Інституційні Децентралізовані фінанси: нова парадигма фінансів майбутнього
Децентралізовані фінанси(DeFi)в сфері інститутів має потенціал створити нову фінансову парадигму, засновану на принципах співпраці, комбінації та відкритого коду, на основі відкритої та прозорої мережі. У цій статті детально розглядається історія розвитку DeFi та його потенційний вплив на фінансові послуги для інститутів.
Вступ
Еволюція Децентралізованих фінансів та його потенціал для застосування в інституційних сценаріях викликали широкий інтерес в галузі. Прихильники вважають, що нова фінансова парадигма, заснована на принципах співпраці, комбінації, відкритого коду і на прозорій відкритій мережі, зароджується. Як одна з найбільш помітних галузей, впровадження Децентралізованих фінансів у регульовану фінансову діяльність все ще триває.
Зміни в макроекономічному середовищі та глобальна регуляторна ситуація заважають широкому та значущому прогресу, розвиток в основному зосереджений на роздрібному секторі або через інкубацію в пісочницях. Однак у найближчі 1-3 роки інституційні Децентралізовані фінанси можуть злетіти, в поєднанні з широким прийняттям цифрових активів та токенізації, фінансові установи вже багато років готуються до цього.
Цей тренд підтримується розвитком блокчейн-інфраструктури, що підтримує організаційні операції, обмежені вимогами регуляторної відповідності, у формі Global Layer 1 або Interlinking Networks. Ключові невизначеності вирішуються, включаючи вимоги до відповідності та балансу, а також анонімність блокчейн-гаманців і способи задоволення вимог KYC/AML на публічному блокчейні. З поглибленням обговорення стає все більш очевидним, що централізовані фінанси (CeFi) і децентралізовані фінанси (Децентралізовані фінанси) не є протилежними, а всебічне впровадження установ може бути можливим лише для організацій, які мають змішану модель централізованого управління в екосистемі.
У сфері установ, дослідження цієї області зазвичай визначається як вхід у нову, наповнену привабливим потенціалом, область, де можна розробляти інноваційні інвестиційні продукти, торкатися неосвоєних споживачів та ліквідних пулів, а також впроваджувати нові цифрові операційні моделі та більш економічні ринкові структури. Лише час і інновації зможуть довести, чи існуватиме DeFi у своїй найчистішій формі, або ж ми побачимо компромісний варіант, що дозволяє певному ступеню децентралізації виконувати роль мосту у фінансовому світі.
Ця стаття переглядає недавню історію Децентралізованих фінансів, пояснює деякі загальновживані терміни, глибоко вивчає ключові фактори, які впливають на сферу Децентралізованих фінансів, і, нарешті, обговорює виклики, з якими зіткнеться спільнота фінансових послуг для установ на шляху до інституційних Децентралізованих фінансів.
Децентралізовані фінанси екосистема解析
Що таке Децентралізовані фінанси?
Ядро Децентралізованих фінансів полягає в наданні фінансових послуг на блокчейні, таких як позики або інвестиції, без необхідності покладатися на традиційні централізовані фінансові посередники. У цій швидко розвиваючійся сфері ще немає офіційного та загальновизнаного визначення, типові послуги та рішення Децентралізованих фінансів мають такі характеристики:
Самостійний гаманець, який дозволяє інвесторам стати своїм власним куратором
Використання коду смарт-контрактів для обслуговування та управління цифровими активами.
Використання коду для розрахунку та розподілу винагород у стейкінговому контракті на основі вартості депозиту та/або змінних
Протокол обміну активами, який дозволяє обмін однієї активи на іншу та використання в кредитуванні або децентралізованих біржах (DEX), таких як Uniswap
Випуск сек'юритизації та повторної застави різних активів, що базуються на "упакованих" основних активів, де випущені активи можуть мати вторинну ринкову вартість.
Що таке інституційні Децентралізовані фінанси?
Інституційний DeFi відноситься до прийняття і адаптації інститутів до структури DeFi, а також до участі інститутів у децентралізованих програмах (dApps) або рішеннях. Аналізуючи цю тему в рамках регуляторної бази фінансової галузі, можна впровадити переваги DeFi в традиційні фінансові ринки, відкриваючи можливості для створення нової вартості та ефективності, а також прокладаючи шлях для нових шляхів зростання. Ці нові шляхи включають токенізацію фізичних активів і цінних паперів, а також інтеграцію програмованості в категорії активів і виникнення нових моделей операцій.
Різниця між інституційними Децентралізованими фінансами та традиційними Децентралізованими фінансами:
Кастодіальне управління активами: під наглядом регульованих фінансових установ, а не смарт-контрактів
Доступ: потрібна KYC/AML, а не без доступу
Управління: здійснюється спеціалізованими організаціями та професіоналами, а не DAO
Регулювання: під наглядом, а не без нагляду
Прозорість: прозора для регуляторних органів, а не публічно прозора
Ліквідність: обмежена, а не безмежна
Користувач: інституційний інвестор, а не роздрібний інвестор
Децентралізовані фінанси розвиток
Децентралізовані фінанси влітку 2020 року спричинили бум на крипторинку, відкривши нову еру. Завдяки своїй високій ліквідності, дорогим активам і високим прибуткам від видобутку, Децентралізовані фінанси швидко з'явилися під час масштабного кількісного пом'якшення, яке Федеральна резервна система запровадила у відповідь на пандемію COVID-19. Загальна заблокована вартість у послугах Децентралізованих фінансів (TVL) з початку року зросла з 1 мільярда доларів до понад 15 мільярдів доларів наприкінці року.
У цей час нові Децентралізовані фінанси проекти отримали значну фінансову підтримку, кількість проектів та відповідних токенів різко зросла. Наприкінці 2021 року кількість користувачів Децентралізовані фінанси перевищила 7,5 мільйона, що на 2550% більше, ніж рік тому, а TVL досяг піку в 169 мільярдів доларів у листопаді 2021 року.
2022 року, через численні підвищення процентних ставок та значне зростання інфляції, а також деякі незаконні дії в екосистемі, Децентралізовані фінанси зазнали численних проблем, включаючи деякі широко відомі колапси. Це призвело до того, що весь ринок увійшов у стадію обережності та раціональності в другій половині 2022 року.
Ця тенденція стала ще більш очевидною на початку 2023 року, коли в секторі фінансових технологій Децентралізовані фінанси спостерігалося виснаження приватного фінансування, а обсяги торгівлі з початку року знизилися на 69% в річному вираженні. Це призвело до зниження TVL у системі DeFi до менше 50 мільярдів доларів у квітні 2023 року, а до кінця жовтня 2023 року він впав до 37 мільярдів доларів.
Незважаючи на значне падіння та "крипто-зиму" в цей же період, основи спільноти DeFi залишаються міцними, кількість користувачів стабільно зростає, багато проектів DeFi наполегливо продовжують свою роботу, зосереджуючись на розробці продуктів і можливостей.
Наприкінці 2023 року, через те, що США вперше схвалили спотові крипто-ETF продукти, це широко вважається важливим знаком подальшої інтеграції цифрових активів у традиційні фінансові продукти, ринок продемонстрував зростання. Що ще важливіше, це відкрило двері для більш глибокої участі інституційних учасників у цих нових екосистемах, що принесе в цю сферу необхідну ліквідність.
реалізація ранніх обіцянок Децентралізовані фінанси
У сфері рідних криптоактивів рух DeFi сприяв виникненню кодованої структури, продемонструвавши, як DeFi працює без участі певних посередницьких установ, зазвичай залучаючи смарт-контракти та/або точка в точку (P2P) базу. Завдяки низьким витратам на доступ, послуги DeFi швидко були прийняті на початковому етапі і швидко довели свою цінність у наданні ефективних пулів активів та зниженні посередницьких витрат, а також застосували економічну поведінку фінансових технологій для управління попитом, пропозицією та цінами.
Ці нові переваги досягаються завдяки тому, що Децентралізовані фінанси через програмування смарт-контрактів перепроєктовують або замінюють існуючі посередницькі діяльності, досягаючи більшої ефективності, що змінює робочі процеси та трансформує ролі та обов'язки. У "останній милі" з інвесторами та користувачами, DeFi додатки (, тобто DApps ), є інструментами для надання цих нових фінансових послуг. Таким чином, існуюча ринкова структура може змінюватися.
先锋机构Децентралізовані фінанси活动
З простору Децентралізованих фінансів можна виділити багато інституційних випадків, що використовують токенізацію реальних активів і цінних паперів. Нижче наведені кілька прикладів, які демонструють зв'язок між фінансовими сервісними продуктами та технологіями і регулюванням для створення нової вартості, що ілюструє, чому інституційний DeFi є привабливим:
Інтероперабельність(2023): за допомогою конструкцій DeFi в інституційній сфері, самостійні гаманці можуть реалізувати модель розподіленого зберігання активів, одночасно надаючи комплексні та незалежні цифрові облікові записи( адреси), які можуть бути використані для торгівлі ліквідністю, розрахунків та звітності. Важливим застосуванням є міст смарт-контрактів, який з'єднує різні блокчейни для забезпечення інтероперабельності та уникнення фрагментації, спричиненої вибором блокчейну.
Використання стабільнихcoin для рефінансування токенізованих фінансових інструментів (2023): Система DeFi також може бути використана для фінансування традиційних галузей, хоча наразі вона ще не отримала широкого застосування. Наприклад, безпечні токени, що представляють певні фінансові інструменти реального світу, можуть бути використані як забезпечення, розміщені в "сейфі" смарт-контракту, щоб отримати стабільніcoin, а потім конвертувати їх у фіатну валюту.
Токенізовані фонди в управлінні активами (2023): одиниці або токени токенізованих фондів можуть розподілятися через блокчейн, відкрито для кваліфікованих інвесторів, і на ланцюзі підтримуються записи інвесторів, в той же час засоби смарт-контрактів дозволяють використовувати регульовані стейблкоїни для швидкої або практично миттєвої підписки та викупу. Далі, токенізовані фонди, які представляють високоякісні ліквідні традиційні фінансові інструменти, можуть використовуватися як забезпечення.
Еволюція ринкової структури DeFi-інституцій
Концепція ринку, що керується Децентралізованими фінансами, пропонує захоплюючу ринкову структуру, яка по суті є динамічною та відкритою, а її первинний дизайн буде кидати виклик традиційним фінансовим нормам. Це призводить до численних дискусій про те, як Децентралізовані фінанси можуть інтегруватися або співпрацювати з більш широкою екосистемою фінансової індустрії, а також які форми можуть приймати нові ринкові структури.
Управління, довіра та централізація
У сфері інститутів все більше підкреслюється управління та довіра, які вимагають наявності власності та відповідальності в ролі та функціях, які вони виконують. Хоча це здається суперечливим з децентралізованою природою Децентралізованих фінансів, багато хто вважає, що це необхідний крок для забезпечення дотримання норм, а також необхідний крок для надання чіткості інститутам-учасникам для адаптації та впровадження цих нових послуг. Ця ситуація спровокувала виникнення концепції "ілюзії децентралізації", оскільки потреба в управлінні неминуче призводить до певного ступеня централізації та концентрації влади в системі.
Навіть якщо є певний рівень централізації, нова ринкова структура може бути більш спрощеною, ніж наша сьогоднішня ринкова структура, оскільки організаційні посередницькі дії значно зменшилися. В результаті упорядковані взаємодії стануть більш паралельними та паралельними. Це, в свою чергу, допоможе зменшити кількість взаємодій між суб'єктами, підвищуючи ефективність роботи та знижуючи витрати. У цій структурі управлінські дії, включаючи перевірки на відповідність вимогам щодо боротьби з відмиванням грошей (AML), також стануть більш ефективними, оскільки зменшення кількості посередницьких установ може підвищити прозорість.
нові можливості та потенціал діяльності
Приклади піонерів, які представлені в екосистемі DeFi інститутів, підкреслюють, як може еволюціонувати структура сьогоднішнього ринку в наступну хвилю інновацій DeFi.
Таким чином, публічний блокчейн може стати фактичною галузевою практичною платформою, як Інтернет став основою для доставки онлайн-банкінгу. Запуск продуктових блокчейнів для установ на публічному блокчейні вже має певні прецеденти, особливо в сфері грошових ринкових фондів. Галузь повинна очікувати подальшого прогресу, наприклад, у сфері токенізації, віртуальних фондів, класів активів та послуг посередництва; і/або з ліцензованим рівнем.
Участь у ринку Децентралізовані фінанси
Для установ DeFi має як лякаючу, так і переконливу природу.
Участь, управління та торгівля в відкритій екосистемі, що пропонується продуктами Децентралізованих фінансів, можуть конфліктувати з замкнутими чи приватними умовами традиційних фінансів. У традиційних фінансових умовах клієнти, контрагенти та партнери є відомими, а ризики приймаються відповідно до належного рівня розкриття інформації та проведення дью-ділідженсу. Це також одна з причин, чому донині багато досягнень у сфері цифрових активів для інституцій відбулися в рамках приватних або ліцензованих блокчейн-мереж, де довірені управлінці виконують роль "операторів мережі", а власники відповідають за затвердження учасників для входу в мережу.
В порівнянні, публічні блокчейн-мережі мають потенційний відкритий масштаб, низький бар'єр входу та готові можливості для інновацій. Ці середовища за своєю суттю децентралізовані, побудовані на принципі відсутності єдиної точки відмови, де спільнота користувачів заохочується "діяти на благо". Підтримка безпеки та узгодженості блокчейну через консенсусні протоколи ( доказ частки ( POS ), доказ роботи ( POW ) є основними прикладами ), які можуть відрізнятися на різних ланцюгах. Це спосіб, яким учасники -- як валідатори -- можуть вносити свій внесок у те, що ми вважаємо "економікою блокчейну", і отримувати винагороду.
Участь у перевірці плану
При оцінці будь-яких цифрових активів і екосистеми блокчейну, основна увага приділяється
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
FloorSweeper
· 07-22 16:30
Чому знову говорять про Децентралізовані фінанси? Тепер вже не те саме.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SigmaValidator
· 07-21 01:47
Чи може таке регулювання називатися регулюванням?
Переглянути оригіналвідповісти на0
not_your_keys
· 07-20 07:39
TradFi вже вийшла з гри
Переглянути оригіналвідповісти на0
ContractTester
· 07-19 22:16
Все ще говорять про ці пусті слова, практичні дії - це справжній шлях.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-75ee51e7
· 07-19 22:16
Регуляція прийшла!
Переглянути оригіналвідповісти на0
MevWhisperer
· 07-19 22:16
Не просто два слова Обман для дурнів
Переглянути оригіналвідповісти на0
PortfolioAlert
· 07-19 22:15
дефі є основою, установи лише спекулюють на концепції
Інституційні Децентралізовані фінанси: переформатування фінансової екосистеми, відкриття нової парадигми
Інституційні Децентралізовані фінанси: нова парадигма фінансів майбутнього
Децентралізовані фінанси(DeFi)в сфері інститутів має потенціал створити нову фінансову парадигму, засновану на принципах співпраці, комбінації та відкритого коду, на основі відкритої та прозорої мережі. У цій статті детально розглядається історія розвитку DeFi та його потенційний вплив на фінансові послуги для інститутів.
Вступ
Еволюція Децентралізованих фінансів та його потенціал для застосування в інституційних сценаріях викликали широкий інтерес в галузі. Прихильники вважають, що нова фінансова парадигма, заснована на принципах співпраці, комбінації, відкритого коду і на прозорій відкритій мережі, зароджується. Як одна з найбільш помітних галузей, впровадження Децентралізованих фінансів у регульовану фінансову діяльність все ще триває.
Зміни в макроекономічному середовищі та глобальна регуляторна ситуація заважають широкому та значущому прогресу, розвиток в основному зосереджений на роздрібному секторі або через інкубацію в пісочницях. Однак у найближчі 1-3 роки інституційні Децентралізовані фінанси можуть злетіти, в поєднанні з широким прийняттям цифрових активів та токенізації, фінансові установи вже багато років готуються до цього.
Цей тренд підтримується розвитком блокчейн-інфраструктури, що підтримує організаційні операції, обмежені вимогами регуляторної відповідності, у формі Global Layer 1 або Interlinking Networks. Ключові невизначеності вирішуються, включаючи вимоги до відповідності та балансу, а також анонімність блокчейн-гаманців і способи задоволення вимог KYC/AML на публічному блокчейні. З поглибленням обговорення стає все більш очевидним, що централізовані фінанси (CeFi) і децентралізовані фінанси (Децентралізовані фінанси) не є протилежними, а всебічне впровадження установ може бути можливим лише для організацій, які мають змішану модель централізованого управління в екосистемі.
У сфері установ, дослідження цієї області зазвичай визначається як вхід у нову, наповнену привабливим потенціалом, область, де можна розробляти інноваційні інвестиційні продукти, торкатися неосвоєних споживачів та ліквідних пулів, а також впроваджувати нові цифрові операційні моделі та більш економічні ринкові структури. Лише час і інновації зможуть довести, чи існуватиме DeFi у своїй найчистішій формі, або ж ми побачимо компромісний варіант, що дозволяє певному ступеню децентралізації виконувати роль мосту у фінансовому світі.
Ця стаття переглядає недавню історію Децентралізованих фінансів, пояснює деякі загальновживані терміни, глибоко вивчає ключові фактори, які впливають на сферу Децентралізованих фінансів, і, нарешті, обговорює виклики, з якими зіткнеться спільнота фінансових послуг для установ на шляху до інституційних Децентралізованих фінансів.
Децентралізовані фінанси екосистема解析
Що таке Децентралізовані фінанси?
Ядро Децентралізованих фінансів полягає в наданні фінансових послуг на блокчейні, таких як позики або інвестиції, без необхідності покладатися на традиційні централізовані фінансові посередники. У цій швидко розвиваючійся сфері ще немає офіційного та загальновизнаного визначення, типові послуги та рішення Децентралізованих фінансів мають такі характеристики:
Що таке інституційні Децентралізовані фінанси?
Інституційний DeFi відноситься до прийняття і адаптації інститутів до структури DeFi, а також до участі інститутів у децентралізованих програмах (dApps) або рішеннях. Аналізуючи цю тему в рамках регуляторної бази фінансової галузі, можна впровадити переваги DeFi в традиційні фінансові ринки, відкриваючи можливості для створення нової вартості та ефективності, а також прокладаючи шлях для нових шляхів зростання. Ці нові шляхи включають токенізацію фізичних активів і цінних паперів, а також інтеграцію програмованості в категорії активів і виникнення нових моделей операцій.
Різниця між інституційними Децентралізованими фінансами та традиційними Децентралізованими фінансами:
Децентралізовані фінанси розвиток
Децентралізовані фінанси влітку 2020 року спричинили бум на крипторинку, відкривши нову еру. Завдяки своїй високій ліквідності, дорогим активам і високим прибуткам від видобутку, Децентралізовані фінанси швидко з'явилися під час масштабного кількісного пом'якшення, яке Федеральна резервна система запровадила у відповідь на пандемію COVID-19. Загальна заблокована вартість у послугах Децентралізованих фінансів (TVL) з початку року зросла з 1 мільярда доларів до понад 15 мільярдів доларів наприкінці року.
У цей час нові Децентралізовані фінанси проекти отримали значну фінансову підтримку, кількість проектів та відповідних токенів різко зросла. Наприкінці 2021 року кількість користувачів Децентралізовані фінанси перевищила 7,5 мільйона, що на 2550% більше, ніж рік тому, а TVL досяг піку в 169 мільярдів доларів у листопаді 2021 року.
2022 року, через численні підвищення процентних ставок та значне зростання інфляції, а також деякі незаконні дії в екосистемі, Децентралізовані фінанси зазнали численних проблем, включаючи деякі широко відомі колапси. Це призвело до того, що весь ринок увійшов у стадію обережності та раціональності в другій половині 2022 року.
Ця тенденція стала ще більш очевидною на початку 2023 року, коли в секторі фінансових технологій Децентралізовані фінанси спостерігалося виснаження приватного фінансування, а обсяги торгівлі з початку року знизилися на 69% в річному вираженні. Це призвело до зниження TVL у системі DeFi до менше 50 мільярдів доларів у квітні 2023 року, а до кінця жовтня 2023 року він впав до 37 мільярдів доларів.
Незважаючи на значне падіння та "крипто-зиму" в цей же період, основи спільноти DeFi залишаються міцними, кількість користувачів стабільно зростає, багато проектів DeFi наполегливо продовжують свою роботу, зосереджуючись на розробці продуктів і можливостей.
Наприкінці 2023 року, через те, що США вперше схвалили спотові крипто-ETF продукти, це широко вважається важливим знаком подальшої інтеграції цифрових активів у традиційні фінансові продукти, ринок продемонстрував зростання. Що ще важливіше, це відкрило двері для більш глибокої участі інституційних учасників у цих нових екосистемах, що принесе в цю сферу необхідну ліквідність.
реалізація ранніх обіцянок Децентралізовані фінанси
У сфері рідних криптоактивів рух DeFi сприяв виникненню кодованої структури, продемонструвавши, як DeFi працює без участі певних посередницьких установ, зазвичай залучаючи смарт-контракти та/або точка в точку (P2P) базу. Завдяки низьким витратам на доступ, послуги DeFi швидко були прийняті на початковому етапі і швидко довели свою цінність у наданні ефективних пулів активів та зниженні посередницьких витрат, а також застосували економічну поведінку фінансових технологій для управління попитом, пропозицією та цінами.
Ці нові переваги досягаються завдяки тому, що Децентралізовані фінанси через програмування смарт-контрактів перепроєктовують або замінюють існуючі посередницькі діяльності, досягаючи більшої ефективності, що змінює робочі процеси та трансформує ролі та обов'язки. У "останній милі" з інвесторами та користувачами, DeFi додатки (, тобто DApps ), є інструментами для надання цих нових фінансових послуг. Таким чином, існуюча ринкова структура може змінюватися.
先锋机构Децентралізовані фінанси活动
З простору Децентралізованих фінансів можна виділити багато інституційних випадків, що використовують токенізацію реальних активів і цінних паперів. Нижче наведені кілька прикладів, які демонструють зв'язок між фінансовими сервісними продуктами та технологіями і регулюванням для створення нової вартості, що ілюструє, чому інституційний DeFi є привабливим:
Інтероперабельність(2023): за допомогою конструкцій DeFi в інституційній сфері, самостійні гаманці можуть реалізувати модель розподіленого зберігання активів, одночасно надаючи комплексні та незалежні цифрові облікові записи( адреси), які можуть бути використані для торгівлі ліквідністю, розрахунків та звітності. Важливим застосуванням є міст смарт-контрактів, який з'єднує різні блокчейни для забезпечення інтероперабельності та уникнення фрагментації, спричиненої вибором блокчейну.
Використання стабільнихcoin для рефінансування токенізованих фінансових інструментів (2023): Система DeFi також може бути використана для фінансування традиційних галузей, хоча наразі вона ще не отримала широкого застосування. Наприклад, безпечні токени, що представляють певні фінансові інструменти реального світу, можуть бути використані як забезпечення, розміщені в "сейфі" смарт-контракту, щоб отримати стабільніcoin, а потім конвертувати їх у фіатну валюту.
Токенізовані фонди в управлінні активами (2023): одиниці або токени токенізованих фондів можуть розподілятися через блокчейн, відкрито для кваліфікованих інвесторів, і на ланцюзі підтримуються записи інвесторів, в той же час засоби смарт-контрактів дозволяють використовувати регульовані стейблкоїни для швидкої або практично миттєвої підписки та викупу. Далі, токенізовані фонди, які представляють високоякісні ліквідні традиційні фінансові інструменти, можуть використовуватися як забезпечення.
Еволюція ринкової структури DeFi-інституцій
Концепція ринку, що керується Децентралізованими фінансами, пропонує захоплюючу ринкову структуру, яка по суті є динамічною та відкритою, а її первинний дизайн буде кидати виклик традиційним фінансовим нормам. Це призводить до численних дискусій про те, як Децентралізовані фінанси можуть інтегруватися або співпрацювати з більш широкою екосистемою фінансової індустрії, а також які форми можуть приймати нові ринкові структури.
Управління, довіра та централізація
У сфері інститутів все більше підкреслюється управління та довіра, які вимагають наявності власності та відповідальності в ролі та функціях, які вони виконують. Хоча це здається суперечливим з децентралізованою природою Децентралізованих фінансів, багато хто вважає, що це необхідний крок для забезпечення дотримання норм, а також необхідний крок для надання чіткості інститутам-учасникам для адаптації та впровадження цих нових послуг. Ця ситуація спровокувала виникнення концепції "ілюзії децентралізації", оскільки потреба в управлінні неминуче призводить до певного ступеня централізації та концентрації влади в системі.
Навіть якщо є певний рівень централізації, нова ринкова структура може бути більш спрощеною, ніж наша сьогоднішня ринкова структура, оскільки організаційні посередницькі дії значно зменшилися. В результаті упорядковані взаємодії стануть більш паралельними та паралельними. Це, в свою чергу, допоможе зменшити кількість взаємодій між суб'єктами, підвищуючи ефективність роботи та знижуючи витрати. У цій структурі управлінські дії, включаючи перевірки на відповідність вимогам щодо боротьби з відмиванням грошей (AML), також стануть більш ефективними, оскільки зменшення кількості посередницьких установ може підвищити прозорість.
нові можливості та потенціал діяльності
Приклади піонерів, які представлені в екосистемі DeFi інститутів, підкреслюють, як може еволюціонувати структура сьогоднішнього ринку в наступну хвилю інновацій DeFi.
Таким чином, публічний блокчейн може стати фактичною галузевою практичною платформою, як Інтернет став основою для доставки онлайн-банкінгу. Запуск продуктових блокчейнів для установ на публічному блокчейні вже має певні прецеденти, особливо в сфері грошових ринкових фондів. Галузь повинна очікувати подальшого прогресу, наприклад, у сфері токенізації, віртуальних фондів, класів активів та послуг посередництва; і/або з ліцензованим рівнем.
Участь у ринку Децентралізовані фінанси
Для установ DeFi має як лякаючу, так і переконливу природу.
Участь, управління та торгівля в відкритій екосистемі, що пропонується продуктами Децентралізованих фінансів, можуть конфліктувати з замкнутими чи приватними умовами традиційних фінансів. У традиційних фінансових умовах клієнти, контрагенти та партнери є відомими, а ризики приймаються відповідно до належного рівня розкриття інформації та проведення дью-ділідженсу. Це також одна з причин, чому донині багато досягнень у сфері цифрових активів для інституцій відбулися в рамках приватних або ліцензованих блокчейн-мереж, де довірені управлінці виконують роль "операторів мережі", а власники відповідають за затвердження учасників для входу в мережу.
В порівнянні, публічні блокчейн-мережі мають потенційний відкритий масштаб, низький бар'єр входу та готові можливості для інновацій. Ці середовища за своєю суттю децентралізовані, побудовані на принципі відсутності єдиної точки відмови, де спільнота користувачів заохочується "діяти на благо". Підтримка безпеки та узгодженості блокчейну через консенсусні протоколи ( доказ частки ( POS ), доказ роботи ( POW ) є основними прикладами ), які можуть відрізнятися на різних ланцюгах. Це спосіб, яким учасники -- як валідатори -- можуть вносити свій внесок у те, що ми вважаємо "економікою блокчейну", і отримувати винагороду.
Участь у перевірці плану
При оцінці будь-яких цифрових активів і екосистеми блокчейну, основна увага приділяється