2024'te Dijital Para Pazarının Çılgınlığı: Bitcoin'in Yükselişi
2024'te dijital para piyasası, eşi benzeri görülmemiş bir çılgınlık sergiliyor, özellikle Bitcoin'in performansı dikkat çekiyor. Geçtiğimiz ay, Bitcoin'in değeri %50'den fazla arttı ve tüm varlıklar arasında en öne çıkan oldu. Bu şaşırtıcı piyasa performansının arkasında hangi etkenler var? Bu çılgınlık sürdürülebilir mi? Gelin derinlemesine analiz edelim.
Varlık fiyatlarındaki artış genellikle arzın azalması ve talebin artmasından kaynaklanır. Arz tarafı ve talep tarafı olmak üzere iki açıdan detaylı olarak inceleyeceğiz.
Arz Tarafı Analizi
Bitcoin'in sürekli yarıya inmesiyle birlikte, arz tarafının fiyat üzerindeki etkisi giderek azalıyor, ancak potansiyel satış baskısına dikkat etmemiz gerekiyor:
Yeni eklenen Bitcoin sayısı sınırlıdır, 2 milyondan azdır ve yeni bir yarılanma sürecine girmek üzeredir, bu da yeni satışı daha da azaltacaktır.
Madenci hesapları uzun süre 1.8 milyonun üzerinde kalmakta ve düşük bir satış eğilimi göstermektedir.
Uzun vadeli tutulan hesaplardaki Bitcoin sayısı sürekli artmakta, şu anda yaklaşık 14.9 milyon adet.
Yüksek likiditeye sahip Bitcoin sayısı sınırlıdır, piyasa değeri 3500 milyar dolardan az.
Bu faktörler, günlük yaklaşık 500 milyon dolar süreklenen alımın Bitcoin fiyatını önemli ölçüde yükseltebileceğini açıklamaktadır.
Talep tarafı analizi
Talep artışı esasen aşağıdaki birkaç kaynaktan gelmektedir:
ETF'nin getirdiği yeni likidite
Zengin kesim varlık değerinin artışını elinde bulunduruyor.
Finansal hizmetler, kısa vadeli yatırımlara kıyasla daha çekicidir.
Fonlar için Bitcoin göz ardı edilemeyecek bir yatırım seçeneği haline geldi.
Bitcoin, piyasa dikkatinin merkezi olarak
ETF: Bitcoin'un benzersiz kıtlığı
Bitcoin, SEC'nin ETF onayını alarak geleneksel finans piyasasına giriş kapısını açtı. Uyumlu fonlar nihayet Bitcoin pazarına akabilirken, kripto para dünyasında geleneksel finansman yalnızca Bitcoin'e yöneliyor.
Bitcoin'in deflasyonist özelliği, yatırım heyecanı yaratmasını kolaylaştırır. Fonlar sürekli olarak alım yapmaya devam ettikçe, fiyatlar sürekli artar; Bitcoin tutan fonların getiri oranı yükselir ve bu da daha fazla sermayenin akışını çeker. Bitcoin tutmayan fonlar ise performans baskısıyla karşı karşıya kalır ve hatta sermaye çıkışı ile karşılaşabilir. Bu model, Wall Street'in gayrimenkul pazarında yıllardır işlemektedir.
Bitcoin bu yatırım modeli için daha uygundur. Geçtiğimiz ay, her işlem günü ortalama net alım 500 milyon dolardan azdı, ancak %50'den fazla bir piyasa artışı sağladı. Bu, geleneksel finans piyasalarında yalnızca çok küçük bir alım miktarıdır.
ETF, likidite açısından Bitcoin'in değerini artırdı. Küresel geleneksel finans büyüklüğü (gayrimenkul dahil) 2023'te yaklaşık 560 trilyon dolara ulaştı. Bu, mevcut geleneksel finans likiditesinin böyle bir büyüklükteki finansal varlıkları tamamen destekleyebileceğini gösteriyor. Bitcoin'in likiditesi geleneksel finansal varlıkların çok altında olsa da, geleneksel finansın erişimi şüphesiz Bitcoin için daha yüksek bir değerleme alanı yaratacaktır. Dikkat edilmesi gereken nokta, bu tür uyumlu likiditenin yalnızca Bitcoin'e yönelmesi ve diğer dijital kripto varlıklara akmamasıdır.
Zenginler Bitcoin değerini tercih ediyor
Pazar araştırmalarına göre, kripto para alanındaki milyarderler boğa piyasasında genellikle büyük oranda Bitcoin tutarken, orta sınıf veya altındaki yatırımcıların Bitcoin tutma oranı genellikle portföylerinin %1/4'ünü geçmiyor. Şu anda Bitcoin, tüm kripto para piyasasının %54.8'ini oluşturuyor. Bu, Bitcoin'in büyük bir kısmının zenginler ve kurumlar tarafından elinde tutulduğunu gösteriyor.
Bu fenomen Matta etkisini ortaya çıkardı: Zenginlerin sahip olduğu varlıklar sürekli değer kazanırken, sıradan insanların sahip olduğu varlıkların değeri düşmektedir. Hükümet müdahalesi olmadan, piyasa ekonomisi bu sonuca yol açacaktır. Zenginler sadece daha zeki ve daha yetenekli olmakla kalmaz, aynı zamanda doğuştan daha fazla kaynağa da sahiptir. Akıllı insanlar, faydalı kaynaklar ve bilgiler doğal olarak bu zenginlerin etrafında işbirliği fırsatları arar. Bir kişinin serveti tamamen şansa bağlı değilse, servetin çarpan etkisini oluşturabilir.
Kripto para piyasasında, zenginler ve kurumlar, ana akım olmayan coinleri sıradan yatırımcılardan kâr elde etme aracı olarak kullanma eğilimindedir, oysa likiditesi yüksek ana akım tokenleri değer saklama aracı olarak görmektedir. Zenginlik genellikle sıradan insanların altcoinlere yaptığı yatırımlarla başlar, zenginler veya kurumlar tarafından hasat edildikten sonra Bitcoin gibi ana akım coinlere akmaktadır. Bitcoin'in likiditesinin sürekli artmasıyla, zenginler ve kurumlar için çekiciliği de giderek artmaktadır.
Bitcoin finansal piyasa payının önemi
SEC, Bitcoin spot ETF'sini onayladıktan sonra çok yönlü bir piyasa rekabeti başlattı. Birçok tanınmış kurum ABD'de ETF pazarında liderlik pozisyonu için mücadele ediyor, dünya genelindeki birçok finans merkezi de takipte. Bu kurumlar için Bitcoin spotunu kaybetmek, yalnızca işlem ücreti gelirini kaybetmekle kalmaz, daha da önemlisi Bitcoin fiyatlandırması üzerindeki söz hakkını kaybetmek anlamına gelir. Bu durum, herhangi bir ülke ve finansal pazar için stratejik bir başarısızlıktır.
Bu nedenle, küresel geleneksel finans sermayesinin Bitcoin fiyatını baskılamak için ortak bir konsensüs oluşturması zor, aksine sürekli olarak pazar payını ele geçirme sürecinde bir yatırım patlaması yaratabilir.
Bitcoin: Wall Street'in "Yazıtı"
Ana akım fonlar için az miktarda Bitcoin tutmak stratejik bir seçim haline geldi. Bitcoin'in şu anda geleneksel finans piyasalarındaki değerleme oranı hala çok küçük ve ana akım varlıklarla olan korelasyonu da düşük. Bu durum, Bitcoin'i varlık portföyü getirisini artırmak için potansiyel bir araç haline getirirken, risk de kontrol edilebilir.
Eğer 2024'te Bitcoin, ana akım finansal piyasada en yüksek getiriyi sağlayan varlık haline gelirse, Bitcoin bulundurmayan portföy yöneticilerinin yatırımcılara açıklama yapması zor olacaktır. Aksine, eğer sadece %1 veya %2 Bitcoin bulunduruyorsanız, kayıplar olsa bile bu genel performansı fazla etkilemeyecek ve yatırımcılara açıklaması daha kolay olacaktır.
Bitcoin'in benzersiz avantajları
Bitcoin ağının yarı anonim özelliği, fon yöneticilerine belirli bir işlem alanı sunmaktadır. Ana ticaret platformları KYC gereksinimleri bulunsa da, çevrimdışı OTC işlemleri hâlâ mevcuttur. Düzenleyici kurumların finansal profesyonellerin spot pozisyonlarını tam olarak denetlemesi zordur.
Fon yöneticileri, Bitcoin'e yatırım kararlarını desteklemek için yeterli nesnel nedenler kullanabilirler. Bitcoin pazarının likidite özellikleri göz önüne alındığında, az miktarda sermaye fiyat üzerinde önemli bir etki yaratabilir. Bu, fon yöneticileri için potansiyel bir kazanç alanı yaratır.
Sonuç
Geçen yıla kıyasla, piyasadaki en büyük değişken Bitcoin ETF'sinin onaylanmasıdır. Analizlerimiz, birçok faktörün Bitcoin fiyatını artırdığını göstermektedir. Arz sürekli olarak azalıyor, talep ise büyük ölçüde artıyor.
Özetle, Bitcoin 2024'teki en potansiyel yatırım fırsatı olma ihtimali yüksek.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Bitcoin 2024'te %50 artışla boğa koşusunu tetikleyecek ETF, Wall Street BTC fiyatlandırma gücü için kapışıyor.
2024'te Dijital Para Pazarının Çılgınlığı: Bitcoin'in Yükselişi
2024'te dijital para piyasası, eşi benzeri görülmemiş bir çılgınlık sergiliyor, özellikle Bitcoin'in performansı dikkat çekiyor. Geçtiğimiz ay, Bitcoin'in değeri %50'den fazla arttı ve tüm varlıklar arasında en öne çıkan oldu. Bu şaşırtıcı piyasa performansının arkasında hangi etkenler var? Bu çılgınlık sürdürülebilir mi? Gelin derinlemesine analiz edelim.
Varlık fiyatlarındaki artış genellikle arzın azalması ve talebin artmasından kaynaklanır. Arz tarafı ve talep tarafı olmak üzere iki açıdan detaylı olarak inceleyeceğiz.
Arz Tarafı Analizi
Bitcoin'in sürekli yarıya inmesiyle birlikte, arz tarafının fiyat üzerindeki etkisi giderek azalıyor, ancak potansiyel satış baskısına dikkat etmemiz gerekiyor:
Bu faktörler, günlük yaklaşık 500 milyon dolar süreklenen alımın Bitcoin fiyatını önemli ölçüde yükseltebileceğini açıklamaktadır.
Talep tarafı analizi
Talep artışı esasen aşağıdaki birkaç kaynaktan gelmektedir:
ETF: Bitcoin'un benzersiz kıtlığı
Bitcoin, SEC'nin ETF onayını alarak geleneksel finans piyasasına giriş kapısını açtı. Uyumlu fonlar nihayet Bitcoin pazarına akabilirken, kripto para dünyasında geleneksel finansman yalnızca Bitcoin'e yöneliyor.
Bitcoin'in deflasyonist özelliği, yatırım heyecanı yaratmasını kolaylaştırır. Fonlar sürekli olarak alım yapmaya devam ettikçe, fiyatlar sürekli artar; Bitcoin tutan fonların getiri oranı yükselir ve bu da daha fazla sermayenin akışını çeker. Bitcoin tutmayan fonlar ise performans baskısıyla karşı karşıya kalır ve hatta sermaye çıkışı ile karşılaşabilir. Bu model, Wall Street'in gayrimenkul pazarında yıllardır işlemektedir.
Bitcoin bu yatırım modeli için daha uygundur. Geçtiğimiz ay, her işlem günü ortalama net alım 500 milyon dolardan azdı, ancak %50'den fazla bir piyasa artışı sağladı. Bu, geleneksel finans piyasalarında yalnızca çok küçük bir alım miktarıdır.
ETF, likidite açısından Bitcoin'in değerini artırdı. Küresel geleneksel finans büyüklüğü (gayrimenkul dahil) 2023'te yaklaşık 560 trilyon dolara ulaştı. Bu, mevcut geleneksel finans likiditesinin böyle bir büyüklükteki finansal varlıkları tamamen destekleyebileceğini gösteriyor. Bitcoin'in likiditesi geleneksel finansal varlıkların çok altında olsa da, geleneksel finansın erişimi şüphesiz Bitcoin için daha yüksek bir değerleme alanı yaratacaktır. Dikkat edilmesi gereken nokta, bu tür uyumlu likiditenin yalnızca Bitcoin'e yönelmesi ve diğer dijital kripto varlıklara akmamasıdır.
Zenginler Bitcoin değerini tercih ediyor
Pazar araştırmalarına göre, kripto para alanındaki milyarderler boğa piyasasında genellikle büyük oranda Bitcoin tutarken, orta sınıf veya altındaki yatırımcıların Bitcoin tutma oranı genellikle portföylerinin %1/4'ünü geçmiyor. Şu anda Bitcoin, tüm kripto para piyasasının %54.8'ini oluşturuyor. Bu, Bitcoin'in büyük bir kısmının zenginler ve kurumlar tarafından elinde tutulduğunu gösteriyor.
Bu fenomen Matta etkisini ortaya çıkardı: Zenginlerin sahip olduğu varlıklar sürekli değer kazanırken, sıradan insanların sahip olduğu varlıkların değeri düşmektedir. Hükümet müdahalesi olmadan, piyasa ekonomisi bu sonuca yol açacaktır. Zenginler sadece daha zeki ve daha yetenekli olmakla kalmaz, aynı zamanda doğuştan daha fazla kaynağa da sahiptir. Akıllı insanlar, faydalı kaynaklar ve bilgiler doğal olarak bu zenginlerin etrafında işbirliği fırsatları arar. Bir kişinin serveti tamamen şansa bağlı değilse, servetin çarpan etkisini oluşturabilir.
Kripto para piyasasında, zenginler ve kurumlar, ana akım olmayan coinleri sıradan yatırımcılardan kâr elde etme aracı olarak kullanma eğilimindedir, oysa likiditesi yüksek ana akım tokenleri değer saklama aracı olarak görmektedir. Zenginlik genellikle sıradan insanların altcoinlere yaptığı yatırımlarla başlar, zenginler veya kurumlar tarafından hasat edildikten sonra Bitcoin gibi ana akım coinlere akmaktadır. Bitcoin'in likiditesinin sürekli artmasıyla, zenginler ve kurumlar için çekiciliği de giderek artmaktadır.
Bitcoin finansal piyasa payının önemi
SEC, Bitcoin spot ETF'sini onayladıktan sonra çok yönlü bir piyasa rekabeti başlattı. Birçok tanınmış kurum ABD'de ETF pazarında liderlik pozisyonu için mücadele ediyor, dünya genelindeki birçok finans merkezi de takipte. Bu kurumlar için Bitcoin spotunu kaybetmek, yalnızca işlem ücreti gelirini kaybetmekle kalmaz, daha da önemlisi Bitcoin fiyatlandırması üzerindeki söz hakkını kaybetmek anlamına gelir. Bu durum, herhangi bir ülke ve finansal pazar için stratejik bir başarısızlıktır.
Bu nedenle, küresel geleneksel finans sermayesinin Bitcoin fiyatını baskılamak için ortak bir konsensüs oluşturması zor, aksine sürekli olarak pazar payını ele geçirme sürecinde bir yatırım patlaması yaratabilir.
Bitcoin: Wall Street'in "Yazıtı"
Ana akım fonlar için az miktarda Bitcoin tutmak stratejik bir seçim haline geldi. Bitcoin'in şu anda geleneksel finans piyasalarındaki değerleme oranı hala çok küçük ve ana akım varlıklarla olan korelasyonu da düşük. Bu durum, Bitcoin'i varlık portföyü getirisini artırmak için potansiyel bir araç haline getirirken, risk de kontrol edilebilir.
Eğer 2024'te Bitcoin, ana akım finansal piyasada en yüksek getiriyi sağlayan varlık haline gelirse, Bitcoin bulundurmayan portföy yöneticilerinin yatırımcılara açıklama yapması zor olacaktır. Aksine, eğer sadece %1 veya %2 Bitcoin bulunduruyorsanız, kayıplar olsa bile bu genel performansı fazla etkilemeyecek ve yatırımcılara açıklaması daha kolay olacaktır.
Bitcoin'in benzersiz avantajları
Bitcoin ağının yarı anonim özelliği, fon yöneticilerine belirli bir işlem alanı sunmaktadır. Ana ticaret platformları KYC gereksinimleri bulunsa da, çevrimdışı OTC işlemleri hâlâ mevcuttur. Düzenleyici kurumların finansal profesyonellerin spot pozisyonlarını tam olarak denetlemesi zordur.
Fon yöneticileri, Bitcoin'e yatırım kararlarını desteklemek için yeterli nesnel nedenler kullanabilirler. Bitcoin pazarının likidite özellikleri göz önüne alındığında, az miktarda sermaye fiyat üzerinde önemli bir etki yaratabilir. Bu, fon yöneticileri için potansiyel bir kazanç alanı yaratır.
Sonuç
Geçen yıla kıyasla, piyasadaki en büyük değişken Bitcoin ETF'sinin onaylanmasıdır. Analizlerimiz, birçok faktörün Bitcoin fiyatını artırdığını göstermektedir. Arz sürekli olarak azalıyor, talep ise büyük ölçüde artıyor.
Özetle, Bitcoin 2024'teki en potansiyel yatırım fırsatı olma ihtimali yüksek.