Federal Rezerv (FED) faiz oranlarını sabit tutuyor, likidite dönüm noktası geldi, Bitcoin dipten ribaund yapabilir.

Bir, Federal Rezerv (FED) Faiz Toplantısı Yorumu: Politika İstikrarı, Piyasa Beklentileri Ayarlanıyor

Federal Rezerv (FED) en son faiz toplantısında, federal fonlama faiz oranı hedef aralığını %4.25-%4.50'de tutma kararı aldı ve bu, piyasa beklentileriyle uyumlu. Bu toplantı, Federal Rezerv'in mevcut ekonomik ortam hakkındaki en son değerlendirmesini ortaya koyarken, aynı zamanda piyasanın gelecekteki likidite durumuna dair beklentilerini de etkiledi ve böylece kripto para birimleri de dahil olmak üzere küresel varlık piyasaları üzerinde doğrudan bir etki yarattı.

1.1 Federal Rezerv (FED) kararının ana içeriği: Politikanın sağlam tutulması, ancak genişletici sinyal verilmesi.

Federal Rezerv (FED) bu toplantıda temel faiz oranını sabit tutmaya karar verdi ve toplantı sonrasında yaptığı açıklamada "politika durumu hala kısıtlayıcıdır, enflasyonun %2 hedefine geri dönmesini sağlamak için" vurgusunu yaptı. Geçmişteki birkaç toplantıyla kıyaslandığında, bu kararın ifadeleri biraz yumuşadı. Federal Rezerv, en son ekonomik tahminlerinde GDP büyüme beklentisini hafifçe düşürdü ve önümüzdeki yıllardaki enflasyon beklentisini artırdı; bu durum, politika yapıcıların ekonomik yavaşlama ile enflasyonun yapışkanlığı arasındaki çelişkiyi değerlendirdiğini gösteriyor.

Federal Rezerv (FED) 600 milyar dolardan 500 milyar dolara düşürme hızını açıkladı, bu ayarlama her ne kadar büyük bir ölçekte olmasa da, likidite sıkılaşma döngüsünün yakında yavaşlayacağı sinyalini veriyor. Nokta grafiği, 2025 yılında FOMC üyelerinin faiz oranı medyan beklentisinin %3.75 olduğunu gösteriyor, bu da en az iki faiz indirimini ifade ediyor.

1.2 Federal Rezerv (FED) politikalarının piyasaya doğrudan etkisi: Likidite dönüm noktası yaklaşıyor, riskli varlıklar bir dönüm noktası yaşıyor.

Dolar Endeksi (DXY) büyük ölçüde geri çekildi ve 2023 yılı itibarıyla en büyük tek günlük düşüşünü kaydetti. Doların zayıflaması genellikle küresel sermayenin yüksek getirili varlıklara daha fazla yönelmesi anlamına gelir, bu da Amerikan hisse senetleri, altın ve Bitcoin gibi riskli varlıklara destek sağlar.

ABD tahvil getirileri düşerken, faiz oranı beklentilerinde bir dönüm noktası belirginleşiyor. 10 yıllık ABD tahvil getirisi %4.3'ten %4.1'e gerileyerek, piyasanın gelecekteki faiz indirimlerini önceden fiyatladığını gösteriyor. Hisse senetleri ve kripto piyasası için, daha düşük ABD tahvil getirileri, fon maliyetlerinin azalması anlamına geliyor ve bu da riskli varlıkların cazibesini artırıyor.

Amerikan borsasında, özellikle teknoloji ve büyüme hisseleri güçlü bir ribaund yaşadı. Nasdaq endeksi, para politikası toplantısından sonra %2'den fazla yükseldi ve Tesla, Apple gibi büyüme odaklı şirketlerin hisse fiyatları da geri geldi.

Kripto pazarının tepkisi de hızlı oldu. Bitcoin fiyatı Federal Rezerv (FED) kararının açıklanmasının ardından kısa vadede %5'in üzerinde yükselerek kritik direnç seviyesi olan 85,000 doları aştı. Ethereum gibi ana akım coinler de eş zamanlı olarak yükseldi, bu da piyasanın likidite genişlemesi beklentisinin güçlendiğini yansıtıyor.

İki, Piyasa Makro Arka Planı: Likidite Dönüm Noktası Geldi, Fonlar Riskli Varlıklara Geri Dönebilir

2.1 Yakın dönemde Likidite ortamı analizi: Piyasa fonlarının dönüş noktası belirmiştir, büyük miktarda dışarıdan fon giriş yapmayı bekliyor.

Küresel likidite daralmasının hızı yavaşlıyor. Federal Rezerv (FED), bilanço küçültme hızının yavaşlayacağını açıkça belirtti ve nokta grafiği, önümüzdeki 12 ay içinde 2-3 kez faiz indirimine gidilebileceğini gösteriyor. Bu, son iki yıldır uygulanan kısıtlayıcı para politikasının sıkılaştırma etkisinin zayıfladığı anlamına geliyor ve piyasa likiditesinin iyileşmesi bekleniyor.

Amerikan borsası ile kripto pazarının bağlantısı güçleniyor, kripto pazarının makro likidite değişimlerine karşı duyarlılığı artıyor. Bitcoin ile Amerikan borsası (özellikle Nasdaq endeksi) arasındaki 90 günlük hareketli korelasyon 2024'te bir dönem 0.75 yüksekliğine ulaştı, bu da ikisi arasındaki bağlantının belirgin şekilde güçlendiğini gösteriyor.

Stablecoin pazarının toplam bakiyesi 229 milyar dolara yükseldi ve bu, piyasa dışı fonların birikmekte olduğunu ve girmeyi beklediğini gösteriyor. USDT (Tether) ve USDC'nin toplam bakiyesi 2023 yıl sonundan bu yana sürekli artış gösterdi ve bu, büyük miktarda fonun piyasa dışında beklediğini, piyasa trendi belirlendiğinde bu fonların hızlı bir şekilde Bitcoin ve diğer kripto varlıklara geri döneceğini gösteriyor.

2.2 Dolar Likidite ile Kripto Pazarının İlişkisi: Tarihsel Veriler BTC'nin Hareket Düzenini Ortaya Koyuyor

2017-2021 yılları arasında, Federal Rezerv (FED) düşük faiz oranları ve QE (nicel genişleme) politikalarını sürdürdü, küresel piyasalarda likidite son derece boldu. Bu dönemde, Bitcoin iki boğa piyasası yaşadı.

2022-2023 yıllarında, Federal Rezerv (FED) agresif bir şekilde faiz oranlarını artırdı (toplamda 11 kez, faiz oranını %0.25'ten %5.5'e yükseltti) ve büyük ölçekli bilanço daraltma uyguladı, bu da küresel likidite sıkışıklığına yol açtı. Bitcoin, yüksek volatiliteye sahip bir varlık olarak, bu süre zarfında büyük bir geri çekilme yaşadı ve yıl boyunca %60'tan fazla düştü.

2024-2025 yıllarında, Federal Rezerv (FED) bilanço küçültme hızını yavaşlattıkça, piyasa likiditesinde iyileşme sinyalleri görülmeye başlıyor. Tarihsel deneyimler, likidite baskısı hafiflediğinde, BTC'nin piyasa fonlarının geri akışıyla yeni bir yükseliş döngüsüne gireceğini göstermektedir.

Üç, Bitcoin Pazar Görünümü: Dipten Ribaund Yapma Olasılığı ve Risk Faktörleri

3.1 Bitcoin kısa dönem fiyat hareketi analizi: Dip sinyalleri güçleniyor, teknik görünüm ribaund potansiyeli gösteriyor

Ana destek seviyesi $76,000 - $80,000 piyasa tabanını oluşturuyor. Geçtiğimiz birkaç hafta içinde, Bitcoin fiyatı $76,000 - $80,000 aralığını defalarca test etti, ancak etkili bir şekilde aşamadı, bu da bu bölgede güçlü bir alım desteği olduğunu gösteriyor.

RSI (Göreli Güç Endeksi) yükseliyor, piyasa momentumu toparlanıyor. Son zamanlarda, Bitcoin'in RSI göstergesi 30 civarından 45-50 aralığına ribaund yaptı, bu da piyasa momentumu toparlandığını ve boğa gücünün giderek arttığını gösteriyor.

İşlem hacmi giderek artıyor, piyasa likiditesi canlanıyor. Son günlerde, Bitcoin'in kritik destek bölgesindeki işlem hacmi artmış durumda, bu da piyasanın alım tarafının devreye girdiğini ve sadece satıcı davranışı olmadığını gösteriyor.

3.2 Kurumsal Yatırımcıların Piyasa Eğilimleri: Fon Akışları Piyasa Desteğini Güçlendiriyor

Grayscale fondu (Grayscale) BTC pozisyonu stabil kalmaya devam ediyor, büyük ölçekli bir satış yapılmadı. 2024 yılının ilk çeyreğinde, Grayscale BTC pozisyonu stabil kaldı ve büyük ölçekli bir sermaye çıkışı gerçekleşmedi, bu da kurumsal yatırımcıların kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına bağlı olarak panik satış yapmadığını gösteriyor.

Bitcoin spot ETF fon akışları, kurumların BTC'yi artırdığını gösteriyor. Kurumsal yatırımcılar hala diplerden alım yapıyor. ETF fonlarının sürekli girişi, yalnızca piyasaya alım desteği sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda BTC'nin uzun vadeli trendine olan güveni de artırıyor.

MicroStrategy sürekli olarak BTC alım yapıyor, kurumlar uzun vadeli değere olan güvenlerini koruyor. Yakın zamanda tekrar BTC alım yaptı ve toplam pozisyonu 214,000 BTC'yi geçti. Bu, piyasanın kısa vadeli dalgalanmalarına rağmen, bazı kurumsal yatırımcıların hala BTC'yi uzun vadeli tutmaya istekli olduklarını ve bunu önemli bir varlık tahsis aracı olarak gördüklerini gösteriyor.

3.3 Olası piyasa riski: Belirsizlikler devam ediyor, ani şoklara karşı dikkatli olunması gerekiyor.

Federal Rezerv (FED) politikalarının belirsizliği. Eğer enflasyon verileri bir ribaund yaşarsa, Federal Rezerv (FED) faiz indirimini erteleyebilir veya hatta likiditeyi daha da sıkılaştırabilir.

Küresel jeopolitik riskler, yatırımcıların risk iştahını etkileyebilir. Eğer piyasalarda riskten kaçınma duygusu artarsa, fonlar geleneksel güvenli varlıklar olan ABD tahvilleri, altın gibi varlıklara yönlenebilirken, Bitcoin gibi yüksek riskli varlıklar kısa vadeli satış baskısıyla karşılaşabilir.

Kripto piyasası içindeki likidite riski. Eğer bazı borsalarda likidite sorunları veya tasfiye riski ortaya çıkarsa, bu piyasalarda kısa vadeli şiddetli dalgalanmalara yol açabilir.

Dört, Yatırım Stratejileri ve Sonuç

4.1 Yatırımcılar mevcut piyasaya nasıl tepki vermelidir?

Kısa vadeli yatırımcıların stratejisi: $80,000'lık kritik destek seviyesine odaklanın. Eğer fiyat bu seviyenin altına düşerse, kısa vadeli zararı durdurmayı düşünün. Bitcoin fiyatının $88,000 bölgesini aşmasını ve onay almasını bekleyin, ardından pozisyonunuzu artırın. Aşırı riskten kaçınmak için zararı durdurma noktasını sıkı bir şekilde belirleyin. Makroekonomik olayların yayınlanmasını yakından takip edin.

Orta ve uzun vadeli yatırımcıların stratejisi: Mevcut piyasada hala büyük bir yukarı potansiyel var. Fiyat düzeltmeleri sırasında, özellikle kritik destek bölgeleri yakınında (örneğin $88,000-$83,000 aralığında) varlık biriktirerek aşamalı olarak pozisyon açabilirsiniz. BTC'nin uzun vadeli trendini ve piyasa duyarlılığındaki değişiklikleri takip edin.

Kurumsal yatırımcıların stratejisi: Federal Rezerv (FED) politikasındaki değişiklikleri yakından izlemek, özellikle gelecekte olası para genişlemesi sinyallerine dikkat etmek. Bitcoin ve Ethereum'a uzun vadeli yatırım yapmayı düşünmek, doların değer kaybı riskine karşı korunma sağlamak amacıyla.

4.2 Gelecek Pazar Görünümü

Pazar likiditesinin iyileşme beklentisi netleşiyor. Federal Rezerv'in bilanço daraltmasının yavaşlamasıyla, pazar likiditesinin kademeli olarak ısınması bekleniyor, özellikle de kısa vadede doların gevşek durumu, riskli varlıklara daha fazla para girişi sağlayabilir.

Bitcoin yeni bir yükseliş döngüsüne girmeyi umuyor. Likidite ortamının desteğiyle, Bitcoin'in fiyatının $85,000 - $88,000 hedef bölgesini aşması ve yeni bir yükseliş döngüsüne girmesi mümkün.

Pazar riski hâlâ mevcut. Yatırımcılar, Federal Rezerv (FED) politikalarının küçük ayarlamalarına ve küresel ekonomideki değişikliklere dikkat etmelidir. Özellikle enflasyonun artması veya uluslararası çatışmaların yoğunlaşması, Federal Rezerv'in para politikasını yeniden sıkılaştırmasına neden olabilir; bu da Bitcoin gibi riskli varlıklar üzerinde baskı yaratacaktır.

Genel olarak, Federal Rezerv (FED) politikasının istikrarlı kalması ve likidite ortamının kademeli olarak iyileşmesi bağlamında, Bitcoin piyasasında nispeten iyimser bir görünüm var, ancak piyasanın volatilitesi hala oldukça yüksek; yatırımcılar, kendi risk toleranslarına ve piyasa eğilimlerine göre makul bir varlık dağılımı yapmalıdır.