Tokenização de ações se torna a nova sensação do mercado, a encriptação enfrenta uma reconfiguração de sua estrutura

Com várias plataformas de negociação a lançarem serviços de tokenização de ações, o mercado de encriptação está a passar por uma profunda transformação. Esta inovação não só tem o potencial de expandir o tamanho total do mercado, como também pode ajudar o ecossistema de encriptação a desenvolver-se para o mainstream. No entanto, a introdução de ativos de alta qualidade também pode impactar os tokens que dependem de narrativas. Atualmente, as ações tokenizadas ainda estão numa fase inicial, enfrentando múltiplos desafios, como a falta de liquidez e a regulamentação, que precisam de ser superados.

O mercado de Token pode se dividir

Com a gradual "tokenização" de ativos tradicionais de alta qualidade, o fluxo de capital no mercado de encriptação está mudando silenciosamente. Algumas opiniões acreditam que os ativos tradicionais tokenizados, que têm um modelo de negócio claro e receitas estáveis, estão se tornando os novos favoritos do capital em cadeia, podendo criar um efeito de sucção no mercado de moedas alternativas. Especialmente aqueles tokens que carecem de um modelo de receita real, produtos imaturos e que se sustentam apenas por narrativas, estão enfrentando pressão para sobreviver.

Há analistas que apontam que, à medida que aumentam os ativos de qualidade na cadeia, os investidores podem comprar diretamente ativos com alta liquidez, volatilidade estável e uma lógica de avaliação clara, os tokens que dependem apenas da narrativa podem ser marginalizados. Isso marca o que o mercado de encriptação pode despedir da era impulsionada apenas pela narrativa, rumo a um caminho de desenvolvimento mais racional e orientado para o valor real.

O futuro das moedas alternativas reside na geração de valor prático de aplicação, especialmente aquele que pode trazer receita real. Os tokens que não conseguem se concretizar e sobrevivem apenas de narrativas podem gradualmente entrar em declínio. Embora possa haver uma onda de moedas alternativas no curto prazo, é difícil que uma alta generalizada de mil moedas se repita.

No entanto, há também a opinião de que a tokenização de ações em si não afetará diretamente o mercado de moedas alternativas; o verdadeiro desafio pode vir dos contratos perpétuos de ações. Este tipo de produto combina uma nova narrativa e alta volatilidade, formando uma competição maior para as moedas alternativas.

A fusão entre finanças tradicionais e o setor de encriptação acelera

Vários especialistas da indústria têm uma visão otimista sobre a tendência de tokenização de ações, acreditando que isso não é apenas uma inovação nas ferramentas de negociação, mas também pode transformar completamente o ecossistema de negociação de valores mobiliários, impulsionando o crescimento e a profundidade do mercado de encriptação.

Comparado às tentativas anteriores, o ambiente de mercado, a base de usuários e a infraestrutura das ações tokenizadas atuais melhoraram significativamente. A mudança na atitude regulatória também criou condições favoráveis para seu desenvolvimento. A encriptação reduziu a barreira de entrada para transações, permitindo que mais usuários tenham a oportunidade de participar no comércio de valores mobiliários, e pode até impulsionar a circulação de ações de empresas não listadas.

Do ponto de vista técnico, a introdução de ativos de ações no ecossistema em cadeia pode aproveitar plenamente a vantagem da "liquidação imediata" da blockchain, simplificando os complexos processos de back-office do setor financeiro tradicional. Isso oferece um amplo espaço para produtos e serviços financeiros inovadores.

De uma perspectiva mais macro, a tokenização de ações marca o início da fusão entre finanças tradicionais e ativos encriptados, não sendo mais dois campos distintos. Isso pode estimular mais inovações, como a tokenização de capital privado, imóveis e até obras de arte. No futuro, podem surgir mais modelos inovadores de tokenização de ações, que podem alterar todo o panorama da indústria.

Vários desafios ainda precisam ser superados

Apesar de o conceito de tokenização de ações estar em alta, ainda está em uma fase inicial, longe de formar uma profundidade de mercado suficiente. Os dados mostram que, atualmente, a escala real de transações na cadeia e o número de usuários ainda são limitados.

Profissionais da indústria apontam que o principal desafio enfrentado pelas ações tokenizadas é a falta de liquidez suficiente. Para sustentar transações em escala global, é necessário ter liquidez que se iguale à dos mercados tradicionais, o que ainda é difícil de alcançar nesta fase.

Além disso, a estrutura de produtos existente também apresenta alguns problemas. A maioria das plataformas depende de veículos de propósito especial para comprar ações reais como colateral, mas esse modelo enfrenta riscos de preço e altas taxas durante períodos fora do mercado. Além disso, fornecer serviços relevantes para usuários americanos pode trazer riscos de conformidade adicionais.

Apesar dos muitos desafios, a tokenização de ações ainda tem um enorme potencial a longo prazo. Com o mercado primário realmente a ser colocado na cadeia, os colaterais a serem convertidos em ações tokenizadas e as instituições tradicionais a atualizarem as suas infraestruturas tecnológicas, espera-se que no futuro as ações apareçam na cadeia sob a forma de liquidez em grande escala, alcançando um estado ideal de transações suaves na cadeia, preços precisos e participação ativa das instituições. Os produtos na fase atual podem ser apenas uma transição para o futuro, e o verdadeiro ponto de explosão ainda está por vir.