Makro Pazar Analizi: Ekonomik Durgunluk Beklentisi ve Riskli Varlık Dalgalanması

Mevcut Piyasa İşlem Mantığı: Ekonomik Yavaşlama Beklentileri Hakim, Stagflasyon Riski Beliriyor

Faiz oranı piyasa sinyali

2 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi hızlıca düştü ve kısa vadeli finansman oranlarıyla arasındaki fark açıldı. 10 yıllık getiri, kısa vadeli faiz oranlarının altına düştü ve bu, piyasanın ekonomik yavaşlamayı önceden fiyatladığını yansıtıyor; Fed'in zorunlu olarak faiz indirimine gideceği bekleniyor. Aynı zamanda, uzun vadeli faiz oranlarının tersine dönmesi ekonomik durgunluk uyarısını güçlendirdi.

Likidite çelişkisi

Dolar likiditesindeki marjinal iyileşmeye rağmen, piyasalardaki riskten kaçınma duygusu, fonların yüksek riskli varlıklardan çekilerek hazine bonosu piyasasına akmasına neden oldu. Bu, "likidite genişlemesi ama risk iştahının daralması" çelişkili bir durumu oluşturdu.

Riskli varlık dalgalanmasının kaynağı: Zayıf ekonomik veriler ve politika belirsizliği

Ekonomik yarıklar belirginleşiyor

Tüketici güven endeksi büyük ölçüde düştü, istihdam piyasası soğuyor ve potansiyel gümrük tarifleri tehdidi ile birlikte, piyasalardaki ekonomi "sert iniş" endişeleri artıyor.

AI anlatım dalgalanma

Pazar, AI teknolojisinin ticarileşme uygulanabilirliği konusunda şüpheler doğuruyor ve bu durum teknoloji hisseleri, özellikle hesaplama gücü ile ilgili sektörlerin satılmasıyla sonuçlanıyor.

Kripto para piyasasında zincirleme reaksiyon

Vadeli piyasa yapısındaki değişiklikler arbitraj cazibesini zayıflattı, buna ek olarak ETF fonlarının çıkışı, Bitcoin ile borsa arasındaki senkronize düşüşe yol açtı ve piyasa panik havası içindeydi.

Önümüzdeki hafta kritik mücadele noktası: Tarım Dışı İstihdam verileri "durgunluk ticareti" yoğunluğunu belirleyecek

Veri Odak

Şubat ayı tarım dışı istihdam verileri ve ISM imalat PMI, piyasanın odak noktası olacak. Eğer veriler beklentilerin altında kalmaya devam ederse, durgunluk beklentilerini güçlendirebilir, ABD tahvil getirilerinin daha da düşmesine neden olabilir ve riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturabilir. Aksine, beklentilerin üzerinde gelen veriler, piyasanın ekonomideki "yumuşak iniş" beklentilerini kısa süreliğine onarabilir.

Politika riski

Potansiyel tarife politikası detayları ve Federal Reserve yetkililerinin faiz indirim yolu üzerindeki açıklamaları piyasalarda şiddetli dalgalanma yaratabilir.

Strateji Önerisi

Şu anda savunma ağırlıklı, fırsatları değerlendirerek karşı saldırı yapma. Kripto endüstrisindeki kısa vadeli baskı, kaldıraçlı fonların çekilmesinden kaynaklanıyor, ancak düzenleyici ortamın iyileşmesi ve teknolojik yenilikler uzun vadeli büyüme alanını desteklemeye devam ediyor.

Makro Gözden Geçirme ve Beklentiler

Likidite ve faiz oranı dalgalanması

Dolar bazlı likiditede hafif bir iyileşme var, bu esasen Hazine hesaplarının tüketiminden kaynaklanıyor. Faiz oranları piyasası faiz indirimlerini fiyatlamaya başlamışken, uzun vadeli tahvil getirileri ekonomik yavaşlama beklentilerini yansıtıyor. Piyasada riskten kaçınma duygusu yoğun, sermaye hızla tahvil piyasasına akıyor.

Risk Piyasası Değerlendirmesi

ABD borsasında dalgalanma artıyor, VIX endeksi yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor. Tüketici güven endeksindeki büyük düşüş, piyasada ekonomik durgunluk endişelerini artırıyor. AI anlatımı zorluklarla karşılaşıyor, teknoloji hisseleri satış baskısı altında. Kripto piyasası zincirleme etkiyle karşı karşıya, Bitcoin ETF'sinde fon çıkışı yaşanıyor, piyasa hissiyatı son derece olumsuz.

Gelecek Hafta Beklentisi

Pazar, beklenen yoğun dalgalanma döneminde bir dönüm noktasında. Ana makro veriler, "resesyon ticareti"nin daha da güçlenip güçlenmeyeceğini belirleyecek. Yatırımcılara dikkatli olmaları, çeşitlendirilmiş bir yapılandırma yapmaları, savunma varlıklarını artırmaları ve ekonomik veriler, faiz oranı değişiklikleri ve politika gelişmelerini yakından izlemeleri önerilir.

Kısa vadeli piyasa hissiyatı düşük olmasına rağmen, kripto endüstrisinin uzun vadeli büyüme ivmesi devam ediyor. Düzenleyici ortamın iyileşmesi ve teknolojik yenilikler, sektöre büyüme fırsatları sunmaya devam ediyor. Yatırımcıların uzun vadeli güveni koruması ve aynı zamanda risk yönetimini sağlaması gerekiyor.