O valor da tokenomics se revela em mercados de flutuação
Recentemente, o mercado de criptomoedas passou por uma grande flutuação. O preço do Bitcoin caiu abaixo dos 80 mil dólares, e todo o mercado enfrentou a maior liquidação desde o ano passado. Neste ambiente, a sensibilidade dos investidores ao risco aumentou significativamente, e os fundos começaram a fluir para projetos que possuem características de resistência à queda. Ao mesmo tempo, a análise dos modelos econômicos dos tokens tornou-se mais rigorosa. Uma questão chave surgiu: existe um modelo de token que possa resistir à flutuação do mercado e atravessar ciclos de touro e urso?
Vantagens e desvantagens do modelo de inflação
A escolha do modelo inflacionário pela maioria dos tokens não é uma coincidência. Através da emissão adicional, os projetos podem recompensar desenvolvedores, a comunidade e investidores iniciais, iniciando rapidamente o ecossistema. No entanto, quando o sentimento do mercado está em baixa, a expansão da oferta em circulação, somada à diminuição da demanda, pode facilmente levar os preços a entrar em uma espiral descendente. O Ethereum é um exemplo típico. Em seu design inicial, não foi estabelecido um limite total de oferta, resultando em um problema de inflação a longo prazo, que gerou ansiedade entre os usuários. Somente após a introdução do mecanismo de queima, a pressão de venda foi efetivamente aliviada, o que teve um impacto profundo no modelo econômico do Ethereum e em seu desempenho no mercado.
No entanto, se a inflação é o combustível que inicia o ecossistema, será que a deflação pode se tornar o freio contra o ciclo?
Lógica da escassez deflacionária
Em contraste com as lutas do Ethereum, o ciclo de redução pela metade do Bitcoin a cada quatro anos é notável. Após cada halving, a velocidade de produção de novas moedas é reduzida pela metade, e a escassez impulsiona o preço para uma trajetória ascendente. Este mecanismo permite que o Bitcoin mantenha suas propriedades deflacionárias, mesmo após várias corridas de baixa, tornando-se o único "ouro digital" que atravessa ciclos no mercado cripto.
Esta lógica está sendo adotada por mais projetos. Por exemplo, a ecologia do Solana, que está em alta neste ciclo, sua proposta de votação recentemente iniciada, tenta equilibrar os incentivos ecológicos e o armazenamento de valor através do ajuste dinâmico da taxa de inflação. O mecanismo central dessa proposta é: quando a taxa de staking ultrapassa 50%, a emissão é reduzida para conter a inflação; quando está abaixo de 50%, a emissão é aumentada para incentivar o staking. Este design de "inflação elástica" revela um princípio chave — a deflação não é uma negação total da inflação, mas sim uma ferramenta de equilíbrio que joga dinamicamente contra ela.
Mesmo em períodos de baixa no mercado, o número de detentores de tokens de muitos projetos não diminui, mas aumenta, o que pode ser a prova mais convincente de que o modelo de token econômico deflacionário se mostra eficaz em face de um mercado em queda.
O triplo valor do mecanismo de deflação
No atual ambiente de contra-ciclo, o valor do mecanismo deflacionário torna-se cada vez mais evidente, e sua brecha está em três níveis:
Prémio de escassez: quando a taxa de circulação cresce mais lentamente do que a taxa de demanda, o valor do Token aumenta naturalmente.
Propriedade anti-inflacionária: sob a superprodução de moeda fiduciária e o impacto da regulamentação, os Tokens deflacionários tornam-se um porto seguro para os fundos.
Reforço do consenso da comunidade: ações de destruição transparentes voltadas para a comunidade transmitem o compromisso de longo prazo da equipe do projeto, atraindo investidores de valor em vez de especuladores de curto prazo.
Para realizar esses valores, são necessárias ferramentas específicas de suporte. Os mecanismos de deflação em destaque atualmente incluem:
Destruição de Token: Transferir parte dos tokens em circulação para o endereço do buraco negro.
Staking: Incentivar a detenção a longo prazo através de recompensas.
Consumo ecológico: usar tokens como taxas de Gas ou como colateral, formando um ciclo positivo de uso e destruição.
Amostra microeconômica do design deflacionário
Um determinado Token manteve um preço relativamente estável durante esta flutuação, e a análise revelou que possui um modelo deflacionário em múltiplos níveis. O núcleo deste modelo é um mecanismo de destruição transparente em cadeia, incluindo destruição automática em interações ecológicas e destruição em grande escala impulsionada por eventos, reduzindo continuamente seu volume circulante durante toda a flutuação do mercado, realizando uma economia deflacionária. Em certa medida, alcançou "seguir a alta, não seguir a baixa".
O mecanismo de queima diária está integrado a todas as aplicações ecológicas deste Token, com o volume de queima a aumentar continuamente. Além disso, a sua comunidade também realiza regularmente grandes eventos de queima impulsionados por eventos, como as duas grandes queimas em dezembro do ano passado e em fevereiro deste ano, que destruíram 1,8% do suprimento total e mais. Essas medidas de queima não apenas aumentaram a confiança dos investidores, mas também forneceram suporte ao preço ao reduzir a pressão de venda.
Estas medidas geraram um efeito triplo:
Reestruturação da escassez: À medida que a quantidade de Token em circulação diminui, a percepção do seu valor aumenta, o que pode exercer pressão ascendente sobre o preço do Token.
Estabelecer confiança na comunidade: a destruição de tokens envia um sinal positivo à comunidade, indicando que a governança do projeto está comprometida com o crescimento a longo prazo e a sustentabilidade dos tokens.
Possibilidade de crescimento exponencial: A contínua destruição que leva a uma pressão baixa nos preços proporciona um maior espaço para o crescimento do Token, o que é atraente para os traders que buscam alto risco e alta recompensa.
Num ambiente de mercado de alta flutuação, o valor da tokenomics começa a se tornar evidente, não sendo mais uma fórmula abstrata contida em um white paper, mas sim uma habilidade de sobrevivência que determina a vida ou a morte de um projeto. Ao usar a destruição para combater a inflação e equilibrar a staking com a escassez através de propostas, vemos que os mecanismos deflacionários estão se tornando uma necessidade de sobrevivência em vez de uma estratégia opcional. Em alguns momentos do mercado de criptomoedas, o design do modelo econômico do token pode decidir a vida ou a morte mais do que a narrativa de marketing.
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VitaliksTwin
· 07-21 04:04
Agora quem ainda joga inflação? Já morreram todos.
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MemeKingNFT
· 07-20 01:56
Construindo a base e acumulando força, o mercado acabará por saber quão poderoso eu sou.
Modelo de token deflacionário: porto seguro e motor de crescimento em flutuação de mercado
O valor da tokenomics se revela em mercados de flutuação
Recentemente, o mercado de criptomoedas passou por uma grande flutuação. O preço do Bitcoin caiu abaixo dos 80 mil dólares, e todo o mercado enfrentou a maior liquidação desde o ano passado. Neste ambiente, a sensibilidade dos investidores ao risco aumentou significativamente, e os fundos começaram a fluir para projetos que possuem características de resistência à queda. Ao mesmo tempo, a análise dos modelos econômicos dos tokens tornou-se mais rigorosa. Uma questão chave surgiu: existe um modelo de token que possa resistir à flutuação do mercado e atravessar ciclos de touro e urso?
Vantagens e desvantagens do modelo de inflação
A escolha do modelo inflacionário pela maioria dos tokens não é uma coincidência. Através da emissão adicional, os projetos podem recompensar desenvolvedores, a comunidade e investidores iniciais, iniciando rapidamente o ecossistema. No entanto, quando o sentimento do mercado está em baixa, a expansão da oferta em circulação, somada à diminuição da demanda, pode facilmente levar os preços a entrar em uma espiral descendente. O Ethereum é um exemplo típico. Em seu design inicial, não foi estabelecido um limite total de oferta, resultando em um problema de inflação a longo prazo, que gerou ansiedade entre os usuários. Somente após a introdução do mecanismo de queima, a pressão de venda foi efetivamente aliviada, o que teve um impacto profundo no modelo econômico do Ethereum e em seu desempenho no mercado.
No entanto, se a inflação é o combustível que inicia o ecossistema, será que a deflação pode se tornar o freio contra o ciclo?
Lógica da escassez deflacionária
Em contraste com as lutas do Ethereum, o ciclo de redução pela metade do Bitcoin a cada quatro anos é notável. Após cada halving, a velocidade de produção de novas moedas é reduzida pela metade, e a escassez impulsiona o preço para uma trajetória ascendente. Este mecanismo permite que o Bitcoin mantenha suas propriedades deflacionárias, mesmo após várias corridas de baixa, tornando-se o único "ouro digital" que atravessa ciclos no mercado cripto.
Esta lógica está sendo adotada por mais projetos. Por exemplo, a ecologia do Solana, que está em alta neste ciclo, sua proposta de votação recentemente iniciada, tenta equilibrar os incentivos ecológicos e o armazenamento de valor através do ajuste dinâmico da taxa de inflação. O mecanismo central dessa proposta é: quando a taxa de staking ultrapassa 50%, a emissão é reduzida para conter a inflação; quando está abaixo de 50%, a emissão é aumentada para incentivar o staking. Este design de "inflação elástica" revela um princípio chave — a deflação não é uma negação total da inflação, mas sim uma ferramenta de equilíbrio que joga dinamicamente contra ela.
Mesmo em períodos de baixa no mercado, o número de detentores de tokens de muitos projetos não diminui, mas aumenta, o que pode ser a prova mais convincente de que o modelo de token econômico deflacionário se mostra eficaz em face de um mercado em queda.
O triplo valor do mecanismo de deflação
No atual ambiente de contra-ciclo, o valor do mecanismo deflacionário torna-se cada vez mais evidente, e sua brecha está em três níveis:
Para realizar esses valores, são necessárias ferramentas específicas de suporte. Os mecanismos de deflação em destaque atualmente incluem:
Amostra microeconômica do design deflacionário
Um determinado Token manteve um preço relativamente estável durante esta flutuação, e a análise revelou que possui um modelo deflacionário em múltiplos níveis. O núcleo deste modelo é um mecanismo de destruição transparente em cadeia, incluindo destruição automática em interações ecológicas e destruição em grande escala impulsionada por eventos, reduzindo continuamente seu volume circulante durante toda a flutuação do mercado, realizando uma economia deflacionária. Em certa medida, alcançou "seguir a alta, não seguir a baixa".
O mecanismo de queima diária está integrado a todas as aplicações ecológicas deste Token, com o volume de queima a aumentar continuamente. Além disso, a sua comunidade também realiza regularmente grandes eventos de queima impulsionados por eventos, como as duas grandes queimas em dezembro do ano passado e em fevereiro deste ano, que destruíram 1,8% do suprimento total e mais. Essas medidas de queima não apenas aumentaram a confiança dos investidores, mas também forneceram suporte ao preço ao reduzir a pressão de venda.
Estas medidas geraram um efeito triplo:
Num ambiente de mercado de alta flutuação, o valor da tokenomics começa a se tornar evidente, não sendo mais uma fórmula abstrata contida em um white paper, mas sim uma habilidade de sobrevivência que determina a vida ou a morte de um projeto. Ao usar a destruição para combater a inflação e equilibrar a staking com a escassez através de propostas, vemos que os mecanismos deflacionários estão se tornando uma necessidade de sobrevivência em vez de uma estratégia opcional. Em alguns momentos do mercado de criptomoedas, o design do modelo econômico do token pode decidir a vida ou a morte mais do que a narrativa de marketing.