Kripto Varlıklar pazarının yeni normu: Çok döngülü paralel dönem
Son zamanlarda sektör uzmanlarıyla yapılan görüşmeler sonucunda bir ortak görüş oluşmaya başladı: Geleneksel "dört yılda bir döngü" teorisi artık geçerliliğini yitirmiş durumda. Eğer yatırımcılar hala uzun vadeli tutma stratejisiyle yüksek kârlar bekliyor veya kolayca on kat, yüz kat kazançlar elde edecekleri bir boğa piyasasını hayal ediyorlarsa, muhtemelen piyasadan geride kalmışlardır.
Neden böyle? Çünkü piyasa elitleri, mevcut Kripto Varlıklar pazarının artık tek bir yatırım stratejisine uygun olmadığını, aksine dört tamamen farklı döngü modelinin mevcut olduğunu keşfettiler; her döngünün kendine özgü bir ritmi, stratejisi ve kazanç mantığı vardır.
Bitcoin'in Süper Dönemi: Perakende Yatırımcıların Çıkışı, Uzun Vadeli Yavaş Boğa Eğilimi Kaçınılmaz
Geleneksel yarı yarıya dönem teorisi artık geçerli değil. Bitcoin, yalnızca spekülasyon aracı olmaktan çıkarak kurumsal varlık olarak evrim geçirdi. Wall Street, halka açık şirketler ve ETF'lerin getirdiği fon büyüklüğü ve tahsis mantığı, bireysel yatırımcıların "boğa ve ayı dönüşümü" düşüncesinden tamamen farklıdır.
Ana değişiklik, küçük yatırımcıların elindeki coin oranının büyük ölçüde azalmasıdır; buna karşın, belirli bir teknoloji şirketi gibi kurumsal yatırımcılar piyasaya büyük bir giriş yapmaktadır. Bu coin yapısındaki köklü değişiklik, Bitcoin'in fiyatlandırma mekanizmasını ve dalgalanma özelliklerini yeniden şekillendirmektedir.
Bireysel yatırımcılar, zaman maliyeti ve fırsat maliyeti açısından çift baskı ile karşı karşıyadır. Kurumsal yatırımcılar, Bitcoin'in uzun vadeli değerinin gerçekleşmesini beklemek için 3-5 yıllık bir tutma süresine katlanabilirken, bireysel yatırımcıların böyle bir sabır ve finansal güce sahip olması açıkça zordur.
Bir on yıldan fazla sürebilecek bir Bitcoin yavaş boğa piyasası ile karşılaşabiliriz. Yıllık getiri oranı %20-30 aralığında istikrarlı kalabilir, ancak günlük volatilite önemli ölçüde azalacak ve daha çok istikrarlı bir şekilde büyüyen bir teknoloji hissesi gibi olacak. Bitcoin'in nihai fiyat üst sınırı hakkında, mevcut perakende yatırımcı perspektifinden doğru tahmin yapmak zor olabilir.
MEME token'lerinin kısa döngüsü: Sıfırdan coşkuya, profesyonel arenaya
MEME tokenlerinin uzun vadeli boğa piyasası teorisinin de bir anlamı var. Teknik anlatımların çekiciliğinin azaldığı dönemlerde, MEME anlatımı her zaman piyasa duygusu, fon akışı ve dikkat değişimleriyle uyum sağlayarak piyasanın "sıkıcı boşluğunu" doldurmayı başarır.
MEME token'ın doğası nedir? Bu, bir "anlık tatmin" spekülasyon aracıdır. Beyaz kağıda, teknik doğrulamaya veya yol haritasına gerek yoktur, sadece bir şekilde yankı uyandıran bir sembol yeterlidir. Evcil hayvan temalarından siyasi MEME'lere, AI kavramı paketlemelerinden topluluk IP inkübasyonuna kadar, MEME, tam bir "duygusal monetizasyon" endüstri zincirine dönüşmüştür.
MEME tokenin "kısa, düz ve hızlı" özelliği, onu piyasa duyarlılığının barometresi ve fonların su deposu haline getiriyor. Fonların bol olduğu dönemlerde, MEME sıcak paranın tercih edilen deneme alanı olurken; fonların kıt olduğu dönemlerde ise, MEME son spekülatif sığınak haline geliyor.
Ancak gerçek acımasızdır. MEME piyasası "tabandan gelen coşku"dan "profesyonel rekabet"e dönüşmektedir. Sıradan bireysel yatırımcıların bu yüksek frekanslı döngülerde kâr elde etme zorluğu hızla artmaktadır. Küçük yatırımcıların uzun vadeli yatırım yaparak büyük paralar kazanma hikayeleri giderek azalabilir; profesyonel ekipler, algoritmik yatırımcılar ve büyük oyuncuların piyasaya girmesi, bu bir zamanlar "bireysel yatırımcı cenneti" olan yeri rekabetçi hale getirecektir.
Teknolojik İnovasyonun Uzun Döngüsü: Derinlemesine Planlama, Dönüşüm Bekleme
Teknolojik yenilik ortadan kaybolmadı, aksine, gerçek teknik engelleri olan yenilikler, örneğin ikinci katman genişletme çözümleri, sıfır bilgi kanıtı teknolojisi, AI altyapısı gibi, genellikle pratik sonuçlarını görmek için 2-3 yıl veya daha uzun bir zamana ihtiyaç duyar. Bu tür projeler, sermaye piyasasının duygu döngüsünden ziyade, teknik olgunluk eğrisini takip eder - ikisi arasında temel bir zaman farkı vardır.
Teknik projelerin sıkça piyasalarda eleştirilmesinin başlıca nedeni, kavramsal aşamada çok yüksek değerlemeler verilmesi, oysa teknolojinin gerçekten uygulanmaya başladığı "ölüm vadisi" aşamasında değerinin düşük gösterilmesidir. Bu, teknik projelerin değer serbest bırakımının doğrusal olmayan sıçrama karakteristiği sergilemesini belirler.
Sabırlı ve teknik sezgiye sahip yatırımcılar için, "ölüm vadisi" aşamasında gerçekten değerli teknoloji projelerine yatırım yapmak, aşırı getiri elde etmenin en iyi stratejisi olabilir. Ancak ön koşul, uzun bir bekleme süresine ve piyasa sıkıntılarına katlanabilmeniz, ayrıca karşılaşabileceğiniz şüphe ve alaylara dayanabilmenizdir.
Yenilikçi Noktaların Kısa Döngüsü: Pencere Dönemini Yakalamak, Gelecek Büyük Eğilimleri Planlamak
Ana teknik anlatı oluşmadan önce, fiziksel varlıkların tokenizasyonundan merkeziyetsiz fiziksel altyapıya, AI akıllı ajanlardan AI altyapısına (model bağlam protokolü + ajanlar arası iletişim) kadar çeşitli küçük odak noktaları hızlı bir şekilde değişiyor; her bir küçük odak noktasının yalnızca 1-3 aylık bir pencere süresi olabilir.
Bu anlatının parçalı yapısı ve yüksek frekanslı döngü, mevcut piyasa dikkatinin kıtlığını ve fonların kazanç arayışındaki verimliliğin çift kısıtlamasını yansıtmaktadır.
Tipik küçük sıcak nokta döngüsü genellikle altı aşamayı takip eder: "Kavram Kanıtlama → Fon Denemesi → Kamuoyunu Büyütme → Panik Girişi → Değerleme Aşırı Yüksek → Fon Çekimi". Bu modelde kâr elde etmek için anahtar, "Kavram Kanıtlama" ile "Fon Denemesi" aşamasında girmek, "Panik Girişi" zirvesinde çıkmaktır.
Küçük sıcak noktalar arasındaki rekabet esasen sınırlı dikkat kaynaklarını ele geçirme mücadelesidir. Ancak sıcak noktalar arasında teknik ilişkiler ve kavramsal gelişim ilişkisi vardır. Örneğin, AI altyapısındaki model bağlam protokolleri ve ajanlar arası iletişim standartları, aslında AI akıllı ajan anlatısının teknik altyapısının yeniden yapılandırılmasıdır. Eğer sonraki anlatı önceki sıcak noktayı devam ettirebilir, sistematik bir yükseliş etkileşimi oluşturabilir ve bu süreçte gerçekten sürdürülebilir bir değer kapalı döngüsü kurabilirse, muhtemelen DeFi yazına benzer büyük bir sıcaklık dalgası doğacaktır.
Mevcut küçük sıcak nokta yapısına bakıldığında, AI altyapı alanının öncelikle bir atılım gerçekleştirmesi en muhtemel olanıdır. Model bağlam protokolleri, ajanlar arası iletişim standartları, dağıtık hesaplama gücü, çıkarım, veri ağı gibi temel teknolojilerin organik bir şekilde entegrasyonu, gerçekten "AI yazı" benzeri büyük bir piyasa heyecanı oluşturma potansiyeline sahiptir.
Genel olarak, bu dört paralel döngü modelinin doğasını anlamak, kendi ritimlerinde uygun stratejileri bulabilmek için gereklidir. Şüphesiz, tek bir "dört yılda bir döngü" düşüncesi, artık piyasanın karmaşıklığına ayak uyduramaz hale geldi. "Çoklu döngü paralelliği" yeni normuna uyum sağlamak, belki de bu piyasa döngüsünde gerçekten kâr sağlamanın anahtarıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 Likes
Reward
17
6
Repost
Share
Comment
0/400
StablecoinGuardian
· 07-21 14:08
bireysel yatırımcı hala oynamasın artık, çünkü bu artık eski günlerin kripto dünyası değil.
View OriginalReply0
SignatureDenied
· 07-21 01:53
Yeni bir döngü ne? Ayı Piyasası'nda para kazanmak yeter.
View OriginalReply0
EthMaximalist
· 07-18 14:40
Bireysel yatırımcı gerçekten büyük kurumlarla başa çıkamaz ha
View OriginalReply0
MEVHunterWang
· 07-18 14:40
bireysel yatırımcı退场就退场，我直接MEV insanları enayi yerine koymak就完事了
View OriginalReply0
JustHereForAirdrops
· 07-18 14:27
Açık pozisyonlardan uzak durun, boğa trader'ları ben hiç kaybetmedim.
View OriginalReply0
ShibaOnTheRun
· 07-18 14:20
Kim dedi bireysel yatırımcılar kesinlikle kaybedecek? Biz oynuyoruz!
Şifreleme piyasası yeni düzeni: Dört büyük döngü paralel olarak, yatırım stratejileri tamamen yükseldi.
Kripto Varlıklar pazarının yeni normu: Çok döngülü paralel dönem
Son zamanlarda sektör uzmanlarıyla yapılan görüşmeler sonucunda bir ortak görüş oluşmaya başladı: Geleneksel "dört yılda bir döngü" teorisi artık geçerliliğini yitirmiş durumda. Eğer yatırımcılar hala uzun vadeli tutma stratejisiyle yüksek kârlar bekliyor veya kolayca on kat, yüz kat kazançlar elde edecekleri bir boğa piyasasını hayal ediyorlarsa, muhtemelen piyasadan geride kalmışlardır.
Neden böyle? Çünkü piyasa elitleri, mevcut Kripto Varlıklar pazarının artık tek bir yatırım stratejisine uygun olmadığını, aksine dört tamamen farklı döngü modelinin mevcut olduğunu keşfettiler; her döngünün kendine özgü bir ritmi, stratejisi ve kazanç mantığı vardır.
Bitcoin'in Süper Dönemi: Perakende Yatırımcıların Çıkışı, Uzun Vadeli Yavaş Boğa Eğilimi Kaçınılmaz
Geleneksel yarı yarıya dönem teorisi artık geçerli değil. Bitcoin, yalnızca spekülasyon aracı olmaktan çıkarak kurumsal varlık olarak evrim geçirdi. Wall Street, halka açık şirketler ve ETF'lerin getirdiği fon büyüklüğü ve tahsis mantığı, bireysel yatırımcıların "boğa ve ayı dönüşümü" düşüncesinden tamamen farklıdır.
Ana değişiklik, küçük yatırımcıların elindeki coin oranının büyük ölçüde azalmasıdır; buna karşın, belirli bir teknoloji şirketi gibi kurumsal yatırımcılar piyasaya büyük bir giriş yapmaktadır. Bu coin yapısındaki köklü değişiklik, Bitcoin'in fiyatlandırma mekanizmasını ve dalgalanma özelliklerini yeniden şekillendirmektedir.
Bireysel yatırımcılar, zaman maliyeti ve fırsat maliyeti açısından çift baskı ile karşı karşıyadır. Kurumsal yatırımcılar, Bitcoin'in uzun vadeli değerinin gerçekleşmesini beklemek için 3-5 yıllık bir tutma süresine katlanabilirken, bireysel yatırımcıların böyle bir sabır ve finansal güce sahip olması açıkça zordur.
Bir on yıldan fazla sürebilecek bir Bitcoin yavaş boğa piyasası ile karşılaşabiliriz. Yıllık getiri oranı %20-30 aralığında istikrarlı kalabilir, ancak günlük volatilite önemli ölçüde azalacak ve daha çok istikrarlı bir şekilde büyüyen bir teknoloji hissesi gibi olacak. Bitcoin'in nihai fiyat üst sınırı hakkında, mevcut perakende yatırımcı perspektifinden doğru tahmin yapmak zor olabilir.
MEME token'lerinin kısa döngüsü: Sıfırdan coşkuya, profesyonel arenaya
MEME tokenlerinin uzun vadeli boğa piyasası teorisinin de bir anlamı var. Teknik anlatımların çekiciliğinin azaldığı dönemlerde, MEME anlatımı her zaman piyasa duygusu, fon akışı ve dikkat değişimleriyle uyum sağlayarak piyasanın "sıkıcı boşluğunu" doldurmayı başarır.
MEME token'ın doğası nedir? Bu, bir "anlık tatmin" spekülasyon aracıdır. Beyaz kağıda, teknik doğrulamaya veya yol haritasına gerek yoktur, sadece bir şekilde yankı uyandıran bir sembol yeterlidir. Evcil hayvan temalarından siyasi MEME'lere, AI kavramı paketlemelerinden topluluk IP inkübasyonuna kadar, MEME, tam bir "duygusal monetizasyon" endüstri zincirine dönüşmüştür.
MEME tokenin "kısa, düz ve hızlı" özelliği, onu piyasa duyarlılığının barometresi ve fonların su deposu haline getiriyor. Fonların bol olduğu dönemlerde, MEME sıcak paranın tercih edilen deneme alanı olurken; fonların kıt olduğu dönemlerde ise, MEME son spekülatif sığınak haline geliyor.
Ancak gerçek acımasızdır. MEME piyasası "tabandan gelen coşku"dan "profesyonel rekabet"e dönüşmektedir. Sıradan bireysel yatırımcıların bu yüksek frekanslı döngülerde kâr elde etme zorluğu hızla artmaktadır. Küçük yatırımcıların uzun vadeli yatırım yaparak büyük paralar kazanma hikayeleri giderek azalabilir; profesyonel ekipler, algoritmik yatırımcılar ve büyük oyuncuların piyasaya girmesi, bu bir zamanlar "bireysel yatırımcı cenneti" olan yeri rekabetçi hale getirecektir.
Teknolojik İnovasyonun Uzun Döngüsü: Derinlemesine Planlama, Dönüşüm Bekleme
Teknolojik yenilik ortadan kaybolmadı, aksine, gerçek teknik engelleri olan yenilikler, örneğin ikinci katman genişletme çözümleri, sıfır bilgi kanıtı teknolojisi, AI altyapısı gibi, genellikle pratik sonuçlarını görmek için 2-3 yıl veya daha uzun bir zamana ihtiyaç duyar. Bu tür projeler, sermaye piyasasının duygu döngüsünden ziyade, teknik olgunluk eğrisini takip eder - ikisi arasında temel bir zaman farkı vardır.
Teknik projelerin sıkça piyasalarda eleştirilmesinin başlıca nedeni, kavramsal aşamada çok yüksek değerlemeler verilmesi, oysa teknolojinin gerçekten uygulanmaya başladığı "ölüm vadisi" aşamasında değerinin düşük gösterilmesidir. Bu, teknik projelerin değer serbest bırakımının doğrusal olmayan sıçrama karakteristiği sergilemesini belirler.
Sabırlı ve teknik sezgiye sahip yatırımcılar için, "ölüm vadisi" aşamasında gerçekten değerli teknoloji projelerine yatırım yapmak, aşırı getiri elde etmenin en iyi stratejisi olabilir. Ancak ön koşul, uzun bir bekleme süresine ve piyasa sıkıntılarına katlanabilmeniz, ayrıca karşılaşabileceğiniz şüphe ve alaylara dayanabilmenizdir.
Yenilikçi Noktaların Kısa Döngüsü: Pencere Dönemini Yakalamak, Gelecek Büyük Eğilimleri Planlamak
Ana teknik anlatı oluşmadan önce, fiziksel varlıkların tokenizasyonundan merkeziyetsiz fiziksel altyapıya, AI akıllı ajanlardan AI altyapısına (model bağlam protokolü + ajanlar arası iletişim) kadar çeşitli küçük odak noktaları hızlı bir şekilde değişiyor; her bir küçük odak noktasının yalnızca 1-3 aylık bir pencere süresi olabilir.
Bu anlatının parçalı yapısı ve yüksek frekanslı döngü, mevcut piyasa dikkatinin kıtlığını ve fonların kazanç arayışındaki verimliliğin çift kısıtlamasını yansıtmaktadır.
Tipik küçük sıcak nokta döngüsü genellikle altı aşamayı takip eder: "Kavram Kanıtlama → Fon Denemesi → Kamuoyunu Büyütme → Panik Girişi → Değerleme Aşırı Yüksek → Fon Çekimi". Bu modelde kâr elde etmek için anahtar, "Kavram Kanıtlama" ile "Fon Denemesi" aşamasında girmek, "Panik Girişi" zirvesinde çıkmaktır.
Küçük sıcak noktalar arasındaki rekabet esasen sınırlı dikkat kaynaklarını ele geçirme mücadelesidir. Ancak sıcak noktalar arasında teknik ilişkiler ve kavramsal gelişim ilişkisi vardır. Örneğin, AI altyapısındaki model bağlam protokolleri ve ajanlar arası iletişim standartları, aslında AI akıllı ajan anlatısının teknik altyapısının yeniden yapılandırılmasıdır. Eğer sonraki anlatı önceki sıcak noktayı devam ettirebilir, sistematik bir yükseliş etkileşimi oluşturabilir ve bu süreçte gerçekten sürdürülebilir bir değer kapalı döngüsü kurabilirse, muhtemelen DeFi yazına benzer büyük bir sıcaklık dalgası doğacaktır.
Mevcut küçük sıcak nokta yapısına bakıldığında, AI altyapı alanının öncelikle bir atılım gerçekleştirmesi en muhtemel olanıdır. Model bağlam protokolleri, ajanlar arası iletişim standartları, dağıtık hesaplama gücü, çıkarım, veri ağı gibi temel teknolojilerin organik bir şekilde entegrasyonu, gerçekten "AI yazı" benzeri büyük bir piyasa heyecanı oluşturma potansiyeline sahiptir.
Genel olarak, bu dört paralel döngü modelinin doğasını anlamak, kendi ritimlerinde uygun stratejileri bulabilmek için gereklidir. Şüphesiz, tek bir "dört yılda bir döngü" düşüncesi, artık piyasanın karmaşıklığına ayak uyduramaz hale geldi. "Çoklu döngü paralelliği" yeni normuna uyum sağlamak, belki de bu piyasa döngüsünde gerçekten kâr sağlamanın anahtarıdır.