Bitcoin Likidite'sini Aktifleştirme: Yeni Dönemde on-chain Finansın Yükselişi
Bitcoin, kripto dünyasındaki en büyük ölçekli ve en yüksek kaliteli "fon havuzu" olarak, potansiyeli her zaman büyük ilgi görmüştür. Son zamanlarda, Bitcoin ekosistemindeki en büyük on-chain borç verme protokolü bir finansman turunu tamamladı; bu, Bitcoin'in yalnızca bir değer saklama aracından daha aktif bir finansal araca dönüşüm çabasının hızlandığını simgeliyor.
Aslında, Bitcoin giderek daha zengin on-chain yapılandırılmış gelir senaryolarına doğru gelişiyor ve benzersiz ve eksiksiz bir BTCFi ekosistemi oluşturuyor. Sürdürülebilirlik açısından bakıldığında, uyku halindeki Bitcoin'leri harekete geçirip, verimli ve güvenli bir likidite ağı inşa edebilirsek, bu trilyon dolarlık varlık için küresel DeFi uygulama alanını açacaktır.
Bitcoin Likiditesinin Sektör Uygulamaları
Veriler, 9 Ocak 2025 itibarıyla Ethereum'un on-chain toplam kilitli değerinin 64 milyar doları aştığını ve 2023'ün Ocak ayına göre yaklaşık %180 oranında büyük bir artış gösterdiğini ortaya koyuyor. Buna karşın, Bitcoin'in piyasa değeri ve fiyat artışı Ethereum'un önünde olmasına rağmen, on-chain ekosistem genişleme hızı her zaman geride kaldı.
Dikkate değer olan, eğer Bitcoin likiditesi %10 serbest bırakılırsa, 180 milyar dolara kadar bir pazarın doğacağıdır. Eğer Ethereum'un TVL oranına (yaklaşık %16) benzer bir seviyeye ulaşılabilirse, yaklaşık 300 milyar dolarlık likiditenin serbest bırakılması daha olasıdır. Bu, BTCFi ekosisteminin patlayıcı bir büyümesini önemli ölçüde teşvik edecek ve hatta geniş EVM ağlarını geride bırakarak en büyük on-chain finans ekosistemi olma potansiyeline sahip.
Bir Bitcoin likidite platformu, tüm Bitcoin ekosisteminde en büyük borç verme protokolü haline geldi, yalnızca DAI ve lisUSD'nin arkasında. Resmi verilere göre, bu platformun TVL'si 2 milyar doları aştı ve piyasaya sürülen Bitcoin stabilcoin'i sadece 1 hafta içinde 500 milyon doları aşan kilitli miktara ulaştı ve DeFi tarihindeki en hızlı TVL büyümesi olan borç verme protokolü kaydını kırdı.
Mevcut Bitcoin sahipleri için, ellerindeki birikmiş varlıkları en iyi şekilde değerlendirmek şüphesiz bir ihtiyaçtır, ancak aynı zamanda fazla sermaye kaybı riski taşımak istememektedirler. Bu nedenle, sabit varlıkların daha likit bir forma dönüştürülmesi en iyisidir. Bu bağlamda, Bitcoin tabanlı on-chain borç verme protokolleri önemli bir fırsat dönemi yaşamaktadır.
Bazı yeni platformlar, profesyonel kuruluşlar tarafından teminat olarak tutulan Bitcoin'leri kullanarak sabit faizli kredi verme modeli benimsemiştir ve sınırsız miktarda tedarik edilen stabilcoinler sunmaktadır. Bu model, Bitcoin sahiplerine daha fazla likidite sağlamaktadır, böylece ekosistem içindeki diğer projelere katılabilirler. Özellikle bazı platformlar, tüm ekosistem içinde perakende yatırımcıların sağlıklı bir şekilde gelişimine odaklanmaktadır, sadece büyük yatırımcıların oyunları değil, herkes güvenli bir çerçevede katılabilir ve getiri oranlarını artırabilir.
Bitcoin stablecoin'in değeri
Stabilcoin açısından, on-chain merkeziyetsiz stabilcoin'ler hala borç teminatı pozisyonlarına (CDP) dayanmaktadır. MakerDAO'nun DAI'si en büyük ölçeğe sahiptir, liUSD, USDJ gibi diğerleri onu takip etmektedir. CDP, esasen, uyku halindeki varlıklar için ek likidite ticaret havuzları oluşturmak amacıyla, borç verme senaryolarına dayalı stabilcoin kullanımı için bir genişleme biçimidir.
Bir platformun ekosistemi şu anda dört ana iş alanını içermektedir: Bitcoin teminatlı gelir getiren stabilcoin, bu stabilcoin temelinde bir borç verme protokolü, DeFi ile CeFi'yi bağlayan karma borç verme platformu ve BTC staking'i destekleyen merkeziyetsiz borç verme protokolü. Bu tasarım, stabilcoin protokolü ile borç verme protokolünün birbirine nüfuz etmesini sağlamakta, temel varlık "borç verme" ilişkisi oluşurken, likidite tasarımı ile stabilcoin pazarını inşa etmekte ve kullanıcılara sabit gelir ürünleri sunmaktadır.
Bu model, yalnızca Bitcoin ekosisteminin uzun zamandır sorun olan stabilcoin sorununu çözmesine yardımcı olmakla kalmadı, aynı zamanda çoklu zincir uyumluluğunu sağlamak için çapraz zincir teknolojisinden yararlandı. Kullanıcılar, üçüncü taraf çapraz zincir köprüsü kullanmadan birden fazla DeFi ekosisteminde stabilcoin'leri sorunsuz bir şekilde kullanabilir ve dolaylı olarak Bitcoin ekosisteminin likiditesini diğer zincirlere taşıyabilir.
Bu yenilik, uykuda olan Bitcoin varlıklarını harekete geçirmek için önemli bir anlam taşımaktadır. Bitcoin'in diğer kripto varlıklara göre daha yüksek bir güvenlik marjına sahip olması nedeniyle, birçok uzun vadeli yatırımcı varlıklarını diğer ekosistemlere geçirmeye istekli değildir ve bu durum, büyük miktarda Bitcoin'in uzun süre hareketsiz kalmasına neden olmaktadır. Yeni nesil stabilcoin'lerin ortaya çıkışı, Bitcoin ağına varlıkları etkin bir şekilde kullanma ve uykudaki BTC'leri harekete geçirme konusunda bir temel çerçeve sunmaktadır. Böylece daha fazla BTC sahibi, güvenli bir şekilde on-chain likidite faaliyetlerine katılabilir ve büyük miktardaki uykudaki BTC'lerini DeFi likidite havuzlarına değişim veya kazanç sağlamak için gönül rahatlığıyla yatırabilir.
Sonuç
Bitcoin varlıklarının yavaş yavaş uyanmasıyla birlikte, BTCFi muhtemelen binlerce milyar dolarlık yeni bir DeFi varlık yönü haline gelecek ve on-chain refah ekosisteminin inşasında anahtar bir araç olacak. Bitcoin'i merkez alarak çeşitlendirilmiş finansal ürün formları ve DeFi senaryoları inşa etmek, BTC'nin tüm ağ DeFi alanındaki rolünü yeniden tanımlıyor. Bitcoin'in DeFi alanındaki derin entegrasyonunun kritik bir dönüş noktasına ulaşıp ulaşamayacağı, sektördeki ilgiyi ve beklentiyi sürekli olarak hak ediyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
23 Likes
Reward
23
7
Repost
Share
Comment
0/400
TheShibaWhisperer
· 07-22 07:41
Takip et, popülerliğe katıl, haha bir pozisyon girin bir pozisyon girin
View OriginalReply0
ColdWalletGuardian
· 07-21 14:46
Ekolojik boğa hâlâ likidite ile yarışmak zorunda
View OriginalReply0
MEVHunterLucky
· 07-20 10:53
btcfi boğa滴捏
View OriginalReply0
OneBlockAtATime
· 07-20 10:44
Üç yüz milyar Amerikan doları güzel mi?
View OriginalReply0
MidsommarWallet
· 07-20 10:42
Kredi alıp satmaya başladım, pantolonumu bile kaybettim.
BTCFi yükselişi: Bitcoin on-chain finansında patlayıcı bir büyüme yaşanıyor
Bitcoin Likidite'sini Aktifleştirme: Yeni Dönemde on-chain Finansın Yükselişi
Bitcoin, kripto dünyasındaki en büyük ölçekli ve en yüksek kaliteli "fon havuzu" olarak, potansiyeli her zaman büyük ilgi görmüştür. Son zamanlarda, Bitcoin ekosistemindeki en büyük on-chain borç verme protokolü bir finansman turunu tamamladı; bu, Bitcoin'in yalnızca bir değer saklama aracından daha aktif bir finansal araca dönüşüm çabasının hızlandığını simgeliyor.
Aslında, Bitcoin giderek daha zengin on-chain yapılandırılmış gelir senaryolarına doğru gelişiyor ve benzersiz ve eksiksiz bir BTCFi ekosistemi oluşturuyor. Sürdürülebilirlik açısından bakıldığında, uyku halindeki Bitcoin'leri harekete geçirip, verimli ve güvenli bir likidite ağı inşa edebilirsek, bu trilyon dolarlık varlık için küresel DeFi uygulama alanını açacaktır.
Bitcoin Likiditesinin Sektör Uygulamaları
Veriler, 9 Ocak 2025 itibarıyla Ethereum'un on-chain toplam kilitli değerinin 64 milyar doları aştığını ve 2023'ün Ocak ayına göre yaklaşık %180 oranında büyük bir artış gösterdiğini ortaya koyuyor. Buna karşın, Bitcoin'in piyasa değeri ve fiyat artışı Ethereum'un önünde olmasına rağmen, on-chain ekosistem genişleme hızı her zaman geride kaldı.
Dikkate değer olan, eğer Bitcoin likiditesi %10 serbest bırakılırsa, 180 milyar dolara kadar bir pazarın doğacağıdır. Eğer Ethereum'un TVL oranına (yaklaşık %16) benzer bir seviyeye ulaşılabilirse, yaklaşık 300 milyar dolarlık likiditenin serbest bırakılması daha olasıdır. Bu, BTCFi ekosisteminin patlayıcı bir büyümesini önemli ölçüde teşvik edecek ve hatta geniş EVM ağlarını geride bırakarak en büyük on-chain finans ekosistemi olma potansiyeline sahip.
Bir Bitcoin likidite platformu, tüm Bitcoin ekosisteminde en büyük borç verme protokolü haline geldi, yalnızca DAI ve lisUSD'nin arkasında. Resmi verilere göre, bu platformun TVL'si 2 milyar doları aştı ve piyasaya sürülen Bitcoin stabilcoin'i sadece 1 hafta içinde 500 milyon doları aşan kilitli miktara ulaştı ve DeFi tarihindeki en hızlı TVL büyümesi olan borç verme protokolü kaydını kırdı.
Mevcut Bitcoin sahipleri için, ellerindeki birikmiş varlıkları en iyi şekilde değerlendirmek şüphesiz bir ihtiyaçtır, ancak aynı zamanda fazla sermaye kaybı riski taşımak istememektedirler. Bu nedenle, sabit varlıkların daha likit bir forma dönüştürülmesi en iyisidir. Bu bağlamda, Bitcoin tabanlı on-chain borç verme protokolleri önemli bir fırsat dönemi yaşamaktadır.
Bazı yeni platformlar, profesyonel kuruluşlar tarafından teminat olarak tutulan Bitcoin'leri kullanarak sabit faizli kredi verme modeli benimsemiştir ve sınırsız miktarda tedarik edilen stabilcoinler sunmaktadır. Bu model, Bitcoin sahiplerine daha fazla likidite sağlamaktadır, böylece ekosistem içindeki diğer projelere katılabilirler. Özellikle bazı platformlar, tüm ekosistem içinde perakende yatırımcıların sağlıklı bir şekilde gelişimine odaklanmaktadır, sadece büyük yatırımcıların oyunları değil, herkes güvenli bir çerçevede katılabilir ve getiri oranlarını artırabilir.
Bitcoin stablecoin'in değeri
Stabilcoin açısından, on-chain merkeziyetsiz stabilcoin'ler hala borç teminatı pozisyonlarına (CDP) dayanmaktadır. MakerDAO'nun DAI'si en büyük ölçeğe sahiptir, liUSD, USDJ gibi diğerleri onu takip etmektedir. CDP, esasen, uyku halindeki varlıklar için ek likidite ticaret havuzları oluşturmak amacıyla, borç verme senaryolarına dayalı stabilcoin kullanımı için bir genişleme biçimidir.
Bir platformun ekosistemi şu anda dört ana iş alanını içermektedir: Bitcoin teminatlı gelir getiren stabilcoin, bu stabilcoin temelinde bir borç verme protokolü, DeFi ile CeFi'yi bağlayan karma borç verme platformu ve BTC staking'i destekleyen merkeziyetsiz borç verme protokolü. Bu tasarım, stabilcoin protokolü ile borç verme protokolünün birbirine nüfuz etmesini sağlamakta, temel varlık "borç verme" ilişkisi oluşurken, likidite tasarımı ile stabilcoin pazarını inşa etmekte ve kullanıcılara sabit gelir ürünleri sunmaktadır.
Bu model, yalnızca Bitcoin ekosisteminin uzun zamandır sorun olan stabilcoin sorununu çözmesine yardımcı olmakla kalmadı, aynı zamanda çoklu zincir uyumluluğunu sağlamak için çapraz zincir teknolojisinden yararlandı. Kullanıcılar, üçüncü taraf çapraz zincir köprüsü kullanmadan birden fazla DeFi ekosisteminde stabilcoin'leri sorunsuz bir şekilde kullanabilir ve dolaylı olarak Bitcoin ekosisteminin likiditesini diğer zincirlere taşıyabilir.
Bu yenilik, uykuda olan Bitcoin varlıklarını harekete geçirmek için önemli bir anlam taşımaktadır. Bitcoin'in diğer kripto varlıklara göre daha yüksek bir güvenlik marjına sahip olması nedeniyle, birçok uzun vadeli yatırımcı varlıklarını diğer ekosistemlere geçirmeye istekli değildir ve bu durum, büyük miktarda Bitcoin'in uzun süre hareketsiz kalmasına neden olmaktadır. Yeni nesil stabilcoin'lerin ortaya çıkışı, Bitcoin ağına varlıkları etkin bir şekilde kullanma ve uykudaki BTC'leri harekete geçirme konusunda bir temel çerçeve sunmaktadır. Böylece daha fazla BTC sahibi, güvenli bir şekilde on-chain likidite faaliyetlerine katılabilir ve büyük miktardaki uykudaki BTC'lerini DeFi likidite havuzlarına değişim veya kazanç sağlamak için gönül rahatlığıyla yatırabilir.
Sonuç
Bitcoin varlıklarının yavaş yavaş uyanmasıyla birlikte, BTCFi muhtemelen binlerce milyar dolarlık yeni bir DeFi varlık yönü haline gelecek ve on-chain refah ekosisteminin inşasında anahtar bir araç olacak. Bitcoin'i merkez alarak çeşitlendirilmiş finansal ürün formları ve DeFi senaryoları inşa etmek, BTC'nin tüm ağ DeFi alanındaki rolünü yeniden tanımlıyor. Bitcoin'in DeFi alanındaki derin entegrasyonunun kritik bir dönüş noktasına ulaşıp ulaşamayacağı, sektördeki ilgiyi ve beklentiyi sürekli olarak hak ediyor.