Rủi ro vĩ mô gia tăng Biến động thị trường, dòng tiền nóng khó che giấu những lo ngại cấu trúc.

Gần đây, môi trường kinh tế vĩ mô xuất hiện những biến số mới, gây ra sự biến động gia tăng trên thị trường. Việc hạ bậc tín dụng, điều chỉnh chính sách thuế quan và sự không chắc chắn của các dự luật giảm thuế đã đẩy cao lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, gây áp lực lên thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử.

Mặc dù vậy, vẫn có những tín hiệu tích cực trên mặt trận tài chính. Các quỹ ETF tiền điện tử đã chứng kiến dòng tiền vào mạnh mẽ, ghi nhận dòng vốn khổng lồ 2,8 tỷ đô la trong tuần này. Đồng thời, thị trường stablecoin cũng có đợt phát hành bổ sung 2,3 tỷ, cho thấy đã có lệnh mua mới tham gia thị trường. Phí bảo hiểm không kê đơn đã trở lại mức 100%, phản ánh sự phục hồi của nhu cầu.

! Market Watch Weekly: Sự gián đoạn vĩ mô làm trầm trọng thêm sự biến động, sự bùng nổ tài trợ che giấu rủi ro cấu trúc

Tuy nhiên, giá cả đã có sự phân kỳ nhất định với các yếu tố cơ bản. Giá Bitcoin tiếp tục tăng, nhưng dữ liệu trên chuỗi cho thấy cấu trúc địa chỉ nắm giữ không thay đổi nhiều. Sự phân kỳ này có thể gợi ý rằng phía trên đang phải đối mặt với rủi ro điều chỉnh.

! Market Watch Weekly: Sự gián đoạn vĩ mô làm trầm trọng thêm sự biến động, sự bùng nổ tài trợ không thể che giấu rủi ro cấu trúc

Trong trung và dài hạn, kích thích tài khóa của Mỹ và kỳ vọng về khả năng cắt giảm lãi suất sẽ tiếp tục hỗ trợ các tài sản rủi ro. Tuy nhiên, cần phải cảnh giác với những thách thức có thể xảy ra đối với quyền bá chủ của đồng đô la Mỹ.

! Market Watch Weekly: Sự gián đoạn vĩ mô làm trầm trọng thêm sự biến động, sự bùng nổ vốn không thể che giấu rủi ro cấu trúc

Đối với điều này, khuyến nghị các nhà đầu tư áp dụng chiến lược phòng thủ tương đối:

1. Chú ý đến hiệu suất của mức hỗ trợ của Bitcoin gần 103.000 đô la.
2. Theo dõi sát sao xu hướng của nhà đầu tư tổ chức, như nhịp độ mua vào của một công ty nổi tiếng.
3. Chú ý đến sự thay đổi sức mạnh tương đối giữa các loại tiền tệ chính thống như Ethereum/Bitcoin, Solana/Bitcoin,...
4. Tăng tỷ lệ phân bổ vào các tài sản phi đô la, để đa dạng hóa rủi ro.

Tổng thể mà nói, thị trường có thể đã bước vào giai đoạn biến động cao. Nhà đầu tư cần nắm bắt cơ hội trong khi cũng phải chú ý phòng ngừa rủi ro, giữ thái độ thận trọng.

! Market Watch Weekly: Nhiễu loạn vĩ mô làm trầm trọng thêm biến động, bùng nổ vốn không thể che giấu rủi ro cấu trúc