No dia 28 de julho, horário da Costa Leste dos EUA, o índice Nasdaq Composite (IXIC) continuou a sua forte trajetória, fechando em alta de 70,27 pontos, com uma variação de 0,4%, totalizando 21.178,58 pontos, estabelecendo um novo recorde histórico de fechamento. Durante o dia, o índice atingiu um pico de 21.202,18 pontos, atingindo um novo máximo intradiário. No mesmo dia, o índice S&P 500 subiu ligeiramente 0,02%, enquanto o índice Dow Jones Industrial caiu levemente 0,14%, apresentando uma tendência de divergência.
##Aumento de energia: bons resultados comerciais e ações de tecnologia liderando
Os principais fatores que impulsionam o otimismo do mercado residem na redução das tensões comerciais entre os EUA e a UE. O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou oficialmente um acordo com a União Europeia, que uniformiza a redução das tarifas sobre produtos europeus exportados para os EUA para 15%, muito abaixo da taxa de 30% ameaçada anteriormente. Este acordo evita efetivamente um potencial conflito comercial em larga escala e fornece um forte estímulo à estabilidade das cadeias de suprimentos globais. O analista Chris Turner, do ING, comentou: "Este acordo reduz a incerteza crítica, especialmente à véspera da entrada em vigor das tarifas, prevista para 1º de agosto."
As grandes empresas de tecnologia tornam-se o motor principal do aumento do índice:
A Tesla (TSLA) subiu 3%, enquanto seu CEO Musk anunciou um acordo de fabricação de chips de IA de próxima geração no valor de 16,5 bilhões de dólares com a Samsung Electronics.
AMD subiu 4,3%, a NVIDIA (NVDA) aumentou 1,9%, a Meta (META) e a Amazon (AMZN) registaram respetivamente aumentos de 0,7% e 0,6%.
O setor de equipamentos e materiais semicondutores está a subir em sincronia, com empresas como a Dell Technologies e a ASML a registarem um aumento superior a 2%.
##Estrutura técnica e sinais quantitativos: A intensificação da batalha entre comprados e vendidos
Observando o sistema de médias móveis, o Nasdaq encontra-se atualmente em estado de "formação de alta" (termo da teoria de Chen: mulher em posição superior & beijo voador), com a linha lenta e a linha rápida em contato reduzido, mostrando que a tendência não apresenta uma entrelaçamento evidente. Essa forma está em continuidade com o movimento desde 2024 — ao longo do ano, apenas em abril o fechamento ficou ligeiramente abaixo da média móvel mensal MA5, enquanto os outros 11 meses mantiveram-se firmemente acima dessa média, formando um padrão forte de alta ao longo da MA5.
O modelo quantitativo emite sinais de alerta de curto prazo. O modelo de cruzamento de ouro mostra que, após a formação de cruzamentos de ouro em 7 médias móveis-chave, o preço atual já ultrapassou o valor médio do pico de previsão de 15,588.58 pontos, e o modelo aponta para uma "esperada correção para baixo". Ao mesmo tempo, a previsão de big data da IA com base na correspondência de padrões históricos apresenta uma situação contraditória:
Aumento médio previsto para a próxima semana: +1.54% (mediana +1.06%)
Aumento de 523 amostras vs cair 304 vezes, razão de aumento para queda de 1.72:1
Mas o intervalo de previsão é muito amplo, a previsão mais otimista é de subir 28,93%, enquanto a previsão mais pessimista é de cair -47,89%.
Tempestade da Super Semana: Ponto de Viragem com cinco grandes eventos
Apesar do índice ter alcançado um novo máximo, o verdadeiro teste do mercado está apenas a começar. Esta semana já foi apelidada de "semana super" pelos analistas, com múltiplos eventos-chave a acontecerem em rápida sucessão:
Temporada de relatórios financeiros das gigantes da tecnologia: Meta e Microsoft divulgarão seus relatórios financeiros em 30 de julho, seguidos por Apple e Amazon em 31 de julho. Os investidores estarão atentos à verificação da eficácia dos gastos de capital em IA empresarial, com especial foco no ciclo de retorno dos investimentos em infraestrutura de nuvem.
Reunião de política monetária da Reserva Federal (30 de julho): Apesar de a probabilidade de manter a taxa de juro inalterada entre 4,25%-4,5% ser de 96,9%, as declarações do presidente Powell se tornarão um indicador das expectativas de redução da taxa em setembro.
Dados de emprego não agrícola (1 de agosto): espera-se que o emprego新增 em julho seja de 102 mil, abaixo dos 147 mil de junho; a taxa de desemprego pode subir ligeiramente para 4,2%.
Prazo final das tarifas de Trump (1 de agosto): os países que não renegociarem os acordos comerciais enfrentarão uma "tarifa global unificada" de 15%-20%.
Indicador de inflação PCE divulgado: os dados do núcleo PCE de junho, mais monitorizados pela Reserva Federal, devem manter-se a 2,7% em relação ao ano anterior, enquanto a inflação geral sobe para 2,5%.
O estrategista-chefe de tecnologia da LPL Financial, Adam Turnquist, alertou: "Dados históricos mostram que, após o S&P 500 atingir um recorde por cinco dias consecutivos, a média de retorno no mês seguinte é de -0,4%". Tony Pasquariello, chefe do negócio de hedge funds do Goldman Sachs, também alertou que a relação risco-retorno do mercado de ações dos EUA já apresenta sinais de deterioração a curto prazo.
##Perspectiva de curto prazo: a forma de lábios e a janela chave para a construção do centro
Observando a estrutura da Teoria de Chen, o movimento "Deep Blue 11 Up" do NASDAQ, iniciado a partir do ponto baixo em outubro de 2022, já entrou na 6ª fase do segmento descendente verde (Verde 6 para baixo). O nível de suporte chave está próximo de 15.708,54 pontos; se esse nível não for quebrado, o índice pode construir um centro de profundidade azul, acumulando energia para a continuidade da tendência subsequente. Esse processo requer que as médias móveis mensais MA5 e MA10 se aproximem gradualmente para formar a configuração de "beijo de lábios" - ou seja, a média móvel de curto prazo se aproxima da média móvel de longo prazo, mas não a quebra, para garantir a força de alta.
O analista do Morgan Stanley, Daniel Skelly, apontou: "Atualmente, o mercado está em alta e a volatilidade caiu para o nível mais baixo desde fevereiro, os investidores devem estar atentos ao sentimento de complacência e ao risco de seguir a tendência de alta". O analista da Vital Knowledge, Adam Crisafulli, acrescentou: "Num contexto em que as boas notícias já foram plenamente precificadas, os investidores ainda hesitam em seguir as ações em seus picos históricos."
##Perspectivas Futuras
Os três grandes eventos desta semana - os resultados das ações de tecnologia, a decisão do Federal Reserve e os dados do emprego não agrícola - servirão como um teste para saber se o Nasdaq pode se manter acima dos 21.000 pontos. Se a narrativa dos gastos em IA das empresas for validada pelos resultados, e o Fed emitir sinais dovish, o índice pode desafiar os 21.500 pontos; por outro lado, se a inflação permanecer persistente ou as orientações de resultados forem fracas, o alvo de correção de 15.440 pontos indicado pelo modelo de cruzamento dourado pode se tornar a base para os bears. Como disse o estrategista de capital livre Jay Woods: "Esta será uma semana de amor e medo, com uma explosão de informações macro e corporativas", enquanto o mercado aguarda uma nova rodada de escolhas de direção entre a forma técnica das ondas e a narrativa tecnológica que segue a luz da lua.
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IXIC: O índice Nasdaq subiu 0,4% e atingiu um novo máximo, as ações de tecnologia enfrentam uma semana de testes crucial.
No dia 28 de julho, horário da Costa Leste dos EUA, o índice Nasdaq Composite (IXIC) continuou a sua forte trajetória, fechando em alta de 70,27 pontos, com uma variação de 0,4%, totalizando 21.178,58 pontos, estabelecendo um novo recorde histórico de fechamento. Durante o dia, o índice atingiu um pico de 21.202,18 pontos, atingindo um novo máximo intradiário. No mesmo dia, o índice S&P 500 subiu ligeiramente 0,02%, enquanto o índice Dow Jones Industrial caiu levemente 0,14%, apresentando uma tendência de divergência.
##Aumento de energia: bons resultados comerciais e ações de tecnologia liderando
Os principais fatores que impulsionam o otimismo do mercado residem na redução das tensões comerciais entre os EUA e a UE. O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou oficialmente um acordo com a União Europeia, que uniformiza a redução das tarifas sobre produtos europeus exportados para os EUA para 15%, muito abaixo da taxa de 30% ameaçada anteriormente. Este acordo evita efetivamente um potencial conflito comercial em larga escala e fornece um forte estímulo à estabilidade das cadeias de suprimentos globais. O analista Chris Turner, do ING, comentou: "Este acordo reduz a incerteza crítica, especialmente à véspera da entrada em vigor das tarifas, prevista para 1º de agosto."
As grandes empresas de tecnologia tornam-se o motor principal do aumento do índice:
##Estrutura técnica e sinais quantitativos: A intensificação da batalha entre comprados e vendidos
Observando o sistema de médias móveis, o Nasdaq encontra-se atualmente em estado de "formação de alta" (termo da teoria de Chen: mulher em posição superior & beijo voador), com a linha lenta e a linha rápida em contato reduzido, mostrando que a tendência não apresenta uma entrelaçamento evidente. Essa forma está em continuidade com o movimento desde 2024 — ao longo do ano, apenas em abril o fechamento ficou ligeiramente abaixo da média móvel mensal MA5, enquanto os outros 11 meses mantiveram-se firmemente acima dessa média, formando um padrão forte de alta ao longo da MA5.
O modelo quantitativo emite sinais de alerta de curto prazo. O modelo de cruzamento de ouro mostra que, após a formação de cruzamentos de ouro em 7 médias móveis-chave, o preço atual já ultrapassou o valor médio do pico de previsão de 15,588.58 pontos, e o modelo aponta para uma "esperada correção para baixo". Ao mesmo tempo, a previsão de big data da IA com base na correspondência de padrões históricos apresenta uma situação contraditória:
Tempestade da Super Semana: Ponto de Viragem com cinco grandes eventos
Apesar do índice ter alcançado um novo máximo, o verdadeiro teste do mercado está apenas a começar. Esta semana já foi apelidada de "semana super" pelos analistas, com múltiplos eventos-chave a acontecerem em rápida sucessão:
O estrategista-chefe de tecnologia da LPL Financial, Adam Turnquist, alertou: "Dados históricos mostram que, após o S&P 500 atingir um recorde por cinco dias consecutivos, a média de retorno no mês seguinte é de -0,4%". Tony Pasquariello, chefe do negócio de hedge funds do Goldman Sachs, também alertou que a relação risco-retorno do mercado de ações dos EUA já apresenta sinais de deterioração a curto prazo.
##Perspectiva de curto prazo: a forma de lábios e a janela chave para a construção do centro
Observando a estrutura da Teoria de Chen, o movimento "Deep Blue 11 Up" do NASDAQ, iniciado a partir do ponto baixo em outubro de 2022, já entrou na 6ª fase do segmento descendente verde (Verde 6 para baixo). O nível de suporte chave está próximo de 15.708,54 pontos; se esse nível não for quebrado, o índice pode construir um centro de profundidade azul, acumulando energia para a continuidade da tendência subsequente. Esse processo requer que as médias móveis mensais MA5 e MA10 se aproximem gradualmente para formar a configuração de "beijo de lábios" - ou seja, a média móvel de curto prazo se aproxima da média móvel de longo prazo, mas não a quebra, para garantir a força de alta.
O analista do Morgan Stanley, Daniel Skelly, apontou: "Atualmente, o mercado está em alta e a volatilidade caiu para o nível mais baixo desde fevereiro, os investidores devem estar atentos ao sentimento de complacência e ao risco de seguir a tendência de alta". O analista da Vital Knowledge, Adam Crisafulli, acrescentou: "Num contexto em que as boas notícias já foram plenamente precificadas, os investidores ainda hesitam em seguir as ações em seus picos históricos."
##Perspectivas Futuras
Os três grandes eventos desta semana - os resultados das ações de tecnologia, a decisão do Federal Reserve e os dados do emprego não agrícola - servirão como um teste para saber se o Nasdaq pode se manter acima dos 21.000 pontos. Se a narrativa dos gastos em IA das empresas for validada pelos resultados, e o Fed emitir sinais dovish, o índice pode desafiar os 21.500 pontos; por outro lado, se a inflação permanecer persistente ou as orientações de resultados forem fracas, o alvo de correção de 15.440 pontos indicado pelo modelo de cruzamento dourado pode se tornar a base para os bears. Como disse o estrategista de capital livre Jay Woods: "Esta será uma semana de amor e medo, com uma explosão de informações macro e corporativas", enquanto o mercado aguarda uma nova rodada de escolhas de direção entre a forma técnica das ondas e a narrativa tecnológica que segue a luz da lua.