ABD'nin imalat sanayisindeki toparlanma enflasyon endişelerini artırdı, Bitcoin 61000 dolar eşiğini aştı.

Amerika'nın imalat sanayi son iki ayda sürekli bir iyileşme gösterdi ve bu, enflasyon endişelerini artırdı. Aynı zamanda, AI alanındaki önemli gelişmeler yeni bir tartışma başlattı. Yapay zeka şirketleri tarafından sunulan metin ile video modelleri, birçok kişinin beklentilerini aşarak etkileyici sonuçlar gösterdi. Bu arada, tanınmış bir çip üreticisinin mali raporu piyasa beklentilerini büyük ölçüde aştı ve piyasa değeri bir ara ABD borsasında üçüncü sıraya yükseldi. Kripto Varlıklar pazarında, Bitcoin fiyatı 61000 dolar eşiğini aştı ve ETF'nin pazara olumlu etkisi ilk belirtilerini göstermeye başladı.

Şubat ayının başında, Amerika İşçi Bakanlığı önemli verileri açıkladı: Ocak ayında tarım dışı istihdam sayısı 353 bin artarak 2023 yılı Ocak ayından bu yana en büyük artışı kaydetti ve tahmin edilen 185 binin çok üzerinde oldu. Bu güçlü istihdam verileri, enflasyonun yükselmesi konusunda endişelere yol açtı.

Gerçekten de, 13 Şubat'ta açıklanan verilere göre, ABD'nin Ocak ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) yıllık %3,1 arttı ve beklenen %2,9'un üzerinde gerçekleşti; aylık %0,3 artış gösterdi ve beklenen %0,2'nin üzerinde çıktı. Temel CPI yıllık %3,9 artarken, beklenen %3,7'nin üzerinde oldu; aylık %0,4 artış gösterdi ve beklenen %0,3'ün üzerinde gerçekleşti. Piyasa buna hızlı bir şekilde tepki verdi: o gün Nasdaq %1,8 düştü, on yıllık ABD Hazine tahvili getirisi ise önemli ölçüde yükseldi.

Aslında, ABD tahvil getirileri Ocak ayı sonundan itibaren yavaş yavaş yükselmeye başladı, bu durum yıl sonu ve yıl başındaki ekonomik verilerin performansıyla yakından ilişkilidir. Şu anda piyasa genel olarak Fed'in ilk faiz indirimini ancak Haziran ayında yapabileceğini öngörüyor, bazı yatırım bankaları da faiz indirim beklentilerini revize ederek bu yıl yalnızca dört kez faiz indirimi olabileceğini, önceki beş kez beklenmesinin aksine belirtiyor.

Amerikan ekonomisinin performansı, imalat sanayi döngüsü ile yakından ilişkilidir. En son açıklanan Markit imalat PMI öncü verileri, ABD'nin Şubat ayında bu indeksin 51.5 olduğunu, beklenen 50.5 ve önceki değer 50.7'den daha yüksek olduğunu göstermektedir. Bu, 2022 Eylül ayından bu yana, ABD'nin ardışık iki ay boyunca Markit imalat PMI öncü verisinin genişleme sınırının üzerinde olduğu ilk kezdir.

Üretim siparişleri açısından, ABD'nin en son verileri 2022 Haziranından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Üretimdeki güçlü toparlanma, ABD'nin yeni bir envanter döngüsüne girebileceği anlamına geliyor ve bu da istihdam ve enflasyonu artırabilir.

Yine de, piyasa genel olarak devam eden faiz artışlarının olasılığının düşük olduğunu düşünüyor. Faiz oranı değişim olasılıklarına bakıldığında, faiz indirme olasılığı bir miktar azalmış olsa da, faiz artış olasılıkları sürekli olarak düşük seviyelerde kalıyor. Şu anda Amerika Birleşik Devletleri ekonomisi belirli bir enflasyon seviyesinde gelişiyor, ancak varlık fiyatlarının performansına bakıldığında, enflasyon hisse senetleri ve şifreleme varlıklarının yükselişini engellemedi. Varlık fiyatları, ekonomik durumun değişimini yansıtıyor ve piyasa gelecekteki faiz indirimleri konusunda hala iyimser bir tutum sergiliyor.

Bu ay teknoloji dünyasında en popüler konu, bir AI şirketinin tanıttığı metinden videoya dönüştürme aracıdır. Bu aracın ürettiği bir dakikalık videolar, çevrimiçi olarak geniş bir şekilde yayıldı ve görüntü kalitesi, akıcılığı ve mantıksal tutarlılığı, insan yapımı videolarla karşılaştırılabilir. Çoğu görüş, bu teknolojinin ortaya çıkışının sektörde bir değişimin yaklaşmakta olduğunu öngördüğünü düşünüyor. İçerik yaratımı ve medya alanında, bu geleneksel video üretim yöntemlerini tamamen değiştirecek, yaratıcıların yüksek kaliteli videoları daha verimli ve düşük maliyetle üretmesine yardımcı olacak ve böylece tüm sektörün iş verimliliğini artıracaktır.

ChatGPT'nin ortaya çıkmasıyla birlikte, insanlar video üretim türündeki AI araçlarının ortaya çıkmasının 5 ila 10 yıl alacağını tahmin etmişti. Ancak, sadece bir yıl sonra, bu teknoloji çarpıcı sonuçlar göstermeye başladı. Video kısımlarında bazı kusurlar olabilir, ancak bu genel etkiyi etkilemiyor ve bu sorunlar teknolojik iterasyonlarla zamanla çözülebilir. Başka bir deyişle, AI teknolojisinin gelişim hızı insanların beklediğinden çok daha hızlı.

Aynı zamanda, bir çip üreticisinin son finansal rapor verileri, AI gelişiminin hızını da doğruladı. Birçok finansal gösterge piyasa beklentilerini büyük ölçüde aştı: Dördüncü çeyrek geliri 22.1 milyar dolar, bir önceki çeyreğe göre %22 artış, bir önceki yıla göre %265 artış, analistlerin beklediği 20.41 milyar dolardan yüksek, tek çeyrek geliri 2021 yılının toplamını bile aştı. Dördüncü çeyrek net karı 12.3 milyar dolar, bir önceki yıla göre %769 artış, düzeltilmiş hisse başına kazanç 5.16 dolar, piyasa beklentisi olan 4.59 dolardan yüksek. Dördüncü çeyrek düzeltilmiş kar marjı %76.7, piyasa beklentisi olan %75.4'ten yüksek. 2024 mali yılının tamamında, şirketin geliri bir önceki yıla göre %126 artarak 60.9 milyar dolara ulaştı. Ayrıca, şirket birinci çeyrek gelirinin 24 milyar dolar olmasını bekliyor, dalgalanma aralığı %2'yi geçmeyecek şekilde, piyasa beklentisi olan 21.9 milyar dolardan çok daha yüksek. Raporun yayınlanmasının ardından, şirketin hisseleri 22 Şubat'ta %16'dan fazla bir artışla fırladı ve bir anda Microsoft ve Apple'ın ardından ABD borsa değerinde üçüncü büyük şirket haline geldi. O gün, şirket ABD borsa üç ana endeksini boşluk açarak yükseltti, Dow Jones ve S&P 500 tarihin en yüksek seviyelerini zorlarken, Nasdaq 16,134.22 puana kadar yükseldi ve tarihî zirveden sadece 100 puan kadar uzaklaştı.

Bu ay ilginç bir haber daha var: Bir varlık yönetim grubunun ABD gençleri için (13-19 yaş aralığındaki ) yönetim hesaplarının toplam sayısı sürekli artıyor. 2019'da 120.000 hesap olan bu sayı, 2022'de neredeyse 200.000'e ulaştı ve 2023'te başka bir menkul kıymet şirketinin satın alınmasıyla birlikte 300.000'in üzerine çıktı. Bu genç yatırımcıların en çok tercih ettiği ise teknoloji devlerini temsil eden teknoloji hisseleri. Her neslin kendine özgü yatırım alışkanlıkları ve finansal mantıkları var; geleneksel yatırımcılar yüksek temettü veren mavi çip hisseleri tercih ederken, yeni nesil gençler yüksek büyüme potansiyeline sahip teknoloji sektörüne yöneliyor. Bu nedenle, AI'nın desteğiyle, teknoloji devleri ve hatta şifreleme varlıklar gibi "yeni varlıklar"nın giderek daha fazla kişi tarafından kabul edileceğine ve gelecekte uzun vadeli ana akım yatırım araçları haline geleceğine inanmak için nedenlerimiz var.

Çin Yeni Yılı sırasında, Bitcoin fiyatı sürekli olarak yükseldi, 8 Şubat 00:00'dan (UTC+8) itibaren yaklaşık 43000 dolar civarından hızlı bir şekilde yükselmeye başladı, 15'ine kadar bir hafta boyunca arka arkaya yükseldi, ardından yatay konsolidasyon dönemine girdi, en yüksek 53000 doları aştı ve artış oranı %23,3 oldu. 28'inde, Bitcoin devam etti ve en yüksek 61000 dolar civarına ulaştı.

Bitcoin'in Yeni Yıl dönemi boyunca yükselmesi, sanki yeni bir "gelenek" haline gelmiş gibi görünüyor. Son 9 yılda, eğer Lunar Yeni Yıl başlamadan 3 gün önce Bitcoin alır ve Lunar Yeni Yıl başladıktan sonra 10 gün içinde satarsanız, farklı seviyelerde kazanç elde edebilirsiniz. Kabaca yapılan istatistiklere göre, 2021'deki artış en yüksek seviyeye ulaştı, %24.3; en kötü performans gösteren 2019 Yeni Yılı döneminde bile yaklaşık %3'lük bir artış oldu.

Bu istatistikleri bir kenara bırakırsak, bu Bitcoin artışı esasen bir kurumun satış baskısının azalması ve Bitcoin spot ETF'sine sürekli bir fon akışından faydalandı. Veriler, bu kurumun pozisyonunun hala azaldığını gösteriyor, ancak azaltma oranı marjinal olarak düşüyor.

ETF akışları açısından, Çin Yeni Yılı öncesi ve sonrası, ETF'lerin Bitcoin'e sürekli büyük ölçekli akışlar gerçekleştirdiği bir dönemdir. ETF'lerin Bitcoin fiyatı üzerindeki itici etkisi giderek belirginleşiyor. 26 itibarıyla, 11 ETF'nin toplam net akışı 61.5 milyar dolar, tutulan piyasa değeri Bitcoin'in toplam piyasa değerinin %3.81'ini oluşturuyor ve bu veri, belirli bir ünlü borsa cüzdan adresinin sahip olduğu Bitcoin miktarını geçiyor.

Bitcoin ETF'nin gelişim hızı etkileyici, bir varlık yönetim şirketinin ETF ürününün 26'sında işlem hacmi 1.3 milyar doları aştı. Bir ETF analisti sosyal medyada, bu yeni listeye alınan bir ETF için şaşırtıcı bir rakam olduğunu belirtti.

ETF dışında, bir teknoloji şirketi de Bitcoin piyasasına önemli bir fon girişi kaynağıdır. Bu şirket, Bitcoin biriktirmekle tanınmaktadır. 26 Şubat'ta, şirketin kurucusu sosyal platformda, şirketin 15-25 Şubat tarihlerinde 3,000 adet Bitcoin satın aldığını, ortalama satın alma fiyatının ise 51,813 dolar olduğunu açıkladı. Bu tarihe kadar, şirket toplamda 193,000 adet Bitcoin bulundurmakta ve ortalama sahip olma maliyeti yaklaşık 31,544 dolardır.

Bitcoin spot ETF'nin onaylanması piyasaya büyük bir güven aşıladı, bu nedenle Ethereum spot ETF'sinin ne zaman piyasaya sürüleceği şu anda piyasanın dikkat odaklarından biri haline geldi. Bir analist 17 Şubat'ta bir yazı yayımlayarak, bir varlık yönetim şirketinin mevcut Ethereum ETF'si için revize edilmiş S-1A dosyasını sunduğunu, başka bir şirketin ise mevcut Ethereum ETF'si için yeni bir 19b-4 dosyası ve bir dizi yeni analiz açıklaması sunduğunu belirtti. Şu anda en kritik tarih 23 Mayıs, yani düzenleyici kurumun bir şirketin Ethereum ETF'si hakkında nihai kararını vereceği tarih. Eğer Ethereum ETF'si onaylanırsa, bu, kripto piyasasında bir başka önemli zaferi simgeleyecek ve daha fazla geleneksel yatırımcı ETF aracılığıyla Ethereum piyasasına katılabilecek, kripto alanına yeni fonlar getirecektir. Bu, piyasada olumlu bir etki yaratabilir, özellikle de daha önce kripto varlıklara şüpheyle bakan bazı yatırımcılar ek fonlar haline geldiğinde.

Geçen ay, Amerika'nın Bitcoin ETF'sinin piyasa değeri gümüşü geçti ve Amerika'nın ikinci en büyük ETF ürün varlık sınıfı haline geldi; ancak birçok analist bunun Bitcoin'in sonu olmadığını düşünüyor. Bir şirketin kurucusu, Bitcoin'in piyasa değerinin şu anda bir trilyon doları yeni aştığını ve altın, gayrimenkul ve hatta S&P endeksi gibi varlık sınıflarıyla rekabet ettiğini düşünüyor; bu varlıkların piyasa değeri Bitcoin'den kat kat daha yüksek. O, Bitcoin'in kendisinin yukarıda bahsedilen tüm varlıklardan daha üstün olduğunu düşünüyor ve bu durumda satmak için bir neden olmadığını belirtiyor.

Son olarak, son birkaç aydır, piyasa Bitcoin ağını daha fazla işlevi yerine getirebilecek şekilde optimize etmeye çalışıyor, örneğin Bitcoin Layer2 ve yazı gibi teknolojilerin benimsenmesi. Ancak birçok yatırımcı, bunun Bitcoin'in "elektronik altın" değer niteliğini etkileyebileceğinden ve safiyetini kaybedebileceğinden endişe ediyor. Yakın zamanda bir medya organı, bazı anahtar gereklilikleri belirleyen Bitcoin L2 standartlarını yayınladı; bunlar arasında Bitcoin'in yerel varlık olarak kullanılması, L2 kullanıcılarının birinci katman varlık (Bitcoin) üzerindeki kontrolünün geri izlenebilir olması ve Bitcoin sistemine güçlü bir bağımlılık gibi gereklilikler bulunmaktadır. Bu standartlar, Bitcoin'in bu genişletilmiş ağlar içindeki kontrolünü güvence altına alırken, Bitcoin'in hala nihai ödeme aracı olduğunu da netleştiriyor, dolayısıyla Bitcoin'in değer niteliği üzerinde olumsuz bir etki yaratmayacak ve yatırımcıların aşırı endişelenmesine gerek kalmayacaktır.

Enflasyonun yükselmesine rağmen, AI devriminin güçlü etkisiyle piyasa hala yeni zirveler kaydediyor. Şu anda piyasa, faiz artırımlarının devam etmesi konusunda endişeli değil, daha çok ilk faiz indirimlerinin ne zaman geleceğine odaklanıyor. Enflasyon varlık fiyatlarının artışını engellemiyor. Bir kurumun satış baskısının etkisi zayıflıyor, Bitcoin'in 69000 dolar tarihî zirvesini aşması için hep birlikte bekleyelim.