DePIN Projesinin Zorlukları ve Düşünceleri: Donanım Spekülasyonunun Arkasındaki Balon

Web3 dünyası sürekli benzer desenleri tekrarlıyor gibi görünüyor. Filecoin madencilik makinelerinden GameFi çılgınlığına, şimdi de DePIN( merkeziyetsiz fiziksel altyapı ağları) kavramına kadar, tüm bunlar "ekonomik teşvik + senaryo paketleme" etrafında dönüyor. DePIN'in sloganı daha da cazip: sadece "kullanarak madencilik yapmak" değil, aynı zamanda "her şey DePIN olabilir". Şarj etme, arama yapma, priz takma, sürüş yapma, reklam izleme, hatta su içme gibi aktivitelerle token ödülleri kazanabilirsiniz.

Bu gerçek yaşam senaryoları, sanal oyunlardan daha fazla "gerçek değer" taşıyor gibi görünüyor. Ancak derinlemesine bir gözlem yapıldığında, mevcut DePIN pazarında ciddi sorunlar olduğu ortaya çıkıyor: Çok sayıda cihaz Shenzhen Huaqiangbei'den geliyor ve fiyatları genellikle toptan fiyatların 30-50 katı; donanım yatırımcıları genel olarak zarar ediyor; token fiyatları düşüşte; ekosistem uygulamaya geçmekte zorlanıyor. Bu daha çok bir "ölü bedenin yeniden canlandırılması" donanım dolandırıcılığı gibi görünüyor, gerçek bir altyapı inovasyonu değil.

Proje Vaka Analizi

Helium: Bir cihazın zor bulunmasından sorunsuz bir hale gelmesine

Helium, DePIN'in yıldız projelerinden biriydi ve merkeziyetsiz LoRaWAN ağı kurdu. Mobil iletişim hizmetleri birçok kullanıcıyı çekse de, Helium cihazlarının hikayesi tipik bir "soğan hasadı" hikayesidir:

• Madencilik makinelerinin fiyatı, birkaç on dolardan 2500 dolara yükseldi, üç günde geri dönüş sağladığı iddia ediliyor.
• Çin bölgesi düğümü engellendi, yatırımcılar büyük kayıplar yaşadı.
• Token fiyatları büyük bir düşüş yaşadı, madenciler tüm yatırımlarını kaybetti.

Hivemapper: Yüksek fiyatlı araç kayıt cihazı geri kazandırmak zor

Hivemapper, kullanıcıların coğrafi verileri yükleyerek token kazanmasını sağlamak için 549 dolara bir araç kamerası satıyor. Ancak aşağıdaki sorunlar var:

• Donanım fiyatları yüksek, token desteği yetersiz
• Harita verisi kalitesi ve sıklığı sorgulanıyor
• Başlıca Avrupa ve ABD, Asya pazarında yerleşim zorluğu

Donanım satışları oldukça kârlı olsa da, bu esasen "cihaz satışı" geliridir, sağlıklı bir DePIN ekonomik modeli değildir.

Jambo: Web3 telefonunun Afrika efsanesi sona erdi

Jambo, Afrika'da 99 dolara satılan Web3 telefonuyla büyük bir satış yaparak çok sayıda cüzdan adresini aktif hale getirdi. Ancak gerçekte:

• APT tokeninin patlayan rüzgarından yararlanarak satışları artırmak
• Tokenlerin likiditesi ve değerleri belirsiz
• Gerçek bir veri satış kapalı döngüsü eksik
• Ekosistem uzun süreli kullanım talebini desteklemekte zorlanıyor.

Ordz Oyunu: Eski Tarz El Konsolu Web3 Paketlemesi

Ordz Game, 0.01 BTC fiyatıyla BitBoy el konsolunu piyasaya sürdü, ancak özünde:

• Oyun deneyimi retro ROM seviyesinde kalıyor.
• Token likidite ve gerçek değer eksikliği
• Sadece GameFi modelinin donanım kaplaması

Oyuncuların uzun süre kalma ve kazanç elde etme olasılığı son derece düşüktür.

TON telefonu: Pahalı "yaşlı telefonu"

TON telefonunun fiyatı 500 dolara yakın, ancak kullanıcılar "yaşlı telefonu hissiyatı" olarak değerlendiriyor:

• Genel yapılandırma, sadece 6G bellek, 128G depolama
• UI/UX'de farklılık yok, yenilik eksik
• Geri dönüş süresi uzun, ekosistem inşası gecikmiş

Yatırımcılar "gelecek airdrop umudu" satın alıyor, ancak somut destek bulmak zor.

Starpower: Yüksek fiyatlı fişin karmaşası

Starpower, Solana ekosisteminin DePIN projesi olduğu iddia edilen akıllı prizler gibi donanımları satmaktadır:

• Bir fişin fiyatı 100 dolar, piyasa fiyatının çok üzerinde.
• Proje şirketi yeni kuruldu, teknoloji şeffaf değil.
• Ekosistem teşvikleri henüz netleşmedi.
• Yol haritası, geçmişteki "madenci vadeli işlem dolandırıcılıklarına" benziyor.

DePIN'in Doğası ve Yansımaları

DePIN'in özü, Web3 ekonomi teşvik modelinin gerçek dünyadaki uzantısıdır. Teorik olarak, merkeziyetsiz altyapılar oluşturabilir, kullanıcı ağ etkileri yaratabilir, adil teşvikler ve şeffaf yönetişim sağlayabilir.

Ancak şu aşamada, çoğu DePIN projesi "donanım satışı" ile perakende yatırımcıları topluyor:

• Token modeli genellikle "hava + baloncuk" birleşimidir.
• "Ekosistem Güçlendirme" çoğunlukla paketleme, anlatı ve airdrop beklentileri ile kullanıcıları çekmektedir.
• Proje tarafı, kâr marjını yüksek fiyatlandırma ile elde etmek için Huaqiangbei tedarik zincirine dayanıyor.
• Gerçek sorunları çözme yeteneği ve isteği eksikliği

Gerçekten başarılı bir DePIN, güçlü bir arz-talep modeli tasarımı, sürekli şeffaf bir teşvik mekanizması ve donanım/altyapı alanında derin bir anlayış gerektirir. Donanım spekülasyon aracı haline geldiğinde, tokenlar değersiz "dijital kuponlar" haline geldiğinde ve tüm anlatılar airdrop beklentileri etrafında döndüğünde, DePIN'in Web3 ponzi döngüsünün akibine uğraması kaçınılmazdır.

Gelecekte, donanım satışı veya hikaye anlatımına dayanmayan, ancak gerçek kullanım ve gelirle var olan DePIN projelerini görmeyi umuyorum. Bu alan için gerçek yenilik ve değer getirecek.