A 26 de agosto, a YZi Labs anunciou um investimento estratégico na USD.AI, um protocolo de stablecoin que viabiliza o acesso de projetos de infraestrutura de IA a financiamento colateralizado por hardware.

Dados da Coingecko indicam que a capitalização global do mercado de stablecoins já ultrapassou os 285 mil milhões $. Simultaneamente, grandes players como a Circle e a Kraken aceleram a sua entrada no setor dos pagamentos com stablecoins.

Apesar desta evolução, a maioria dos projetos existentes de stablecoin permanece presa a modelos tradicionais, como a indexação ao dólar americano ou a obrigações do Tesouro dos EUA, com escassa inovação real e limitada criatividade. Neste contexto, emerge um novo concorrente com uma abordagem renovada ao mercado.

Recentemente, a USD.AI—um projeto de stablecoin que conjuga DePIN, RWA e IA de forma singular—suscitou debate intenso no setor. Em vez de limitar-se à indexação ao dólar, oferece retornos por colateralização de hardware de IA, estabelecendo ligação no financiamento para recursos computacionais.

Com o lançamento oficial e portal de depósito já ativos, a USD.AI conquistou atenção significativa, podendo impulsionar novas oportunidades na interseção entre IA e stablecoins.

Sobre o Projeto

Segundo a Rootdata, o projeto iniciou-se em 2024. Entre a liderança, destaque para David Choi, cofundador da USD.AI, também cofundador e CEO da MetaStreet, conhecida plataforma de empréstimos NFT, e ex-analista de banca de investimento no Deutsche Bank.

A notoriedade do projeto foi catapultada pelo destaque da sua angariação de fundos.

No passado dia 14, a USD.AI comunicou a conclusão de uma ronda Series A de 13,4 milhões $, liderada pela Framework Ventures.

A Framework Ventures—sociedade de investimento focada em DeFi e infraestrutura—já investiu em referências do setor como a Uniswap e Chainlink. Ao liderar esta ronda, demonstra elevada confiança institucional na inovação da USD.AI. Entre os investidores incluem-se a principal VC cripto Dragonfly, o líder Layer 2 Arbitrum, e a recente exchange cotada Bullish, entre outros.

Este leque de investidores traz recursos substanciais à USD.AI e sublinha como projetos de stablecoin DePIN+IA mobilizam capital de topo, elevando as expectativas do mercado. Após o anúncio, a equipa USD.AI reforçou a aposta e lançou o projeto no dia 19, dinamizando o debate no ecossistema.

Funcionamento e Mecanismos-Chave

Com a crescente procura por computação IA, a USD.AI surge para combinar protocolos de stablecoin com financiamento de infraestrutura de IA—resolvendo obstáculos raramente abordados:

Muitas pequenas e médias empresas de IA possuem hardware GPU valioso, mas têm dificuldade em obter capital circulante via finanças tradicionais.

A missão do projeto consiste em usar capital on-chain para financiar a aquisição de hardware e operações de empresas IA, suprindo um défice do setor financeiro tradicional na nova economia IA—mantendo o perfil de baixo risco inerente às stablecoins.

O circuito fechado “colateralizar-mintear-investir-rendibilidade” da USD.AI integra tendências como RWA e IA, afirmando-se como proposta inovadora na atual vaga de stablecoins.

Funcionamento: os utilizadores depositam stablecoins como USDT ou USDC em regime de colateral e minteam USDai à razão de 1:1. USDai é garantido por obrigações do Tesouro dos EUA e stablecoins blue-chip, assegurando paridade ao dólar, resgate imediato e liquidez—ideal para trading DeFi ou provisão de liquidez. O staking de USDai gera sUSDai, que pode obter rendimento extra em outros protocolos DeFi—“um token, múltiplos fluxos de receita”.

A USD.AI aloca depósitos de duas formas: Emite empréstimos a empresas IA para aquisição de GPU e hardware, gerando juros (atualmente, retorno anualizado de 6,96%). Os fundos não aplicados são investidos em obrigações do Tesouro dos EUA para um retorno estável. Os detentores de sUSDai podem potenciar o rendimento em protocolos DeFi, sendo estimados retornos anualizados alvo de 15%-25%. Quem detém USDai usufrui de rendibilidade estável e risco moderado.

Os mecanismos principais da USD.AI incluem funcionalidades inovadoras para reforçar estabilidade e abertura:

1. Estrutura de duplo token: USDai, desenhado para perfis conservadores; sUSDai, destinado a quem procura máximo retorno assumindo mais risco. Este modelo cobre vários apetites de risco e garante compatibilidade com o ecossistema DeFi.

2. Tokenização de ativos e framework CALIBER: A framework CALIBER permite tokenizar ativos físicos como hardware IA em ativos on-chain, empregando garantias legais e técnicas para assegurar propriedade transparente e executável. O módulo de seguro on-chain reduz o risco de incumprimento.

3. Mecanismo de resgate QEV: Para lidar com a duração e liquidez limitada dos ativos de infraestrutura IA, o modelo QEV aplica processos orientados pelo mercado no resgate de sUSDai, evitando parares “primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO)”, assegurando justiça e estabilidade do protocolo.

4. Expansão FiLo Curator: Permite à USD.AI integrar novos mutuários e ampliar a carteira de hardware IA. Os mecanismos embutidos de proteção estrutural e alinhamento de risco defendem os interesses dos utilizadores e garantem receitas diversificadas e sustentáveis.

Em suma, os depósitos dos utilizadores viabilizam empréstimos remunerados a empresas IA com procura de computação GPU, num processo totalmente transparente. O capital remanescente é investido em obrigações do Tesouro dos EUA garantindo retorno mínimo.

O design exclusivo da USD.AI assegura vantagens competitivas robustas: persegue rendibilidade superior via investimento em infraestrutura IA face aos stablecoins comuns, e os mecanismos de segregação de risco e seguro reduzem de forma significativa o risco sistémico relativamente a muitos protocolos DeFi de elevado risco.

A USD.AI imprime nova energia ao mercado de stablecoins ao oferecer uma solução escalável para as necessidades de capital do setor IA—podendo afirmar-se como pioneira na união entre stablecoins e infraestrutura de IA.

Como Participar

Atualmente, a USD.AI aceita depósitos de utilizadores, permitindo que estes convidem terceiros para acumular pontos Allo no sistema de recompensas.

As recompensas em tokens são obtidas via ICO ou airdrop. Todos os participantes estão sujeitos ao valor da oferta circulante de 30 milhões $ (correspondente a 10% do FDV de 300 milhões $ do projeto).

Segundo os comunicados oficiais da USD.AI, o “mint” ou “staking” de USDai gera continuamente pontos diários. Os utilizadores podem escolher estratégias para garantir alocação na ICO ou recompensa no airdrop.

A campanha de pontos Allo termina quando os rendimentos acumulados pagos (YPO) atingirem 20 milhões $. Para participação na ICO é obrigatório KYC. Para o airdrop não é exigido KYC.

Para estratégias avançadas de obtenção de pontos Allo, consulte a publicação oficial aqui e vídeo associado.

De forma simples, deter USDai habilita a participação na ICO. Para o airdrop, é necessário fazer “staking” de USDai e receber sUSDai.

Qualquer compra atual de USDai ou sUSDai resulta na atribuição de qUSDai—um voucher para fila de depósito—convertido automaticamente nos tokens respetivos em 24 horas.

O limite global de depósito na USD.AI é de 100 milhões $. Como todos os novos depósitos se mantêm em estado qUSDai, a TVL apenas reflete os 52 milhões $ angariados durante a beta fechada.

Perspetivas de Mercado

O sentimento do mercado perante a USD.AI está francamente dividido.

Os apoiantes consideram a USD.AI um projeto de stablecoin inovador que aproveita a tendência de crescimento da IA, permitindo aos utilizadores garantir rendimentos estáveis e usufruir do potencial de valorização da IA. Oferece várias formas de participação, atraindo conservadores e arriscados ao combinar estabilidade tradicional com oportunidades de rendimento elevado.

Por outro lado, há quem critique as informações que apontam para uma equipa maioritariamente chinesa e acuse o projeto de recorrer apenas a buzzwords do setor sem trazer verdadeira inovação.

Curiosamente, o cofundador David respondeu diretamente ao post de “FUD”, esclarecendo ser coreano-americano e que o projeto tem sede em Nova Iorque, estando aberto a questões de utilizadores chineses.

Na ótica do autor, a USD.AI apresenta uma resposta inovadora à paisagem concorrencial das stablecoins. A verdadeira aceitação do mercado dependerá da adesão dos utilizadores e do alcance do limite de TVL de 100 milhões $.

O seu desenvolvimento será um teste decisivo à aceitação do mercado da nova narrativa “infraestrutura IA + stablecoin”.

Aviso legal:

1. Este artigo foi republicado a partir de [TechFlow], com direitos de autor do autor original [伞，深潮 TechFlow]. Para dúvidas relativas à republicação, contacte a equipa Gate Learn para rápida resolução segundo os procedimentos adequados.
2. Aviso legal: As opiniões aqui expressas são exclusivamente do autor e não constituem aconselhamento de investimento.
3. Outras versões deste artigo foram traduzidas pela equipa Gate Learn. É proibido copiar, distribuir ou plagiar partes da tradução sem referência à Gate, salvo indicação expressa em contrário.