Sui ekosistemindeki önde gelen likidite protokolü: Navi Protokolü derinlemesine analiz

Navi Protokol, Sui ekosistemindeki ilk yerel tek duraklı likidite protokolü olarak kullanıcılara Aave benzeri borç verme hizmetleri sunmaktadır. Şu anda, bu protokol SUI ve USDC'nin borç verme işlemlerini desteklemektedir, gelecekte WBTC ve WETH gibi varlıklara genişlemeyi planlamaktadır. Navi Protokol'ün toplam kilitli değeri $3.18M'a ulaşmış olup, geçen haftaya göre %47.62 artış göstermiştir ve Sui borç verme hizmetleri pazarında %80'lik bir paya sahiptir. Bu protokol, oracle olarak DEX+CEX mekanizmasını kullanmakta ve Wormhole aracılığıyla çapraz zincir hizmetleri sunmaktadır.

Finansman desteği açısından, Navi, A16Z, Mysten Labs, Coin98 gibi birçok tanınmış kurumdan yatırım aldı; spesifik finansman miktarı ise halka açıklanmamıştır.

Navi'nin kredi hizmetleri esasen iki tür katılımcıya yöneliktir: mevduat sahipleri ve kredi verenler. Kredi verenlerin belirli miktarda desteklenen teminatı yatırmaları ve faiz ödemeleri gerekmektedir; teminat değeri belirli bir eşik seviyesinin altına düştüğünde tasfiye mekanizması devreye girecektir. Mevduat sahipleri ise fonlarını ilgili varlık havuzuna yatırarak, bu havuzdan kredi verenlerin ödediği faizlerin bir kısmından elde edilen gelirleri kazanırlar. Fon havuzunun faiz oranı, fon kullanım oranına göre dinamik olarak ayarlanır; genellikle, fon kullanım oranı ne kadar yüksekse, faiz oranı da o kadar yüksek olur. Dikkate değer bir nokta, Navi protokolünün SUI zincirindeki tasfiye sürecinin, gecikme ve gas maliyetlerini azaltmaya yardımcı olan Deepbook (merkeziyetsiz merkezi limitli emir defteri) kullanılarak gerçekleştirileceğidir.

Navi, gelecekte Pro versiyonunu piyasaya sürmeyi planlıyor ve bu versiyonda izolasyon havuzu işlevi bulunacak. İzolasyon havuzu, düşük Likiditeye sahip uzun kuyruk varlıklar için özel olarak tasarlanmıştır ve izolasyon stratejisi kullanır; bu nedenle, devreye alınmadan önce topluluk yönetimi onayını gerektirir. Mevcut benzer mekanizmalara referansla, borç verme üst sınırları ve borçlanma varlıkları gibi önlemler belirlenebilir.

Navi token henüz piyasaya sürülmemiş olmasına rağmen, beyaz kağıtta açıklanan bilgilere göre, bu token staking, oylama ve protokol kazanç dağıtımı gibi işlevleri destekleyecektir. Navi token'ını staking yapmak, sahiplerine likidite havuzunun kazanç dağıtımı konusunda oylama hakkı verecek ve DEX işlemleri sırasında indirimlerden yararlanmalarını sağlayacaktır.

Genel olarak, Navi Protokolü'nün en büyük özelliği, düşük likiditeye sahip tokenlerin borç verme konusunda ana akım borç verme protokollerinin boşluğunu dolduran izole havuz sistemi tasarımıdır, ayrıca güvenliği de göz önünde bulundurmaktadır. Navi mevcut borç verme protokolü modelinde devrim niteliğinde bir yenilik yapmamış olsa da, Sui ekosistemindeki ana borç verme protokolü olarak rekabet gücü oldukça belirgindir. Sektörde, Navi'nin gelecekteki gelişim potansiyeli genel olarak iyimser bir şekilde değerlendirilmektedir.