorde histórico. Isso está intimamente relacionado ao desenvolvimento da Ethena. A alta taxa de rendimento de staking do USDe estimulou a demanda por empréstimos de sUSDe e ativos PT, e o volume de empréstimos de DAI com esses ativos como garantia na plataforma Morpho já atingiu 570 milhões de USD, com uma taxa de utilização dos empréstimos superior a 80% e uma taxa de rendimento anual dos depósitos de 12%. No último mês, a MakerDAO através do módulo D3M na plataforma Morpho concedeu novos empréstimos superiores a 300 milhões de USD.
O balanço patrimonial da MakerDAO mostra que o total de empréstimos DAI concedidos através do módulo D3M para Morpho e Spark atinge 2 bilhões de USD, representando quase 40% de seu lado de ativos. Apenas essas duas operações geraram uma receita anualizada de 203 milhões de USD para a MakerDAO, o que equivale a 550 mil USD por dia, representando 54% da receita anualizada total.
Neste ecossistema de subir, a Ethena tornou-se o núcleo da onda de renascimento das Finanças Descentralizadas. O otimismo trazido pelos novos máximos do Bitcoin aumentou as taxas de financiamento, afetando assim os rendimentos de staking do USDe. O MakerDAO, com sua cadeia completa de fluxo de capital e as "atribuições de banco central" do módulo D3M, tornou-se um importante apoiador do ecossistema USDe. O Morpho desempenhou um papel de "lubrificante" nesse processo. Outros protocolos de Finanças Descentralizadas, como AAVE, Curve e Pendle, também se beneficiaram, como a taxa de utilização de empréstimos DAI da AAVE superando 50%, com o total de depósitos em USDS se aproximando de 400 milhões de dólares.
A sustentabilidade deste modelo de crescimento depende principalmente da existência a longo prazo do diferencial de juros entre USDe e DAI. Os fatores que influenciam incluem a continuidade do sentimento de mercado em alta, a melhoria do modelo econômico da Ethena e o aumento da quota de mercado, assim como a pressão competitiva de outras plataformas.
No entanto, a ampla aplicação do módulo D3M também levantou algumas preocupações. Embora o D3M não leve diretamente a DAI a se tornar uma moeda estável não totalmente garantida, de fato aumenta alguns riscos: pode fazer com que DAI se torne novamente uma "moeda estável sombra"; o risco operacional da Ethena pode ser transmitido para DAI; ao mesmo tempo, pode reduzir a taxa de colateralização geral de DAI.
No geral, o modo de crescimento colaborativo entre USDe e MakerDAO demonstra uma nova tendência no mercado de Finanças Descentralizadas, mas sua sustentabilidade a longo prazo e os riscos potenciais ainda precisam ser validados pelo mercado.