Bir şirketin 2023 yılı net karı %3 yükseliş gösterdi, 2024 yılı Q1 gelirleri %57 büyük bir artış yaşadı.

Özet

Bir şirket, 2023 yılına ait yıllık raporunu ve 2024 yılı birinci çeyrek raporunu açıkladı. 2023 yılı toplam geliri 770 milyon yuan olarak gerçekleşti, yıllık %0,1 artış gösterdi. Ana şirkete ait net kâr 80 milyon yuan oldu, yıllık %3 artış kaydetti. Olağan dışı gelir ve giderler düşüldükten sonra ana şirkete ait net kâr 70 milyon yuan olarak gerçekleşti, yıllık %19 artış sağladı. 2024 yılı birinci çeyrek geliri 260 milyon yuan, yıllık %57 artış gösterdi. Ana şirkete ait net kâr 40 milyon yuan, yıllık %130 artış kaydetti. Olağan dışı gelir ve giderler düşüldükten sonra ana şirkete ait net kâr 40 milyon yuan, yıllık %148 artış sağladı.

2023'te genel brüt kar marjı arttı, ana iş gelir yapısı optimize edildi

2023 yılı genel iş yapısı analizi:

Ağ Görselleştirme İşleri: Gelir 3.8 milyar yuan, yıllık %9 azalma. Bunun başlıca nedeni, bazı projelerin 2023 yılında gelir onay koşullarını karşılayamamış olması. Ancak şirket, 2023 yılında önemli projeleri başarıyla kazanarak, kazanma oranını her yıl artırmakta ve sipariş durumu iyi; 2024 yılına yönelik gelir artışı konusunda iyimser bir tutum sergilemektedir. Bu iş kolunun brüt kar marjı %64'e ulaşmış olup, yıllık %8 artış göstermiştir; bu da özelleştirilmiş proje gelirinin artışından ve işin kârlılığının güçlenmesinden kaynaklanmaktadır. Gelecekte ağ görselleştirme işinin istikrarlı bir büyüme göstermesi beklenmektedir.

Akıllı sistem platformu işletmesi: Gelir 3.9 milyar yuan, yıllık %13 artış, brüt kar marjı %29, yıllık 0.6 puan artış. İşletme büyümesi, tedarik zinciri koşullarındaki iyileşme ve yeni üretim tesislerinin devreye girmesi gibi faktörlerden faydalanmıştır, yüksek brüt kar marjına sahip ürünlerin oranının artması, genel işletme karlılığını biraz artırmıştır.

2023'te sözleşme yükümlülüklerinin önemli ölçüde artması, gelecekteki gelir artış potansiyelini işaret ediyor

2023 yıl sonu sözleşme yükümlülükleri 540 milyon yuan'a ulaşmış olup, bir önceki yıl sonundaki 13 milyon yuan'a göre %4121 oranında büyük bir artış göstermiştir. Bu artış, müşterilerin ön ödemeli sözleşme ödemelerinden kaynaklanmaktadır. Bu değişimin, hesaplama gücü yeni iş taleplerinin hızlı bir şekilde artmasından kaynaklandığı düşünülmektedir. Şirket, ortaklarıyla birlikte Shenzhen Qianhai'de yapay zeka hesaplama gücü merkezi inşa ediyor ve Güney Çin Denizi Bölgesi'ne AI hesaplama kaynakları ve ilgili hizmetler sunuyor.

2024'ün ilk çeyreğinde iki anahtar göstergenin değişimi

2024 yılı birinci çeyrek brüt kar marjı %35'tir, 2023 yılı toplamına göre 11 puan düşüş göstermektedir; çeyrek sonu sözleşme yükümlülükleri 480 milyon Yuan olup, 2023 yılı sonuna göre 60 milyon Yuan azalmıştır. Bu değişiklikler, yeni güç hesaplama işinin birinci çeyrekte gelir katkısı yapmaya başlamış olabileceğini yansıtıyor olabilir. Güç hesaplama talebinin sürekli artmasıyla birlikte, yeni iş siparişlerinin onaylanması ve gelirlerin gerçekleşmesi hızlanması bekleniyor; şirketin üçüncü büyüme eğrisi hızlı gelişim dönemine girmesi umuluyor.

Yatırım Tavsiyesi

Şirket, ülke genelinde lider bir ağ görselleştirme ve akıllı sistem platformu sağlayıcısı olarak, ürün ve teknoloji dağılımını hızla geliştirmektedir. AI hesaplama gücüne olan talep ve veri unsurlarının önemi arttıkça, şirketin yüksek hızlı bir büyüme gerçekleştirmesi beklenmektedir. 2024-2026 yılları için tahmin edilen satış gelirleri sırasıyla 1.3, 1.8, 2.3 milyar yuan, ana şirkete ait net kâr ise sırasıyla 250, 330, 420 milyon yuan olup, buna karşılık gelen F/K oranları sırasıyla 37, 27, 22'dir.

Risk Uyarısı

Pazar rekabetinin artması riski, aşağı akım talebinin politikalarla etkilenmesi riski, tedarik zinciri riski.