Desafios de fragmentação da Liquidez na indústria da encriptação e soluções
O campo da encriptação já fez progressos significativos na melhoria da capacidade de processamento de transações. Novas redes de cadeia principal e de cadeia lateral oferecem uma experiência de transação mais rápida e com custos mais baixos. No entanto, um problema central está se tornando cada vez mais evidente: a fragmentação da Liquidez — fundos e usuários dispersos em uma rede de blockchains em constante expansão.
O fundador do Ethereum destacou recentemente em um artigo que o sucesso da escalabilidade trouxe desafios de coordenação inesperados. Devido ao grande número de cadeias e à dispersão de valor entre elas, os participantes enfrentam diariamente operações complicadas como transações entre cadeias, troca e mudança de carteiras.
Estas questões não afetam apenas o Ethereum, mas também repercutem em quase todos os ecossistemas. Não importa quão avançada seja a nova blockchain, ela pode se tornar uma "ilha" de Liquidez difícil de interconectar.
Impacto real da fragmentação
A dispersão de liquidez significa que comerciantes, investidores ou aplicações de encriptação descentralizada ( DeFi ) não conseguem aproveitar um único "pool" de ativos. Em vez disso, cada blockchain ou sidechain possui liquidez independente. Para os usuários que desejam comprar tokens ou utilizar plataformas de empréstimos específicas, esse isolamento traz muitos inconvenientes.
Para usuários com nível técnico mais baixo, mudar de rede, criar uma carteira dedicada e pagar várias taxas de transação está longe de ser uma experiência seamless. A liquidez em cada pool independente também é relativamente fraca, resultando em diferenças de preço e aumento do deslizamento nas transações.
Muitos usuários transferem fundos entre diferentes cadeias através de pontes, mas essas pontes frequentemente se tornam alvos de ataques, gerando medo e desconfiança. Se a transferência de Liquidez for muito complexa ou arriscada, o DeFi terá dificuldade em obter adoção mainstream. Ao mesmo tempo, os projetos são obrigados a serem implementados em várias redes, caso contrário, enfrentam o risco de serem eliminados.
Alguns observadores estão preocupados que a fragmentação possa forçar os usuários a retornarem a algumas das principais blockchains ou exchanges centralizadas, prejudicando assim o conceito de descentralização que promove o desenvolvimento da blockchain.
Soluções existentes e suas limitações
Atualmente, já surgiram algumas soluções para esse problema. As pontes e os ativos embalados conseguiram uma interoperabilidade básica, mas a experiência do usuário ainda não é suficientemente fluida. Os agregadores de cross-chain podem rotear tokens através de uma série de trocas, mas geralmente não combinam a liquidez subjacente, apenas ajudam os usuários a navegar.
Ao mesmo tempo, alguns ecossistemas implementaram interoperabilidade dentro da sua estrutura, embora ainda sejam domínios relativamente independentes dentro do mais amplo campo da encriptação.
A raiz do problema está em que: cada cadeia acredita que é única. Qualquer nova cadeia ou sub-rede deve ser "inserida" na camada subjacente para realmente unificar a Liquidez. Caso contrário, apenas aumentará outro domínio de Liquidez que o usuário precisa descobrir e interligar. Como as blockchains, pontes e agregadores se veem como concorrentes, a intenção de isolamento e a fragmentação se intensificam, tornando esse desafio ainda mais complexo.
Integração de Liquidez da Camada Básica
A integração da camada básica resolve o problema da fragmentação da Liquidez ao incorporar diretamente as funções de ponte e roteamento na infraestrutura central da cadeia. Esta abordagem aparece em certos protocolos de cadeia principal e estruturas dedicadas, considerando a interoperabilidade como um elemento fundamental em vez de uma funcionalidade adicional opcional.
Os nós de verificação tratam automaticamente das conexões entre cadeias, permitindo que novas cadeias ou cadeias laterais sejam lançadas imediatamente e acessem a liquidez de um ecossistema mais amplo. Isso reduz a dependência de pontes de terceiros, que frequentemente trazem riscos de segurança e problemas de experiência do usuário.
Os desafios enfrentados pelo Ethereum em soluções de camada dois heterogêneas (L2) destacam a importância da integração. Diferentes participantes - Ethereum como camada de liquidação, L2 focada na execução, e vários serviços de ponte - têm suas próprias motivações, resultando em liquidez dispersa.
A menção do fundador do Ethereum a esta questão enfatiza a necessidade de um design mais coeso. O modelo de camada base integrado irá unir esses componentes no momento do lançamento, garantindo que os fundos possam fluir livremente, sem que os usuários tenham que alternar entre múltiplas carteiras, soluções de ponte ou agregadores.
O mecanismo de roteamento integrado também integra a transferência de ativos, simulando uma piscina de liquidez unificada em segundo plano. Ao capturar uma pequena parte do fluxo de liquidez total em vez de cobrar taxas de cada usuário em cada transação, esse tipo de protocolo reduz a fricção e incentiva o fluxo de capital em toda a rede. Os desenvolvedores que implantam novas blockchains podem acessar imediatamente uma base de liquidez compartilhada, enquanto os usuários finais podem evitar o uso de várias ferramentas ou encontrar custos inesperados.
Este foco na integração ajuda a manter uma experiência sem costura, mesmo com mais redes a serem lançadas.
não é apenas um problema do Ethereum
Apesar de o artigo do fundador do Ethereum se concentrar na agregação do Ethereum, a fragmentação não está relacionada a ecossistemas específicos. Independentemente de o projeto ser construído em uma cadeia compatível com a Máquina Virtual do Ethereum, em plataformas baseadas em WebAssembly ou em outras plataformas, se a liquidez for isolada, a armadilha da fragmentação ocorrerá.
Com cada vez mais protocolos a explorar soluções de camada base – incorporando interoperabilidade automática no seu design de cadeia – espera-se que as redes futuras não dispersem ainda mais o capital, mas sim contribuam para a unificação do capital.
Um princípio claro se destaca: sem conectividade, a largura de banda não tem significado.
Os usuários não precisam se preocupar com a cadeia principal, redes de segunda camada ou cadeias laterais. Eles apenas desejam acesso sem interrupções a aplicações descentralizadas (DApps), jogos e serviços financeiros. Se a experiência de usar uma nova cadeia for a mesma que operar em uma rede familiar, ela será amplamente adotada.
Caminhando para um futuro unificado e líquido
A atenção da comunidade de encriptação ao volume de transações revela um paradoxo inesperado: quanto mais cadeias criamos para aumentar a velocidade, mais a vantagem do ecossistema se torna dispersa, e essa vantagem reside na sua liquidez compartilhada. Cada nova cadeia destinada a melhorar o desempenho cria mais um pool de capital isolado.
Construir a interoperabilidade diretamente na infraestrutura da blockchain oferece um caminho claro para resolver este desafio. Quando os protocolos gerenciam automaticamente as conexões entre cadeias e roteiam ativos de forma eficaz, os desenvolvedores podem escalar sem dispersar sua base de usuários ou capital. O sucesso desse modelo vem da medição e melhoria da fluidez do valor ao longo de todo o ecossistema.
A base técnica deste método já existe atualmente. Devemos implementar estas medidas com seriedade, prestando atenção à segurança e à experiência do utilizador.
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Fragmentação da liquidez na indústria de encriptação: desafios e soluções de integração de camada base
Desafios de fragmentação da Liquidez na indústria da encriptação e soluções
O campo da encriptação já fez progressos significativos na melhoria da capacidade de processamento de transações. Novas redes de cadeia principal e de cadeia lateral oferecem uma experiência de transação mais rápida e com custos mais baixos. No entanto, um problema central está se tornando cada vez mais evidente: a fragmentação da Liquidez — fundos e usuários dispersos em uma rede de blockchains em constante expansão.
O fundador do Ethereum destacou recentemente em um artigo que o sucesso da escalabilidade trouxe desafios de coordenação inesperados. Devido ao grande número de cadeias e à dispersão de valor entre elas, os participantes enfrentam diariamente operações complicadas como transações entre cadeias, troca e mudança de carteiras.
Estas questões não afetam apenas o Ethereum, mas também repercutem em quase todos os ecossistemas. Não importa quão avançada seja a nova blockchain, ela pode se tornar uma "ilha" de Liquidez difícil de interconectar.
Impacto real da fragmentação
A dispersão de liquidez significa que comerciantes, investidores ou aplicações de encriptação descentralizada ( DeFi ) não conseguem aproveitar um único "pool" de ativos. Em vez disso, cada blockchain ou sidechain possui liquidez independente. Para os usuários que desejam comprar tokens ou utilizar plataformas de empréstimos específicas, esse isolamento traz muitos inconvenientes.
Para usuários com nível técnico mais baixo, mudar de rede, criar uma carteira dedicada e pagar várias taxas de transação está longe de ser uma experiência seamless. A liquidez em cada pool independente também é relativamente fraca, resultando em diferenças de preço e aumento do deslizamento nas transações.
Muitos usuários transferem fundos entre diferentes cadeias através de pontes, mas essas pontes frequentemente se tornam alvos de ataques, gerando medo e desconfiança. Se a transferência de Liquidez for muito complexa ou arriscada, o DeFi terá dificuldade em obter adoção mainstream. Ao mesmo tempo, os projetos são obrigados a serem implementados em várias redes, caso contrário, enfrentam o risco de serem eliminados.
Alguns observadores estão preocupados que a fragmentação possa forçar os usuários a retornarem a algumas das principais blockchains ou exchanges centralizadas, prejudicando assim o conceito de descentralização que promove o desenvolvimento da blockchain.
Soluções existentes e suas limitações
Atualmente, já surgiram algumas soluções para esse problema. As pontes e os ativos embalados conseguiram uma interoperabilidade básica, mas a experiência do usuário ainda não é suficientemente fluida. Os agregadores de cross-chain podem rotear tokens através de uma série de trocas, mas geralmente não combinam a liquidez subjacente, apenas ajudam os usuários a navegar.
Ao mesmo tempo, alguns ecossistemas implementaram interoperabilidade dentro da sua estrutura, embora ainda sejam domínios relativamente independentes dentro do mais amplo campo da encriptação.
A raiz do problema está em que: cada cadeia acredita que é única. Qualquer nova cadeia ou sub-rede deve ser "inserida" na camada subjacente para realmente unificar a Liquidez. Caso contrário, apenas aumentará outro domínio de Liquidez que o usuário precisa descobrir e interligar. Como as blockchains, pontes e agregadores se veem como concorrentes, a intenção de isolamento e a fragmentação se intensificam, tornando esse desafio ainda mais complexo.
Integração de Liquidez da Camada Básica
A integração da camada básica resolve o problema da fragmentação da Liquidez ao incorporar diretamente as funções de ponte e roteamento na infraestrutura central da cadeia. Esta abordagem aparece em certos protocolos de cadeia principal e estruturas dedicadas, considerando a interoperabilidade como um elemento fundamental em vez de uma funcionalidade adicional opcional.
Os nós de verificação tratam automaticamente das conexões entre cadeias, permitindo que novas cadeias ou cadeias laterais sejam lançadas imediatamente e acessem a liquidez de um ecossistema mais amplo. Isso reduz a dependência de pontes de terceiros, que frequentemente trazem riscos de segurança e problemas de experiência do usuário.
Os desafios enfrentados pelo Ethereum em soluções de camada dois heterogêneas (L2) destacam a importância da integração. Diferentes participantes - Ethereum como camada de liquidação, L2 focada na execução, e vários serviços de ponte - têm suas próprias motivações, resultando em liquidez dispersa.
A menção do fundador do Ethereum a esta questão enfatiza a necessidade de um design mais coeso. O modelo de camada base integrado irá unir esses componentes no momento do lançamento, garantindo que os fundos possam fluir livremente, sem que os usuários tenham que alternar entre múltiplas carteiras, soluções de ponte ou agregadores.
O mecanismo de roteamento integrado também integra a transferência de ativos, simulando uma piscina de liquidez unificada em segundo plano. Ao capturar uma pequena parte do fluxo de liquidez total em vez de cobrar taxas de cada usuário em cada transação, esse tipo de protocolo reduz a fricção e incentiva o fluxo de capital em toda a rede. Os desenvolvedores que implantam novas blockchains podem acessar imediatamente uma base de liquidez compartilhada, enquanto os usuários finais podem evitar o uso de várias ferramentas ou encontrar custos inesperados.
Este foco na integração ajuda a manter uma experiência sem costura, mesmo com mais redes a serem lançadas.
não é apenas um problema do Ethereum
Apesar de o artigo do fundador do Ethereum se concentrar na agregação do Ethereum, a fragmentação não está relacionada a ecossistemas específicos. Independentemente de o projeto ser construído em uma cadeia compatível com a Máquina Virtual do Ethereum, em plataformas baseadas em WebAssembly ou em outras plataformas, se a liquidez for isolada, a armadilha da fragmentação ocorrerá.
Com cada vez mais protocolos a explorar soluções de camada base – incorporando interoperabilidade automática no seu design de cadeia – espera-se que as redes futuras não dispersem ainda mais o capital, mas sim contribuam para a unificação do capital.
Um princípio claro se destaca: sem conectividade, a largura de banda não tem significado.
Os usuários não precisam se preocupar com a cadeia principal, redes de segunda camada ou cadeias laterais. Eles apenas desejam acesso sem interrupções a aplicações descentralizadas (DApps), jogos e serviços financeiros. Se a experiência de usar uma nova cadeia for a mesma que operar em uma rede familiar, ela será amplamente adotada.
Caminhando para um futuro unificado e líquido
A atenção da comunidade de encriptação ao volume de transações revela um paradoxo inesperado: quanto mais cadeias criamos para aumentar a velocidade, mais a vantagem do ecossistema se torna dispersa, e essa vantagem reside na sua liquidez compartilhada. Cada nova cadeia destinada a melhorar o desempenho cria mais um pool de capital isolado.
Construir a interoperabilidade diretamente na infraestrutura da blockchain oferece um caminho claro para resolver este desafio. Quando os protocolos gerenciam automaticamente as conexões entre cadeias e roteiam ativos de forma eficaz, os desenvolvedores podem escalar sem dispersar sua base de usuários ou capital. O sucesso desse modelo vem da medição e melhoria da fluidez do valor ao longo de todo o ecossistema.
A base técnica deste método já existe atualmente. Devemos implementar estas medidas com seriedade, prestando atenção à segurança e à experiência do utilizador.