Triển vọng thị trường tháng 7: Biến số chính sách so với sự bình lặng kỷ lục, liệu sự yếu kém của mùa hè có tiếp tục?
Thị trường đã bước vào giai đoạn yên tĩnh bất thường, khối lượng giao dịch giảm xuống mức thấp nhất trong 9 tháng, độ biến động chạm mức thấp nhất trong 21 tháng. Điều này dự báo rằng mặc dù sẽ có nhiều sự kiện vào tháng 7, thị trường có thể vẫn thể hiện xu hướng tăng trưởng chậm lại trong mùa hè.
Bốn năm qua, tháng 7 đều trải qua những cú sốc sự kiện lớn, nhưng giá cả vẫn duy trì ổn định tương đối. Các nhà giao dịch dường như thích "tận hưởng cuộc sống" trong tháng này hơn là giao dịch thường xuyên. Vậy tháng 7 năm nay có khác biệt không?
Triển vọng tháng Bảy - Một mùa hè yên tĩnh nữa?
Tháng Bảy sẽ có một loạt sự kiện quan trọng. Xu hướng chính sách có thể tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và biến động giá Bitcoin. Trong tháng này sẽ có ba vấn đề chính:
Dự toán ngân sách: Ngân sách tài chính mở rộng có lợi cho các tài sản khan hiếm như Bitcoin, nhưng có thể bị ảnh hưởng bởi các vấn đề thuế quan.
Vấn đề thuế quan: Sau khi kết thúc thời gian miễn thuế, ảnh hưởng của thuế mới sẽ dần dần hiện rõ. Kinh nghiệm trong quá khứ cho thấy sự không chắc chắn về thuế quan dễ gây áp lực đối với Bitcoin.
Chính sách tiền mã hóa: Cuối tháng là hạn chót cho báo cáo chính sách liên quan đến tiền mã hóa. Mặc dù một số thời hạn quyết định trước đó đã qua, nhưng các xu hướng chính sách xung quanh tài sản kỹ thuật số vẫn đáng chú ý.
Những sự kiện này có thể ảnh hưởng đến xu hướng của Bitcoin, tùy thuộc vào yếu tố nào chi phối giữa mở rộng tài chính và sự không chắc chắn trong thương mại. Hơn nữa, sự giảm thanh khoản do kỳ nghỉ Độc lập của Mỹ có thể làm tăng sự không chắc chắn trên thị trường gần đây.
Sự biến đổi cảm xúc thị trường
Từ các chỉ số như tỷ lệ phí vốn, hợp đồng chưa thanh lý, mức độ mở của ETF đòn bẩy, khối lượng giao dịch và độ nghiêng của quyền chọn, khẩu vị rủi ro của thị trường khá ôn hòa, nằm trong một trạng thái cấu trúc khác biệt so với các thời kỳ thị trường tăng giá trong quá khứ. Khẩu vị rủi ro bị kìm hãm này có thể được coi là tín hiệu tích cực cho tương lai của Bitcoin. Cảm xúc cuồng nhiệt có hạn nghĩa là khi thị trường phục hồi, rủi ro thanh lý cũng sẽ thấp hơn. Hiện tại, thị trường không có lý do gì để diễn ra việc giảm đòn bẩy quy mô lớn, mức độ đòn bẩy tổng thể vẫn được kiểm soát, điều này càng phù hợp để tiếp tục nắm giữ tài sản hiện có và duy trì kiên nhẫn trong mùa thị trường ảm đạm này.
Liệu mô hình lịch sử có lặp lại không?
Nhìn lại từ năm 2021 đến 2024, tháng 7 là tháng ít hoạt động thứ hai trong năm về khối lượng giao dịch, mặc dù tháng 7 trong vài năm qua đều tràn ngập các sự kiện tin tức quan trọng:
Tháng 7 năm 2021, giá Bitcoin đã giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong năm do lý do quản lý.
Vào tháng 7 năm 2022, nhiều tổ chức tiền điện tử đã phá sản
Tháng 7 năm 2023, các công ty quản lý tài sản lớn đã nộp đơn xin ETF Bitcoin.
Tháng 7 năm 2024, trải qua nhiều sự kiện chính trị và thị trường có ảnh hưởng sâu rộng.
Trong môi trường thị trường hiện tại không có dấu hiệu quá nóng, việc chọn tiếp tục nắm giữ hàng hóa và kiên nhẫn có lẽ là chiến lược an toàn hơn.
Phân tích sâu dữ liệu thị trường
Thị trường giao ngay biểu hiện
Hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay đã tiếp tục suy yếu, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày vào ngày 7 giảm xuống còn 2,18 tỷ USD, đạt mức thấp nhất trong 9 tháng. Điều này chủ yếu do khoảng giá hẹp và thông tin thị trường yên tĩnh.
Khối lượng giao dịch Bitcoin giao ngay tiếp tục xu hướng ảm đạm chung của mùa hè. Dữ liệu lịch sử cho thấy, từ tháng 6 đến tháng 10 chỉ chiếm 32% khối lượng giao dịch trong cả năm. Tháng 7 và tháng 9 thường là những tháng ít sôi động nhất trong năm.
Biến động cũng thể hiện mô hình tương tự. Biến động trong 7 ngày giảm xuống 0,79%, là mức thấp nhất trong 21 tháng. Trong suốt năm qua, thời gian biến động thấp như vậy chỉ kéo dài tối đa hai ngày, điều này có nghĩa là có thể xuất hiện những biến động lớn hơn trong thời gian ngắn.
Mặc dù xu hướng giá yếu, nhưng dòng tiền lại表现 mạnh mẽ. ETP Bitcoin đã ghi nhận dòng tiền ròng 18,877 Bitcoin trong tuần qua, lập kỷ lục dòng vào tuần mạnh nhất kể từ cuối tháng 5. Tuy nhiên, dòng tiền mạnh mẽ trái ngược với giá cả đình trệ, cho thấy có áp lực bán đáng kể trên thị trường.
Do đó, mặc dù có nhiều yếu tố kích thích thị trường tiềm năng vào tháng 7 năm 2025, nhưng theo các mô hình trong quá khứ, thị trường vẫn có thể bước vào trạng thái suy yếu điển hình của mùa hè.
Thị trường derivative
Tổng thể, việc chênh lệch giá hợp đồng tương lai đang yếu, dòng vốn từ quỹ ETF đòn bẩy hạn chế, cũng như đòn bẩy thấp và tỷ suất lợi nhuận vừa phải của thị trường hợp đồng vĩnh viễn, những dấu hiệu này cho thấy áp lực thị trường do đòn bẩy gây ra trong ngắn hạn có rủi ro hạn chế.
Thị trường hợp đồng tương lai: Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin vẫn duy trì yếu, dao động khoảng 7-8%.
ETF đòn bẩy: Hoạt động nhẹ nhàng, liên tục xuất hiện dòng tiền nhỏ ra khỏi thị trường, cho thấy sự ưa thích rủi ro thấp của thị trường.
Hợp đồng vĩnh viễn: tỷ lệ phí vốn mờ nhạt, thấp hơn nhiều so với mức trung tính, cho thấy thiếu ý định thiết lập vị thế mua mới.
Thị trường quyền chọn: Độ dốc theo thời hạn có xu hướng trung tính, độ biến động tiềm ẩn đã giảm xuống mức thấp nhất trong năm, thị trường dự đoán rằng xu hướng mùa hè sẽ tiếp tục tiến triển chậm rãi.
Sự trỗi dậy của thị trường sản phẩm phái sinh tiền điện tử
Trong năm qua, tỷ lệ đòn bẩy tương đối của thị trường altcoin đã tăng mạnh. Tỷ lệ khối lượng hợp đồng vĩnh viễn so với giá trị thị trường đã tăng từ 3% lên 5,6%, cho thấy giao dịch đòn bẩy của altcoin đang hoạt động tích cực hơn.
Khối lượng hợp đồng chưa thanh toán của Ethereum và Solana lần lượt tăng 68% và 115%, trong khi khối lượng hợp đồng chưa thanh toán của Bitcoin hầu như không thay đổi, cho thấy sự chú ý của các trader đang ngày càng chuyển hướng sang altcoin.
Tuy nhiên, mặc dù khối lượng nắm giữ của các đồng tiền ảo đang tăng dần, tỷ lệ phí vốn lại vẽ nên một bức tranh thị trường thận trọng. Hiện tượng khối lượng nắm giữ ổn định tăng lên cùng với tỷ lệ phí vốn nhẹ nhàng cho thấy chiến lược vị thế toàn thị trường khá kiềm chế.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SocialAnxietyStaker
· 07-19 05:23
Mệt mỏi mà vẫn ở đây Biến động, không bằng ngủ một giấc
Xem bản gốcTrả lời0
MetaNeighbor
· 07-17 16:21
Dự đoán đều là nói nhảm Một bên ngủ không ngon sao
Xem bản gốcTrả lời0
NftMetaversePainter
· 07-16 14:12
các mẫu thuật toán cho thấy sự cân bằng thị trường ở đỉnh sự hỗn loạn... thật thú vị khi động lực hàm băm phản ánh sự trì trệ của thị trường thật lòng mà nói
Xem bản gốcTrả lời0
ProposalDetective
· 07-16 14:10
Thị trường quá buồn tẻ, tôi vẫn nên đi nằm ở bãi biển một chút.
Xem bản gốcTrả lời0
LeverageAddict
· 07-16 14:08
Quá khô khan, chán chết đi được, chỉ cần giữ vững là xong~
Xem bản gốcTrả lời0
HappyToBeDumped
· 07-16 13:57
Lại là một tháng đi qua đi lại, chờ đợi để ăn đất.
Xem bản gốcTrả lời0
StableGenius
· 07-16 13:50
thực ra sự bình tĩnh này của mùa hè chính xác là điều tôi đã dự đoán... thị trường chỉ đang chứng minh lại luận điểm của tôi, thật đáng tiếc.
Dự báo thị trường tháng 7: Biến động thấp tiếp tục, chờ đợi sự thay đổi chính sách kích thích thị trường
Triển vọng thị trường tháng 7: Biến số chính sách so với sự bình lặng kỷ lục, liệu sự yếu kém của mùa hè có tiếp tục?
Thị trường đã bước vào giai đoạn yên tĩnh bất thường, khối lượng giao dịch giảm xuống mức thấp nhất trong 9 tháng, độ biến động chạm mức thấp nhất trong 21 tháng. Điều này dự báo rằng mặc dù sẽ có nhiều sự kiện vào tháng 7, thị trường có thể vẫn thể hiện xu hướng tăng trưởng chậm lại trong mùa hè.
Bốn năm qua, tháng 7 đều trải qua những cú sốc sự kiện lớn, nhưng giá cả vẫn duy trì ổn định tương đối. Các nhà giao dịch dường như thích "tận hưởng cuộc sống" trong tháng này hơn là giao dịch thường xuyên. Vậy tháng 7 năm nay có khác biệt không?
Triển vọng tháng Bảy - Một mùa hè yên tĩnh nữa?
Tháng Bảy sẽ có một loạt sự kiện quan trọng. Xu hướng chính sách có thể tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và biến động giá Bitcoin. Trong tháng này sẽ có ba vấn đề chính:
Dự toán ngân sách: Ngân sách tài chính mở rộng có lợi cho các tài sản khan hiếm như Bitcoin, nhưng có thể bị ảnh hưởng bởi các vấn đề thuế quan.
Vấn đề thuế quan: Sau khi kết thúc thời gian miễn thuế, ảnh hưởng của thuế mới sẽ dần dần hiện rõ. Kinh nghiệm trong quá khứ cho thấy sự không chắc chắn về thuế quan dễ gây áp lực đối với Bitcoin.
Chính sách tiền mã hóa: Cuối tháng là hạn chót cho báo cáo chính sách liên quan đến tiền mã hóa. Mặc dù một số thời hạn quyết định trước đó đã qua, nhưng các xu hướng chính sách xung quanh tài sản kỹ thuật số vẫn đáng chú ý.
Những sự kiện này có thể ảnh hưởng đến xu hướng của Bitcoin, tùy thuộc vào yếu tố nào chi phối giữa mở rộng tài chính và sự không chắc chắn trong thương mại. Hơn nữa, sự giảm thanh khoản do kỳ nghỉ Độc lập của Mỹ có thể làm tăng sự không chắc chắn trên thị trường gần đây.
Sự biến đổi cảm xúc thị trường
Từ các chỉ số như tỷ lệ phí vốn, hợp đồng chưa thanh lý, mức độ mở của ETF đòn bẩy, khối lượng giao dịch và độ nghiêng của quyền chọn, khẩu vị rủi ro của thị trường khá ôn hòa, nằm trong một trạng thái cấu trúc khác biệt so với các thời kỳ thị trường tăng giá trong quá khứ. Khẩu vị rủi ro bị kìm hãm này có thể được coi là tín hiệu tích cực cho tương lai của Bitcoin. Cảm xúc cuồng nhiệt có hạn nghĩa là khi thị trường phục hồi, rủi ro thanh lý cũng sẽ thấp hơn. Hiện tại, thị trường không có lý do gì để diễn ra việc giảm đòn bẩy quy mô lớn, mức độ đòn bẩy tổng thể vẫn được kiểm soát, điều này càng phù hợp để tiếp tục nắm giữ tài sản hiện có và duy trì kiên nhẫn trong mùa thị trường ảm đạm này.
Liệu mô hình lịch sử có lặp lại không?
Nhìn lại từ năm 2021 đến 2024, tháng 7 là tháng ít hoạt động thứ hai trong năm về khối lượng giao dịch, mặc dù tháng 7 trong vài năm qua đều tràn ngập các sự kiện tin tức quan trọng:
Trong môi trường thị trường hiện tại không có dấu hiệu quá nóng, việc chọn tiếp tục nắm giữ hàng hóa và kiên nhẫn có lẽ là chiến lược an toàn hơn.
Phân tích sâu dữ liệu thị trường
Thị trường giao ngay biểu hiện
Hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay đã tiếp tục suy yếu, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày vào ngày 7 giảm xuống còn 2,18 tỷ USD, đạt mức thấp nhất trong 9 tháng. Điều này chủ yếu do khoảng giá hẹp và thông tin thị trường yên tĩnh.
Khối lượng giao dịch Bitcoin giao ngay tiếp tục xu hướng ảm đạm chung của mùa hè. Dữ liệu lịch sử cho thấy, từ tháng 6 đến tháng 10 chỉ chiếm 32% khối lượng giao dịch trong cả năm. Tháng 7 và tháng 9 thường là những tháng ít sôi động nhất trong năm.
Biến động cũng thể hiện mô hình tương tự. Biến động trong 7 ngày giảm xuống 0,79%, là mức thấp nhất trong 21 tháng. Trong suốt năm qua, thời gian biến động thấp như vậy chỉ kéo dài tối đa hai ngày, điều này có nghĩa là có thể xuất hiện những biến động lớn hơn trong thời gian ngắn.
Mặc dù xu hướng giá yếu, nhưng dòng tiền lại表现 mạnh mẽ. ETP Bitcoin đã ghi nhận dòng tiền ròng 18,877 Bitcoin trong tuần qua, lập kỷ lục dòng vào tuần mạnh nhất kể từ cuối tháng 5. Tuy nhiên, dòng tiền mạnh mẽ trái ngược với giá cả đình trệ, cho thấy có áp lực bán đáng kể trên thị trường.
Do đó, mặc dù có nhiều yếu tố kích thích thị trường tiềm năng vào tháng 7 năm 2025, nhưng theo các mô hình trong quá khứ, thị trường vẫn có thể bước vào trạng thái suy yếu điển hình của mùa hè.
Thị trường derivative
Tổng thể, việc chênh lệch giá hợp đồng tương lai đang yếu, dòng vốn từ quỹ ETF đòn bẩy hạn chế, cũng như đòn bẩy thấp và tỷ suất lợi nhuận vừa phải của thị trường hợp đồng vĩnh viễn, những dấu hiệu này cho thấy áp lực thị trường do đòn bẩy gây ra trong ngắn hạn có rủi ro hạn chế.
Sự trỗi dậy của thị trường sản phẩm phái sinh tiền điện tử
Trong năm qua, tỷ lệ đòn bẩy tương đối của thị trường altcoin đã tăng mạnh. Tỷ lệ khối lượng hợp đồng vĩnh viễn so với giá trị thị trường đã tăng từ 3% lên 5,6%, cho thấy giao dịch đòn bẩy của altcoin đang hoạt động tích cực hơn.
Khối lượng hợp đồng chưa thanh toán của Ethereum và Solana lần lượt tăng 68% và 115%, trong khi khối lượng hợp đồng chưa thanh toán của Bitcoin hầu như không thay đổi, cho thấy sự chú ý của các trader đang ngày càng chuyển hướng sang altcoin.
Tuy nhiên, mặc dù khối lượng nắm giữ của các đồng tiền ảo đang tăng dần, tỷ lệ phí vốn lại vẽ nên một bức tranh thị trường thận trọng. Hiện tượng khối lượng nắm giữ ổn định tăng lên cùng với tỷ lệ phí vốn nhẹ nhàng cho thấy chiến lược vị thế toàn thị trường khá kiềm chế.