Ativos de criptografia mercado recuo por trás da verdade: pressão de Trump gera sentimento de aversão ao risco
Na semana passada, o mercado de ativos de criptografia passou por uma grande correção. À primeira vista, o mercado geralmente atribui isso às chamadas declarações de "afrouxamento agressivo" do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, acreditando que isso provocou preocupações do mercado de risco sobre inflação e recessão econômica. No entanto, após uma análise mais aprofundada, descobriu-se que isso pode ser apenas um fator secundário que causou pânico no capital. O verdadeiro impacto veio da forte pressão exercida por Trump na quarta-feira passada, em conjunto com Musk, sobre o projeto de gastos de curto prazo do Congresso, chegando até a ameaçar cancelar as regras do teto da dívida, o que gerou incertezas que acenderam o sentimento de aversão ao risco.
A influência das declarações de Powell é limitada, os dados macroeconômicos não mostram riscos significativos
A decisão de taxa de juros do FOMC na quinta-feira passada correspondeu às expectativas do mercado, terminando com uma redução de 25 pontos base. O mercado atribuiu a queda dos ativos de risco a dois fatores: primeiro, o gráfico de pontos mostrou que não houve consenso nesta reunião, com um dos presidentes da Reserva Federal inclinando-se a manter as taxas inalteradas. Em segundo lugar, a mediana da taxa de juros alvo para 2025 foi elevada, com a expectativa de cortes de taxa reduzida de 4 para 2.
No entanto, uma análise cuidadosa das mudanças na curva de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA revela que, embora as taxas a longo prazo tenham aumentado, isso não afeta muito a taxa de rendimento a 1 ano. Isso indica que o mercado está preocupado com as perspectivas econômicas futuras, mas os riscos a curto prazo não são proeminentes.
Do ponto de vista dos dados macroeconômicos, o índice PCE, o emprego não agrícola e a taxa de desemprego, bem como o crescimento do PIB, não mostraram uma tendência de deterioração evidente. O índice PCE mantém-se abaixo de 2,5, a taxa de desemprego está estável e o emprego não agrícola até aumentou. O crescimento do PIB também tende a estabilizar, sem uma queda significativa nas várias categorias. Esses dados são difíceis de sustentar a avaliação de um ressurgimento da inflação ou uma recessão econômica no próximo ano.
É importante notar que a queda contínua do índice Dow Jones se deve principalmente ao risco de ponto único da UnitedHealth Group (UNH), e não a problemas sistêmicos. A queda acentuada das ações da UNH foi principalmente influenciada pelo assassinato do seu CEO, o que gerou uma preocupação social em relação aos custos de saúde nos EUA.
Trump ameaça cancelar o limite da dívida, gerando preocupações no mercado
A principal razão pela qual o mercado reagiu de forma intensa foi a pressão forte que Trump exerceu na última quarta-feira, juntamente com Musk, sobre o plano de gastos de curto prazo do Congresso, bem como a incerteza gerada pela ameaça de cancelar as regras do teto da dívida.
Na terça-feira passada, o presidente da Câmara dos Representantes chegou a um acordo de curto prazo com os democratas sobre os gastos do governo para evitar o fechamento do governo. No entanto, Musk criticou a proposta nas redes sociais, alegando que ela prejudicava os direitos dos contribuintes, levando à rápida rejeição da proposta. Trump também expressou apoio e pediu a revogação das regras do teto da dívida antes de assumir oficialmente o cargo.
Apesar de o novo pacote de despesas ter sido finalmente aprovado, evitando uma parte da paralisação do governo, a atitude de Trump em relação à eliminação do limite da dívida gerou preocupações no mercado. Considerando a influência de Trump na câmara dos representantes, a possibilidade de eliminar o limite da dívida aumentou consideravelmente.
O limite da dívida dos EUA é o maior montante legal que o governo federal pode contrair, destinado a limitar o crescimento da dívida do governo. No entanto, a proporção da dívida pública dos EUA em relação ao PIB atingiu o ponto mais alto da história, ultrapassando os 120%. Se neste momento o limite da dívida for abolido, isso significa que os EUA estarão a longo prazo sem a disciplina fiscal, e o impacto sobre o sistema de crédito do dólar será difícil de prever.
Trump pode querer superar a crise da dívida de curto prazo ao abolir o teto da dívida. O foco de sua administração inclui cortes de impostos e redução da dívida pública, mas os cortes de impostos inevitavelmente resultarão em uma diminuição da receita do governo no curto prazo. Para superar o período de dor da implementação das políticas, a abolição do teto da dívida e a continuidade do endividamento para atravessar a crise fiscal parecem ser uma escolha adequada.
Impacto no mercado de ativos de criptografia
As ações de Trump tiveram impacto nos ativos de criptografia, principalmente ao abalar a narrativa de que as reservas de bitcoin poderiam resolver a crise da dívida dos EUA. Se Trump abolir diretamente a regra do teto da dívida, isso equivaleria a enfraquecer indiretamente o valor dessa narrativa. Atualmente, os ativos de criptografia estão em busca de novos suportes de valor, e este evento desencadear lucros e estratégias de proteção contra riscos é compreensível.
Assim, durante um período futuro, a observação das diretrizes políticas da equipe de Trump se tornará o foco de atenção do mercado, e sua influência pode superar outros fatores. Os participantes do mercado precisam continuar a monitorar os desenvolvimentos relevantes para melhor entender a tendência do mercado.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
18 gostos
Recompensa
18
9
Partilhar
Comentar
0/400
CryptoTarotReader
· 07-20 22:51
O grande urso voltou a atuar.
Ver originalResponder0
MEVSupportGroup
· 07-20 18:18
Mais essas chicanas políticas entediantes.
Ver originalResponder0
ArbitrageBot
· 07-19 09:56
Donald Trump ainda está tão agitado.
Ver originalResponder0
LiquidatedAgain
· 07-18 19:32
Outra vez liquidado o financiador.
Ver originalResponder0
OffchainOracle
· 07-17 23:34
Trump começou a exagerar novamente.
Ver originalResponder0
GasWastingMaximalist
· 07-17 23:33
O Trump está a fazer das suas outra vez.
Ver originalResponder0
BearMarketGardener
· 07-17 23:29
Ações tipo A estão novamente a jogar jogos políticos, o mercado está todo estragado.
Ver originalResponder0
BloodInStreets
· 07-17 23:19
又到 Perda de corte Reabastecimento de margem时了 血筹收割季开始
Trump ameaça abolir o teto da dívida, a encriptação no mercado de criptomoedas aumenta a sensação de segurança.
Ativos de criptografia mercado recuo por trás da verdade: pressão de Trump gera sentimento de aversão ao risco
Na semana passada, o mercado de ativos de criptografia passou por uma grande correção. À primeira vista, o mercado geralmente atribui isso às chamadas declarações de "afrouxamento agressivo" do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, acreditando que isso provocou preocupações do mercado de risco sobre inflação e recessão econômica. No entanto, após uma análise mais aprofundada, descobriu-se que isso pode ser apenas um fator secundário que causou pânico no capital. O verdadeiro impacto veio da forte pressão exercida por Trump na quarta-feira passada, em conjunto com Musk, sobre o projeto de gastos de curto prazo do Congresso, chegando até a ameaçar cancelar as regras do teto da dívida, o que gerou incertezas que acenderam o sentimento de aversão ao risco.
A influência das declarações de Powell é limitada, os dados macroeconômicos não mostram riscos significativos
A decisão de taxa de juros do FOMC na quinta-feira passada correspondeu às expectativas do mercado, terminando com uma redução de 25 pontos base. O mercado atribuiu a queda dos ativos de risco a dois fatores: primeiro, o gráfico de pontos mostrou que não houve consenso nesta reunião, com um dos presidentes da Reserva Federal inclinando-se a manter as taxas inalteradas. Em segundo lugar, a mediana da taxa de juros alvo para 2025 foi elevada, com a expectativa de cortes de taxa reduzida de 4 para 2.
No entanto, uma análise cuidadosa das mudanças na curva de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA revela que, embora as taxas a longo prazo tenham aumentado, isso não afeta muito a taxa de rendimento a 1 ano. Isso indica que o mercado está preocupado com as perspectivas econômicas futuras, mas os riscos a curto prazo não são proeminentes.
Do ponto de vista dos dados macroeconômicos, o índice PCE, o emprego não agrícola e a taxa de desemprego, bem como o crescimento do PIB, não mostraram uma tendência de deterioração evidente. O índice PCE mantém-se abaixo de 2,5, a taxa de desemprego está estável e o emprego não agrícola até aumentou. O crescimento do PIB também tende a estabilizar, sem uma queda significativa nas várias categorias. Esses dados são difíceis de sustentar a avaliação de um ressurgimento da inflação ou uma recessão econômica no próximo ano.
É importante notar que a queda contínua do índice Dow Jones se deve principalmente ao risco de ponto único da UnitedHealth Group (UNH), e não a problemas sistêmicos. A queda acentuada das ações da UNH foi principalmente influenciada pelo assassinato do seu CEO, o que gerou uma preocupação social em relação aos custos de saúde nos EUA.
Trump ameaça cancelar o limite da dívida, gerando preocupações no mercado
A principal razão pela qual o mercado reagiu de forma intensa foi a pressão forte que Trump exerceu na última quarta-feira, juntamente com Musk, sobre o plano de gastos de curto prazo do Congresso, bem como a incerteza gerada pela ameaça de cancelar as regras do teto da dívida.
Na terça-feira passada, o presidente da Câmara dos Representantes chegou a um acordo de curto prazo com os democratas sobre os gastos do governo para evitar o fechamento do governo. No entanto, Musk criticou a proposta nas redes sociais, alegando que ela prejudicava os direitos dos contribuintes, levando à rápida rejeição da proposta. Trump também expressou apoio e pediu a revogação das regras do teto da dívida antes de assumir oficialmente o cargo.
Apesar de o novo pacote de despesas ter sido finalmente aprovado, evitando uma parte da paralisação do governo, a atitude de Trump em relação à eliminação do limite da dívida gerou preocupações no mercado. Considerando a influência de Trump na câmara dos representantes, a possibilidade de eliminar o limite da dívida aumentou consideravelmente.
O limite da dívida dos EUA é o maior montante legal que o governo federal pode contrair, destinado a limitar o crescimento da dívida do governo. No entanto, a proporção da dívida pública dos EUA em relação ao PIB atingiu o ponto mais alto da história, ultrapassando os 120%. Se neste momento o limite da dívida for abolido, isso significa que os EUA estarão a longo prazo sem a disciplina fiscal, e o impacto sobre o sistema de crédito do dólar será difícil de prever.
Trump pode querer superar a crise da dívida de curto prazo ao abolir o teto da dívida. O foco de sua administração inclui cortes de impostos e redução da dívida pública, mas os cortes de impostos inevitavelmente resultarão em uma diminuição da receita do governo no curto prazo. Para superar o período de dor da implementação das políticas, a abolição do teto da dívida e a continuidade do endividamento para atravessar a crise fiscal parecem ser uma escolha adequada.
Impacto no mercado de ativos de criptografia
As ações de Trump tiveram impacto nos ativos de criptografia, principalmente ao abalar a narrativa de que as reservas de bitcoin poderiam resolver a crise da dívida dos EUA. Se Trump abolir diretamente a regra do teto da dívida, isso equivaleria a enfraquecer indiretamente o valor dessa narrativa. Atualmente, os ativos de criptografia estão em busca de novos suportes de valor, e este evento desencadear lucros e estratégias de proteção contra riscos é compreensível.
Assim, durante um período futuro, a observação das diretrizes políticas da equipe de Trump se tornará o foco de atenção do mercado, e sua influência pode superar outros fatores. Os participantes do mercado precisam continuar a monitorar os desenvolvimentos relevantes para melhor entender a tendência do mercado.