USUAL protokol: Şatafatlı bir dış görünüm altında Ponzi Şeması
USUAL protokolü, yüzeyde ABD Hazine tahvili getirisini sağlayan bir RWA projesi olarak görünmektedir, aslında ise özenle tasarlanmış bir Ponzi Şemasıdır. Bu protokol, 5 tür token çıkarmıştır: yönetim tokeni USUAL, stabil coin USD0, 4 yıllık Hazine tahvili tokeni USD0++, stake edilmiş versiyonu USUALX ve ekip ile yatırımcılar için özel olan USUAL*.
Proje ekibi, kullanıcıların 1 dolarlık bir fiyatla USD0++ basmalarına ve %70'e kadar USUAL token kazancı elde etmelerine olanak tanıyan cazip görünen bir strateji benimsedi. Bu, geleneksel %4'lük devlet tahvili getirilerinden çok daha yüksek olup, büyük miktarda yatırımcıyı çekti. Ancak, USD0++ gerçekte 4 yıllık bir kilitlenme süresine sahip bir token olup, gerçek değeri yalnızca 0.84 dolardır.
Yatırımcıların endişelerini gidermek için proje ekibi, USD0++ için 1:1 geri alımına izin verdi ve Morpho gibi platformlarda çeşitli kasalar kurarak USD0++'ın oracle fiyatını 1 dolara sabitledi. Bu, bazı yatırımcıların USD0++'ın her zaman 1 dolara geri alınabileceğini yanlış düşünmelerine ve hatta yüksek kaldıraçlı işlemler yapmaya başlamalarına neden oldu.
Ancak, proje ekibi 1:1 geri alma kanalını aniden kapattı ve USD0++ geri alma fiyatını 0,87 dolara düşürdü. Bu eylem, aslında yaklaşık 2,6 milyar doları 20 milyar dolarlık TVL'den çekti. Proje ekibi bu fonların USUALX sahiplerine dağıtılacağını iddia etti, ancak aslında çoğu fayda ekip ve yatırımcıların elindeki USUAL* tokenlerine akıyor.
USUAL* token, basım vergisi haklarına ve %50'lik bir ücret dağılımına sahiptir, bunun %60'ından fazlası ekip tarafından alınmaktadır. Bu, yalnızca bu işlemle, ekibin 72 milyon dolar kazandığı anlamına geliyor, bu USUAL token dağıtımından elde edilen gelirler hariç.
Proje ekibinin bu radikal yöntemi benimsemesinin nedeni, Ponzi Şeması'nın tekerleğinin durmak üzere olmasıdır. USUAL fiyatı sürekli düşmekte, önlem alınmazsa protokol ölüm sarmalına girecektir. Proje ekibi, kâr paylaşımını başlatarak ve TVL üzerinden %13 vergi alarak, TVL'yi korumayı ve USUAL talebini artırmayı, böylece dolandırıcılığın süresini uzatmayı hedeflemektedir.
Bu dizi işlem nihayetinde tüm katılımcılara zarar verdi, bunlar arasında USD0++ sahipleri, Morpho kaldıraçlı işlem yapanlar ve Pendle'in LP'leri bulunmaktadır. Tek kazanan proje ekibinin kendisidir. Zaten katılan yatırımcılar ya zararlarını kabullenip durdurmak ya da devam etmeyi göze almak zorundadır. Ancak para kaybetmeseler bile, büyük bir fırsat maliyeti ile karşılaşacaklardır.
Etkin düzenlemenin olmadığı kripto para piyasasında, projelerin genellikle yasal yükümlülükleri yoktur ve ahlaki bir sınır da bulunmamaktadır. Yatırımcıların yüksek bir dikkat göstermeleri ve her projenin riskini dikkatlice değerlendirmeleri gerekmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
4 Likes
Reward
4
3
Repost
Share
Comment
0/400
TommyTeacher1
· 4h ago
%70 getiri tamamen saçmalık, tamam mı?
View OriginalReply0
LeekCutter
· 4h ago
Yine bir enayiler geldi
View OriginalReply0
ZenZKPlayer
· 4h ago
Yine bir emiciler tarafından oyuna getirilmek olan bakla...
USUAL protokolü: Yüksek getiri vaadi arkasındaki Ponzi Şeması ve fon tuzağı
USUAL protokol: Şatafatlı bir dış görünüm altında Ponzi Şeması
USUAL protokolü, yüzeyde ABD Hazine tahvili getirisini sağlayan bir RWA projesi olarak görünmektedir, aslında ise özenle tasarlanmış bir Ponzi Şemasıdır. Bu protokol, 5 tür token çıkarmıştır: yönetim tokeni USUAL, stabil coin USD0, 4 yıllık Hazine tahvili tokeni USD0++, stake edilmiş versiyonu USUALX ve ekip ile yatırımcılar için özel olan USUAL*.
Proje ekibi, kullanıcıların 1 dolarlık bir fiyatla USD0++ basmalarına ve %70'e kadar USUAL token kazancı elde etmelerine olanak tanıyan cazip görünen bir strateji benimsedi. Bu, geleneksel %4'lük devlet tahvili getirilerinden çok daha yüksek olup, büyük miktarda yatırımcıyı çekti. Ancak, USD0++ gerçekte 4 yıllık bir kilitlenme süresine sahip bir token olup, gerçek değeri yalnızca 0.84 dolardır.
Yatırımcıların endişelerini gidermek için proje ekibi, USD0++ için 1:1 geri alımına izin verdi ve Morpho gibi platformlarda çeşitli kasalar kurarak USD0++'ın oracle fiyatını 1 dolara sabitledi. Bu, bazı yatırımcıların USD0++'ın her zaman 1 dolara geri alınabileceğini yanlış düşünmelerine ve hatta yüksek kaldıraçlı işlemler yapmaya başlamalarına neden oldu.
Ancak, proje ekibi 1:1 geri alma kanalını aniden kapattı ve USD0++ geri alma fiyatını 0,87 dolara düşürdü. Bu eylem, aslında yaklaşık 2,6 milyar doları 20 milyar dolarlık TVL'den çekti. Proje ekibi bu fonların USUALX sahiplerine dağıtılacağını iddia etti, ancak aslında çoğu fayda ekip ve yatırımcıların elindeki USUAL* tokenlerine akıyor.
USUAL* token, basım vergisi haklarına ve %50'lik bir ücret dağılımına sahiptir, bunun %60'ından fazlası ekip tarafından alınmaktadır. Bu, yalnızca bu işlemle, ekibin 72 milyon dolar kazandığı anlamına geliyor, bu USUAL token dağıtımından elde edilen gelirler hariç.
Proje ekibinin bu radikal yöntemi benimsemesinin nedeni, Ponzi Şeması'nın tekerleğinin durmak üzere olmasıdır. USUAL fiyatı sürekli düşmekte, önlem alınmazsa protokol ölüm sarmalına girecektir. Proje ekibi, kâr paylaşımını başlatarak ve TVL üzerinden %13 vergi alarak, TVL'yi korumayı ve USUAL talebini artırmayı, böylece dolandırıcılığın süresini uzatmayı hedeflemektedir.
Bu dizi işlem nihayetinde tüm katılımcılara zarar verdi, bunlar arasında USD0++ sahipleri, Morpho kaldıraçlı işlem yapanlar ve Pendle'in LP'leri bulunmaktadır. Tek kazanan proje ekibinin kendisidir. Zaten katılan yatırımcılar ya zararlarını kabullenip durdurmak ya da devam etmeyi göze almak zorundadır. Ancak para kaybetmeseler bile, büyük bir fırsat maliyeti ile karşılaşacaklardır.
Etkin düzenlemenin olmadığı kripto para piyasasında, projelerin genellikle yasal yükümlülükleri yoktur ve ahlaki bir sınır da bulunmamaktadır. Yatırımcıların yüksek bir dikkat göstermeleri ve her projenin riskini dikkatlice değerlendirmeleri gerekmektedir.