Análise da estratégia de sedimentação de ativos do ecossistema BTCFi
Recentemente, com a evolução do conceito BTCFi, a liquidez em cadeia dos ativos de bitcoin tornou-se o foco de atenção de vários ecossistemas e protocolos. O BTC está se transformando de uma reserva de valor estática em um ativo que pode participar de mais cenários de rendimento em cadeia, aumentando seu potencial de aplicação no ecossistema DeFi.
Core, BOB e Corn são casos representativos de crescimento no campo do BTCFi para o segundo semestre: Core foca em ativos LST de BTC de grande volume; Corn lançou rapidamente um jogo de derivativos de pontos em parceria com a Pendle para capturar o mercado incremental; BOB atrai liquidez através de serviços de staking líquido e um ecossistema rico. As ações em torno de "rendimento" de cada ecossistema ativaram imensamente a liquidez dos ativos de BTC. No futuro, à medida que a liquidez do BTC for gradualmente liberada, o potencial de crescimento da escala de ativos em cadeia no ecossistema BTCFi ainda é enorme.
1. Contexto
1.1 BTC ativos cadeia fluxo caminho
A direção do fluxo de BTC e seus ativos ancorados na cadeia pode ser dividida em três camadas:
Primeira camada: BTC nativo
Segunda camada: (1) BTC embalado emitido com base em custódia centralizada (2) ativos mapeados que operam em BTC L2 e SideChain (3) staking líquido de BTC
Terceiro nível: ativos derivados de BTC em vários cenários DeFi a montante
1.2 BTC ativos estado do mercado
A partir da situação de emissão de ativos ancorados em BTC nas redes Ethereum, Arbitrum e BNB, a emissão de BTC encapsulado sob custódia centralizada ainda detém a maior parte da participação de mercado, com WBTC e BTCB somando mais de 75% do volume total de ativos ancorados em BTC. Além disso, LBTC e SolvBTC.BBN, entre outros BTC LST, cresceram rapidamente nos últimos meses, tornando-se uma nova força emergente no mercado de ativos ancorados em BTC.
Como um token ancorado, que é o ativo com a maior capitalização de mercado e consenso, os principais cenários de aplicação do ativo ancorado BTC concentram-se nos protocolos de empréstimo. No que diz respeito ao WBTC e BTCB, que têm os maiores volumes, as maiores aplicações downstream de ambos estão nos protocolos Aave v3 e Venus, respectivamente, com o TVL representando mais de 20% de seu fornecimento total, refletindo a demanda de grandes capitalizações por rendimentos relativamente estáveis no campo do BTCFi.
Atualmente, o volume total de mercado de BTC LST é de aproximadamente 25,1K BTC, dos quais os dois principais protocolos, Lombard e Solv Protocol, ocupam mais de 70% da quota de mercado. A absorção e emissão de BTC LST afetam diretamente a liquidez e a sedimentação dos ativos BTC em várias cadeias. Dentre eles, o impacto da Solv no TVL de cada cadeia é particularmente significativo, trazendo um fluxo líquido de $309,7M e $177,8M para Core e Scroll, respectivamente, aumentando significativamente a escala de ativos dessas duas cadeias.
Em comparação com o BTC embalado emitido pelo modelo de custódia centralizada, o BTC LST, como um ativo gerador de rendimento, expandiu cenários de aplicação mais ricos. Além dos protocolos de empréstimo, o mercado de negociação de pontos tornou-se outra aplicação downstream importante para o BTC LST. Avalon e Pendle são, respetivamente, os protocolos com maior acumulação de fundos na seção "lending" e "points derivative market", alcançando um crescimento mutuamente benéfico com o desenvolvimento da narrativa BTCFi e do staking de BTC.
2. Estratégia de Imobilização de Ativos do Ecossistema BTCFi
2.1 Core: Foco no crescimento ecológico impulsionado por ativos incrementais e incentivos de tokens
Core é uma solução de escalonamento de L1 impulsionada por BTC, que permite aos usuários obter rendimento passivo através de staking de Bitcoin não custodial, sem a necessidade de transferir ou encapsular BTC. Desde o seu lançamento em abril de 2024, mais de 7.500 BTC já foram apostados no Core. Em julho de 2024, o Core lançou um mecanismo de staking duplo de BTC e CORE. Atualmente, o TVL do Core atingiu $591,5M, um crescimento de 4757,9% em seis meses, tornando-se a 16ª blockchain em termos de classificação de TVL.
O crescimento do Core TVL é principalmente impulsionado pelos seguintes fatores:
Focar no mercado incremental de ativos ancorados em BTC para aumentar a liquidez do ecossistema, absorvendo os ativos derivados Solv que estão a crescer rapidamente.
Construir protocolos nativos como Colend e integrar rapidamente com projetos como Pell Network, estabelecendo aplicações ecológicas completas
Utilizar o airdrop e o desempenho de mercado do token nativo $CORE para sustentar a estrutura de incentivos, formando um efeito de sinergia ecológica em múltiplas dimensões.
As principais estratégias de crescimento incluem:
Integração e colaboração profunda com ativos derivados Solv
Construção do ecossistema BTCFi liderada pela Colend e pela Pell Network
Estrutura de incentivos sustentada pelo airdrop do token nativo $CORE e pelo desempenho do mercado
2.2 Milho: Mecanismo de derivação de pontos que atrai eficientemente a liquidez do mercado BTC LST
Corn é uma rede ETH L2 recentemente lançada, que utiliza a tokenização híbrida do Bitcoin (BTCN) como ferramenta de gas e incentivo econômico. Atualmente, a Corn ainda não lançou a mainnet, mas já conseguiu efetivamente captar $425.8M em armazenamento de fundos através de uma atividade de depósito lançada em conjunto com várias partes, superando significativamente as camadas de expansão BTC já lançadas, como a Merlin e a BSquared.
A principal estratégia de crescimento da Corn inclui:
Colaboração com Pendle para liderar a nova forma de derivativos de pontos LST de BTC
Campanha TVL BootStrap
2.3 BOB: A ponte de segurança e um ecossistema robusto ajudam na agregação de ativos
BOB é uma rede Layer2 híbrida inovadora que combina as vantagens do Bitcoin e do Ethereum. Atualmente, o TVL total do BOB atinge $65.7M, com a composição de ativos proveniente principalmente de $WBTC.
A principal estratégia de crescimento da BOB inclui:
Serviço de staking líquido e integração ecológica
Programa de Incentivo BOB Fusion
3. Resumo
Através da observação das três novas forças emergentes do ecossistema BTC, Core, BOB e Corn, pode-se ver as diferenças nas estratégias de acumulação de ativos entre as diferentes redes. A chave para realizar efetivamente a acumulação de fundos no ecossistema está em conectar e incentivar ativos âncora de grande volume de incrementos, e formar estratégias de geração de rendimento combináveis através de aplicações DeFi diversificadas, além de fornecer expectativas de múltiplos incentivos. O efeito de sinergia impulsionará a atividade e a liquidez dos ativos âncora BTC em todas as cadeias.
Atualmente, o TVL dos ativos ancorados em BTC nas redes de expansão L2 e sidechain é de aproximadamente 1,6 bilhões de dólares, representando apenas 0,14% do valor total de mercado do BTC. Com a liquidez do BTC sendo gradualmente liberada no futuro, a escala de ativos do BTC em várias cadeias e os cenários de aplicação do ecossistema BTCFi ainda possuem um enorme potencial de crescimento.
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MoonBoi42
· 10h atrás
Todos os dias, núcleo ecológico, eu estou completamente perdido.
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StealthDeployer
· 10h atrás
Quem joga DeFi tem mais maneiras de jogar, mas o BTC ainda é atraente.
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SneakyFlashloan
· 10h atrás
bob esta jogada foi bastante inteligente.
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MidsommarWallet
· 10h atrás
Amanhã de manhã vou investir dinheiro no core.
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ApeWithNoFear
· 10h atrás
A capacidade do Bob depende completamente da disposição das instituições em participar.
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TokenBeginner'sGuide
· 10h atrás
Pequeno lembrete: de acordo com os dados históricos do projeto BTCFi que eu compilei, 95% dos novatos que participaram enfrentaram problemas de sobrecarga.
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liquidation_surfer
· 10h atrás
Outra vez a fazer as pessoas de parvas, pertence a isso.
Estratégia nova para a sedimentação de ativos ecológicos BTCFi: o caminho para o crescimento de Core, Corn e BOB
Análise da estratégia de sedimentação de ativos do ecossistema BTCFi
Recentemente, com a evolução do conceito BTCFi, a liquidez em cadeia dos ativos de bitcoin tornou-se o foco de atenção de vários ecossistemas e protocolos. O BTC está se transformando de uma reserva de valor estática em um ativo que pode participar de mais cenários de rendimento em cadeia, aumentando seu potencial de aplicação no ecossistema DeFi.
Core, BOB e Corn são casos representativos de crescimento no campo do BTCFi para o segundo semestre: Core foca em ativos LST de BTC de grande volume; Corn lançou rapidamente um jogo de derivativos de pontos em parceria com a Pendle para capturar o mercado incremental; BOB atrai liquidez através de serviços de staking líquido e um ecossistema rico. As ações em torno de "rendimento" de cada ecossistema ativaram imensamente a liquidez dos ativos de BTC. No futuro, à medida que a liquidez do BTC for gradualmente liberada, o potencial de crescimento da escala de ativos em cadeia no ecossistema BTCFi ainda é enorme.
1. Contexto
1.1 BTC ativos cadeia fluxo caminho
A direção do fluxo de BTC e seus ativos ancorados na cadeia pode ser dividida em três camadas:
1.2 BTC ativos estado do mercado
A partir da situação de emissão de ativos ancorados em BTC nas redes Ethereum, Arbitrum e BNB, a emissão de BTC encapsulado sob custódia centralizada ainda detém a maior parte da participação de mercado, com WBTC e BTCB somando mais de 75% do volume total de ativos ancorados em BTC. Além disso, LBTC e SolvBTC.BBN, entre outros BTC LST, cresceram rapidamente nos últimos meses, tornando-se uma nova força emergente no mercado de ativos ancorados em BTC.
Como um token ancorado, que é o ativo com a maior capitalização de mercado e consenso, os principais cenários de aplicação do ativo ancorado BTC concentram-se nos protocolos de empréstimo. No que diz respeito ao WBTC e BTCB, que têm os maiores volumes, as maiores aplicações downstream de ambos estão nos protocolos Aave v3 e Venus, respectivamente, com o TVL representando mais de 20% de seu fornecimento total, refletindo a demanda de grandes capitalizações por rendimentos relativamente estáveis no campo do BTCFi.
Atualmente, o volume total de mercado de BTC LST é de aproximadamente 25,1K BTC, dos quais os dois principais protocolos, Lombard e Solv Protocol, ocupam mais de 70% da quota de mercado. A absorção e emissão de BTC LST afetam diretamente a liquidez e a sedimentação dos ativos BTC em várias cadeias. Dentre eles, o impacto da Solv no TVL de cada cadeia é particularmente significativo, trazendo um fluxo líquido de $309,7M e $177,8M para Core e Scroll, respectivamente, aumentando significativamente a escala de ativos dessas duas cadeias.
Em comparação com o BTC embalado emitido pelo modelo de custódia centralizada, o BTC LST, como um ativo gerador de rendimento, expandiu cenários de aplicação mais ricos. Além dos protocolos de empréstimo, o mercado de negociação de pontos tornou-se outra aplicação downstream importante para o BTC LST. Avalon e Pendle são, respetivamente, os protocolos com maior acumulação de fundos na seção "lending" e "points derivative market", alcançando um crescimento mutuamente benéfico com o desenvolvimento da narrativa BTCFi e do staking de BTC.
2. Estratégia de Imobilização de Ativos do Ecossistema BTCFi
2.1 Core: Foco no crescimento ecológico impulsionado por ativos incrementais e incentivos de tokens
Core é uma solução de escalonamento de L1 impulsionada por BTC, que permite aos usuários obter rendimento passivo através de staking de Bitcoin não custodial, sem a necessidade de transferir ou encapsular BTC. Desde o seu lançamento em abril de 2024, mais de 7.500 BTC já foram apostados no Core. Em julho de 2024, o Core lançou um mecanismo de staking duplo de BTC e CORE. Atualmente, o TVL do Core atingiu $591,5M, um crescimento de 4757,9% em seis meses, tornando-se a 16ª blockchain em termos de classificação de TVL.
O crescimento do Core TVL é principalmente impulsionado pelos seguintes fatores:
As principais estratégias de crescimento incluem:
2.2 Milho: Mecanismo de derivação de pontos que atrai eficientemente a liquidez do mercado BTC LST
Corn é uma rede ETH L2 recentemente lançada, que utiliza a tokenização híbrida do Bitcoin (BTCN) como ferramenta de gas e incentivo econômico. Atualmente, a Corn ainda não lançou a mainnet, mas já conseguiu efetivamente captar $425.8M em armazenamento de fundos através de uma atividade de depósito lançada em conjunto com várias partes, superando significativamente as camadas de expansão BTC já lançadas, como a Merlin e a BSquared.
A principal estratégia de crescimento da Corn inclui:
2.3 BOB: A ponte de segurança e um ecossistema robusto ajudam na agregação de ativos
BOB é uma rede Layer2 híbrida inovadora que combina as vantagens do Bitcoin e do Ethereum. Atualmente, o TVL total do BOB atinge $65.7M, com a composição de ativos proveniente principalmente de $WBTC.
A principal estratégia de crescimento da BOB inclui:
3. Resumo
Através da observação das três novas forças emergentes do ecossistema BTC, Core, BOB e Corn, pode-se ver as diferenças nas estratégias de acumulação de ativos entre as diferentes redes. A chave para realizar efetivamente a acumulação de fundos no ecossistema está em conectar e incentivar ativos âncora de grande volume de incrementos, e formar estratégias de geração de rendimento combináveis através de aplicações DeFi diversificadas, além de fornecer expectativas de múltiplos incentivos. O efeito de sinergia impulsionará a atividade e a liquidez dos ativos âncora BTC em todas as cadeias.
Atualmente, o TVL dos ativos ancorados em BTC nas redes de expansão L2 e sidechain é de aproximadamente 1,6 bilhões de dólares, representando apenas 0,14% do valor total de mercado do BTC. Com a liquidez do BTC sendo gradualmente liberada no futuro, a escala de ativos do BTC em várias cadeias e os cenários de aplicação do ecossistema BTCFi ainda possuem um enorme potencial de crescimento.